Tägliches Handelsvolumen von Pi fällt auf 11 Millionen! 2,05 Milliarden Token entsperrt, die Nachfrage nimmt weiterhin ab

Der Preis von Pi ist in den letzten drei Tagen kontinuierlich gefallen, da die Token-Entsperrungen andauern und die Nachfrage schwächer wird. Der Kurs schwankt derzeit in der Nähe des historischen Tiefststands. Am Mittwoch fiel er auf 0,1330 USD, was einem Rückgang von 96 % gegenüber dem Allzeithoch entspricht; der Wert ist um mehrere Milliarden USD geschmolzen. Daten von PiScan zeigen, dass in den verbleibenden Tagen dieses Monats 205 Millionen Token im Wert von über 27 Millionen USD entsperrt werden, wobei der Großteil in den nächsten zwei Tagen über 37 Millionen Token freigegeben wird.

205 Millionen Entsperrung und 37 Millionen in den nächsten zwei Tagen konzentrierte Freigabe

Pi wird in den verbleibenden Tagen dieses Monats 205 Millionen Token entsperren, im Wert von über 27 Millionen USD. Der Großteil dieser Token wird in den nächsten zwei Tagen freigegeben, wodurch die Plattform über 37 Millionen Token im Wert von mehr als 9 Millionen USD in kurzer Zeit freisetzen wird. Dieses „konzentrierte Freigabemuster“ könnte kurzfristig zu heftigen Verkaufswellen führen. Wenn die 37 Millionen Token innerhalb von 48 Stunden auf den Markt strömen und das tägliche Handelsvolumen nur 11 Millionen USD beträgt, entspricht der Wert dieser entsperrten Token etwa dem 3- bis 4-fachen des Tagesvolumens (bei aktuellem Kurs).

Dieses extreme Missverhältnis zwischen Angebot und Handelsvolumen wird wahrscheinlich zu einem Preisverfall führen. Selbst wenn nur 30 % der entsperrten Token sofort verkauft werden (etwa 11 Millionen), entspricht das dem normalen Tagesvolumen und könnte den Preis um 10-20 % drücken. Bei höherem Verkaufsanteil könnten die Kurse innerhalb eines Tages um 30-50 % fallen, was den psychologischen Support bei 0,10 USD testen oder sogar unterschreiten könnte.

In den nächsten 12 Monaten werden zusätzlich 1,3 Milliarden Token entsperrt, was die Umlaufmenge erheblich erhöht. Diese Menge entspricht etwa 46 % der aktuellen zirkulierenden Versorgung von rund 2,8 Milliarden Token (bei 0,133 USD). Ein solches Wachstum der Angebotsmenge ist bei Mainstream-Kryptowährungen kaum vorstellbar. In den meisten Fällen führt eine Token-Entsperrung zu Kursverlusten, insbesondere bei schwacher Nachfrage. Pi befindet sich derzeit in der schlimmstmöglichen Kombination: Angebotsflut plus Nachfrageflaute.

Drei Zeitpunkte für den Druck auf Pi-Versorgung

In den nächsten 2 Tagen: Freigabe von 37 Millionen Token, 3- bis 4-faches Tagesvolumen

Rest des Februars: Insgesamt 205 Millionen Token, größter Monat aller Zeiten

Nächste 12 Monate: 1,3 Milliarden Token, 46 % mehr Angebot

(Quelle: Pi Core Team)

Wenn im März die KYC-Validierer belohnt werden, steigt die Token-Versorgung. Die meisten Validierer werden ihre Belohnungen wahrscheinlich sofort auf den Markt bringen. KYC-Validierer sind Community-Mitglieder, die bei der Überprüfung anderer Nutzer helfen und dafür Pi-Token erhalten. Wenn diese Belohnungen im März gebündelt ausgezahlt werden, entsteht ein weiterer Verkaufsdruck.

Nachfragekollaps bei einem Tagesvolumen von 11 Millionen USD

Gleichzeitig zeigen weitere Daten, dass die Nachfrage nach Pi weiterhin sinkt. CoinMarketCap-Daten belegen, dass das Handelsvolumen in den letzten 24 Stunden unter 11 Millionen USD gefallen ist. Dieser Wert ist im Kryptomarkt äußerst ungewöhnlich. Für ein Projekt mit einer Marktkapitalisierung von mehreren Hundert Millionen USD (bei einer zirkulierenden Versorgung von ca. 3,7 Milliarden Token bei 0,133 USD) sollte das Tagesvolumen normalerweise 5-10 % der Marktkapitalisierung betragen, also zwischen 185 und 370 Millionen USD. Die 11 Millionen USD entsprechen nur etwa 0,3 % der Marktkapitalisierung und zeigen eine extreme Illiquidität und mangelndes Handelsinteresse.

Dieses extreme Missverhältnis zwischen Volumen und Marktkapitalisierung führt dazu, dass Pi in eine „Wert ohne Markt“-Situation gerät. Theoretisch hat Pi eine Marktkapitalisierung von mehreren Milliarden, doch wer größere Mengen (z.B. 1 Million USD) verkaufen möchte, braucht möglicherweise Tage oder Wochen, um den Verkauf abzuschließen, was den Kurs stark beeinflusst. Diese Liquiditätsknappheit ist der Grund, warum Pi von den großen Börsen ignoriert wird und institutionelle Investoren Abstand nehmen.

Der aktuelle Abwärtstrend findet parallel zum breiten Krypto-Marktcrash statt, bei dem Bitcoin und andere Altcoins ebenfalls betroffen sind. Daten zeigen, dass die Gesamtmarktkapitalisierung aller Tokens in den letzten 24 Stunden um mehr als 2,3 % auf 2,2 Billionen USD gefallen ist. Nach den starken US-Arbeitsmarktdaten besteht weiterhin eine Abwärtsdynamik. Die US-Arbeitsmarktdaten für Januar zeigen 130.000 neue Jobs, deutlich mehr als die erwarteten 70.000. Dieser starke Arbeitsmarktbericht deutet darauf hin, dass die Federal Reserve die Zinsen wahrscheinlich nicht bald senken wird, was für risikoreiche Anlagen negativ ist.

Ein neuer Listing-Event an einer zentralen Börse könnte als Katalysator für einen Kursanstieg dienen. Das Unternehmen hat es auf die Roadmap gesetzt, allerdings nur in der Kategorie „Ketten-Listings“. Es ist nur eine Möglichkeit, kein festes Versprechen, und ein tatsächlicher Börsengang ist ungewiss. Selbst wenn es dazu kommt, wird dies wahrscheinlich keine fundamentale Trendwende für Pi bewirken. Börsengänge bringen meist nur kurzfristige Spekulationsgewinne; wenn das Projekt keinen echten Wert bietet, sinkt der Kurs nach der Listung oft weiter.

Durchbruch unter 0,1537 USD – Doppelboden scheitert, Ziel 0,10 USD

(Quelle: Trading View)

Das Tageschart zeigt, dass der Kurs von Pi seit dem Hoch im Februar stark gefallen ist. Er hat die wichtige Unterstützung bei 0,1537 USD durchbrochen und dort eine Doppelboden-Formation gebildet. Ein Doppelboden ist eine häufige bullische Umkehrformation in der technischen Analyse, doch bei Pi wurde diese Unterstützung gebrochen. Das sogenannte „falsche Doppelbottom“ oder „gescheiterte Doppelbottom“ deutet meist auf eine tiefere Abwärtsbewegung hin.

Das Asset befindet sich im unteren Bereich der Bollinger-Bänder, was auf einen dominierenden Abwärtstrend hindeutet. Die Bollinger-Bänder sind Volatilitätsindikatoren; wenn der Kurs den unteren Rand berührt, gilt das oft als überverkauft und könnte eine Erholung auslösen. Bei Pi ist der Kurs jedoch kontinuierlich entlang des unteren Bandes nach unten gerutscht, was auf starken und anhaltenden Verkaufsdruck hinweist, ohne Raum für eine Gegenbewegung.

Zudem ist der Average Directional Index (ADI, vermutlich gemeint ist der ADX) auf 70 gestiegen, was auf eine beschleunigte Abwärtsdynamik hindeutet. Der ADX misst die Trendstärke; Werte über 70 sind extrem und signalisieren einen sehr starken, beschleunigten Abwärtstrend. In diesem technischen Umfeld ist ein Bottoming äußerst riskant.

Daher könnten die Bären das nächste wichtige Unterstützungsniveau bei 0,100 USD anvisieren, was einen weiteren Kursrutsch bedeuten würde. Der Rückgang von aktuell 0,133 USD auf 0,100 USD entspricht etwa 25 %. Ein Durchbruch über den Widerstand bei 0,1537 USD würde diese Einschätzung widerlegen. Angesichts des aktuellen Angebotsdrucks und der Nachfrageflaute ist ein solcher Durchbruch jedoch äußerst unwahrscheinlich.

Für Pi-Halter ist die Lage derzeit äußerst aussichtslos. Technisch ist alles bearish, das Angebot ist so hoch wie nie, die Nachfrage auf Tiefststand, die Marktumgebung ungünstig – alle Faktoren sprechen für weitere Kursverluste. Die einzige Hoffnung liegt in einem neuen Börsengang oder einem unerwarteten positiven Katalysator, doch diese sind äußerst unwahrscheinlich und sollten nicht als Grundlage für Investitionsentscheidungen dienen.