$150B Steuerrückerstattungswelle könnte 'YOLO'-Trades neu entfachen, sagen Analysten

Rund 150 Milliarden US-Dollar an Steuererstattungen könnten die Liquidität in den Märkten zurückbringen und Bitcoin sowie eine erneute Aktivität im Einzelhandelhandel unterstützen.

Die US-Märkte könnten bald eine Liquiditätssteigerung erleben, da die Steuererstattungszeit in Fahrt kommt. In den kommenden Wochen werden voraussichtlich rund 150 Milliarden US-Dollar an Rückerstattungen an Haushalte ausgezahlt. Marktteilnehmer beobachten, ob ein Teil dieses Kapitals in risikoreiche Anlagen fließt.

Steuererstattungszeit könnte Liquidität in Krypto-Märkte bringen

Wells Fargo-Strategen schätzen, dass bis Ende März etwa 150 Milliarden US-Dollar an US-Steuererstattungen verteilt werden. Mehr als 60 % der Rückerstattungen werden in der Regel bis dahin ausgezahlt. Frühere Zyklen deuten darauf hin, dass ein Teil dieses Geldes oft in risikoreiche Anlagen, einschließlich Bitcoin, fließt.

Zum Zeitpunkt des Schreibens wird Bitcoin unter 70.000 US-Dollar gehandelt, während die Stimmung weiterhin fragil bleibt. Einige Investoren hoffen auf eine Erholung, während andere nach den jüngsten Verlusten aufgeben. Laut Wells Fargo haben in den letzten Monat etwa 105 Milliarden US-Dollar das US-Finanzsystem verlassen.

In diesem Zeitraum ist Bitcoin um etwa 29 % gefallen, was zeigt, wie eng Preisbewegungen mit Liquidität verbunden sind. Viele Menschen könnten im Jahr 2025 aufgrund von Änderungen in einem im letzten Sommer verabschiedeten Steuergesetz größere Rückerstattungen erhalten.

Außerdem wurden die Steuerabzugsregeln im letzten Jahr nicht aktualisiert, sodass die meisten Arbeitnehmer keine unerwarteten Anpassungen erwarten müssen. Höhere Rückerstattungen könnten Haushalte mit zusätzlichem Erspartem ausstatten. Laut Wells Fargo-Analyst Ohsung Kwon könnten zusätzliche Ersparnisse wieder in Aktien fließen.

Spekulative Handelsaktivitäten nehmen oft zu, wenn überschüssiges Bargeld aufgebaut wird. Analysten erwarten, dass Anzeichen für „YOLO“-Verhalten zurückkehren, wenn die Rückerstattungen größer als erwartet ausfallen.

Bitcoin gilt oft als Indikator dafür, wie viel Geld in den Märkten bewegt wird. Wenn Privatanleger mehr Geld haben, steigen Bitcoin und andere risikoreiche Anlagen tendenziell. Erneuter Kaufdruck könnte auch volatile Aktien anheben, die bei Kleinanlegern beliebt sind.

Analysten markieren beliebte Einzelhandelsaktien für potenziellen Anstieg

Wells Fargo listete außerdem mehr als zwei Dutzend Aktien auf, die während der Steuerzeit gut abschneiden könnten. Dies sind Unternehmen, die Privatanleger im vergangenen Jahr bevorzugt haben. Bankanalysten wählten sie basierend auf starker Kauforderaktivität aus, die durch ihre Handelsflussdaten verfolgt wird.

Eines der Unternehmen, das die Analysten während der Steuererstattungszeit beobachten, ist Robinhood. Sie glauben, dass mehr Menschen nach Erhalt der Rückerstattungen auf der Plattform handeln könnten.

Die Aktie von Robinhood ist im vergangenen Monat um 32 % gefallen, hauptsächlich weil die Krypto-Preise schwach waren. Im vierten Quartal erzielte das Unternehmen 221 Millionen US-Dollar aus Krypto-Handel, was 38 % weniger war als im Vorjahr.

Gleichzeitig stiegen die Betriebskosten im Vergleich zum Vorjahr um fast 40 %. Das Management versucht, Robinhood zu einer umfassenderen Finanz-App zu entwickeln, nicht nur zu einer Handelsplattform. Wenn die Rückerstattungen zu mehr Privatanlagern führen, könnte dies dem Unternehmen kurzfristig helfen.

Boeing ist ebenfalls eine Aktie, von der Analysten glauben, dass sie profitieren könnte. Die Aktien sind im vergangenen Jahr um 30 % gestiegen. Die Nachfrage nach Flugzeugen bleibt stark, trotz Sicherheitsproblemen und Beschwerden. Boeing lieferte im Januar 46 Flugzeuge aus, was einen der stärksten Starts für diesen Monat darstellt.

Privatanleger neigen dazu, während Geldzuflüsse bekannte Marken zu bevorzugen. Historische Muster zeigen, dass die Steuerzeit das Handelsvolumen sowohl bei Aktien als auch bei Krypto erhöhen kann. Größere Rückerstattungen gehen oft mit einer höheren Beteiligung an risikoreichen Anlagen einher.

Kurzfristige Aussichten für Bitcoin könnten davon abhängen, wie viel von den 150 Milliarden US-Dollar in die Märkte fließt. Selbst ein kleiner Teil, der in Krypto fließt, könnte die Preise nach oben treiben. Da Bitcoin bereits zurückgegangen ist, könnte es bei verstärktem Kaufdruck stark steigen.