Kann Vorhersagemarkt zum Web3-Traffic-Eingang werden?

Autor: Revc, Golden Finance

Vorwort

Vorhersagemarkt热度持续高涨，Volumen屡创新高。9月的最后一周，Polymarket和Azuro两家Handelsvolumen达5.7亿美元，赛道展现出蓬勃的发展潜力，创新产品不段涌现。

Kurzfristig gesehen spielte die US-Wahl eine entscheidende Rolle für die Entwicklung des Vorhersagemarktes, einschließlich der Kongresswahlen. Die Gesamtausgaben für diese Wahl könnten fast 16 Milliarden US-Dollar erreichen, was das am meisten beachtete Ereignis der amerikanischen Öffentlichkeit ist. Die Marktperformance des Vorhersagemarktes nach den Wahlen wird jedoch oft nicht optimistisch genug eingeschätzt.

PolyMarket

Laut den Daten von Dune hat das Gesamtvolumen von Polymarket bereits 4,1 Milliarden US-Dollar überschritten, und die Benutzer haben insgesamt fast 5,2 Millionen Transaktionen generiert.

Die Gesamtprofitabilität der Benutzer ist jedoch nicht optimistisch. Laut den On-Chain-Analysetools von Layerhub waren von den 171.113 Wallet-Adressen auf Polymarket 149.383 (87,3 %) nicht profitabel. Es gibt 21.730 bestätigte profitable Wallets, die 12,7 % aller beteiligten Wallets ausmachen. Unter den gemeldeten profitablen Wallets haben nur 2.138 Benutzer mehr als 1.000 US-Dollar Gewinn gemacht, wobei der Großteil der Gewinne zwischen 0 und 100 US-Dollar liegt.

Die oben genannte Situation kann sich mit der größten vorhergesagten Ereignisabrechnung ändern, derzeit beträgt das Wettvolumen für die Präsidentschaftswahl 2024 bereits über 720 Millionen US-Dollar.

Lassen Sie uns noch einmal das Design und den Mechanismus von Polymarket überprüfen:

1、Polymarket wandelt binäre Ergebnisse im Polygon-Netzwerk in ERC1155-Token um. Es ermöglicht, Sicherheiten in Ergebnistoken aufzuteilen und nach Bekanntgabe des Ereignisergebnisses wieder zusammenzuführen (d.h. die Wahrscheinlichkeit wird zu 0 oder 1).

2. Polymarket verwendet ein hybrides dezentrales Orderbuch-Modell, auch bekannt als zentrales Limit-Orderbuch (CLOB). Der Betreiber bietet off-chain Matching- und Sortierservices an, während die tatsächliche Abrechnung und Ausführung der Transaktionen on-chain in einer nicht verwahrten Weise erfolgt. Darüber hinaus können Benutzer auch über AMM (AMM) handeln.

3、Polemarket löst Marktstreitigkeiten durch das optimistische Oracle-Maschine von UMA. Wenn es Meinungsverschiedenheiten über das Ergebnis eines Ereignisses gibt, werden UMA-Tokeninhaber abstimmen, um das richtige Ergebnis zu bestimmen.

Polymarket erhebt eine Gebühr von 2% auf Gewinnwetten, um Liquiditätsanbieter zu belohnen. Bisher hat Polymarket Liquiditätsanbietern über 3 Millionen USDC an Belohnungen gezahlt, um die Liquidität des Marktes zu erhöhen.

Aufgrund der Annäherung der Handelspreise (Wahrscheinlichkeit) an 0 oder 1 und der unterschiedlichen Preisänderungslogik traditioneller Vermögenswerte stehen Liquiditätsanbieter vor einem höheren Risiko unbeständiger Verluste, weshalb ein verbessertes Anreizmechanismus erforderlich ist, um die Liquiditätsanbieterkosten und unbeständige Verluste zu decken.

Was sind qualitativ hochwertige Vorhersageereignisse

Der Erfolg von Polymarket profitiert von den US-Wahlen, und derzeit sind die Top-Volumen-Vorhersageereignisse alle mit den Wahlen verbunden. Das Produktboom fällt mit dem Wahlzyklus zusammen. Im Hintergrund strenger Regulierung im Inland der USA wird die Handelsnachfrage auf Polymarket freigesetzt.

Hochwertige Vorhersageereignisse sind der Kern der Wettbewerbsfähigkeit des Vorhersagemarktes und erfordern in der Regel folgende Faktoren:

1. Die soziale Medienpräsenz der beteiligten Personen, wie die Aura von Musk als CEO von X und reichster Mann der Welt, unterstützte Trumps Wahl.

2、Enorme gesellschaftliche Aufmerksamkeit, wie oben erwähnt, betrugen die Ausgaben der beiden Parteien für die Wahlkampagne im Wahljahr fast 160 Milliarden US-Dollar.

**3、Die Wahrscheinlichkeit eines relativ ausgeglichenen prognostizierten Ereignisses, das Potenzial der Beteiligten ist beträchtlich, es gibt viele spielbeeinflussende Faktoren, sowie eine begrenzte Auswahlmöglichkeit.**Es kann ausreichend Liquidität anziehen, um die anfänglichen Verluste der Benutzer (asymmetrischer Informationsverlust) und die Unbeständiger Verlust der Liquiditätsanbieter zu verringern.

4、Im Gegensatz zu Artikel 3 führt die Überlagerung und Vermischung von Vorhersageereignissen zu einer Zunahme der Ergebnisstochastik und der Entropie des gesamten Prozesses, um den Bedürfnissen von risikofreudigeren Benutzern gerecht zu werden.

Voraussage der neuen Entwicklungstrends im Rennsport

Der Vorhersagemarkt konzentriert sich derzeit hauptsächlich auf die Liquidität und die Beteiligung der Benutzer. Die Innovation ist jedoch begrenzt und der zukünftige Wettbewerb wird hauptsächlich auf der Ebene der Eventbetreibung stattfinden. Mikroinnovationen manifestieren sich hauptsächlich in folgenden Bereichen:

1. Durch das Liquiditätsmodell des Punkt-zu-Pool-Modells wird Kapital konzentriert, um den Marktbedarf zu decken und sicherzustellen, dass auch Nischenmärkte ausreichend Liquidität haben. Der Vorhersagemarkt selbst hat jedoch aufgrund der Streuung der Informationen eine zufällige und freie Liquiditätsmerkmale. Wenn die Liquidität zu stark verfolgt wird und die damit verbundenen Kosten nicht angemessen gedeckt werden, kann dies langfristig die Entwicklung des Vorhersagemarktes beeinträchtigen. Die Konzentration der Liquidität bedeutet eine gewisse Marktverzerrung.

2、Erlauben Sie Benutzern, komplexere Hebelgeschäfte durchzuführen, um die Attraktivität des Marktes zu erhöhen, aber Risiko Management muss beachtet werden.

3、Nutzen Sie soziale Medien zur Werbung, integrieren Sie spezifische Szenarien und steigern Sie die Beteiligung der Benutzer.

Darüber hinaus ist das Potenzial von KI in Bereichen wie Ereignisauswahl, Informationsaggregation und -analyse sowie automatisiertem Handel ebenfalls vielversprechend. Der Prozess der Informationsbewertung ist im Wesentlichen auch ein Informationsverbreitung, und die Hauptentwicklungslinie des Vorhersagemarktes ist es, die Informationsverbreitung effizienter und wirtschaftlich rentabler zu gestalten.

Regulatorischer Einfluss

Die CFTC (Commodity Futures Trading Commission (Kommission für den Handel mit Warentermingeschäften)) schreibt vor, dass Verträge, die illegale oder gegen das öffentliche Interesse verstoßende Aktivitäten beinhalten, nicht erlaubt sind. Im Jahr 2024 hat die CFTC eine neue Regel eingeführt, die den Handel mit politischen Ereignissen untersagt und dies als Verstoß gegen das öffentliche Interesse betrachtet. Dies hat Auswirkungen auf Plattformen wie Polymarket, PredictIt und Kalshi, die auf politischen Vorhersagemärkten basieren. Elizabeth Warren hat sogar öffentlich gefordert, dass die CFTC diese Wahl-Vorhersagemärkte vollständig verbietet, aus Sorge, dass sie den demokratischen Prozess stören könnten. Angesichts der zunehmend strengen Regulierung müssen die Plattformen dringend auf die neue Umgebung reagieren, sonst wird ihr Geschäftswachstum eingeschränkt.

Der Vorhersagemarkt gestaltet die Grenzen von Politik und Wirtschaft neu und bietet neue Möglichkeiten für gesellschaftliche Entscheidungen. Obwohl er derzeit wirtschaftliche Freiheit bietet, wird seine soziale und politische Einflussnahme dadurch untergraben. Das eigentliche Problem liegt nicht im Vorhersageverhalten selbst, sondern möglicherweise in der unzureichenden Anpassung der Regulierungsbehörden an neue Geschäftsmodelle in der aufstrebenden Technologiebranche. Ein innovativer Vorhersagemarkt, der den Regulierungsspielraum nutzt, wird eine bessere Entwicklung erfahren.

Zusammenfassung

Basierend auf den Daten von Layerhub hat Polymarket derzeit fast 180.000 unabhängige Benutzer. Obwohl es noch keine signifikante Auswirkung auf den Gesamtbenutzerumfang des Kryptomarktes hat, ist es als wirtschaftlich vernünftiges und benutzerfreundliches Web3-Produkt bereits eine vollständige Verschlüsselungstransaktionslösung aufgebaut und verdient es, von der Branche übernommen zu werden.

Mit dem Ende des US-Wahlzyklus steht der Vorhersagemarkt weiterhin vor zahlreichen Herausforderungen. Kurzfristig ist seine Rolle bei Entscheidungsfindung und kollektiver Intelligenz noch nicht erkennbar, und es besteht ein dringender Bedarf an Marktnachfrage und Liquidität. Darüber hinaus bringt die ständig wechselnde Regulierungspolitik auch Unsicherheit für die Entwicklung des Vorhersagemarktes mit sich.

Der Vorhersagemarkt hat eine positive Bedeutung für die Verbesserung der Transparenz sozialer Informationen, insbesondere vor dem Hintergrund des Rückgangs der Glaubwürdigkeit traditioneller Informationskanäle. Seine Erfolgsfälle bieten auch anderen Web3-Projekten Anregungen: Fokus auf Nischenbereiche für mittelfristige nachhaltige Entwicklung, um den Bedürfnissen einer breiteren Benutzerbasis gerecht zu werden.