Circle-Aktien steigen nach Mizuho-Zielanhebung im Zusammenhang mit Inflation und Fed-Zinsausblick

Circle-Aktien stiegen diese Woche, nachdem Analysten bei Mizuho ihr Kursziel für den USDC-Stablecoin-Emittenten auf 100 US-Dollar angehoben hatten, wobei steigende Ölpreise und sich ändernde Erwartungen der Federal Reserve als Haupttreiber genannt wurden.

Mizuho erhöht Kursziel für Circle bei gleichzeitiger Beibehaltung neutraler Bewertung

Mizuho-Analysten Dan Dolev und Alexander Jenkins hoben ihr Ziel für Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) von 90 auf 100 US-Dollar an, während sie weiterhin eine neutrale Bewertung beibehalten. Die Maßnahme spiegelt makroökonomische Rückenwindfaktoren wider, anstatt plötzliche Veränderungen im Kerngeschäft von Circle zu signalisieren.

Die Analysten führten die Anpassung hauptsächlich auf jüngste Energiepreissteigerungen infolge eskalierender Spannungen im Nahen Osten zurück. West Texas Intermediate Rohöl stieg in den letzten Sitzungen um etwa 7 % bis 8 %, während Brent-Rohöl in fünf Handelstagen um etwa 17 % zulegte.

Höhere Ölpreise führen oft zu stärkeren Inflationserwartungen, was wiederum die Fähigkeit der Federal Reserve, die Zinsen zu senken, erschwert. Für Circle ist diese Dynamik aus Sicht der Mizuho-Analysten relevant, da das Unternehmen den Großteil seiner Einnahmen aus Zinsen auf Reserven generiert, die den USDC-Stablecoin absichern.

Circle erzielt Zinsen hauptsächlich aus kurzfristigen US-Staatsanleihen und anderen risikoarmen Vermögenswerten, die zur Unterstützung des USDC- Umlaufs gehalten werden. Wenn die Zinsen hoch bleiben, erwirtschaften diese Reserven höhere Erträge und tragen direkter zum Einkommen des Unternehmens bei.

Mizuho schätzte, dass verringerte Erwartungen an Zinssenkungen der Fed die Umsatzprognosen für Circle für 2026 und 2027 um etwa 1 % erhöhen könnten. Die Analysten wiesen auch auf eine steigende Wahrscheinlichkeit hin, dass die Fed im nächsten Jahr ganz auf Zinssenkungen verzichten könnte.

Zum Zeitpunkt des Redaktionsschlusses zeigen Daten des CME Fedwatch-Tools, dass das extreme Aufwärtspotenzial ohne Zinssenkungen im Jahr 2026 in den letzten Wochen sich etwa verdoppelt hat. Für ein Unternehmen, dessen Gewinne stark vom Zinsertrag abhängen, hält Mizuho dieses Szenario für eine hilfreiche Unterstützung. Das Tool zeigt derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 97,3 %, dass bei der Sitzung am 18. März keine Änderungen vorgenommen werden.

Die Märkte schienen dies zur Kenntnis zu nehmen. Die Circle-Aktien stiegen in der Woche vor der Mizuho-Analyse um mehr als 24 % und legten am Tag der Veröffentlichung weitere 6 % zu. Am Mittwoch sind die Aktien einige Stunden vor Handelsschluss um 4 % gestiegen.

Die Aktie bewegte sich während der letzten Sitzung zwischen etwa 101 und 103 US-Dollar und erreichte damit Niveaus, die seit etwa vier Monaten nicht mehr gesehen wurden. Derzeit hat die Rallye die Aktien über das neu festgelegte Kursziel von Mizuho hinausgetrieben.

Der jüngste Anstieg baut auf Momentum auf, das durch den Quartalsbericht von Circle für das vierte Quartal 2025 im späten Februar verstärkt wurde. Damals präsentierte das Unternehmen Ergebnisse, die die Erwartungen übertrafen, was nach Monaten schwerer Verluste eine deutliche Erholung auslöste.

Circle-Aktien waren zuvor fast 80 % von den Höchstständen im Jahr 2025 gefallen, bevor die jüngste Erholung einsetzte. Analysten führten die schnelle Erholung teilweise auf einen Short Squeeze zurück, bei dem Investoren ihre Positionen im Zuge des Gewinnberichts neu ausrichteten.

Trotz des verbesserten Ausblicks weisen Analysten weiterhin auf langfristige Risiken hin. Die Regulierung von Stablecoins entwickelt sich in den wichtigsten Märkten weiter, und zusätzliche Marktteilnehmer könnten die Margen unter Druck setzen, wenn der Sektor wettbewerbsintensiver wird.

Für den Moment bleibt Circle jedoch eng mit makroökonomischen Kräften verbunden. Ölpreise, Inflationsdaten und Signale der Federal Reserve könnten fast genauso wichtig sein wie Entwicklungen im Unternehmen selbst.

FAQ 🔎

• Warum stiegen die Circle-Aktien diese Woche? Circle-Aktien stiegen, nachdem Mizuho das Kursziel auf 100 US-Dollar angehoben und höhere Zinsserwartungen zur Unterstützung der Einnahmen aus USDC-Reserven genannt hatte.
• Wie verdient Circle Geld mit USDC? Circle erzielt Zinsen auf US-Staatsanleihen und Bargeldreserven, die den USDC-Stablecoin absichern.
• Warum helfen höhere Zinsen Circle? Erhöhte Zinsen steigern die Rendite auf die Reserven, die USDC absichern, und erhöhen so die Zinserträge von Circle.
• Welche Risiken könnten das langfristige Wachstum von Circle beeinträchtigen? Wachsende Konkurrenz und sich entwickelnde Stablecoin-Regulierungen könnten die Gewinnmargen im Laufe der Zeit verringern.