Strategie (MSTR) erweitert Bitcoin-Bestände mit $204 Million Kauffonds, finanziert durch Aktien- und Vorzugsaktienverkäufe

Strategie (MSTR), der größte börsennotierte Unternehmensbesitzer von Bitcoin, erwarb letzte Woche 3.015 BTC für etwa 204,1 Millionen US-Dollar, finanziert durch eine Kombination aus Stammaktien und unbefristeten Vorzugsaktien. Der Kauf wurde zu einem Durchschnittspreis von 67.700 US-Dollar pro Bitcoin ausgeführt und erhöht die Gesamtbestände des Unternehmens auf 720.737 BTC, die derzeit basierend auf den Handelspreisen vom Montagmorgen mehr als 62 Milliarden US-Dollar wert sind.

Laut einer am Montag bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereichten Unterlage finanzierte das in Virginia ansässige Software- und Bitcoin-Entwicklungsunternehmen den Erwerb durch etwa 229,9 Millionen US-Dollar, die durch den Verkauf von Stammaktien aufgebracht wurden, sowie 7,1 Millionen US-Dollar Nettogewinn aus seinen variabel verzinsten Series A Perpetual Stretch Preferred Stocks (STRC). Bitcoin wurde am Montagmorgen bei etwa 86.000 US-Dollar gehandelt, was die Gesamtholdung des Unternehmens deutlich über die aggregierten Anschaffungskosten von 54,77 Milliarden US-Dollar hebt. Der durchschnittliche Kaufpreis für das gesamte Portfolio liegt jetzt bei etwa 75.985 US-Dollar pro Coin.

Finanzierungsstruktur: Stammaktien dominieren die jüngste Kapitalerhöhung

Der jüngste Bitcoin-Erwerb von Strategie wurde hauptsächlich durch die Ausgabe traditioneller Stammaktien finanziert, die etwa 97 % der während des Zeitraums aufgebrachten rund 237 Millionen US-Dollar ausmachten.

Das At-the-Market (ATM)-Programm des Unternehmens für Stammaktien generierte 229,9 Millionen US-Dollar, während das STRC-Vorzugsaktienprodukt 7,1 Millionen US-Dollar Nettogewinn beitrug. Diese Finanzierungszusammensetzung zeigt, dass das Unternehmen weiterhin stark auf die Verwässerung durch Stammaktien setzt, um seine Bitcoin-Strategie zu finanzieren, trotz jüngster Marketingbemühungen, die sich auf sein Vorzugsaktieninstrument als alternative Finanzierungsquelle konzentrieren.

STRC-Dividendensteigerung markiert siebte Anpassung

Gleichzeitig mit dem Bitcoin-Kauf kündigte Strategie eine Erhöhung der monatlichen Dividende für seine STRC-Vorzugsaktien auf 11,5 % an, was die siebte Anpassung seit Einführung des Produkts im Juli 2025 darstellt.

Das Unternehmen positioniert STRC, das es als „digitale Kredit“ vermarktet, als eine weniger volatile, hochrentierliche Bargainstrument, das darauf ausgelegt ist, einkommensorientierte Investoren anzuziehen, ohne die Stammaktionäre weiter zu verwässern. Seit der Gründung hat Strategie etwa 3,4 Milliarden US-Dollar an STRC ausgegeben, basierend auf einem initialen Börsengang von 2,5 Milliarden US-Dollar, der aufgrund institutioneller Nachfrage später aufgestockt wurde.

Unternehmensweite Bitcoin-Bestände überschreiten 62 Milliarden US-Dollar Marktwert

Mit dem neuesten Erwerb hält Strategie jetzt 720.737 Bitcoin, die zu einem Gesamtkostenpreis von 54,77 Milliarden US-Dollar erworben wurden. Basierend auf dem Montagshandelspreis von etwa 86.000 US-Dollar übersteigt der Marktwert der Kryptowährungsbestände des Unternehmens 62 Milliarden US-Dollar, was einem unverwirklichten Gewinn von etwa 7,2 Milliarden US-Dollar entspricht.

Der durchschnittliche Anschaffungspreis von 75.985 US-Dollar pro Bitcoin liegt weiterhin unter den aktuellen Marktniveaus, was die Gesamtposition trotz jüngster Volatilität auf dem digitalen Asset-Markt in positiver Region hält.

Häufig gestellte Fragen

Warum nutzt Strategie sowohl Stammaktien als auch STRC-Vorzugsaktien zum Bitcoin-Kauf?

Strategie verfolgt einen Doppelansatz bei der Finanzierung, um Bedenken hinsichtlich der Verwässerung der Aktionäre auszugleichen und gleichzeitig Zugang zu den Kapitalmärkten zu behalten. Der Verkauf von Stammaktien bietet sofortige, erhebliche Finanzmittel, verwässert aber die bestehenden Aktionäre. Das STRC-Vorzugsaktienangebot stellt eine alternative Finanzierungsquelle dar, die auf einkommensorientierte Investoren abzielt, obwohl es in den jüngsten Kapitalerhöhungen nur einen kleineren Anteil – etwa 3 % der letzten Woche – ausmachte.

Wie hoch ist der aktuelle durchschnittliche Bitcoin-Kaufpreis von Strategie?

Der durchschnittliche Gesamtkaufpreis von Strategie für seine 720.737 BTC liegt bei etwa 75.985 US-Dollar pro Bitcoin, basierend auf den Gesamtkosten von 54,77 Milliarden US-Dollar. Diese Zahl stellt die gewichtete durchschnittliche Kostenbasis für alle Käufe seit Beginn der Bitcoin-Akquisition im Jahr 2020 dar.

Wie wirkt sich die Erhöhung der STRC-Dividende auf die finanziellen Verpflichtungen von Strategie aus?

Die Erhöhung der STRC-Dividende auf 11,5 % erhöht die festen Kostenverpflichtungen des Unternehmens gegenüber den Vorzugsaktionären. Strategie hat Milliarden in Barreserven angesammelt, um diese Dividendenverpflichtungen vorab zu bedienen. Die Dividendenanpassungen spiegeln die Bemühungen des Unternehmens wider, die Attraktivität des Produkts für institutionelle Investoren, die auf Rendite aus sind, aufrechtzuerhalten, insbesondere bei schwankenden Marktbedingungen.