Der iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) von BlackRock hat die Mehrheit der Erstanleger in ETFs angezogen: Etwa 75% der IBIT-Käufer hatten zuvor noch nie einen ETF besessen, so Jay Jacobs, der US-Chef für Equity-ETFs des Unternehmens. Der im Januar 2024 gestartete Fonds verwaltet 48 Milliarden US-Dollar und hält 765.936 BTC und zählt damit zu den größten institutionellen Einstiegspunkten für eine Bitcoin-Exponierung. Jacobs sagte, IBIT diene als Einstieg für sowohl klassische Investoren, die eine Exponierung gegenüber digitalen Vermögenswerten suchen, als auch für Krypto-native Anleger, die erstmals in den breiteren ETF-Markt eintreten. Das Muster spiegelt eine bidirektionale Brücke zwischen klassischem Finanzwesen und digitalen Assets wider: IBIT-Investoren kaufen anschließend weitere BlackRock-Produkte, darunter den iShares Core S&P 500 ETF, den iShares AI Innovation and Tech Active ETF und den iShares Gold Trust. Dieses Cross-Selling macht IBIT sowohl zu einem Bitcoin-Zugangsprodukt als auch zu einem Kundenakquise-Kanal für BlackRocks breiteres ETF-Portfolio.
BlackRock berichtet: 75% der IBIT-Investoren sind Erstanleger in ETFs
Jay Jacobs sagte, etwa drei Viertel der IBIT-Investoren hätten vor dem Kauf des Bitcoin-Produkts noch nie einen ETF besessen. „IBIT war ein Weg für traditionelle Investoren, um nun in digitale Assets einzusteigen. Aber wir haben gesehen, dass sehr viele Menschen wirklich in IBIT eingestiegen sind, angefangen mit Digital-Asset-ETPs“, sagte Jacobs. Die Kennzahl zeigt, dass Spot-Bitcoin-ETFs als eine Art umgekehrte Brücke funktionieren: Krypto-native oder Bitcoin-zuerst-Investoren nutzen IBIT als ersten Schritt in den breiteren ETF-Markt. BlackRocks Daten zeigen, dass Investoren, die zuerst IBIT kaufen, anschließend häufig weitere BlackRock-Fonds erwerben, darunter Aktienindex-Produkte, thematische aktive Strategien und Rohstoff-Trusts. Jacobs beschrieb dieses Muster als eine Möglichkeit, sich mit einer anderen Gruppe von Investoren zu beschäftigen, als das Unternehmen zuvor erreicht hatte. „Wir sehen das absolut so, dass es ein Weg ist, sich mit einer anderen Gruppe von Menschen zu beschäftigen, als wir vielleicht in der Vergangenheit erreicht haben“, sagte er.
BlackRock startet Bitcoin-Premium-Income-ETF mit Covered-Call-Strategie
BlackRock hat den iShares Bitcoin Premium Income ETF auf den Markt gebracht, ein Produkt, das darauf ausgelegt ist, Einnahmen zu generieren, indem gedeckte Call-Optionen verkauft werden, die an eine Bitcoin-Exponierung gekoppelt sind. Der Fonds erweitert BlackRocks Krypto-ETF-Strategie über reine Spot-Exponierung hinaus in strukturierte Renditeprodukte. Covered-Call-Strategien ermöglichen es Anlegern, Optionsprämien einzusammeln und möglicherweise gleichzeitig ein Stück Upside abzugeben, falls Bitcoin stark anzieht, wodurch sich ein anderes Renditeprofil ergibt als bei IBITs direkter Spot-Preis-Exponierung. Der Launch zeigt, wie Bitcoin in dieselbe Produktarchitektur integriert wird, die auch über Aktien, Rohstoffe und Income-Strategien hinweg genutzt wird. Der Schritt spiegelt eine wettbewerbsintensive Phase bei Krypto-ETFs wider, in der Emittenten Einkommensstrategien, optionenbasierte Produkte, Multi-Asset-Fonds und Portfoliowerkzeuge entwickeln, die Krypto mit traditionellen Anlageklassen verbinden.
Jacobs beschreibt den Marktwandel als große Konvergenz von traditionellem und digitalem Finanzwesen
Jacobs beschrieb die zunehmende Überschneidung zwischen traditionellem Finanzwesen, dezentraler Finanzierung und digitalen Assets als die „Great Convergence“. Der Begriff steht für einen Markt, in dem Krypto-Produkte, tokenisierte Assets, ETFs, Private Märkte und börsennotierte Wertpapiere zunehmend von denselben Investoren genutzt werden. „Historisch gesehen haben Sie viele verschiedene Assets getrennt gehalten“, sagte Jacobs. „DeFi versus TradFi, aktiv gemanagte Fonds versus Indexfonds, private Assets versus öffentlich gelistete Assets … und was passiert, ist, dass die Menschen nach mehr Lösungen suchen, um ihre Portfolios zu verwalten.“ Er ergänzte: „Ich glaube, Sie werden deutlich weniger über ‚versus‘ hören, wissen Sie, TradFi versus DeFi, und ich glaube, Sie werden deutlich mehr ‚und‘ sehen: Es ist TradFi und DeFi.“ Der Trend ist auch jenseits von Bitcoin-ETFs sichtbar: Krypto-Börsen bieten Produkte an, die an eine Exponierung gegenüber Private-Market-Bereichen gekoppelt sind, darunter Pre-IPO-Perpetual-Futures und tokenisierte Aktien. Das Volumen von Pre-IPO-Perpetual-Futures ist laut CryptoQuant von etwa 1 Milliarden US-Dollar Anfang Mai auf rund 22 Milliarden US-Dollar gestiegen, wobei Binance das größte Handelsumfeld wurde. Das Wachstum zeigt, wie die Infrastruktur des Krypto-Markts genutzt wird, um Exponierungen zu handeln, die historisch eher dem traditionellen Finanzwesen vorbehalten waren.
FAQ
Welcher Prozentsatz der IBIT-Investoren hatte vorher noch nie einen ETF besessen?
Etwa 75% der Investoren im iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) von BlackRock hatten laut Jay Jacobs, dem US-Chef für Equity-ETFs von BlackRock, zuvor noch nie einen ETF besessen, bevor sie das Bitcoin-Produkt kauften. Diese Kennzahl zeigt, dass IBIT als Einstiegspunkt für Krypto-native Investoren in den breiteren ETF-Markt dient.
Was ist der iShares Bitcoin Premium Income ETF?
Der iShares Bitcoin Premium Income ETF ist ein BlackRock-Produkt, das darauf ausgelegt ist, Einnahmen zu generieren, indem gedeckte Call-Optionen verkauft werden, die an eine Bitcoin-Exponierung gekoppelt sind. Der Fonds ermöglicht es Investoren, Optionsprämien einzusammeln und dabei möglicherweise ein Stück Upside abzugeben, falls Bitcoin stark anzieht, wodurch sich ein anderes Renditeprofil ergibt als bei IBITs direkter Spot-Preis-Exponierung.
