Web3-Politik | Welche rechtlichen Risiken gibt es bei der umstrittenen Runde der Finanzierung von Krypto-Welt-KOL?

SatoshiVM wird einer der beliebtesten Projekte in der ersten Hälfte des Jahres 24, und einer der Gründe ist das von KOL verursachte “Theater”.

Im Januar 2024 gab SatoshiVM erstmals das Token SAVM aus. Aufgrund der Vorabwerbung vieler KOLs stieg der Tokenpreis von SAVM seit dem Tag seiner Ausgabe kontinuierlich an und erreichte schnell 11,66 US-Dollar. Allerdings wurde bald darauf bekannt, dass KOLs Token vom Projektteam erhalten und sofort verkauft hatten, was zu erheblichen Kontroversen führte und den Preis des Tokens stark fallen ließ. Gemäß den Handelsdaten vom 12. Juni 2024 lag der niedrigste Transaktionspreis von SAVM innerhalb von 24 Stunden bei 2,07 US-Dollar und seine frühere Pracht war längst verschwunden.

Tatsächlich ist die Zusammenarbeit von Kryptoprojekten und KOL schon lange einer der branchenweit üblichen Marketingwege und hat so das Konzept der KOL-Finanzierungsrunde abgeleitet. Allerdings stehen KOL, die an KOL-Runden teilnehmen, vor zahlreichen rechtlichen Problemen, insbesondere wenn die von ihnen unterstützten Projekte starke Marktschwankungen aufweisen.

Daher wird Anwalt Mankun heute mit Ihnen über das Thema der Verschlüsselung KOL-Runde sprechen - was ist eine KOL-Runde? Welche rechtlichen Risiken gibt es? Wie können diese Risiken vermieden werden?

KOL und KOL Runde

（一）Was ist KOL

KOL（Key Opinion Leader）直译为Wichtige Meinungbildner，是指拥有更多、更准确的产品信息，且为相关群体所接受或信任，并对该群体的购买行为有较大影响力的人。

Die KOLs im Bereich Web3.0 sind im Wesentlichen eine Gruppe von Krypto-Welt-Influencern, die über reiche Investmenterfahrung oder ein Bewusstsein für Goldgräber verfügen und eine beträchtliche Anzahl von Fans angesammelt haben. Durch die große Aufmerksamkeit, die sie erhalten, haben sie eine größere Sichtbarkeit, und ihre veröffentlichten Informationen werden von mehr Menschen gesehen.

Als ‘Experten’ im Bereich Web3.0 müssen sie nicht unbedingt eine bestimmte Anzahl von Fans ansammeln, um als KOL bezeichnet zu werden. Selbst KOL mit nur 5000 Fans haben die Möglichkeit, Einladungen zur Förderung von Projektanbietern zu erhalten und eine gewisse Vergütung durch Projektwerbung zu erhalten.

Es gibt im Allgemeinen zwei Möglichkeiten, wie KOLs verdient werden können: Die erste besteht darin, eine sofortige Vergütung** zu erhalten, d. h. die allgemeine Art und Weise, wie Internet-Prominente Kontakt aufnehmen können, wie z. B. die üblichen Giveaway-KOLs oder NBA-Star-Promotionen auf X; Der andere ist als Projektinvestor, der seinen Einfluss als “Staken’ Technologie” nutzt oder sich direkt an Investitionen beteiligt und den Kauf von Projekt-Token als Investor oder früher Mitwirkender erhält oder rabattiert, nachdem das Projekt Token gestartet hat.

**(Zwei) Wie wird KOL-Runde verstanden?

KOL-Runde ist tatsächlich die zweite Form wie oben erwähnt, und der Grund, warum das Gesetz anders ist, liegt darin, dass der Blickwinkel anders ist.

Vom Standpunkt der Projektfinanzierung aus betrachten einige Krypto-Startups die Möglichkeit, Risikokapital durch den Verkauf von Eigenkapital zu beschaffen, während andere Unternehmen Mittel durch den Verkauf von ausgegebenen Token oder Tochter-Token beschaffen. Natürlich gibt es auch Unternehmen, die eine Mischung aus Token und Eigenkapital in ihrer Finanzierungsrunde anstreben, um Kapital zu beschaffen.

KOL-Runde bezieht sich darauf, dass das Projektteam KOLs sowohl als Werbeträger als auch als Finanzierungspartner einlädt. Im Gegensatz zu anderen Finanzierungspartnern kann KOL als früher Beitragender des Projekts in der Regel einen bestimmten Rabatt beim Kauf von Projekt-Token erhalten oder sogar kostenlose Token-Zuteilungen erhalten.

Im April 2024 veröffentlichte die Web3.0-Asset-Datenplattform RootData Statistiken zu den Finanzierungsbeteiligungen von KOLs in den letzten sechs Monaten, wobei dingaling mit Beteiligungen an 21 Projekten den ersten Platz belegt.

*Es ist bemerkenswert, dass NFT-Spieler einen relativ hohen Anteil an dieser Liste haben. Einer der möglichen Gründe dafür ist, dass der NFT-Markt in den letzten Jahren schlecht abgeschnitten hat. Daher müssen NFT-Projekte und KOL nach neuen Wachstumsmöglichkeiten und Durchbruchspunkten suchen, um den Markt weiter anzukurbeln. Die Zusammenarbeit zwischen den Projekten und KOL könnte einer der Gründe sein, warum eine große Anzahl von NFT-Spielern in den primären und sekundären Markt strömen.

Worauf sollte bei KOL-Runden rechtlich geachtet werden?

(I) Aufsichtsdynamik im Zusammenhang mit KOL-Runden

In China sind traditionelle KOLs auf der Grundlage des Werbegesetzes, des Verhaltenskodex für Online-Moderatoren und der Leitmeinungen der staatlichen Behörde für Marktregulierung zur Stärkung des standardisierten Managements von Online-Live-Übertragungen verpflichtet, die anvertraute Werbebeziehung zwischen ihnen und dem Markeninhaber in Text- oder Videowerbung klar offenzulegen und einer entsprechenden Aufsicht zu unterliegen. Wenn ein KOL beispielsweise eine Produktwerbung in ein Video einfügt, muss diese bei der Veröffentlichung des Videos beworben werden. Aber in der Verschlüsselung Branche gibt es in China derzeit keine legale Unterstützung für Long Docht Kerzen.

In den USA müssen KOLs gemäß einem von Bloomberg veröffentlichten schriftlichen Finanzierungsvertrag, der zu einem ermäßigten Preis investiert, das Projekt durch lange Podcasts und TikTok-Videos usw. bewerben. Darüber hinaus müssen KOLs bei der Projektförderung ihre Beziehung zum Projekt offenlegen.

Gleichzeitig wird die Kryptopromotion der KOL auch von der Securities and Exchange Commission (SEC) überprüft. Im Oktober 2022 wurde Kim Kardashian beispielsweise wegen des Versäumnisses, ihre Beziehung zur Projektseite offenzulegen, während sie für ein bestimmtes Token-Projekt warb, für eine Verletzung der entsprechenden US-Vorschriften festgestellt und von der US-amerikanischen Wertpapier- und Börsenkommission überprüft und angeklagt.

In der Praxis ist es jedoch oft schwierig für Externe, die Verbindungen zwischen Projektteams und KOLs sowie interne Handelsmodelle zu verstehen. Außerdem werden nicht alle Projektteams oder KOLs ihre internen Beziehungen offenlegen. Daher ist es schwierig für relevante Abteilungen, Informationen über KOL-Runden zu erhalten und diese zu regulieren, es sei denn, es gibt Insider-Informationen, die veröffentlicht werden.

(2) Verdacht auf betrügerische falsche Werbung

Als Surfer von Web3.0 ist vielen Investoren klar, dass man den KOLs nicht vollständig vertrauen kann, selbst wenn sie nur für Werbung bezahlt werden und nicht am Projektfinanzierung beteiligt sind. Wenn ein KOL jedoch beabsichtigt, Tokens des Projekts zu kaufen oder in das Projekt zu investieren, ist die Glaubwürdigkeit der von ihnen zurückgemeldeten Projektinformationen noch mehr anzuzweifeln.

Nach Aussagen einiger Brancheninsider gibt es nur wenige KOL, die bei der Werbung die Wahrheit sagen können. Ihre Aussagen sind oft mit Unklarheiten, Missverständnissen oder sogar vollständig falschen Inhalten durchsetzt, mit dem Ziel, Investoren zum Kauf von Token-Projekten zu verleiten.

Tatsächlich birgt die Art und Weise, wie KOL halb wahre und übertriebene Werbung betreibt, rechtliche Risiken für zivil- und sogar strafrechtlichen Betrug. Gemäß Artikel 148 des Bürgerlichen Gesetzbuches kann das Verhalten von KOL als zivilrechtlicher Betrug angesehen werden, wenn ihre falschen Angaben dazu führen, dass Anleger irrtümliche Vorstellungen haben und Tokens kaufen oder an Projekten teilnehmen, was zu finanziellen Verlusten führt, und die Anleger haben das Recht auf Schadensersatz.

Noch schwerwiegender ist, dass, wenn der KOL absichtlich das Eigentum der Anleger illegal in Besitz genommen hat und durch Täuschungsmethoden das Geld der Anleger für das Projekt erhalten hat, was letztendlich zu finanziellen Verlusten für die Anleger führt, das Verhalten des KOL höchstwahrscheinlich gegen das Strafgesetzbuch Artikel 266 verstößt und strafrechtliche Verantwortung trägt.

(III) Risiken illegaler Pyramidensysteme

Gemäß den vorherigen Erklärungen mangelt es in der Zusammenarbeit zwischen KOL und dem Projektteam in der Regel an Transparenz, und es ist auch für Außenstehende schwer nachvollziehbar, wie KOL genau an Projekt-Token gelangen. Wenn jedoch die Token-Zuteilung des KOL an die Anzahl der erfolgreich geworbenen Investoren geknüpft ist und der KOL seine Werbung in seiner eigenen kostenpflichtigen Community durchführt, könnte dieses Vorgehen möglicherweise als illegale Multi-Level-Marketing-Aktivität angesehen werden.

Gemäß Artikel 224 des chinesischen Strafgesetzbuches ist die Definition des Verbrechens der Organisation und Leitung von Multi-Level-Marketing-Aktivitäten hauptsächlich: die Erhebung von “Einstiegsgebühren” + die Bezahlung pro “Kopf” + die Verführung oder Erpressung der Teilnehmer, andere zur weiteren Teilnahme zu bewegen, und die Bildung einer Hierarchie von drei oder mehr Ebenen.

Daher könnte das Verhalten von KOL möglicherweise gegen das Verbrechen der Organisation und des Führens von Pyramidenspielen verstoßen und strafrechtliche Verantwortung übernehmen, wenn KOL bei der Förderung von Projekten die folgenden Kriterien erfüllen: Erhebung von Gemeinschaftsgebühren, Erhalt von Token-Belohnungen basierend auf der Anzahl der investierten Personen und Verführung von Investoren zur weiteren Entwicklung von Downlines, um eine Hierarchie von drei oder mehr Ebenen zu bilden.

（四）Das Risiko, als Mittäter eines strafbaren Verhaltens eingestuft zu werden

In letzter Zeit hat das ZKasino-Projekt weitreichende Aufmerksamkeit auf das Risiko der KOL-Projektförderung gelenkt. Das Projektteam hat im März 2024 einen Beitrag zur Einführung der Staken’-Aktivität veröffentlicht.

Mehrere KOL haben sich an der KOL-Rundenfinanzierung von ZKasino beteiligt und das Projekt durch Kanäle wie Twitter, Kryptogemeinschaftsforen und Offline-Veranstaltungen intensiv beworben, wobei sie entsprechende Token-Rabatte und Investitionsvergünstigungen erhalten haben.

Allerdings hat das ZKasino-Team einseitig die offizielle Erklärung auf der Website geändert oder gelöscht, nachdem mehr als eine Million Benutzer mehr als 10.000 ETH über die Brücke geschickt haben. Sie haben nicht nur die vereinbarten ETH-Einsätze nicht zurückgegeben, sondern auch erzwungenermaßen alle ETH der Benutzer in Token der Plattform umgewandelt.

Die Tat löste große Kontroversen aus, und einige KOLs, die an Finanzierung und Werbung beteiligt waren, wurden von Fans stark befragt und verurteilt, nachdem das Projekt des “weichen Teppichs” (Rug Pull) beschuldigt wurde, sie der Vorteilsübertragung beschuldigten und als “Komplizen” entsprechend strafrechtlich zur Verantwortung gezogen werden sollten.

Wie in diesem Fall die KOL, viele KOL betrachten die Werbung für Projekte und den Verkauf von Token zu einem hohen Preis als normales geschäftliches Investitionsverhalten, das weder mit dem Projektteam noch mit der Verantwortung gegenüber den Benutzern zu tun hat.

Aber, 成也萧何败也萧何, KOL kann durch den großen Pump des Projekt-Tokens profitieren, aber es besteht auch die große Möglichkeit, dass er aufgrund von Problemen im Projekt in Mitleidenschaft gezogen wird und ernsthafte rechtliche Risiken erleidet.

Wenn das Projektteam aufgrund der Finanzierungsform und des Projektinhalts in einen kriminellen Skandal verwickelt ist und KOL in dem betroffenen Projekt offensichtlich eine Förder- und Werbefunktion hat, kann KOL gemäß Artikel 25 des Strafgesetzbuches der Volksrepublik China möglicherweise als Kenntnis oder Kenntnis der Insiderinformationen des Projektteams angesehen werden und sich einer Anklage der Justizbehörden und der Verfolgung der damit verbundenen Verantwortlichkeiten stellen.

Einige erfahrene KOL haben bereits erkannt, dass diese Risiken bestehen, und ergreifen Selbstschutzmaßnahmen. Zum Beispiel hat der KOL 0xKillTheWolf auf Twitter seine Gründe für die Ablehnung der Teilnahme am ZKasino KOL-Roundtable geteilt, darunter Zweifel an der Projektbewertung, Umsatzdaten und das Misstrauen gegenüber dem Gründer. Diese vorsichtige Haltung ist es wert, dass sich andere KOL daran orientieren.

Auch die KOL-Runde ist nicht so verlockend

Aus der obigen rechtlichen Risikoanalyse geht hervor, dass KOL bei der Beteiligung an der KOL-Rundenfinanzierung von Web3.0-Projekten und bei der Werbung und Promotion die folgenden Punkte beachten sollten, um Investoren nicht zu täuschen und sich vor strafrechtlichen Fällen zu schützen:

• Führen Sie eine umfassende Due Diligence und Risikobewertung des Projekts durch, um wichtige Informationen wie das Betriebsmodell, das Gewinnmodell, die Entwicklungsaussichten und potenzielle Risiken zu verstehen;
• Bei der Vermarktung von Projekten sollten Sie vollständig offenlegen, welche Interessenbeziehungen Sie zu den Token des Projekts haben;
• Vermeiden Sie die falsche Werbung für das Projekt und missbrauchen Sie nicht die Marktmacht, um den Markt zu manipulieren.

Einige KOL mögen denken, dass sie nicht der rechtlichen Aufsicht in China unterliegen, wenn sie sich im Ausland befinden oder ausländische Projekte bewerben. Diese Vorstellung ist etwas selbstverständlich. Gemäß den relevanten Bestimmungen des chinesischen Strafgesetzbuches hat China die Gerichtsbarkeit, solange die kriminelle Handlung oder das Ergebnis innerhalb des chinesischen Hoheitsgebiets stattfindet oder der KOL die chinesische Staatsbürgerschaft besitzt.

Schließlich empfiehlt Anwalt Manquan, dass KOL im Bereich Web3.0 bei jeder Art von Werbung vorsichtig sein sollten, um ihre professionelle Wert als wichtige Meinungsbildner zu erfüllen und zur gesunden Entwicklung des Web3.0-Ökosystems beizutragen, indem sie eine verantwortungsvolle Haltung gegenüber Investoren einnehmen.