Bybit hat am 1. Juli 2026 seinen Bank-Triparty-Dienst eingeführt, eine regulierte Verwahrungslösung, die es institutionellen Anlegern ermöglicht, Kredite gegen Sicherheiten aufzunehmen, die von unabhängigen Bankpartnern gehalten werden. Zugelassene Institute hinterlegen USD oder US-Treasury-Bills bei den von Bybit benannten Bankpartnern und erhalten USDT-Darlehen direkt auf ihr Bybit Unified Trading Account, während die Sicherheiten während der gesamten Kreditlaufzeit in der Verwahrung Dritter verbleiben. Das Rahmenwerk adressiert eine zentrale Anforderung von Institutionen – Sicherheiten bei einem regulierten Dritten sicher zu halten und gleichzeitig sofortigen Zugriff auf Bybits Handelsliquidität zu behalten – indem es das in der traditionellen Finanzwelt seit langem genutzte Triparty-Verwahrungsmodell für Krypto-Handelsplätze adaptiert.
Funktionsweise von Bybit Bank Triparty erklärt
Die Struktur folgt dem in der traditionellen Finanzwelt seit langem verwendeten Triparty-Modell, adaptiert für den Krypto-Handel. Zugelassene Institute hinterlegen USD oder US-Treasury-Bills bei den von Bybit benannten Bankpartnern, die als etablierte internationale Bankinstitute beschrieben werden. Diese Einlage begründet die Triparty-Vereinbarung, auf deren Grundlage Bybit eine genehmigte Kreditaufnahmekapazität bereitstellt.
Institute erhalten USDT-Darlehen direkt auf ihr Bybit Unified Trading Account, wodurch sofortiger Zugang zu den Handelsplätzen der Börse ermöglicht wird, ohne dass Sicherheiten in eine andere Vereinbarung übertragen werden müssen. Die Sicherheiten verbleiben während der gesamten Laufzeit in der Verwahrung einer Drittbank und gelangen nie auf die Börse. Die geliehenen USDT können über Bybits Spot-, Margin-, Perpetual- und Optionsmärkte eingesetzt werden.
Bank Triparty adressiert Bedenken hinsichtlich des Kontrahentenrisikos von Institutionen
Der zentrale Vorteil ist die Minderung des Kontrahentenrisikos. Indem Sicherheiten bei einem unabhängigen, regulierten Bankpartner und nicht bei der Börse hinterlegt werden, verteilt Bank Triparty das Kontrahentenrisiko außerbörslich. Die Hauptsicherheit eines Instituts ist vom Bilanzrisiko der Börse isoliert und wird stattdessen von einer regulierten Bank im Rahmen einer Triparty-Vereinbarung gehalten.
Diese Struktur beantwortet direkt eine Besorgnis, die seit den Zusammenbrüchen von 2022 und 2023 in der Branche verschärft wurde, als zusammengelegte oder von der Börse gehaltene Sicherheiten institutionelle Teilnehmer der Plattforminsolvenz aussetzten. Die Verwahrung von Sicherheiten bei einer unabhängigen Bank ist das Modell, das die traditionelle Prime Brokerage schon immer verwendet hat, und Bybit überträgt es auf den Krypto-Handel.
Institute erhalten Treasury-Bill-Rendite bei gleichzeitiger Kreditaufnahme in USDT
Über das Risiko hinaus ist das Rahmenwerk auf Kapitaleffizienz ausgelegt. Institute erhalten sofortige USDT-Finanzierung, ohne Sicherheiten zu übertragen oder umzustrukturieren, was Gebühren und potenzielle Verzögerungen reduziert. Da die geliehene Liquidität direkt in das bestehende Unified Trading Account fließt, können Institute zusätzliches Kapital über Bybits Märkte einsetzen, ohne ihre bestehende Infrastruktur oder betriebliche Einrichtung zu ändern.
US-Treasury-Bill-Sicherheiten akkumulieren während des gesamten Leihzeitraums weiterhin ihren APR, sodass Institute Rendite auf ihre bei der Bank hinterlegten Sicherheiten erzielen und gleichzeitig Kreditaufnahmekapazität für den Handel freischalten. Dieser doppelte Vorteil wird durch umsichtige Risikoparameter untermauert, mit niedrigeren Sicherheiten-Kredit-Verhältnissen, die durch USD-Bargeld und US-Treasury-Wertpapiere besichert sind.
Bybit erweitert institutionelles Produktangebot mit Bankverwahrung
Bank Triparty ist der neueste Schritt in einer Reihe von Maßnahmen zur Vertiefung des institutionellen Angebots von Bybit. Die Börse hat ihr institutionelles Darlehensprogramm erweitert, ihre Sicherheiten-Tier-Struktur verfeinert und die Kontenarchitektur ausgebaut, die es professionellen Teilnehmern ermöglicht, zu Bedingungen zu handeln, die denen der traditionellen Finanzwelt näher kommen. Die Börse hat auch an anderer Stelle in ihrer Produktpalette auf institutionelle Kontrollen Wert gelegt, darunter das AI-Subkonto zur Isolierung von Handelsagenten und die Umstellung auf eine einfach gezählte Offene-Interesse-Berichterstattung für sauberere institutionelle Daten.
Der rote Faden ist, dass Bybit sich für das institutionelle Kapital positioniert, das über Spot-ETFs und tokenisierte reale Vermögenswerte in die Kryptomärkte eingetreten ist – Kapital, das Erwartungen aus der traditionellen Finanzwelt in Bezug auf Verwahrung, Kontrahentenrisiko und Berichterstattung mitbringt. Bank Triparty ist eine direkte Antwort auf diese Erwartungen, indem es eine Abwicklungsstruktur importiert, die Institutionen bereits verstehen, anstatt sie zu bitten, von der Börse gehaltene Sicherheiten zu akzeptieren. Es kommt auch vor dem Hintergrund einer verschärften institutionellen Risikodisziplin; die jüngste Arbeit von Galaxy Research zur Krypto-Hebelwirkung dokumentierte eine breite Bewegung hin zu höherer Sicherheitenqualität und weg von der unterbesicherten Kreditvergabe, die frühere Zyklen kennzeichnete.
Das Onboarding erfolgt über einen dedizierten Bybit-Relationship-Manager, und die Kreditaufnahme verwendet niedrigere Sicherheiten-Kredit-Verhältnisse, die durch Bargeld und Treasuries besichert sind.
FAQ
Was ist Bybit Bank Triparty?
Bank Triparty ist ein regulierter Verwahrungsdienst, der von Bybit am 1. Juli 2026 eingeführt wurde. Er ermöglicht es zugelassenen Instituten, USD oder US-Treasury-Bills bei unabhängigen regulierten Bankpartnern zu hinterlegen und USDT-Darlehen direkt auf ihr Bybit Unified Trading Account zu erhalten, während die Sicherheiten während der gesamten Kreditlaufzeit in der Verwahrung einer Drittbank verbleiben.
Wie reduziert Bank Triparty das Kontrahentenrisiko für Institute?
Indem Sicherheiten bei einem unabhängigen, regulierten Bankpartner und nicht an der Börse gehalten werden, verteilt Bank Triparty das Kontrahentenrisiko außerbörslich. Die Hauptsicherheit des Instituts wird von einer regulierten Bank im Rahmen einer Triparty-Vereinbarung gehalten, isoliert es vom Bilanzrisiko der Börse und ermöglicht dennoch den Handelszugang.
Können Institute Rendite auf Sicherheiten erzielen, während sie über Bank Triparty Kredite aufnehmen?
Ja. US-Treasury-Bill-Sicherheiten akkumulieren während des gesamten Leihzeitraums weiterhin ihren APR. Dies ermöglicht es Instituten, Rendite auf Sicherheiten zu erzielen, die beim Bankpartner gehalten werden, während sie gleichzeitig geliehene USDT über Bybits Spot-, Margin-, Perpetual- und Optionsmärkte einsetzen – Sicherheiten, die effektiv an zwei Orten gleichzeitig arbeiten.
