Amundi startet $100 -Millionen-Tokenisierten Fonds auf Ethereum und Stellar mit Chainlink Oracle

Europas größter Vermögensverwalter Amundi mit rund 2,4 Billionen € verwaltetem Vermögen hat am 19. März 2026 eine Partnerschaft mit der Tokenisierungsplattform Spiko geschlossen, um den 100-Millionen-Dollar-Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO) auf den Markt zu bringen. Dabei nutzt man Chainlink als zugrunde liegende Orakel-Infrastruktur, um den Nettoinventarwert (NAV) direkt auf den Ethereum- und Stellar-Blockchains zu erfassen.

Der Fonds, der als tokenisierter Teilfonds der SPIKO SICAV nach französischem Recht strukturiert ist, bietet institutionellen Investoren eine nahezu sofortige Abwicklung, Echtzeit-Transparenz des Aktionärsregisters und eine 24/7-übergreifende Übertragbarkeit der Fondsanteile. Trotz dieses bedeutenden Meilensteins und positiver On-Chain-Signale, darunter sinkende LINK-Börsenreserven und Rekordzuflüsse in ETFs, ist es LINK, dem nativen Token von Chainlink, seit Februar nicht gelungen, die Widerstandsstufe von 10 USD zu überwinden, und er wird in einem breiteren Abwärtstrend gehandelt.

Fondsstruktur und technische Infrastruktur

SAFO-Fondsübersicht

Der Spiko Amundi Overnight Swap Fund ist nach fünf Monaten die zweite blockchain-basierte Fondsemission von Amundi, nach einer im November 2025 auf Ethereum tokenisierten Anteilsklasse eines Geldmarktfonds in Zusammenarbeit mit CACEIS. Der Fonds ist speziell für die Bedürfnisse von Treasury und Sicherheiten von Unternehmen und Finanzinstituten konzipiert und bietet vollständig besicherte Total-Return-Swaps mit Top-Banken, um die Overnight-Liquidität zu gewährleisten. Zeichnungen und Rücknahmen sind in vier Währungen möglich: EUR, USD, GBP und CHF.

Amundi fungiert als delegierter Investmentmanager, während CACEIS als Depotbank und Fondsadministrator tätig ist. Spiko übernimmt die Rolle des Transfer Agents, der Tokenisierungsplattform und des Brokers. Derzeit ist der Fonds für qualifizierte professionelle Investoren über Spiko zugänglich, mit Plänen, den Zugang über das API-gestützte Vertriebsnetz zu erweitern.

Rolle von Chainlink

Chainlink stellt die kritische Infrastruktur für SAFO durch zwei Hauptfunktionen bereit:

On-Chain-NAV-Berichterstattung: Chainlink zieht NAV-Daten von Amundi und schreibt sie in nahezu Echtzeit auf die Blockchain, sowohl auf Ethereum als auch auf Stellar. Jeder, der auf die entsprechenden Smart Contracts zugreift, kann die Preisdaten unabhängig verifizieren, was die Transparenz und das Vertrauen in die Berichterstattung erhöht.

Cross-Chain-Interoperabilität: Neben der automatisierten NAV-Berichterstattung ermöglicht Chainlink die 24/7 grenzüberschreitende Übertragbarkeit der Fondsanteile, die programmatisch über APIs oder Smart Contracts erfolgen kann.

Johann Eid, Chief Business Officer bei Chainlink, kommentierte: „Amundi, Europas größter Vermögensverwalter, nutzt Chainlink für die Verteilung seines tokenisierten Fonds. Schritt für Schritt übernimmt jede tokenisierte Vermögenswert die Chainlink-Standards, was die Netzwerkeffekte und die Verbreitung täglich verstärkt.“

Jean-Jacques Barbéris, Leiter für institutionelle und Firmenkunden sowie ESG bei Amundi, sagte: „SAFO bietet professionellen Investoren schnellen und transparenten Zugang zu Cash-Management-Lösungen. Diese Initiative ist Teil unseres Engagements, zum Aufstieg tokenisierter Lösungen beizutragen.“

Tokenisierter Markt für reale Vermögenswerte

Marktwachstum

Die Tokenisierung realer Vermögenswerte auf Blockchains hat sich im vergangenen Jahr rasant ausgeweitet. Das Marktvolumen stieg von etwa 15,2 Milliarden USD Anfang 2025 auf fast 52 Milliarden USD am 19. März 2026. Ethereum führt derzeit mit einer tokenisierten RWA-Marktkapitalisierung von 17,85 Milliarden USD, während die Provenance-Blockchain mit 15,84 Milliarden USD den zweiten Platz belegt.

Positionierung von Chainlink

Die Partnerschaft mit Amundi stärkt die Rolle von Chainlink im Trend der Tokenisierung realer Vermögenswerte und fügt Europas größtem Vermögensverwalter eine wachsende Liste traditioneller Finanzinstitute hinzu, die Chainlinks Infrastruktur für On-Chain-Fondsverteilung und NAV-Berichterstattung nutzen.

LINK-Marktdynamik: Positive Signale vs. Preisstagnation

On-Chain-Anhäufungsindikatoren

Trotz der positiven fundamentalen Entwicklung zeigen On-Chain-Daten widersprüchliche Signale:

Börsenreserven: Laut CryptoQuant-Daten sind die LINK-Reserven an Börsen in den letzten Monat von 130 Millionen auf 127,6 Millionen gesunken. Dies deutet darauf hin, dass Investoren LINK von Börsen abziehen, was potenziellen Verkaufsdruck reduziert.

ETF-Zuflüsse: Spot-LINK-ETFs in den USA verzeichneten am 19. März mit 3,34 Millionen USD den größten Tageszufluss der letzten zwei Monate – den höchsten seit dem 20. Januar, so SoSoValue. Dies spiegelt wachsendes institutionelles Interesse über traditionelle Anlagekanäle wider.

Preisentwicklung

Trotz dieser Anhäufungssignale kämpft LINK weiterhin mit der Widerstandsstufe von 10 USD, einem wichtigen psychologischen Widerstandspunkt. Seit 2025 befindet sich LINK in einem breiteren Abwärtstrend mit niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs. Der Token ist seit den Höchstständen um etwa 70 % gefallen, wobei anhaltende makroökonomische Vorsicht die Aufwärtsdynamik für Altcoins im Kryptomarkt begrenzt.

Die Divergenz zwischen positiven On-Chain-Signalen und stagnierenden Kursbewegungen unterstreicht die breiteren Marktdynamiken, bei denen Ankündigungen zur institutionellen Akzeptanz noch nicht in nachhaltige Kurssteigerungen umgesetzt wurden, da die makroökonomische Lage vorsichtig bleibt.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO)?

SAFO ist ein 100-Millionen-Dollar-tokenisierter Fonds, der von Europas größtem Vermögensverwalter Amundi in Zusammenarbeit mit der Tokenisierungsplattform Spiko aufgelegt wurde. Der Fonds ist für die Treasury- und Sicherheitenbedürfnisse von Unternehmen konzipiert und bietet Overnight-Liquidität, Zeichnungen und Rücknahmen in vier Währungen, eine nahezu sofortige Abwicklung und eine 24/7-Übertragbarkeit der Fondsanteile über Ethereum- und Stellar-Netzwerke.

Wie integriert Chainlink den SAFO-Fonds?

Chainlink stellt die zugrunde liegende Orakel-Infrastruktur für SAFO bereit, indem es zwei kritische Funktionen erfüllt: die Erfassung des Nettoinventarwerts (NAV) des Fonds in nahezu Echtzeit auf Ethereum und Stellar sowie die Ermöglichung der grenzüberschreitenden Übertragbarkeit der Fondsanteile rund um die Uhr. Dadurch kann jeder, der auf die entsprechenden Smart Contracts zugreift, die Preisdaten unabhängig verifizieren.

Warum ist der LINK-Preis trotz dieser bedeutenden Akzeptanznachrichten nicht gestiegen?

Obwohl LINK positive On-Chain-Signale zeigt, darunter sinkende Börsenreserven (was auf eine Akkumulation hindeutet) und Rekordzuflüsse in ETFs, bleibt der Preis unter 10 USD, was auf breitere Marktmechanismen zurückzuführen ist. Seit 2025 befindet sich LINK in einem Abwärtstrend mit niedrigeren Hochs und Tiefs, wobei anhaltende makroökonomische Vorsicht die Aufwärtsdynamik bei Altcoins einschränkt. Die Divergenz zeigt, dass Ankündigungen zur institutionellen Akzeptanz allein keine nachhaltige Kurssteigerung in vorsichtigen Marktbedingungen bewirken.