Matrixport: Der Kryptowährungsmarkt nähert sich einem entscheidenden Punkt, die Liquidität fließt weiterhin ab, die Volatilität wird neu eingestellt

PANews 20. Februar – Matrixport veröffentlichte auf der X-Plattform einen Forschungsbericht, in dem darauf hingewiesen wird, dass Bitcoin kürzlich schnell gefallen ist, wobei die implizite Volatilität von Optionen zeitweise in die Höhe schoss und anschließend teilweise zurückging. Der Bitcoin-Preis fiel von rund 85.000 USD auf ein Tief bei etwa 60.000 USD, bevor er sich bei etwa 66.000 USD stabilisierte. Gleichzeitig stieg die implizite Volatilität für Optionen mit Fälligkeitsdatum März 2026 rasch von etwas über 40 % auf fast 65 %, was auf eine panikartige Angst vor weiteren Abwärtsbewegungen hinweist und den starken Bedarf an Absicherung gegen Abwärtsrisiken widerspiegelt. Danach sank die implizite Volatilität wieder auf etwa 50 %, was darauf hindeutet, dass einige Absicherungen gegen Extremrisiken aufgehoben werden und der kurzfristige Druck nachlässt.

Der Kryptomarkt nähert sich einem entscheidenden Wendepunkt: Die Volatilität bleibt hoch, die Stimmung schwankt auf extrem niedrigen Niveaus, und die Marktliquidität fließt weiterhin ab. Händler bauen ihre Absicherungen gegen einen Crash schrittweise ab, die Gesamtpositionen werden deutlich leichter, und die Beteiligung nimmt ebenfalls deutlich ab. Historisch treten solche Merkmale oft vor dem Beginn bedeutender richtungsweisender Bewegungen auf. Das makroökonomische Umfeld verbessert sich, doch die Preise der Krypto-Assets folgen diesem Trend noch nicht deutlich, was eine Divergenz darstellt, die in der Regel langfristig nicht aufrechterhalten werden kann.