ARM-Harith Infrastructure Investments, ein panafrikanischer Private-Equity-Fondsmanager mit Fokus auf nachhaltige Energie und Infrastruktur, hat bei einem ersten Closing seines Climate Transition Fund 76 Millionen US-Dollar eingesammelt. Der Fonds zielt bei dem finalen Closing auf 200 Millionen US-Dollar. Der Fonds bündelt Investments in US-Dollar und in lokaler Währung in einer einzigen Struktur, um afrikanische Pensionsfonds für Klima- und Energieprojekte zu gewinnen. Das in Lagos ansässige Unternehmen hat den Fonds so strukturiert, dass es ein anhaltendes Problem der Währungsfehlanpassung adressiert, das die inländische institutionelle Kapitalbasis bislang abseits von Infrastrukturinvestitionen gehalten hat. Afrikanische Regierungen stehen vor einer geschätzten Finanzierungslücke von 400 Milliarden US-Dollar im Entwicklungsbereich, während die Pensionsbranche des Kontinents und kollektive Anlagestrategien etwa 600 Milliarden US-Dollar an langfristigen Ersparnissen verwalten, die weitgehend unerschlossen bleiben für Infrastrukturprojekte.
Das erste Closing wird durch 20 Millionen US-Dollar getragen, die vom Sustainable Energy Fund for Africa (SEFA) der African Development Bank sowie von FSD Africa Investments bereitgestellt werden, einem vom Vereinigten Königreich gestützten Investor im Bereich Development Finance. Dieses katalytische Kapital wird oft eingesetzt, um einen Teil des Anlagerisikos abzufedern und die Beteiligung privater Investoren zu fördern.
Fund Structure Addresses Currency Mismatch Challenge
Viele Infrastrukturfonds sind in US-Dollar strukturiert, während Straßen, Kraftwerke, Glasfasernetze und andere Vermögenswerte ihre Einnahmen in lokaler Währung generieren. Für Pensionsfonds führt das zu einer Währungsfehlanpassung, die Renditen schmälern kann, wenn lokale Währungen gegenüber dem US-Dollar schwächer werden. Der Climate Transition Fund von ARM-Harith ermöglicht, dass lokale und Investments in Hartwährung in ein und demselben Vehikel koexistieren. Ziel ist es, Infrastruktur-Equity für inländische institutionelle Investoren attraktiver zu machen und zugleich die US-Dollar-Exposure für internationale Geldgeber zu erhalten.
„Mit unserem ersten Fonds haben wir gezeigt, dass inländisches institutionelles Kapital in Infrastruktur-Equity mobilisiert werden kann“, sagte Rachel Moré-Oshodi, CEO von ARM-Harith. „Mit diesem Folgefonds bauen wir auf dieser Grundlage auf, indem wir lokales und Hartwährungs-Kapital innerhalb einer einzigen Plattform zusammenbringen.“
„Die Einschränkung lag nie im Kapital selbst, sondern im Fehlen von Anlageprodukten, die so strukturiert sind, dass sie die passgenauen Bedürfnisse von Pensionsfonds erfüllen – insbesondere im Hinblick auf Laufzeiten, Risikozuordnung und Währungsabgleich“, sagte Anne-Marie Chidzero, Chief Investment Officer bei FSD Africa Investments. „Die Investment-Struktur wurde entwickelt, um diese Lücke zu schließen und Pensionsfonds die Teilnahme an Infrastruktur-Equity zu ermöglichen.“
African Pension Funds Control $600 Billion in Untapped Capital
Die Pensionsbranche in Afrika und andere kollektive Anlagestrategien verwalten mittlerweile rund 600 Milliarden US-Dollar an langfristigen Ersparnissen, die theoretisch gut zu Infrastrukturinvestitionen passen sollten. Das Problem besteht darin, dieses Geld in Projekte zu bringen. Seit Jahren sind Startups, Telekombetreiber und Regierungen stark auf ausländische Investoren und Institutionen der Entwicklungsfinanzierung angewiesen, um kritische Infrastruktur zu finanzieren.
Im ersten Quartal 2026 blieben europäische Institutionen der Entwicklungsfinanzierung (DFIs) – darunter DEG, Proparco und British International Investment (BII) – laut Recherchen der Forschungsfirma Stears die aktivsten Investoren in Afrikas Private-Capital-Fonds. Die Studie zeigt damit, wie stark die Branche weiterhin von ausländischem Kapital abhängig ist.
Während Afrikas Technologie-Ökosystem heranreift, verlagert sich das Gespräch allmählich von der Startup-Finanzierung hin zur physischen Infrastruktur, die das digitale Wachstum stützen soll. Rechenzentren, Telekommasten, Glasfasernetze, integrierte Energiesysteme und Projekte für erneuerbare Energien benötigen geduldiges Kapital mit Investitionshorizonten, die eher in Jahrzehnten als in Jahren gemessen werden.
Development Finance Institutions Shift to Catalytic Investment Role
Entwicklungsfinanzierungsinstitute positionieren sich zunehmend als katalytische Investoren. Ihr Fokus liegt darauf, inländisches und lokales Kapital „mitzuziehen“ – statt die dominante Finanzierungsquelle zu sein. Diese Entwicklung hat dazu geführt, dass DFIs Minderheitsbeteiligungen an Infrastrukturfonds einnehmen und begünstigtes oder „Anker“-Kapital einsetzen, um Deals für Pensionsfonds, Versicherer und andere langfristig ausgerichtete institutionelle Investoren zu entrisken.
2015 startete die African Development Bank (AfDB) Africa50 als Plattform für Beteiligungen und Projektentwicklung. Sie bringt afrikanische institutionelle Investoren gemeinsam mit staatlichem und Entwicklungs-Kapital ein. Unterstützt wurden unter anderem Projekte wie Kigali Innovation City in Ruanda sowie das Benban-Solar-Komplexprojekt in Ägypten. In diesen Deals half DFI-Kapital dabei, Risiken in frühen Projektphasen zu entrisken und ermöglichte die Teilnahme von Pensionsfonds und kommerziellen Kreditgebern. Bis August 2025 hatte es die Marke von 1,4 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten überschritten.
Im Jahr 2025 hat die International Finance Corporation (IFC) ihr Catalytic First Loss Guarantee (FLG) Facility im Rahmen ihrer MSME Finance Platform auf den Weg gebracht. Die Einrichtung bietet „First-Loss“-Garantien für Finanzinstitutionen in Subsahara-Afrika. Ziel ist es, das Kreditgeschäft für KMU, Agribusiness und klima-gebundene Sektoren auszuweiten, indem frühes Kreditrisiko absorbiert wird.
Der Emerging Africa and Asia Infrastructure Fund (EAAIF), gemanagt von Ninety One, hat ebenfalls AfDB und andere Development-Finance-Zusagen als Ankerkapital genutzt, um kommerzielle Kreditgeber für afrikanische Strom- und Transportprojekte anzuziehen. Dazu gehört auch eine AfDB-Fazilität über 100 Millionen US-Dollar, die so strukturiert ist, dass sie private Investitionen in nachhaltige Infrastruktur katalysiert.
ARM-Harith's Track Record Demonstrates Model Viability
Der erste Fonds von ARM-Harith, der ARM-Harith Infrastructure Fund I, der 2015 erstmals geschlossen wurde, und der Projekte wie den in Lagos ansässigen Energieanbieter Elecktron Power Infracom unterstützte, investierte in Transport- und Energieassets in ganz Westafrika – darunter Stromprojekte in Nigeria und Ghana.
Laut ARM-Harith finanzierte das Portfolio mehr als 700 Megawatt installierte Stromleistung, unterstützte rund 22.500 Arbeitsplätze und verhinderte schätzungsweise jährlich 2,6 Millionen Tonnen CO₂-Emissionen. Zu neueren Investitionen gehören dezentrale Plattformen für erneuerbare Energien sowie integrierte Energiesysteme, die die wachsende Nachfrage nach dezentralen Energie-Lösungen widerspiegeln, etwa das Mini-Grid von AD Power HoldCo und kommerzielle Energieprojekte, die mehrere nigerianische Communities versorgen, sowie Prime Meridian, ein Hafeninfrastrukturprojekt in Ghana, das den regionalen maritimen Handel in Westafrika stärken soll.
FAQ
Was hat ARM-Harith Infrastructure Investments beim ersten Closing seines Climate Transition Fund aufgebracht?
ARM-Harith Infrastructure Investments hat 76 Millionen US-Dollar beim ersten Closing seines Climate Transition Fund aufgebracht, der auf 200 Millionen US-Dollar beim finalen Closing zielt. Das erste Closing wird durch 20 Millionen US-Dollar unterstützt, die vom Sustainable Energy Fund for Africa (SEFA) der African Development Bank sowie von FSD Africa Investments bereitgestellt werden, einem vom Vereinigten Königreich gestützten Investor im Bereich Development Finance.
Warum kombiniert der Climate Transition Fund von ARM-Harith Investments in US-Dollar und lokaler Währung?
Der Fonds kombiniert Investments in US-Dollar und in lokaler Währung innerhalb einer einzigen Struktur, um ein Währungsfehlanpassungsproblem zu adressieren, das afrikanische Pensionsfonds abseits von Infrastrukturinvestitionen gehalten hat. Viele Infrastrukturfonds sind in US-Dollar strukturiert, während Straßen, Kraftwerke und andere Assets ihre Einnahmen in lokaler Währung generieren. Dadurch entsteht eine Fehlanpassung, die Renditen schmälern kann, wenn lokale Währungen gegenüber dem US-Dollar schwächer werden.
Wie viel Kapital verwalten afrikanische Pensionsfonds und kollektive Investmentgesellschaften?
Die Pensionsbranche in Afrika und andere kollektive Anlagestrategien verwalten etwa 600 Milliarden US-Dollar an langfristigen Ersparnissen. Dieses Kapital bleibt weitgehend unerschlossen für Infrastrukturprojekte, während afrikanische Regierungen vor einer geschätzten Finanzierungslücke im Entwicklungsbereich von 400 Milliarden US-Dollar stehen.
