Applied Digital passt CoreWeave-Leasing an, Needham sagt, die Kapitalaufwendungen könnten sinken

Gate-Nachrichten, 16. April – Applied Digital (APLD.US) hat kürzlich seine Mietvereinbarung mit CoreWeave (CRWV.US) für ein Rechenzentrumsprojekt in North Dakota neu verhandelt. Needham glaubt, dass dieser Schritt die Kapitalkosten des Unternehmens senken könnte. Unter den überarbeiteten Bedingungen werden die Kreditgeber von Applied Digital nun von kreditwürdigen (Investment-Grade)-Kreditnehmern abgesichert, statt vom BB-gerateten Mutterunternehmen von CoreWeave. Dies könnte die projektbezogenen Fremdkapitalkosten des Unternehmens über die Zeit hinweg senken.

Needham-Analysten stellten in ihrem Bericht fest, dass diese Anpassung die Kreditrisikoexponierung verlagert und Applied Digital von verbesserten Finanzierungskonditionen profitieren lässt. Das Unternehmen hält an einer „Buy“-Einschätzung für Applied Digital fest, mit einem $41 Kursziel(, obwohl die Aktie gefallen ist, nachdem das Unternehmen die Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlicht hatte, die die Erwartungen übertroffen hatten.

Ein ähnlicher Effekt könnte Core Scientific )CORZ.US zugutekommen, so Needham. Wenn die geleaste Rechenkapazität von CoreWeave, die Core Scientific erhält, letztlich Investitions-grade-Kunden dient, wie etwa Meta oder Anthropic, würde das Unternehmen mit einem geringeren Kreditrisiko konfrontiert sein und potenziell Zugang zu besseren Finanzierungskonditionen erhalten. Needham bewertet Core Scientific mit „Buy“ und CoreWeave mit „Hold“.

Die Ergebnisse von Applied Digital im dritten Quartal lagen über den Prognosen; die Umsetzung verlief wie erwartet. Das Unternehmen wartet derzeit auf Mietvereinbarungen mit Hyperscale-Kunden.