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Nach dem vorgeschlagenen Verfahren wird jede Übertragung des Nutzungsrechts an Verschlüsselungsmitteln von einem Kreditgeber an einen Kreditnehmer nicht der Kapitalertragsteuer unterliegen.

**Verfasser:**HM Revenue & Customs

Kompilieren: TaxDAO

Ursprünglich veröffentlicht am 27. April

Finanzdienstleistung hat in den letzten Jahren einen schnellen Aufstieg erlebt, einschließlich der digitalen Darstellung von Werten oder Vertragsrechten, die für Finanztransaktionen verwendet werden können und eine zunehmend wichtige Rolle bei der Finanzinnovation spielen können, einschließlich Verschlüsselung. Neue Formen von Verschlüsselungsvermögenswerten und die von ihnen unterstützten Dienstleistungen entwickeln sich ständig weiter.

Im März 2018 präsentierte der damalige Finanzminister die Strategie der britischen Regierung für die FinTech-Branche. Es beschreibt die Ambitionen der Regierung, mit der britischen Finanzdienstleistungsbranche zusammenzuarbeiten, um die Position Großbritanniens als führendes globales Finanzzentrum und innovativste Wirtschaft der Welt aufrechtzuerhalten.

Die Regierung strebt die Schaffung eines klaren Steuer- und Regulierungssystems für verschlüsselte Vermögenswerte an, um Großbritannien an vorderster Front der sicheren, nachhaltigen und schnellen Innovation von verschlüsselten Vermögenswerten und Blockchain-Technologie zu positionieren.

Der Schatzkanzler bekräftigte auf der nationalen Konferenz von TheCityUK im Dezember 2022 in Edinburgh das Versprechen, Großbritannien in der globalen Finanztechnologie führend zu halten.

Einer der im letzten April angekündigten Maßnahmen war die Erkundung und Lösung spezifischer Probleme in Bezug auf die Besteuerung von Kreditvergabe- und Staking-Aktivitäten im Zusammenhang mit Dezentrales Finanzwesen. Einige Interessengruppen haben darauf hingewiesen, dass die derzeitigen Regeln zur Kapitalgewinnsteuer (CGT) bei der Anwendung auf Dezentrales Finanzwesen nicht mit der tatsächlichen Aktivität übereinstimmen.

Als Teil der Überprüfung der anwendbaren steuerlichen Regelungen für dezentrale Finanztransaktionen hat die Regierung vom 5. Juli 2022 bis zum 31. August 2022 Beweise gesammelt. Die Mehrheit der Befragten ist der Meinung, dass eine Änderung der steuerlichen Regelungen dieser Branche und den Benutzern zugutekommen würde.

Die jüngsten Marktereignisse - einschließlich des Scheiterns von FTX - haben die Vulnerabilität der gesamten Kryptowährungsbranche hervorgehoben. In DeFi-Systemen haben auch die Entscheidungsträger und Aufsichtsbehörden spezifische Risiken betont, darunter Netzwerkrisiken und andere technische Risiken sowie die zunehmende Abhängigkeit zwischen TradFi-Systemen und Dezentralisierungssystemen und den Mangel an Unterstützung während Marktstressperioden.

Die in diesem Artikel vorgestellten Steuerpolitikmethoden für DeFi-Kredite und Staken’ berücksichtigen Neutralität, Fairness und Praktikabilität. Dies bedeutet nicht, dass sie das breitere Finanzdienstleistungsaufsichtsrahmen für Verschlüsselungsassets ersetzen. Nähere Informationen zur Aufsicht über Verschlüsselungsassets finden Sie im Konsultations- und Meinungseinholungsdokument der britischen Finanzministeriums, das am 1. Februar 2023 veröffentlicht wurde: „Zukünftige Finanzdienstleistungsaufsicht für Verschlüsselungsassets - Konsultation und Meinungseinholung“.01928374656574839201

Was ist Dezentrales Finanzwesen und Staken’?

DeFi ist ein umfassender Begriff, der verwendet wird, um Dienstleistungen ähnlich wie traditionelle Finanzdienstleistungen mithilfe der Technologie des verteilten Ledgers bereitzustellen. DeFi wird in der Regel durch ‘Smart Contracts’ ausgeführt, die eine Reihe von Codierungsregeln darstellen, die Transaktionen on-chain ausführen, wenn bestimmte Parameter erfüllt sind. Auf diese Weise kann DeFi Finanzdienstleistungen ohne den Einsatz traditioneller Finanzvermittler anbieten.

DeFi-Dienste ermöglichen es Benutzern, Token einzuzahlen und im Gegenzug finanzielle Renditen zu erhalten, die im Allgemeinen als Zinsen bezeichnet werden (obwohl sie aus steuerlichen Gründen nicht als Zinsen betrachtet werden). Darüber hinaus können Verschlüsselung Asset-Inhaber (in diesem Kontext als Liquiditätsanbieter bezeichnet) ihre Token der Plattform zur Verfügung stellen, die mit den Token anderer Benutzer in einem sogenannten Liquiditätspool zusammengeführt werden. Diese Art der Bereitstellung von Liquidität für die Plattform wird als ‘Staken’ bezeichnet und ermöglicht es der Plattform, die zusammengeführten Token für andere DeFi-Dienste zu nutzen. Um die Verschlüsselung Asset-Besitzer dazu zu ermutigen, diese Art von Liquidität für die Plattform bereitzustellen, bieten sie im Allgemeinen finanzielle Renditen an, die regelmäßig innerhalb oder am Ende der Protokolldauer gezahlt werden (‘DeFi-Renditen’).

Politikprinzipien

政府正在就 DeFi 借贷和Staken’的税收方案的实施进行咨询，旨在从 CGT 中忽略在Verschlüsselung资产被Staken’或借出时发生的任何受益所有权的处置。相反，在Verschlüsselung资产以经济方式处置时（例如直接出售或用于交换货物和服务时），将会产生资本利得税。

Das Dezentrale Finanzwesen (DeFi) umfasst hauptsächlich Transaktionen, bei denen die Beteiligten während des Handels wirtschaftliche Interessen an verliehenen oder gestakten Token behalten, trotz eines möglichen rechtlichen oder wirtschaftlichen Eigentumsübergangs. Dies geschieht, wenn die Beteiligten Vermögenswerte verschlüsseln und vorübergehend an eine andere Partei (den Kreditnehmer) übertragen, wobei sie zu einem späteren Zeitpunkt das legitime Recht haben, die gleiche Menge an verschlüsselten Vermögenswerten zurückzuerhalten. Wenn die Beteiligten während der Kreditvergabe oder des Staken von einer Wertänderung des Tokens profitieren, behalten sie die wirtschaftlichen Interessen an den verliehenen oder gestakten Token.

In einigen Fällen können Teilnehmer während der Staken’ oder Kreditlaufzeit ihre Rechte an den Eigenkapital-Token an eine andere Partei verkaufen. Diese Rechte werden in der Regel durch Liquiditäts-Token dargestellt, die von der Plattform Liquidität ausgegeben werden. Die neuen Vorschriften werden die Verfügung über Rechte an Staken’ oder verliehenen Token als Verfügung über die entsprechenden Token behandeln. Wenn Rechte veräußert werden, unterliegen sie der Kapitalertragssteuer, als ob der Benutzer die Staken’ oder verliehenen Token bereits verkauft hätte.

Staken’ oder die Verwendung von Liquiditätsanbieter Token oder anderen Token, die das Recht auf Staken’ oder Kreditgewährung von Tokens repräsentieren, werden nicht als Veräußerung betrachtet.

Gemäß diesen Vorschlägen wird der Käufer von Staken’ oder verliehenen Token als Inhaber von Staken’ oder verliehenen Token angesehen. Dies bedeutet, dass beim Ausüben dieser Rechte und beim Abheben der Staken’ oder verliehenen Token keine Kapitalertragssteuer anfällt. Beispielweise fällt beim Rückzug von Verschlüsselungsvermögenswerten, die ursprünglich von einem anderen Benutzer gehalten wurden, keine Kapitalertragssteuer an, wenn der Käufer des Liquiditätsanbieter Tokens diese verwendet.

Wenn Token ausgeliehen oder gestaked werden, werden die Erträge des Dezentralen Finanzwesens während des Handels allmählich akkumuliert. Wenn ein Teilnehmer seine Rechte an den gestaketen Token während des Handels verkauft, wird ein Teil der vor dem Verkauf generierten Erträge des Dezentralen Finanzwesens in der Regel zusammen mit den Rechten an den gestaketen oder verliehenen Token verkauft. Der ursprüngliche Besitzer wird als realisierte kumulierte Erträge des Dezentralen Finanzwesens bis zum Zeitpunkt des Verkaufs betrachtet.

Vorgeschlagener Regelungsbereich

Gemäß den oben genannten Grundsätzen wird erwartet, dass eine Transaktion die folgenden Elemente enthält und den Bestimmungen entspricht:

a） Verschlüsselung Assets werden entweder von einer Partei (Kreditgeber) an eine andere Partei (Kreditnehmer) übertragen und/oder durch die Verwendung von Smart Contracts, um Verschlüsselung Assets zu übertragen;

b） Der Kreditnehmer ist verpflichtet, die geliehenen Token an den Kreditgeber zurückzugeben und / oder Smart Contract ermöglicht es dem Kreditgeber, Token abzurufen;

c） Token kann auf Aufforderung des Kreditgebers, auf Wunsch des Kreditnehmers oder automatisch am Ende der vereinbarten Frist zurückerstattet werden;

d） Der Kreditgeber hat das Recht, mindestens die gleiche Anzahl von Token derselben Art zurückzuerhalten, wie sie ursprünglich verliehen oder Staken’ wurden.

Anwendung von Regeln

a) Für Kreditgeber und Kreditnehmer entsteht bei diesem Geschäft keine Kapitalertragssteuer;

b) Der Verkauf jeglicher Rechte in Bezug auf das Ausleihen oder Staken’Token gilt als Veräußerung der damit verbundenen Token.

c) Vor dem Verkauf eines solchen Rechts müssen die auf dem Token generierten Gewinne im Rahmen des Dezentralen Finanzwesens vom Kreditgeber bei Veräußerung versteuert werden;

d) Der Käufer von Rechten zum Verleihen oder Staken’Token gilt als Empfänger des verliehenen oder gestaketen Tokens;

e) Wenn der Kreditnehmer nicht in der Lage ist, die geliehenen Token zurückzuzahlen, wird der Kreditgeber als ausgestattet mit Staken’ oder ausgeliehenen Token betrachtet. Dies tritt ein, wenn der Kreditnehmer nicht in der Lage ist, die Token zurückzugeben.

Entwurf des neuen Steuerrahmens

Kredit- oder Staken’-Arrangements haben in der Regel drei Phasen:

• Übertragen Sie das Token an eine andere Partei
• Kredit-/Eigenkapitalfrist
• Darlehen / Staken’Token Rückgabe

Die erste Phase der Kreditaufnahme oder Staken besteht darin, dass der ursprüngliche Besitzer (Kreditgeber) Vermögenswerte verschlüsselt an eine andere Partei (Kreditnehmer / Liquiditätspool) überträgt oder Token über Smart Contracts als Liquidität bereitstellt. Der Kreditnehmer ist verpflichtet, auf Anfrage oder am Ende der vereinbarten Frist eine gleichwertige Menge und Art von Token zurückzugeben. In einigen Fällen erhält der Kreditgeber eine andere Art von Vermögenswerten, die sein Recht auf die ursprünglichen verschlüsselten Vermögenswerte repräsentieren.

Nach der vorgeschlagenen Methode würde eine Übertragung des wirtschaftlichen Eigentums an Verschlüsselungsvermögenswerten vom Darlehensgeber auf den Darlehensnehmer nicht in die Kapitalertragsteuer einbezogen. Für steuerliche Zwecke gelten alle Verschlüsselungs-Vermögenswerte (oder jede andere Form von Rechten), die vom Kreditnehmer im Namen des Verleihrechts oder des Staken’Token erhalten werden, als die ursprünglichen Token, die vom Kreditgeber gehalten werden.

Die zweite Phase des Dezentralen Finanzwesens für Kredit- und Staken’-Transaktionen bezieht sich auf die Laufzeit von Krediten / Beteiligungen. Diese Laufzeiten können unterschiedlich lang sein, und einige Vereinbarungen können mehrere Jahre dauern.

Für die meisten Kreditnehmer entstehen in der zweiten Phase keine erwarteten steuerlichen Konsequenzen nach der Kapitalgewinnsteuer (bitte beachten Sie jedoch, dass bei Erhalt eines DeFi-Ertragsquittung diese steuerpflichtig ist).

Allerdings kann es in dieser Phase sein, dass einige Kreditgeber ihre Rechte an den in der Verschlüsselung verliehenen oder verpfändeten Vermögenswerten verkaufen. In diesem Fall wird der Verkauf der Rechte als Veräußerung der entsprechenden Verschlüsselungsaktiva zum Zeitpunkt des Verkaufs der Rechte betrachtet.

In einigen Fällen kann es vorkommen, dass der Kreditnehmer einen Teil oder alle Token, die er geliehen hat, nicht zurückzahlt. In diesem Fall gilt der Anteil der nicht zurückzahlbaren Verschlüsselungsanlagen als von dem ursprünglichen Kreditgeber entsorgt. Der Preis entspricht dem Betrag, den der Kreditgeber vom Kreditnehmer als Entschädigung für die nicht zurückzahlbaren Token erhalten hat, wenn ein Verstoß vorliegt.

Die dritte Phase des Dezentralen Finanzwesens, in der Kreditgeber ihre verliehenen Token zurückfordern. Dies kann entweder geschehen, wenn die Kredit- oder Staking-Periode abgelaufen ist oder wenn die Teilnehmer ihr Recht zur Rücknahme der verliehenen/stakenden Token ausgeübt haben (z.B. durch Rückgabe von Liquiditätstoken).

Gemäß den vorgeschlagenen Regeln hätte diese Situation in der Regel keine steuerlichen Auswirkungen auf die Beteiligten.

Wenn der Kreditgeber weniger Token erhält als ursprünglich verliehen, zum Beispiel aufgrund der Insolvenz des Kreditnehmers, wird der nicht zurückgezahlte Anteil der Token als bereits vom Kreditgeber abgewickelt angesehen.