99,2% der USDT0-Inhaber haben weniger als 1.000 US-Dollar, Daten zeigen

Dominanz von Retail-Nutzern bei USDT0-Beständen

UST0, das Omni-Chain-Token ist, das 1:1 durch Tethers (USDT) Stablecoin abgesichert ist, veröffentlichte Daten, wonach kleine Inhaber den Großteil seiner Aktivität antreiben. Laut Daten, die The Block geteilt wurden, haben 99,2% aller USDT0-Inhaber Wallets mit weniger als $1.000, während etwa 1.200 Wallets zwischen $100.000 und $1 Million halten und nur 35 Wallets über $10 Millionen liegen.

„Die Demografie der aktiven USDT0-Nutzer zeigt, dass die stärkste Einbindung von bescheidenen, alltäglichen Inhabern kam, die Retail-Transaktionen in kleinerem Maßstab durchführen – statt von Walen, die große Bestände bewegen“, schrieb das USDT0-Team in einem Bericht. „Das stellt die wachsende institutionelle Ausrichtung der Kryptoindustrie infrage, ohne institutionelle Möglichkeiten zu beeinträchtigen, an diesem wachsenden Ökosystem teilzunehmen.“

UST0 wurde von Everdawn Labs mit Unterstützung des Cross-Chain-Infrastruktur-Anbieters LayerZero und von Tether erstellt. Das Netzwerk startete Anfang 2025 und hat bislang ein Volumen von 86,7 Milliarden US-Dollar verarbeitet sowie seine Multi-Chain-Version von USDT auf 23 Blockchains ausgedehnt, darunter zuletzt das Tempo-Netzwerk, das von Stripe und Paradigm aufgebaut wurde. Das Protokoll selbst ist laut USDT0-Miterschaffer Lorenzo Romagnoli inzwischen der drittgrößte USDT-Inhaber – mit seinem Backing-Asset – hinter Binance und OKX.

Primäre Use Cases: DeFi und Cross-Chain-Übertragungen

Laut dem Bericht des USDT0-Teams nutzen Anwender USDT0 offenbar hauptsächlich für DeFi: Perps-DEXs und Derivate-Trading machen dabei „das stärkste Wachstumskategorien in den letzten Monaten“ aus. Das Derivate-Volumen unter Verwendung von USDT0 erreichte im April 80 Millionen US-Dollar.

Das Asset wird außerdem genutzt, um Kapital zwischen Netzwerken zu verschieben. Obwohl nur 1,8% der Cross-Chain-Transaktionen in einem kürzlich betrachteten Sieben-Tage-Zeitraum Übertragungen von mehr als $1 Million betrafen, machten diese 68,8% des gesamten Transaktionsvolumens aus. „Die deutliche Lücke zwischen dem durchschnittlichen und dem medianen USDT0-Bridge-Betrag ($90,1k bzw. $902) untermauert die Idee, dass zwar die Mehrheit der Nutzer kleinere Beträge bewegt, große Transfers aber weiterhin entscheidend sind, um die gesamte Kapitalbewegung über USDT0 hinweg anzutreiben“, schrieb das Team.

Bemerkenswert ist, dass 70% dieser Bridge-Übertragungen von „zurückkehrenden Nutzern“ stammten. Bei einem zirkulierenden Angebot von etwa 4 Milliarden US-Dollar und einem nahezu 90 Milliarden US-Dollar großen Lifetime-Volumen hat USDT0 das gesamte Angebot etwa 21,7-mal umgeschlagen. „In diesem Maßstab ist USDT0 eines der am härtesten arbeitenden Assets im Onchain-Finanzbereich“, schrieb das Team.

Expansion 2025 und operatives Modell

Romagnoli wies darauf hin, dass das Everdawn-Team darauf fokussiert ist, die Nutzbarkeit von USDT0 zu erweitern. „Wir konzentrieren uns darauf, jedes dieser Ökosysteme, die wir bereitgestellt haben, sorgfältig auszuwählen und mit den jeweiligen Teams in ihrem Ökosystem besser zusammenzuarbeiten – mit den DeFi-Teams und um bessere ‚Schienen‘ zu bauen, um USDT0 on- und offboarding-fähig zu machen. Das beinhaltet natürlich auch bessere native Deployments“, sagte Romagnoli gegenüber The Block. „Wir arbeiten gerne mit allen zusammen. Und bisher hat auch jeder gerne mit uns gearbeitet, weil wir im Grunde ein Produkt geschaffen haben, das vollständig kostenlos zu nutzen ist.“

UST0 partizipiert nicht an den Gewinnen, die Tether mit den USDT-Backing-Assets erzielt, die von US-Treasuries dominiert werden. „Unser Hauptziel war und wird nie ein Umsatz sein. Unser Hauptziel ist es, Reibung zu reduzieren und Liquidität zu vereinheitlichen. Wir haben das Glück, mit einem sehr schlanken Team arbeiten zu können“, sagte Romagnoli und betonte, dass das Team häufig mit dem Ökosystem-Team eines Netzwerks zusammenarbeitet, um „unsere Betriebsausgaben zu decken“, wenn es zu neuen Protokollen expandiert.

„Das war sehr demütigend“, sagte Romagnoli im Gespräch über die Akzeptanz von USDT0 im ersten Jahr. „Als wir dieses Ding gestartet haben, wussten wir, dass wir eine große Ineffizienz aushebeln. Aber wir hatten nicht erwartet, dass sich die breitere Community so stark schon von Anfang an auf uns verlassen würde.“