原文标题：KISS of Death
Original author: Arthur Hayes
原文编译：比推 BitpushNews
（Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten sind ausschließlich die persönlichen Ansichten des Autors und sollten nicht als Grundlage für Anlageentscheidungen herangezogen werden, noch sollten sie als Ratschläge oder Meinungen für die Teilnahme an Anlagegeschäften interpretiert werden.）
Keep—It—Simple—Stupid = KISS
Viele Leser vergessen oft das KISS-Prinzip, wenn sie sich mit der regierungsweiten Politik der US-Regierung von Präsident Donald Trump auseinandersetzen.
Donald Trumps Medienstrategie zielt darauf ab, dass du jeden Morgen aufwachst und zu deinen Freunden, Partnern oder im Selbstgespräch sagst: ‘Mein Gott, hast du gesehen, was Trump/Musk/Kennedy gestern gemacht haben? Ich kann einfach nicht glauben, dass sie das getan haben.’ Egal ob du in Stimmung bist oder niedergeschlagen, dieses Schauspiel namens ‘Die Tage des Kaisers’ ist äußerst unterhaltsam.
Für Investoren ist dieser anhaltende Aufregungszustand nicht förderlich für das Anhäufen von Bitcoin (Sats). Sie könnten heute kaufen und morgen schnell verkaufen, nachdem sie die nächste Schlagzeile verdaut haben. Der Markt bleibt in diesem Prozess ständig in Bewegung, und Ihre Bitcoin-Reserven schrumpfen schnell.
Bitte denken Sie daran, das KISS-Prinzip zu beachten.
Wer ist Donald Trump? Donald Trump ist ein Immobilien-Showmaster. Um im Immobilienbereich erfolgreich zu sein, müssen Sie die Kunst beherrschen, riesige Geldbeträge zu möglichst niedrigen Zinsen aufzunehmen. Dann müssen Sie prahlen, wie beeindruckend das neue Gebäude oder Entwicklungsprojekt ist, um Einheiten zu verkaufen oder Räume zu vermieten. Mich interessiert nicht seine Fähigkeit, Sympathie in der globalen Gesellschaft zu erregen, aber seine Fähigkeit, politische Ziele zu finanzieren.
Ich bin überzeugt, dass Trump seine „Amerika zuerst“-Politik durch Schuldenfinanzierung umsetzen will. Andernfalls würde er den Markt natürlicherweise die in das System eingebetteten Kredite bereinigen lassen und eine schwerwiegendere Wirtschaftskrise als die der 1930er Jahre herbeiführen. Möchte Trump als Herbert Hoover des 21. Jahrhunderts oder als Franklin Delano Roosevelt (FDR) bezeichnet werden? Die amerikanische Geschichte verurteilt Hoover, weil Historiker der Meinung sind, dass er nicht schnell genug Geld druckte, und lobt Roosevelt, weil seine New Deal-Politik durch Geld drucken finanziert wurde. Ich glaube, Trump möchte als der größte Präsident aller Zeiten angesehen werden, daher möchte er nicht durch eine restriktive Politik die Grundfesten des Imperiums zerstören.
Um diesen Punkt zu unterstreichen, erinnern wir uns daran, dass Hoovers US-Finanzminister Andrew Mellon Folgendes zu sagen hatte, als er darüber sprach, wie man mit der überschuldeten US- und Weltwirtschaft nach dem Börsencrash umgehen sollte:
“Liquidieren Sie die Arbeit, liquidieren Sie die Aktien, liquidieren Sie die Bauern, liquidieren Sie die Immobilien. Dadurch wird das System von Korruption gesäubert. Die hohen Lebenshaltungskosten und der verschwenderische Lebensstil werden sinken. Die Menschen werden härter arbeiten und ein ethischeres Leben führen. Die Werte werden angepasst, und die Unternehmungslustigen werden die Trümmer von den weniger Fähigen aufsammeln.”
Der derzeitige US-Finanzminister Scott Bessent wird nicht so unbesonnene Äußerungen machen.
Wenn meine Ansicht richtig ist, dass Trump durch Schuldenfinanzierung das ‘America First’ umsetzen wird, wie wird sich dies auf meine zukünftigen globalen Risikoanlagenmärkte auswirken, insbesondere auf Kryptowährungen?
Um diese Frage zu beantworten, muss ich mir eine Meinung darüber bilden, wie sich das Verhältnis zwischen dem von Steven Mnuchin geleiteten US-Finanzministerium und der von Jerome Powell geleiteten Federal Reserve in Bezug auf die Möglichkeit, dass Donald Trump die Geldmenge / Kreditmenge erhöht (d. h. Geld druckt) und die Preise senkt (d. h. Zinssätze), entwickeln wird.
KISS Prinzip
Für wen arbeiten Bessent und Powell? Sind sie dieselbe Person?
Bennett was appointed by Trump 2.0, and from his past and present interviews, he seems to be very supportive of the ‘emperor’s’ worldview.
Powell wurde von Trump 1.0 ernannt, aber er ist ein launischer Verräter, der sich zu Obamas und Clintons Lager gewendet hat. Als Powell im September 2024 die Zinssätze um 0,5% senkte, zerstörte er den letzten Rest seines Ansehens. Zu dieser Zeit wuchs die US-Wirtschaft über dem Trendwachstum und es gab immer noch Anzeichen von Inflation, die überhaupt keine Zinssenkung erforderten. Aber Kamala Harris, die Marionette von Obama-Clinton, brauchte einen Schub, und Powell senkte die Zinsen pflichtbewusst. Das Ergebnis war nicht wie erwartet, aber nach Trumps Sieg erklärte Powell, dass er seine Amtszeit beenden und sich erneut entschlossen gegen die Inflation stellen werde.
Wenn Sie mit hohen Schulden belastet sind, passieren mehrere Dinge.
Erstens verbraucht die Zahlung von Zinsen den Großteil Ihres freien Cashflows. Zweitens können Sie aufgrund Ihrer hohen Verschuldung keine zusätzlichen Vermögenswerte finanzieren, da Ihnen aufgrund Ihres hohen Verschuldungsniveaus niemand Geld leihen wird. Daher müssen Sie Ihre Schulden umstrukturieren, was eine Verlängerung der Laufzeit und eine Senkung des Nennzinssatzes erfordert. Dies ist eine Form des sanften Zahlungsausfalls, da dies mathematisch den Barwert der Schuldenlast senkt. Sobald Ihre effektive Schuldenlast gesenkt ist, können Sie wieder zu erschwinglichen Preisen Kredite aufnehmen. Aus dieser Perspektive leisten das Finanzministerium und die Federal Reserve einen Beitrag zur Wiederherstellung der finanziellen Gesundheit der USA. Aufgrund der unterschiedlichen Interessen von Besenbrenner und Powell wird der Erfolg dieser Bemühungen jedoch behindert.
Umschuldung
Bessent öffentlich erklärt, dass die derzeitige Schuldenstruktur der Vereinigten Staaten geändert werden muss. Er hofft, die durchschnittliche Laufzeit der Schuldenlast letztendlich zu verlängern, was an der Wall Street als “Verlängerung der Schuldendauer” bezeichnet wird. Verschiedene makroökonomische Experten haben Vorschläge zur Erreichung dieses Ziels gemacht; Ich habe in dem Artikel The Genie ausführlich über solche Lösungen diskutiert. Für Investoren ist jedoch am wichtigsten, dass die USA ihre Schuldenlast durch eine sanfte Verletzung der Net Present Value reduzieren werden.
Angesichts der globalen Verbreitung der US-Schuldeninhaber wird es einige Zeit dauern, eine solche Umstrukturierung zu erreichen. Dies ist ein geopolitisches “Gordischer Knoten”. Daher hat dies in naher Zukunft, d. h. in den nächsten drei bis sechs Monaten, nichts mit unseren Krypto-Erfindern zu tun.
Neues Darlehen
Powell und die Federal Reserve haben umfassende Kontrolle über die Kreditmenge und ihre Preise. Das Gesetz erlaubt es der Federal Reserve, Schuldtitel zu kaufen, um die Geldmenge/Kreditmenge zu erhöhen, d. h. Geld zu drucken. Die Federal Reserve legt auch kurzfristige Zinssätze fest. Da die USA nicht in nominalen US-Dollar in Verzug geraten können, legt die Federal Reserve den risikofreien Zinssatz des US-Dollars fest, d. h. den Effektiven Bundesfonds-Zinssatz (EFFR).
Die Federal Reserve hat vier Haupthebel, um die kurzfristigen Zinsen zu steuern: Reverse-Repo-Programm (RRP), Zinsen auf überschüssige Reserven (IORB), Untergrenze des Federal Funds Rate und Obergrenze des Federal Funds Rate. Ohne sich in die komplexen Details des Geldmarktes vertiefen zu müssen, müssen wir nur verstehen, dass die Federal Reserve einseitig die Menge an US-Dollar erhöhen und deren Preis senken kann.
Wenn Bessant und Powell demselben Führer dienen, wird es sehr einfach sein, die zukünftige Entwicklung der Dollar-Liquidität und die Reaktion Chinas, Japans und der EU auf die US-Geldpolitik zu analysieren. Angesichts der Tatsache, dass sie eindeutig nicht denselben Leuten dienen, frage ich mich, wie Trump Powell manipulieren kann, um Geld zu drucken und die Zinssätze zu senken, während er es Powell erlaubt, an der Mission der Fed festzuhalten, die Inflation zu bekämpfen.
Die Wirtschaft ruinieren
Die Fed - Gesetz der Rezession: Wenn die US-Wirtschaft in eine Rezession gerät oder die Fed befürchtet, dass die US-Wirtschaft in eine Rezession geraten könnte, wird sie die Zinsen senken und/oder Geld drucken.
Lassen Sie uns dieses Gesetz mit der jüngeren Wirtschaftsgeschichte testen ( Dank an Bianco Research für diese hervorragende Tabelle ).
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Dies ist eine Liste der unmittelbaren Ursachen der wirtschaftlichen Rezession im modernen Amerika nach dem Zweiten Weltkrieg. Eine Rezession ist definiert als negatives BIP-Wachstum im Quartalsvergleich. Ich konzentriere mich auf die 1980er Jahre bis in die Gegenwart.
Dies ist ein Diagramm der Untergrenze des Leitzinses. Jeder rote Pfeil steht für den Beginn eines Lockerungszyklus, der mit einer Rezession zusammenfällt. Wie Sie sehen, ist es völlig klar, dass die Fed die Zinssätze zumindest während einer Rezession senken wird.
Im Grunde genommen beruht die „Pax Americana“ und die von ihr beherrschte globale Wirtschaft auf Schuldenfinanzierung. Große Unternehmen finanzieren ihre zukünftige Expansion und aktuelle Betriebsführung, indem sie Anleihen ausgeben. Wenn der Cashflow stark verlangsamt oder vollständig sinkt, gerät die Rückzahlung der Schulden schließlich in Frage. Dies ist problematisch, da die Verbindlichkeiten des Unternehmens zu einem großen Teil das Vermögen der Banken darstellen. Die Unternehmensschulden, die von den Banken gehalten werden, stützen die Einlagenverbindlichkeiten ihrer Kunden. Kurz gesagt, wenn Schulden nicht zurückgezahlt werden können, wird der „Wert“ aller bestehenden gesetzlichen Kreditbanknoten in Frage gestellt.
Darüber hinaus haben die meisten Familien in den USA Schulden aufgenommen. Ihre Konsumgewohnheiten werden marginal durch Hypotheken, Autokredite und persönliche Darlehen finanziert. Wenn ihre Fähigkeit zur Generierung von Cashflow nachlässt oder sinkt, werden sie nicht in der Lage sein, ihren Schuldendienst zu leisten. Ebenso trägt das Bankensystem diese Schulden und unterstützt ihre Einlagenverbindlichkeiten.
Entscheidend ist, dass die Fed während einer Rezession oder bevor sich der Cashflow verlangsamt oder schrumpft, nicht zulassen kann, dass die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls bei Unternehmens- und/oder Haushaltsschulden steigt. Dies kann zu Zahlungsausfällen von Unternehmen und Verbrauchern führen, was wiederum zu einer systemischen finanziellen Notlage führt. Um die Zahlungsfähigkeit der schuldenfinanzierten Wirtschaft zu schützen, senkt die Fed aktiv oder passiv die Zinssätze und druckt Geld, wenn es zu einer Rezession kommt oder die Wahrnehmung des Rezessionsrisikos durch die Menschen zunimmt.
KISS Prinzip
Trump manipulierte Powell, um die finanziellen Bedingungen zu lockern, indem er eine Rezession auslöste oder die Märkte davon überzeugte, dass eine Rezession bevorstehe.
Um eine Finanzkrise abzuwenden, wird Powell dann einige oder alle der folgenden Maßnahmen ergreifen: Zinssenkung, Beendigung der quantitativen Straffung (QT), Wiederaufnahme der quantitativen Lockerung (QE) und/oder Aussetzung der zusätzlichen Hebelwirkung für Banken zum Kauf von US-Staatsanleihen (SLR)。
Hier ist ein Diagramm von DOGE:
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Wie hat Trump einseitig eine Rezession ausgelöst?
Der marginale Treiber des Wirtschaftswachstums in den USA war schon immer die Regierung selbst. Ob die Ausgaben betrügerisch oder notwendig sind, die Regierungsausgaben schaffen wirtschaftliche Aktivitäten. Darüber hinaus gibt es den Geldmultiplikatoreffekt der Regierungsausgaben. Deshalb ist die Metropolregion Washington D.C. eine der reichsten Regionen der USA, weil es dort viele professionelle Parasiten gibt, die dem Staat das Blut abzapfen. Es ist schwer, den genauen Geldmultiplikator direkt zu schätzen, aber im Konzept ist es leicht zu verstehen, dass Regierungsausgaben nachfolgende Effekte haben.
Laut Perplexity:
● Das mittlere Haushaltseinkommen in Washington, D.C. beträgt 122.246 US-Dollar und ist damit viel höher als das nationale mittlere Haushaltseinkommen.
Damit liegt Washington, D.C. im 96. Perzentil der US-amerikanischen Städte mit Haushaltseinkommen.
Als ehemaliger Präsident ist sich Trump des Ausmaßes von Betrug, Fehlverhalten und Verschwendung innerhalb der Regierung bewusst. Das Establishment beider Parteien will das nicht eindämmen, weil alle davon profitieren. Angesichts der Tatsache, dass es sich bei den Trumpisten um Personen außerhalb der Demokratischen und Republikanischen Partei handelt, zögern sie nicht, die Mängel im Ausgabenprogramm der Regierung aufzudecken. Die Schaffung eines von Elon Musk geleiteten und von Trump unterstützten Beratungsausschusses, der Government Efficiency Unit (DOGE), ist der zentrale Anstoß für schnelle und tiefe Kürzungen der Staatsausgaben.
Wie macht DOGE das, wenn viele der größten Ausgabenposten nicht-diskretionäre Ausgaben sind? Wenn die Zahlung betrügerisch ist, kann die Zahlung gestoppt werden. Wenn Computer die Regierungsangestellten, die diese Projekte verwalten, ersetzen können, werden die Personalkosten drastisch sinken. Dann stellt sich die Frage, wie viel Betrug und Ineffizienz wirklich jedes Jahr in die Staatsausgaben fließen. Wenn es stimmt, was DOGE und Trump sagen, dann wird der Betrag Billionen von Dollar pro Jahr erreichen.
Ein Beispiel, das sehr offensichtlich sein könnte, ist, an wen die Sozialversicherungsverwaltung (SSA) Schecks sendet. Wenn man den Behauptungen von DOGE Glauben schenken darf, verteilt das Ministerium fast eine Billion Dollar an Verstorbene und Menschen, deren Identität nicht ordnungsgemäß überprüft wurde. Ich kenne den Wahrheitsgehalt dieser Aussage nicht. Aber stellen Sie sich vor, Sie sind ein SSA-Leistungsbetrüger und wissen, dass Elon und die “großen Jungs” tief in den Daten graben und möglicherweise betrügerische Zahlungen aufdecken, die Sie im Laufe der Jahre erhalten haben, und sie an das Justizministerium übermitteln. Setzt ihr euren Betrug fort oder lauft ihr weg? Der Punkt ist, dass die bloße Entdeckung von Bedrohungen zu einem Rückgang betrügerischer Aktivitäten führen kann. Wie ein altes chinesisches Sprichwort sagt: Töte das Huhn und gib dem Affen ein Beispiel. Während also die etablierten Medien Elon und DOGE zum Narren halten, glaube ich, dass es Hunderte von Milliarden, wenn nicht sogar eine Billion sind.
Kommen wir nun zur Personalseite der Gleichung der Staatsausgaben. Trump und DOGE entlassen Hunderttausende Regierungsangestellte. Es bleibt abzuwarten, ob die Gewerkschaften die Kraft haben werden, die Massenentlassung “nutzloser” Staatsbediensteter juristisch anzufechten. Doch die Folgen sind bereits spürbar.
DeAntonio erklärt: “Die Entlassungen, die wir bisher gesehen haben, sind wahrscheinlich nur die Spitze des Eisbergs. Das Ausmaß und der Zeitpunkt künftiger Entlassungen werden darüber entscheiden, ob der Arbeitsmarkt stabil bleibt. Wir gehen derzeit davon aus, dass die Zahl der Beschäftigten der Bundesregierung bis 2025 um etwa 400.000 sinken wird, was auf den anhaltenden Einstellungsstopp, verzögerte Kündigungen und von DOGE initiierte Entlassungen zurückzuführen ist.”
– Fox Business
Auch wenn die Präsidentschaft von Trump 2.0 erst vor etwas mehr als einem Monat begonnen hat, sind die Auswirkungen von DOGE klar. Die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenhilfe in der Region Washington, D.C., ist sprunghaft angestiegen. Die Immobilienpreise stürzten ab. Und auch die zyklischen Konsumausgaben, die wohl durch massiven Betrug und Betrug der US-Regierung angetrieben wurden, enttäuschten die Prognosen der Finanzanalysten. Der Markt fing an, über das Wort “Rezession” zu sprechen.
Die Immobilienpreise in Washington, D.C., sind seit Jahresbeginn um 11 Prozent gefallen, so eine neue Analyse der Immobilienhandelsplattform Parcl Labs, die die Auswirkungen der Maßnahmen von (DOGE), der Effizienzeinheit der Regierung, auf den Immobilienmarkt der Stadt verfolgt.
–Newsweek
Rothstein schrieb auf Bluesky, dass die USA aufgrund von Massenentlassungen in Regierungsabteilungen und der abrupten Kündigung von Bundesaufträgen mit ziemlicher Sicherheit auf eine schwere wirtschaftliche Kontraktion zusteuern werden.
– Die Economic Times
Das Wort “Rezession” ist eine wirtschaftliche Schande. Powell will nicht die moderne Hester Prinn sein (und von der Öffentlichkeit gedemütigt und verurteilt werden), also muss er reagieren.
Powell wendet sich erneut
Wie oft Powell sich seit 2018 umgedreht hat, muss ihm schwindelig gewesen sein. Für Anleger stellt sich die Frage, ob Powell das Finanzsystem präventiv vor dem Kollaps retten oder erst reagieren wird, wenn ein großes Finanzinstitut pleite gegangen ist. Der von Powell eingeschlagene Weg ist rein politisch. Daher kann ich das nicht vorhersagen.
Aber was ich weiß, ist, dass es 2,08 Billionen Dollar an US-Unternehmensschulden und 10 Billionen Dollar an US-Staatsanleihen gibt, die in diesem Jahr verlängert werden müssen. Wenn die USA am Rande einer Rezession stehen oder sich mitten in einer Rezession befinden, wird es der Cashflow-Schock fast unmöglich machen, diese riesigen Anleihen auf dem aktuellen Zinsniveau zu begeben. Um die Unantastbarkeit des “amerikanisch geprägten” Finanzsystems zu wahren, muss und wird die Fed daher handeln.
Für uns Krypto-Investoren stellt sich die Frage, wie schnell und in welchem Umfang die USA Kredite freigeben werden. Lassen Sie uns die vier wichtigsten Schritte aufschlüsseln, die die Fed unternehmen wird, um das Ruder herumzureißen.
Zinssenkungen
Es wird geschätzt, dass jede Senkung des Bundesfonds-Zinssatzes um 0,25% einer quantitativen Lockerung oder Geldmengenerweiterung von 1 Billion US-Dollar entspricht. Angenommen, die Fed senkt den Zinssatz von 4,25% auf 0%.
Dies entspricht einer quantitativen Lockerung in Höhe von 1,7 Billionen US-Dollar. Powell wird die Zinsen vielleicht nicht auf 0 % senken, aber Sie können sicher sein, dass Trump Elon erlauben wird, die Ausgaben weiter zu kürzen, bis Powell die Zinsen auf das gewünschte Niveau senkt. Wenn ein akzeptables Zinsniveau erreicht ist, wird Trump seine “verrückten Hunde” zügeln.
Stoppen Sie die quantitative Straffung (QT)
Im kürzlich veröffentlichten Protokoll der Sitzung der US-Notenbank vom Januar 2025 heißt es, dass bestimmte Ausschussmitglieder der Meinung sind, dass die quantitative Straffung irgendwann im Jahr 2025 enden muss. Quantitative Straffung ist der Prozess, bei dem die Fed die Größe ihrer Bilanz reduziert und damit die Menge an Dollarkrediten reduziert. Die Fed betreibt monatlich 60 Milliarden Dollar an quantitativer Straffung. Unter der Annahme, dass die Fed im April mit dem Handeln beginnt, bedeutet dies, dass die Beendigung der quantitativen Straffung im Jahr 2025 im Vergleich zu früheren Erwartungen 540 Mrd. USD an Liquidität zuführen wird.
Wiederaufnahme der QE-(QE) / Ergänzende Verschuldungsquote (SLR) Verzicht
Um das Angebot an US-Staatsanleihen zu absorbieren, könnte die Fed die quantitative Lockerung wieder aufnehmen und den Banken einen zusätzlichen Leverage-Waiver gewähren. Durch die quantitative Lockerung kann die Fed Geld drucken und Staatsanleihen kaufen, wodurch die Kreditvergabe erhöht wird. Die Supplemental Leverage Ratio Exemption ermöglicht es US-Geschäftsbanken, unbegrenzte Hebelwirkung für den Kauf von Staatsanleihen zu nutzen und dadurch die Kreditmenge zu erhöhen. Der Punkt ist, dass sowohl die Fed als auch das Geschäftsbankensystem Geld aus dem Nichts schöpfen dürfen. Die Wiederaufnahme der quantitativen Lockerung und die Gewährung eines zusätzlichen Leverage Waiver sind beides Entscheidungen, die nur die Fed treffen kann.
Wenn das Staatsdefizit im Bereich von 1 bis 2 Billionen Dollar pro Jahr bleibt und die Fed oder die Banken die Hälfte der Neuemissionen absorbieren, bedeutet das einen Anstieg der Geldmenge um 500 bis 1 Billion Dollar pro Jahr. Die Beteiligungsquote von 50 % ist konservativ, da die Fed während der COVID-19-Pandemie 40 % der Neuemissionen gekauft hat. Dennoch haben große Exporteure (China) oder Ölproduzenten (Saudi-Arabien) im Jahr 2025 ihre Käufe von Staatsanleihen mit Dollar-Überschüssen eingestellt oder deutlich verlangsamt; Dadurch haben die Fed und die Banken mehr Handlungsspielraum.
Rechnen wir mal nach:
Zinssenkungen: 1,7 Billionen US-Dollar + Stopp QF: 0,54 Billionen US-Dollar + Wiederaufnahme der quantitativen Lockerung/zusätzlicher Verzicht auf Verschuldung: 500 Milliarden US-Dollar bis 1 Billion US-Dollar = insgesamt = 2,74 Billionen US-Dollar bis 3,24 Billionen US-Dollar
COVID-19-Pandemie vs. DOGE-Geld drucken
Nur in den USA haben die Federal Reserve und das Finanzministerium zwischen 2020 und 2022 rund 40 Billionen US-Dollar an Krediten geschaffen, um auf die Covid-19-Pandemie zu reagieren.
Die DOGE-inspirierte Geldschöpfung könnte 70 bis 80 Prozent des Covid-Niveaus ausmachen.
Da in den USA nur 4 Billionen US-Dollar gedruckt wurden, stieg der Bitcoin von seinem Tiefpunkt im Jahr 2020 bis zum Höchststand im Jahr 2021 um etwa das 24-fache. Angesichts des viel höheren Marktwerts von Bitcoin zu diesem Zeitpunkt sollten wir vorsichtig sein und den Anstieg der alleinigen Geldmenge in den USA um 3,24 Billionen US-Dollar als das 10-fache bezeichnen. Das ist die Antwort für diejenigen, die sich fragen, wie Bitcoin während der Amtszeit von Präsident Trump 1 Million US-Dollar erreichen konnte.
Ein paar wichtige Annahmen
Trotz des aktuellen Chaos auf dem Markt zeichne ich ein sehr helles Bild von der Zukunft für Bitcoin. Werfen wir einen Blick auf meine Annahmen, damit die Leser selbst beurteilen können, ob sie plausibel sind oder nicht.
Trump wird “America First” durch Schuldenfinanzierung erreichen.
Trump nutzt DOGE als Mittel, um politische Gegner zu säubern, die sich betrügerischen Einnahmequellen hingeben, die Staatsausgaben zu kürzen und die Wahrscheinlichkeit einer Rezession zu erhöhen, die durch eine Verlangsamung der US-Staatsausgaben ausgelöst wird.
Die Federal Reserve wird eine Reihe von Maßnahmen ergreifen, um die Geldmenge zu erhöhen und die Preise zu senken, entweder vor oder nach einer Rezession.
Basierend auf Ihrer Weltanschauung liegt es an Ihnen, zu entscheiden, ob dies sinnvoll ist oder nicht.
Strategische Reserven der USA
Als ich am Montagmorgen aufwachte, sah ich, wie der Trump-Markt einsetzte. Auf Truth Social bekräftigte Trump, dass die Vereinigten Staaten eine strategische Reserve aufbauen werden, die mit Bitcoin und einem Haufen Junk-Coins gefüllt ist. Der Markt stieg aufgrund der “Nachrichten” stark an. Das ist nichts Neues, aber der Markt sieht Trumps erneute Bekräftigung seiner kryptopolitischen Absichten als Entschuldigung für eine gewalttätige Dead-Cat-Rallye.
Wenn sich diese Reserve positiv auf den Preis auswirken soll, muss die US-Regierung in der Lage sein, diese Kryptowährungen tatsächlich zu kaufen. Es gibt keine geheimen Dollars, die sich anhäufen und darauf warten, eingesetzt zu werden. Trump braucht die Hilfe der republikanischen Gesetzgeber, um die Schuldenobergrenze anzuheben und/oder Gold neu zu bewerten, um den aktuellen Marktpreisen zu entsprechen. Dies ist die einzige Möglichkeit, eine strategische Reserve für Kryptowährungen zu finanzieren. Ich sage nicht, dass Trump sein Wort nicht halten wird, aber der Zeitrahmen, in dem der Kauf beginnen könnte, könnte länger sein, als ein gehebelter Trader vor einer Liquidation halten könnte. Reduzieren Sie daher Ihre Position bei hohen Preisen.
Handelsstrategien
Bitcoin und der breitere Kryptowährungsmarkt sind die einzigen wirklich globalen freien Märkte, die es gibt. Der Preis von Bitcoin teilt der Welt in Echtzeit mit, wie die Weltgemeinschaft die aktuelle Liquiditätssituation von Fiat-Währungen wahrnimmt. Bitcoin erreichte Mitte Januar am Vorabend von Trumps Krönung einen Höchststand von 110.000 US-Dollar und erreichte einen lokalen Tiefstand von 78.000 US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 30 % entspricht. Bitcoin schreit und eine Liquiditätskrise droht, auch wenn die US-Aktienmarktindizes in der Nähe ihrer Allzeithochs verharren. Ich glaube an die Signale von Bitcoin, und infolgedessen steht ein ernsthafter Rückgang des US-Aktienmarktes bevor, der von Rezessionsängsten angetrieben wird.
Wenn Bitcoin den Markt anführt, wenn er fällt, wird er das Gleiche tun, wenn er steigt. Angesichts der Tatsache, dass sich kleinere finanzielle Turbulenzen aufgrund der enormen Hebelwirkung, die in das System eingebettet ist, schnell zu einer ausgewachsenen Panik ausweiten, werden wir, wenn meine Vorhersagen im Allgemeinen richtig sind, nicht allzu lange warten müssen, bis die Fed handelt. Bitcoin wird zuerst nach unten fallen und sich dann zuerst erholen. Was das verrottete traditionelle Finanzsystem betrifft, das von US-Aktien angeführt wird, so werden sie sich für einen halben Takt verlangsamen, bevor sie zu steigen beginnen, aber sie müssen eine Runde des Absturzes durchlaufen, bevor sie dem Anstieg hinterherjagen.
Ich bin fest davon überzeugt, dass wir uns immer noch in einem Bullenmarktzyklus befinden, daher wird der Boden im schlimmsten Fall das frühere historische Hoch von 70.000 US-Dollar sein. Ich bin mir nicht sicher, ob wir so tief fallen werden. Ein positives Signal für die Dollarliquidität ist, dass sich das allgemeine Konto des US-Finanzministeriums verringert, was eine Liquiditätsinjektion bewirkt.
Basierend auf meinem Vertrauen in Trump als Finanzier und sein ultimatives Ziel erhöhte Maelstrom sein Engagement, als Bitcoin im Bereich von 80.000 bis 90.000 US-Dollar gehandelt wurde. Wenn es sich nur um eine “Dead-Cat-Rallye” handelt (eine kurze Rallye, die nach einer kurzen Rallye weiter fällt), erwarte ich, dass Bitcoin wahrscheinlich wieder die Tiefststände von etwa 80.000 $ testen wird.
Wenn der S&P 500 oder der Nasdaq 100 um 20 % bis 30 % von ihren Allzeithochs fallen, könnte es zu einer vollständigen Konvergenz der globalen Märkte kommen, gepaart mit einem großen Finanzinstitut, das am Rande des Zusammenbruchs steht. Das bedeutet, dass alle riskanten Vermögenswerte gleichzeitig hart getroffen werden und Bitcoin wieder unter 80.000 US-Dollar oder sogar auf 70.000 US-Dollar fallen könnte. Was auch immer passiert, wir werden vorsichtig sein, wenn es darum geht, nach und nach Positionen bei Kursrückgängen aufzubauen, ohne Hebelwirkung, in der Hoffnung, dass sich die globalen (insbesondere US-geführten) Fiat-Finanzmärkte nach dem eventuellen Zusammenbruch wieder aufblähen und Bitcoin auf 1 Million US-Dollar und darüber hinaus treiben werden!
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