Das Open Interest bei den Bitcoin-Optionen von der CME ist laut Cryptoquant-Daten von einem Hoch nahe 290 Millionen US-Dollar Ende November auf ungefähr 30 Millionen bis 40 Millionen US-Dollar bis Mitte Juni gefallen. Das Open Interest liegt in den meisten Handelstagen weiterhin über den Calls, ein Muster, das seit Juli 2025 besteht. Der Rückgang verläuft parallel zum Rückzug von Bitcoin von Niveaus über 120.000 US-Dollar, während Trader ihre Positionen auf kurzfristige Kontrakte konzentrieren, statt das Risiko weiter in 2026 und darüber hinaus zu streuen.
Binance führt Futures-Open-Interest mit 131,97K BTC an
Das Futures-Open-Interest über alle Börsen hinweg zeigt, dass Binance bei 131,97K BTC im Open Interest alle weiteren Plattformen anführt, bewertet mit 8,42 Milliarden US-Dollar, was einem 18,22%-Marktanteil entspricht, laut Coinglass-Daten. Die CME liegt auf Rang zwei unter den gelisteten Venues mit 106,03K BTC bzw. 6,77 Milliarden US-Dollar und hält einen Anteil von 14,64% bei einem Open-Interest-zu-Volumen-Verhältnis von 1,1547.
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Gate und Bybit liegen mit jeweils rund 60K BTC sehr nah beieinander. MEXC hält 71,30K BTC. Kleinere Venues wie Bitget, BingX und Bitunix runden die Rangliste ab. BingX verzeichnet dabei einen Rückgang des Open Interest um 18,41% innerhalb von 24 Stunden. Das gesamte BTC-Open-Interest über alle Börsen hinweg in Dollar-Werten ist von Hochs über 90 Milliarden US-Dollar im letzten Oktober auf einen Bereich nahe 60 Milliarden bis 70 Milliarden US-Dollar gesunken.
Deribit-Call-Open-Interest erreicht 303.642,92 BTC
Bei Deribit übertreffen Calls die Puts beim gesamten Open Interest, 303.642,92 BTC gegenüber 215.446,49 BTC, eine Aufteilung von 58,50% zu 41,50% zugunsten von Upside-Setups. Das Bild dreht sich im 24-Stunden-Volumen: Dort liegen Puts vorn, 11.148,96 BTC gegenüber 10.504,94 BTC.
Die aktivsten Strikes bei Deribit umfassen den 25. Dez. 2026 $120.000-Call, der 7.526,9 BTC Open Interest hält, sowie den 31. Juli 2026 $80.000-Call mit 7.118,9 BTC. Trader bauen zudem Positionen auf der Unterseite auf: Der 25. Dez. 2026 $60.000-Put trägt 6.224,1 BTC.
Max-Pain-Niveaus reichen von 63.000 bis 75.000 US-Dollar über alle Börsen
Max Pain, der Strike-Preis, bei dem die größte Anzahl an Optionskontrakten wertlos ausläuft, variiert je nach Venue. Bei Deribit liegt das kurzfristige Max Pain für den Auslauf dieser Woche bei rund $63.000 und steigt Richtung $75.000 für Kontrakte, die im September und Dezember 2026 auslaufen, bevor es bis März 2027 wieder auf etwa $72.000 nachgibt.
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Binance zeigt Max Pain nahe $66.700 für den nächstliegenden Auslauf und einen Anstieg auf $75.000 zu den Daten im September und Dezember 2026, danach ein Rücksetzer auf ungefähr $56.600 bis Ende März 2027. OKX bewegt sich in nahezu identischem Terrain: Max Pain steigt von etwa $69.000 auf $72.000 bis September und geht weiter nach oben in Richtung $75.000.
Trader positionieren sich für eine Erholung mit $120K -Strike-Calls
Das gesamte Bitcoin-Options-Open-Interest über alle Börsen hinweg ist laut Coinglass-Daten auf ungefähr 35 Milliarden US-Dollar gefallen, nachdem es im Oktober einen Höchststand von über 65 Milliarden US-Dollar markiert hatte. Die Häufung des Call-Open-Interest an Strikes deutlich oberhalb des aktuellen Spot-Preises zeigt, dass Trader sich auf das Niveau des 25. Dez. 2026 $120.000-Strike setzen.
Wenn man das Optionsbuch der CME nach Ablaufterminen aufschlüsselt, ballen sich die meisten Kontrakte in einem ein- bis zweimonatigen Fenster. Länger laufende Positionen, also solche mit einem Auslauf in vier Monaten oder später, sind seit dem Herbst deutlich ausgedünnt.
FAQ
Was ist zwischen November und Juni 2026 mit dem CME-Bitcoin-Options-Open-Interest passiert?
Das CME-Bitcoin-Options-Open-Interest, gemessen in Dollarwerten, ist laut Cryptoquant-Daten von einem Hoch nahe 290 Millionen US-Dollar Ende November auf ungefähr 30 Millionen bis 40 Millionen US-Dollar bis Mitte Juni gefallen. Das Put-Open-Interest liegt in den meisten Handelstagen weiterhin über den Calls, ein Muster, das seit Juli 2025 besteht.
Welche Börse führt beim Bitcoin-Futures-Open-Interest?
Binance führt alle Venues mit 131,97K BTC im Open Interest an, bewertet mit 8,42 Milliarden US-Dollar, was laut Coinglass-Daten einem Anteil von 18,22% am Markt entspricht. Die CME liegt mit 106,03K BTC, bzw. 6,77 Milliarden US-Dollar, auf Rang zwei und hält einen Anteil von 14,64%.
Wie hoch ist das Max-Pain-Niveau für Bitcoin-Optionen auf Deribit im Dezember 2026?
Bei Deribit steigt das Max Pain laut den Daten Richtung $75.000 für Kontrakte, die im September und Dezember 2026 auslaufen. Das kurzfristige Max Pain liegt bei rund $63.000 für den Auslauf dieser Woche, bevor es bis März 2027 in Richtung $72.000 nachlässt.
