Werden die Microsoft-Aktionäre 'Ja' zu Bitcoin stimmen? Was ist zu erwarten

In einer kürzlich datierten SEC-Einreichung vom Donnerstag, 24. Oktober, enthüllte die Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT), dass eine “Bewertung der Investition in Bitcoin” bei ihrer bevorstehenden Aktionärsversammlung am 10. Dezember zur Abstimmung steht. Diese Entwicklung hat Diskussionen innerhalb der Investmentgemeinschaft über die mögliche Ausrichtung der Treasury-Strategie von Microsoft und die Wahrscheinlichkeit der Zustimmung der Aktionäre entfacht.

Microsoft Bitcoin Investment: Yay Or Nay?

Der Verwaltungsrat von Microsoft hat offiziell empfohlen, gegen den Vorschlag zur Bitcoin-Investition zu stimmen. In ergänzenden Unterlagen, die am 25. Oktober bei der SEC eingereicht wurden, betonte der Verwaltungsrat, dass die beantragte Bewertung redundant ist und dass die Integration von Kryptowährungen bereits in die breitere Anlagestrategie von Microsoft einbezogen wird.

Der Vorstand betont, dass “Dieser Vorschlag verlangt, dass der Vorstand eine Bewertung durchführt, die unnötig ist, da das Management von Microsoft dieses Thema bereits sorgfältig prüft. Das globale Treasury- und Investmentdienstteam von Microsoft bewertet eine Vielzahl von investierbaren Vermögenswerten zur Finanzierung des laufenden Betriebs von Microsoft, einschließlich Vermögenswerten, von denen erwartet wird, dass sie Diversifikation und Inflationsschutz bieten.”

In der Akte wird auch darauf hingewiesen, dass Bitcoin in der Vergangenheit zusammen mit anderen Kryptowährungen bewertet wurde. „Frühere Bewertungen umfassten Bitcoin und andere Kryptowährungen unter den betrachteten Optionen, und Microsoft setzt die Überwachung von Trends und Entwicklungen im Zusammenhang mit Kryptowährungen fort, um zukünftige Entscheidungen zu informieren“, fügt die Akte hinzu.

Der Vorstand bekundete das Vertrauen in die bestehenden Prozesse von Microsoft zur Verwaltung und Diversifizierung seiner Unternehmenskasse zum langfristigen Nutzen der Aktionäre und hielt die öffentliche Bewertung für unnötig. „Microsoft verfügt über starke und angemessene Prozesse zur Verwaltung und Diversifizierung seiner Unternehmenskasse zum langfristigen Nutzen der Aktionäre, und diese angeforderte öffentliche Bewertung ist unbegründet.“

Was Sie erwarten können

Der Aktionärsstamm von Microsoft ist eine vielfältige Mischung aus institutionellen Anlegern, öffentlichen Unternehmen und privaten Anlegern. Zum 30. Juni 2024 hielten institutionelle Anleger etwa 43,13% der ausgegebenen Microsoft-Aktien, während öffentliche Unternehmen und private Anleger 56,84% ausmachten. Insider hielten vernachlässigbare 0,04% der Aktien.

Die Vanguard Group ist der größte Aktionär von Microsoft und besitzt rund 9,09% der ausstehenden Aktien. BlackRock folgt mit einem Anteil von 7,45%, was es zum zweitgrößten Aktionär macht. State Street hält die drittgrößte Position mit einem Anteil von 4,04%.

Angesichts dieser Verteilung könnten diese Hauptaktionäre entscheidend sein für das Ergebnis des Vorschlags. Vanguards anti-BTC-Stellungnahme deutet auf eine wahrscheinliche Ablehnung hin, die sich mit der Empfehlung des Vorstands deckt.

Inzwischen ist BlackRock zu einem starken Befürworter von Bitcoin geworden und bietet seinen US-Kunden seit Januar dieses Jahres einen Spot-Bitcoin-ETF an. In ihrem neuesten Geschäftsbericht sagte CEO Larry Fink: „Wir glauben, dass Bitcoin an sich eine Anlageklasse ist.“ Er fügte hinzu: „Es ist eine Alternative zu anderen Rohstoffen wie GOLD.“

State Street scheint Bitcoin gegenüber etwas aufgeschlossen zu sein. Mitte September hat State Street in Zusammenarbeit mit Galaxy 3 neue Krypto-ETFs auf den Markt gebracht. Im August hat State Street eine Partnerschaft mit Taurus geschlossen, um seine Krypto-Services zu erweitern und die Umwandlung von realen Vermögenswerten in handelbare digitale Vermögenswerte zu erleichtern.

Dennoch sagen Branchenanalysten größtenteils voraus, dass der Vorschlag, in Bitcoin zu investieren, keine ausreichende Unterstützung unter den Aktionären von Microsoft finden wird. Matthew Sigel, Leiter der Forschung zu digitalen Vermögenswerten bei VanEck, fasste die Situation auf X zusammen: “Microsoft-Aktionäre stimmen über den Vorschlag zur Investition in Bitcoin ab. MSFT-Verwaltungsrat rät ab. No-Coiner Vanguard besitzt ~9%.”

Ebenso äußerte Nate Geraci, Präsident von The ETF Store und Mitbegründer des ETF Institute, seine Erwartungen: „Ich werde mich aus dem Fenster lehnen und vorhersagen, dass der größte Aktionär von Microsoft (Vanguard) mit ‘Nein’ für die Aufnahme von btc in die Bilanz stimmen wird…“

Auch Di Lewis, CFO bei BTC Inc., äußerte starke Zweifel an der Wahrscheinlichkeit, dass Microsoft Bitcoin übernimmt, und stellte fest, dass es ‘0%ige Chance gibt, dass Microsoft in diesem Jahrzehnt Bitcoin in seine Bilanz aufnimmt.’ Adam Cochran, Partner bei CEHV, lehnte den Vorschlag als ‘Randidee’ eines Aktionärs des Think Tanks ab. Er erklärte: ‘Nein. Dies ist ein Randvorschlag eines Aktionärs des Think Tanks und wird von Microsoft insgesamt nicht ernsthaft in Betracht gezogen.’

Zum Zeitpunkt der Pressemitteilung wurde BTC zu $67.608 gehandelt.

Bitcoin-Preis, 1-Tages-Chart | Quelle: BTCUSDT auf TradingView.com Erstelltes Bild mit DALL.E, Diagramm von TradingView.com