Bitcoin UTXO-Metrik signalisiert erstmals Anleger-Kapitulation in der aktuellen Korrektur

Bitcoin-Investoren realisieren Verluste in beschleunigtem Tempo: Das UTXO Block Profit/Loss Count Ratio ist in einen Bereich gefallen, der historisch mit Bärenmarkt-Bedingungen assoziiert wird, so eine Analyse, die am 29. Juni von Cryptoquant-Mitarbeiter Darkfost geteilt wurde. Die Kennzahl, die das Verhältnis zwischen Bitcoin-Transaktionen, die mit Gewinn abgeschlossen wurden, und solchen, die mit Verlust abgeschlossen wurden, misst, hat zum ersten Mal seit Beginn der aktuellen Korrektur ausgelöst. Der Indikator zeigte sich zuvor in der Nähe großer Markttiefs in den Jahren 2016, Ende 2018, 2020 und 2022 und lieferte damit ein historisches On-Chain-Maß für Kapitulationsphasen der Anleger.

UTXO Block Profit/Loss Count Ratio signalisiert steigende Verlustrealisierung

Das UTXO Block Profit/Loss Count Ratio analysiert Transaktionsausgaben auf der Bitcoin-Blockchain, um zu bestimmen, ob Bitcoin mit Gewinn oder Verlust im Verhältnis zu seiner ursprünglichen Kostenbasis bewegt wird. Darkfosts Analyse vom 29. Juni auf X stellte fest: „Die UTXO-Analyse deutet darauf hin, dass eine Kapitulation der Anleger im Gange ist“ und fügte hinzu: „Dies ist das erste Mal, dass dieses Signal seit Beginn der Korrektur ausgelöst wurde.“ Das sinkende Verhältnis spiegelt eine Zunahme von ausgegebenen UTXOs wider, die mit Verlust realisiert wurden, im Vergleich zu früheren Phasen der Korrektur. Die Kennzahl steigt in Phasen, die von Gewinnmitnahmen dominiert werden, und fällt stark, wenn realisierte Verluste im Netzwerk weiter verbreitet werden.

Historisches Muster verbindet Signal mit Zyklustiefs von 2016, 2018, 2020 und 2022

Historische Daten, die im Cryptoquant-Diagramm dargestellt sind, platzieren frühere Signale in der Nähe großer Bitcoin-Rückgänge in den Jahren 2016, Ende 2018, 2020 und 2022. Jede blaue Markierung im Diagramm erschien, nachdem das Verhältnis auf gedrückte Niveaus gefallen war, was darauf hindeutet, dass realisierte Verluste vor den anschließenden Markterholungen immer häufiger geworden waren. Die Analyse beschreibt die jüngste Messung als Beginn eines breiteren Kapitulationsprozesses und nicht als einzelnes Marktereignis, und fügt hinzu, dass sich diese Phasen über längere Zeiträume entfalten, wenn mehr Anleger Positionen verlassen und das Interesse am Markt nachlässt. Der Indikator wird ausschließlich aus abgeschlossenen On-Chain-Transaktionen abgeleitet, nicht aus Preisbewegungen oder Derivatepositionen.

Analysten verbinden neuesten Wert mit früheren Bitcoin-Markttiefs

Quinten François, Krypto-Analyst und Mitbegründer von WeRate (das in Lokal umbenannt wurde), schrieb am 29. Juni auf X: „Diese Kennzahl hat bei jedem Bitcoin-Zyklustief seit 2016 aufgeleuchtet. Und sie hat gerade wieder aufgeleuchtet.“ François' Kommentar unterstreicht die historische Übereinstimmung zwischen dem UTXO Block Profit/Loss Count Ratio und großen Bitcoin-Zyklustiefs. Der Indikator verfolgt das realisierte Anlegerverhalten, das in der Bitcoin-Blockchain aufgezeichnet ist, und liefert ein Maß dafür, wann die Verlustrealisierung Niveaus erreicht hat, die zuvor mit mehreren großen Bitcoin-Zyklustiefs übereinstimmten.

FAQ

Was signalisierte das UTXO Block Profit/Loss Count Ratio am 29. Juni? Am 29. Juni fiel das UTXO Block Profit/Loss Count Ratio in einen Bereich, der historisch mit Bärenmarkt-Bedingungen assoziiert wird – das erste Mal, dass dieses Signal seit Beginn der aktuellen Korrektur ausgelöst wurde, so Cryptoquant-Mitarbeiter Darkfost.

Wann blinkte diese Bitcoin-Kennzahl zuvor ähnliche Signale? Die Kennzahl blinkte zuvor in der Nähe großer Markttiefs in den Jahren 2016, Ende 2018, 2020 und 2022, wie historische Daten im Cryptoquant-Diagramm zeigen.

Wie funktioniert das UTXO Block Profit/Loss Count Ratio? Die Kennzahl misst das Verhältnis zwischen Bitcoin-Transaktionen, die mit Gewinn abgeschlossen wurden, und solchen, die mit Verlust abgeschlossen wurden, indem sie UTXOs (unspent transaction outputs) analysiert, die Münzbesitz und Kostenbasis in der Bitcoin-Blockchain aufzeichnen.