a16z: Warum benötigen KI-Agenten Stablecoins für B2B-Zahlungen?

AI-Agents werden Zahlungen wie lokale Händler und nicht wie Touristen abwickeln, indem sie langfristige Lieferantenbeziehungen aufbauen, Konditionen aushandeln und Kreditlinien nutzen. Die Programmierbarkeit, niedrigen Kosten und Globalität von Stablecoins machen sie zur idealen Wahl für Agentenzahlungen. Dieser Artikel basiert auf einem Beitrag von a16z crypto, zusammengestellt, übersetzt und verfasst von Foresight News.
(Vorheriger Kontext: a16z Partner berichtet: Premium VC ist tot, Skalierung ist das Endziel des VCs)
(Hintergrund: a16z-Report: Fünf oder zehn Jahre? Zeitschätzung für die Bedrohung durch Quantencomputer)

Inhaltsverzeichnis

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• Was unterscheidet intelligente Agents von Menschen?
  • Warum verhalten sich intelligente Agents wie Unternehmen?
  • Zwei Arten von Zahlungsbeziehungen
• Agents und Kreditkarten: Die perfekte Kombination im McKinsey-Stil
  • Kreditkartentechnologie ist schwer aufzurüsten
  • Kreditkarten sind bei hohen und niedrigen Kosten unzureichend
• Bestehende Zahlungsmethoden bleiben relevant
• Chancen für neue Zahlungstechnologien
• Aufbau weiterer Stablecoin-Infrastrukturen
• Zusammenfassung

Stell dir vor, du bist Tourist auf einem Basar. Du siehst eine Szene: Menschen drängen sich um, schauen sich Produkte an, vergleichen Waren, probieren Muster, handeln mit den Verkäufern, bezahlen. Es wirkt wie eine einmalige Transaktion, bei der jede Interaktion eine kleine Verhandlung ist, Vertrauen durch Bargeld oder Bankkarte als Mittler besteht.

Doch so werden die meisten Geschäfte auf dem Basar nicht abgewickelt. Bei genauerem Hinsehen: Die meisten sind Einheimische, die gezielt zu ihren Lieblingshändlern gehen. Restaurantbesitzer besuchen Freunde: Metzger, Fischhändler, Bauern. Schneider suchen Mechaniker, Weber, Handwerker. Beide Seiten gehen auf Kredit.

Wenn wir darüber sprechen, wie intelligente Agents Zahlungen abwickeln, gehen wir meist davon aus, dass sie wie Touristen denken.

Doch intelligente Agents werden wie Einheimische handeln. Eigenschaften, die sie von Menschen unterscheiden—unendliche Kopien, flexible Ressourcenallokation, null Startkosten—bedeuten, dass schon wenige Agents in der Lage sind, Nischenmärkte zu dominieren. Auch wenn der Aufbau intelligenter Agents immer einfacher wird, bleiben Beziehungen, Partnerschaften und Vertrauen entscheidend für den Erfolg. Dominierende Agents brauchen keine Touristen-Zahlungsströme. Sie brauchen Lieferantenbeziehungen, Betriebskapital und Kreditlinien.

Wie könnte das aussehen? Mit zunehmender Integration von Agents in Plattformen wird das Zahlungsmodell von B2C (Retail) auf vorverhandelte B2B-Konditionen und Kredit umstellen—eine Chance, die aktuelle Infrastruktur noch nicht vollständig nutzt. Das ist die Chance für die nächste Generation von Zahlungssystemen, z.B. Stablecoins, wenn Unternehmer Lösungen entwickeln für Szenarien wie intelligente Agents, Streaming Payments und globale Transaktionen in kleinen Beträgen.

Der Artikel gliedert sich in drei Teile: Erstens, wie unterscheiden sich intelligente Agents von Menschen und wie prägen diese Unterschiede erfolgreiche Zahlungsstrategien; zweitens, warum die aktuellen Methoden unzureichend sind; und drittens, was die nächste Generation von Zahlungssystemen braucht, um zu gewinnen.

Was unterscheidet intelligente Agents von Menschen?

Um zu verstehen, wie intelligente Agents und Zahlungen zusammenhängen, müssen wir zwei Fragen klären: Verhält sich ein Agent wie ein Mensch oder wie ein Unternehmen? Werden Agents langfristig oder kurzfristig agieren?

Agents werden eher wie Unternehmen handeln, die langfristige Beziehungen zu Lieferanten und Partnern aufbauen. Sie sind Beispiele für leicht angepasste Einheiten innerhalb größerer Strukturen—wie ein perfekter Guide in einer gut vernetzten Reiseagentur oder ein Franchise, das Betriebsmanuals an lokale Gegebenheiten anpasst, ohne die Lieferkette neu verhandeln zu müssen.

Warum verhalten sich intelligente Agents wie Unternehmen?

Zunächst, die besten Erfahrungen sind sorgfältig gestaltet. Ich will keinen Agent, der beim Bezahlen noch mit dem Anbieter vergleicht, Preise aushandelt oder feilscht. Ich will einen Agent, der diese Arbeit bereits erledigt hat—der weiß, welche Anbieter zuverlässig sind, hat Preise vorab ausgehandelt und kann sofort abrechnen. Das ist eine Geschäftsbeziehung, kein Touristen-Deal.

Tatsächlich gibt es schon menschliche Agents: Reisebüros, Literaturagenten, Künstleragenten, Uhrenhändler, Makler. Sie bauen Schlüsselbeziehungen auf—mit Verlagen, Filmstudios, Uhrenhändlern oder Hypothekenbanken—jede Transaktion basiert auf diesen Beziehungen und ist maßgeschneidert.

Zweitens, intelligente Agents sind unendlich kopierbar, aber skalierende Unternehmen (und ihre Vorteile) sind es nicht. Die besten Agents profitieren von Skaleneffekten: günstigere Rechenleistung, bessere Konditionen bei Lieferanten, tiefere Integration, klarere Komponenten. Skalierung bringt Skaleneffekte: Ein Reisebüro, das eine Million Flüge jährlich bucht, erhält bessere Konditionen bei Fluggesellschaften als eines, das nur zehnmal bucht.

Das sehen wir bereits: Nur ChatGPT hat Zugang zu Verhandlungs- und Kooperationskanälen mit Shopify, Amazon, Expedia. Kleine Startups sind auf automatisierte Browser oder API-Reverse Engineering angewiesen, mit Retail-Preisen.

Deshalb werden intelligente Agents oft auf Plattformen gebaut oder integriert. Es ist einfach, einen Agent zu entwickeln, aber die Wirtschaftlichkeit spricht dafür, dass nur wenige vertikale Agents mit tiefen Lieferantenbeziehungen und Margen bestehen können—um in ihre Nischen zu investieren und bessere Erfahrungen zu bieten. Vertikale Spezial-Agents, die enge Beziehungen zu Lieferanten haben, können mit Nutzer-Agents zusammenarbeiten, um optimale Erlebnisse zu schaffen.

Zwei Arten von Zahlungsbeziehungen

Wenn intelligente Agents wie Unternehmen handeln, braucht es zwei Zahlungsströme: Nutzer → Agent und Agent/Plattform/Guide → Lieferanten.

Nutzer zahlen den Agenten—per Abonnement, Pay-per-Task, Kreditlinie oder Zugriff auf Nutzerkonten. Der Agent zahlt die Lieferanten nach vorverhandelten B2B-Konditionen, Mengenrabatten, Netto-30-Rechnungen oder Sub-Agents. Aktuelle Ausgaben sind nur ein Teil: Manchmal zahlen Agents direkt Retail, aber das ist nur ein Bruchteil.

Das entspricht heute Kreditkartensystemen: Issuer (Kartenherausgeber) haben Retail-Beziehung zum Kunden, tragen Risiko, bieten Rewards und Kredit. Acquirer (Händler) haben Geschäftsbeziehung zum Händler, verhandeln Konditionen, verwalten Zahlungen.

Agents und Kreditkarten: Die perfekte McKinsey-Kombination

Viele sagen, Kreditkarten sind für Agents eine sinnvolle Zahlungsform. Sie sind weit verbreitet; Zahlungen zwischen 20 und 1.000 USD gelten als üblich; und Kreditkarten bieten integrierte Streitbeilegung, Stornierung und Digitalisierung.

Kreditkarten haben Monatsabrechnungen—wichtig für Nutzer, um zu sehen, was sie bezahlt haben. Mit intelligenten Agents, die Kinder beim iPad-Spielen ersetzen, wird dieses Konzept weiterentwickelt.

Doch es gibt zwei Probleme: Erstens, Kreditkartentechnologie ist nicht für Agents geeignet. Zweitens, das Gebührenmodell führt die Branche in eine klassische Innovator’s Dilemma.

Technologische Herausforderungen bei Kreditkarten

Fast alle Kreditkartentechnologien setzen auf menschliche Beteiligung: Genehmiger, Nutzer-Interfaces, traditionelle Zahlungsarten (Einmalzahlung, Abonnement). Stripe Link, Visa 3D Secure und andere virtuelle Kartenprodukte—die es ermöglichen, Karten im Web zu speichern oder wiederkehrende Zahlungen zu automatisieren—sind nach 15 Jahren Entwicklung einsatzbereit.

Doch die Adoption durch Agents erfolgt zu schnell: Tausende PSPs, POS-Systeme, Händler und Endpunkte können ihre Interfaces, Programmierbarkeit und Betrugserkennung nicht schnell genug anpassen.

Unzureichend bei hohen und niedrigen Kosten

Stell dir vor, ein Agent streamt Zahlungen an Cloud-Provider oder nutzt Micro-Payments für API-Zugriffe. Das funktioniert nicht mit Kreditkarten: Visa unterstützt keine Zahlungen unter einem Cent; und die Fixkosten von 30 Cent pro Transaktion sind zu hoch. Zwar könnten Kreditkarten Technologien für Micro- oder Streaming-Payments entwickeln, aber die Akzeptanz bei Stakeholdern ist schwierig.

Das größte Problem: Kreditkarten sind im Innovator’s Dilemma gefangen. Obwohl sie ähnliche Nutzer- und Zahlungsbeziehungen haben, fallen Agent-Zahlungen oft außerhalb des typischen Bereichs (20–1.000 USD). Viele Anfangsszenarien involvieren API-Gebühren, die schwer rückzahlbar oder leicht weiterverkaufbar sind (Betrug).

Selbst wenn man Kreditkarten hinter sich lässt, bleibt die traditionelle Infrastruktur relevant.

Bestehende Zahlungsmethoden bleiben relevant

Mit zunehmender Plattformintegration werden große Ausgaben auf vorverhandelte B2B-Konditionen umgestellt: Rechnungen, Netto-30, Rabatte, Kreditlinien. Das „Zahlungssystem“ kann alles sein—oft eine einfache asynchrone Abrechnung auf traditioneller Infrastruktur. Kosten werden auf größere Transaktionen verteilt, Working Capital wird zwischen Unternehmen verhandelt.

Doch Agents werden nicht nur in diesem Rahmen existieren. Sie entstehen in Bereichen, in denen traditionelle Zahlungen versagen: Neue Beziehungen, grenzüberschreitende Abrechnungen, vereinfachte Reconciliation, neue Agentenmodelle—Lieferanten-Agents, Sofortzahlungen zur Reduktion von Kreditkosten, Mikrokredite.

In diesen Szenarien sind Stablecoins eine bessere Lösung. Es ist einfacher, die nächste Generation an Funktionen auf programmierbaren Währungen aufzubauen, als auf traditionellen Infrastrukturen. Neue Beziehungen, die auf Stablecoins basieren, werden sich in alte verwandeln. Mit der Einführung vollwertiger Stablecoin-Zahlungsplattformen werden Stablecoins (billiger, schneller, global) einen größeren Anteil am Zahlungs-Mix gewinnen.

Chancen für neue Zahlungstechnologien

Um zu verstehen, was kommt, sollten wir uns auf Technologien konzentrieren, die für wachsende Anwendungsfälle geeignet sind.

Stablecoins, unterstützt durch liquide 1:1-Assets, sind schneller, günstiger, global und bieten eine neue Plattform für bislang unterversorgte Geschäftsbereiche wie internationale und Streaming-Zahlungen. Sie sind programmierbar—mit Funktionen wie Streitbeilegung, Monats- oder Stundenrechnungen, Kredit, Treuhand und bedingte Zahlungen—und lassen sich flexibel erweitern, um neue Anwendungsfälle zu unterstützen. Anders als Banken oder Kreditkarten können Stablecoin-Zahlungen nahtlos in APIs, Datenbanken und Agenten-Workflows integriert werden, was die Reconciliation, Genehmigung und Registrierung erheblich vereinfacht—ein riesiger Vorteil für Startups, die Agentenplattformen bauen.

Praktisch lösen Stablecoins die unit-economics-Probleme bei Kreditkarten in Extremsituationen: Kein 30-Cent-Minimum, Micro-Payments werden möglich; keine Gebühren, die große Transaktionen auffressen. Ein Agent, der 0,001 USD pro Sekunde an Cloud-Provider zahlt, kann dieselbe Infrastruktur nutzen wie ein Hersteller, der eine 50.000 USD-Rechnung begleicht. Für Entwickler und Gründer ist diese Flexibilität entscheidend.

Aufbau weiterer Stablecoin-Infrastrukturen

Der häufigste Einwand gegen Stablecoins ist die hohen Ein- und Auszahlkosten. Für Touristen stimmt das—doch wenn ein Guide (Agent) sie begleitet, verschwindet dieses Problem. Der Guide hilft bei Währungsumtausch und sorgt für genau die Transaktionen, die nötig sind, und spart dabei Gebühren.

Wenn wir in unser Stablecoin-Guide-System Rechnungs- und Streitbeilegungsfunktionen integrieren, sind wir fast am Ziel.

Stell dir vor, du kaufst bei Dell. Du vergleichst Marken, wählst Produkte, bezahlst an einer einzigen Kasse. Das Geschäft verwaltet die komplexen Abrechnungen mit den Marken. Ein Agent braucht ein ähnliches Modell: eine einheitliche Übersicht aller Produkte, die per Klick genehmigt werden kann. Nutzer sehen: „Dein Agent möchte Flüge buchen, Hotels reservieren und Mietwagen mieten“—nicht drei separate Bezahlvorgänge. Die Plattform verwaltet die Lieferantenbeziehungen, Nutzer steuern die Absicht. Nutzer können genehmigen, prüfen oder widersprechen.

Kreditkarten sind gut bei Streitfällen, aber neue Infrastruktur braucht diese Schicht auch. Bei hochpreisigen oder rückgabefähigen Produkten—Flüge, Abonnements, Luxusgüter—können Anbieter Rücknahmen akzeptieren. Doch frühe Szenarien sind oft digitale Güter mit niedriger Marge: Rechenleistung, API-Calls, Lieferdienste.

Zusammenfassung

Intelligente Agents zahlen nicht wie Touristen. Sie zahlen wie Einheimische—über Beziehungen, Kredit und wiederholte Transaktionen. Das tatsächliche Zahlungsvolumen wird durch vorverhandelte B2B-Konditionen fließen, nicht durch Kreditkarten. Ehrlich gesagt, vorverhandelte B2B-Konditionen brauchen kein neues Zahlungssystem. Die Abrechnung kann alles sein—Banküberweisung, ACH, Batch-Transfer. Für etablierte Beziehungen funktionieren traditionelle Zahlungen gut.

Doch wir stehen an einer Weggabelung. Agents entstehen, Startups bauen, und sie brauchen heute funktionierende Zahlungswege—nicht erst in Jahren, wenn Kreditkartentechnologien aufgerüstet sind. Kreditkarten sind noch nicht bereit: zu teuer für Micro-Payments, schwer bei Reconciliation, belastet durch technische Schulden, Betrug erfordert manuelle Eingriffe. Stablecoins sind bereit: programmierbar, global, digital, leicht in APIs und Agenten-Workflows integrierbar. Selbst ohne ausgehandelte Händlervereinbarungen oder komplexe B2B-Konditionen funktionieren sie von Anfang an.

Das ist die Chance: Gründer, die heute bauen, brauchen Tools, die sofort funktionieren. Zahlungen sind klebriger als gedacht. Langfristig werden neue Beziehungen auf Stablecoins basieren, die alten bleiben bestehen. In den kommenden Jahren wird das Ökosystem reifen, Einzahlungsbarrieren verschwinden, und Infrastruktur-Lücken—Rechnungen, Streitbeilegung, Kredit, Batch-Processing, Interoperabilität—werden durch neue, auf stärkeren Fundamenten aufbauende Startups geschlossen.