Wie wählt man eine Plattform für perpetual Contracts? Null-Gebühren vs. umfassender Vergleich mit tiefer Liquidität

Der Markt für ewige Kontrakte (DEX) ist in einen spezialisierten Wettbewerb eingetreten, wobei Hyperliquid eine führende Position mit tiefer Liquidität etabliert, Lighter Hochfrequenzhändler ohne Gebühren anzieht, Extended einheitliche Margen fördert zur Maximierung der Kapitaleffizienz und Variational Liquiditätsaggregation und Verluste im RFQ-Modus zurückbringt. Der Markt ist nicht mehr alles, aber die Plattformen sind für unterschiedliche Bedürfnisse optimiert.

Der Markt für ewige Verträge ist kein Nullsummenspiel

Der Handel mit ewigen Verträgen ist kein Teamsport, und man muss keine Partei ergreifen. Allerdings werden schon fünf Minuten Surfen auf CT Ihre Meinung ändern. Die maximalistische Denkweise hat die meisten Händler erfasst und den Vorteil ausgehöhlt, den sie durch Neugier hätten gewinnen können. Wenn du eine Diskussion darüber postest, eine neue Plattform für unbefristete Vertrags auszuprobieren, ist die Antwort oft eher extrem als neugierig.

Ironischerweise versucht die angegriffene Person oft nur, eine bessere Handelsstrategie zu finden, aber im extremistischen Denken ist Erkundung gleichbedeutend mit Verrat. Auf dem Markt für ewige Verträge gibt es keine Gewinner und Verlierer, wie Extremisten es sich vorstellen. Mehrere Plattformen können koexistieren und Gewinne erzielen, weil sie unterschiedliche Bedürfnisse bedienen, manchmal unterschiedliche Händler bedienen und manchmal denselben Händler zu unterschiedlichen Zeiten.

Aber es gibt Gewinner und Verlierer unter Händlern, und der Unterschied liegt darin, ob sie ergebnisorientiert sind oder nicht, nicht in welcher Plattform sie arbeiten. Um die Landschaft der unbefristeten Verträge zu verstehen, ist es wichtig, sich von der Denkweise “Der Gewinner nimmt alles” zu lösen. Diese Plattformen konzentrieren sich alle auf bestimmte Bereiche, anstatt auf Leben und Tod zu kämpfen.

Hyperliquid: Der Herrscher der tiefen Liquidität

Hyperliquid ist eine dezentrale Börse, die auf ihrer selbst entwickelten Layer-1-Blockchain HyperEVM läuft und auf hohe Leistung und Skalierbarkeit ausgelegt ist. Hyperliquid adressiert die Einschränkungen von AMMs und Off-Chain-Matching-Engines durch die Einführung eines vollständig On-Chain-Auftragsbuchmodells. Der HyperBFT-Konsensmechanismus ermöglicht es dem Netzwerk, bis zu 0,2 Millionen Bestellungen pro Sekunde mit einer Latenz von etwa 20 Sekunden zu verarbeiten.

Der eigentliche Erfolg von Hyperliquid liegt darin, die liquideste Plattform auf dem Markt aufzubauen. Liquidität ist ein Kernelement der Finanzmärkte, und Hyperliquid hat die Infrastruktur aufgebaut, um sie aufrechtzuerhalten. Die Plattform bietet ein tiefes Orderbuch, das wichtige Handelspaare und Dutzende von Märkten mit dauerhaften Kontrakten abdeckt, was diese Liquidität für Trader, die vielfältige Portfolios verwalten oder große Positionen halten, unerlässlich macht.

Drei zentrale Vorteile von Hyperliquid

Tiefe Liquidität: Der Slippage der 50-Millionen-BTC-Position ist deutlich geringer als bei Wettbewerbern, was sie für große Transaktionen geeignet macht

Vereinheitlichtes Ökosystem: HyperEVM ermöglicht es Entwicklern, dApps bereitzustellen und nativ auf die Liquidität der Börsen zuzugreifen

BauvorschriftenEntwickler können Gebührenanteile verdienen, indem sie Transaktionen für Nutzer routingen

Die Gebührenstruktur von Hyperliquid basiert auf einer 14-tägigen Volumenstufe, wobei Taker- und Maker-Gebühren mit steigendem Handelsvolumen sinken. Die Plattform spezifiziert kein Market-Maker-Programm oder Latenzvorteil, und jeder ist herzlich eingeladen, am Market Making teilzunehmen. Zusätzlich ermöglichen Hyperliquid-Tresore den Nutzern, Geld durch Handelsstrategien zu verdienen, wobei Tresoradministratoren mit einem Gewinn von 10 % belohnt werden.

Lighter: Das ultimative Streben nach null Gebühren

Lighter ist eine dezentrale Börse, die auf Ethereums maßgeschneiderten Zero-Knowledge-Rollups basiert. Lighter verwendet eine maßgeschneiderte Zero-Knowledge-Beweisschaltung, um kryptografische Beweise für alle Operationen zu erstellen, wobei die endgültige Abwicklung auf der Ethereum-Blockchain erfolgt. Dieser Ansatz ermöglicht es der Plattform, Zehntausende von Bestellungen pro Sekunde mit Millisekunden-Latenz zu bearbeiten und gleichzeitig eine nachweislich faire und On-Chain-Überprüfbarkeit jeder Transaktion sicherzustellen.

Lighter sticht durch sein ultimatives Streben nach Kosten hervor. Das Zero-Fee-Modell der Plattform kann die Rentabilität von Hochvolumen-Tradern in ihren Handelsstrategien entscheiden oder brechen. Mit einem monatlichen Handelsvolumen von 1000 US-Dollar kann es Tausende von Dollar pro Monat sparen und dabei Zehntausende Dollar pro Jahr einsparen, selbst im Vergleich zu Plattformen, die Gebühren von 0,03 % bis 0,05 % verlangen.

Lighters Fähigkeit, Einzelhandelskunden keine Transaktionsgebühren zu bieten, beruht nicht auf kurzfristigen Subventionsstrategien, sondern auf den strukturellen Vorteilen der Mehrschicht-Aggregation. Der Verifizierungsprozess ist wie eine Datenkompressionspipeline: Der Beweiser erzeugt parallele Ausführungsbeweise für Tausende kleiner Transaktionen, das System sammelt Hunderttausende von Unterbeweisen und komprimiert sie zu einem Batch-Beweis, und Smart Contracts auf Ethereum müssen nur diesen endgültigen Beweis verifizieren. Die wirtschaftliche Folge ist, dass die Grenzkosten für die Validierung zusätzlicher Transaktionen im Netzwerk nahezu null betragen.

Lighters LLP-Liquiditätspool ermöglicht es Nutzern, Liquidität beizusteuern und Rendite basierend auf Handelsaktivitäten zu erzielen, und der LLP-Token ist im Ethereum-DeFi-Ökosystem verfügbar und kann in Kombination mit Protokollen wie Aave verwendet werden.

Erweitert: Kapitaleffizienzrevolution mit einheitlicher Marge

Extended ist eine dezentrale Börse, die vom ehemaligen Revolut-Team mit einer einzigartigen Produktvision gebaut wurde, die sich um einheitliche Margen konzentriert. Das Ziel ist es, ein vollständiges Handelserlebnis zu schaffen, das ewige Verträge, Spot- und integrierte Kreditmärkte unter einem einheitlichen Marginensystem integriert. Extended ist darauf ausgelegt, vollständig vertrauenslos zu funktionieren, wobei Nutzer völlige Autonomie über ihre Mittel haben und alle Vermögenswerte in Starknets Smart Contracts gehalten werden.

Was Extended auszeichnet, ist das Tresorsystem, das es Händlern ermöglicht, während des Handels zu verdienen. Mit erweiterten Treasury Shares (XVS) können Einleger etwa 15 % APY verdienen und zusätzliches Einkommen basierend auf Handelsaktivitäten erzielen. Die Plattform erlaubt die Nutzung von XVS als Marge bis zu 90 % des Eigenkapitals, was bedeutet, dass Händler passives Einkommen erzielen können, während sie gehebelte Trades durchführen.

Für Händler, die große Geldbeträge auf Handelsplattformen halten, schafft diese doppelte Nutzung von Sicherheiten eine Kapitaleffizienz, die traditionelle Plattformen nicht bieten können. Extended erhebt derzeit keine Transaktionsgebühren für Standardkonten und unterstützt Builder Codes, sodass Entwickler Provisionen auf geroutete Transaktionen verdienen können.

Variational: Liquiditätsaggregator für RFQ-Modus

Variational ist ein Peer-to-Peer-Handelsprotokoll, das nach einem ganz anderen Modell als traditionelle dezentrale Börsen arbeitet. Im Gegensatz zu orderbuchbasierten DEXs arbeitet Variational nach einem Request for Proposal (RFQ)-Modell. Das Protokoll bietet in über 500 Märkten keine Handelsgebühren und ermöglicht die Umverteilung der Gewinne durch Verlust- und Handelsrabatte.

Im Zentrum von Variational steht der Omnichannel Liquidity Provider (OLP), ein Market Maker, der Liquidität aus CEXs, DEXs, DeFi-Protokollen und OTC-Märkten aggregiert. OLP ist der erste Tresor, der komplexe Marktaufbaustrategien gleichzeitig durchführt und als alleiniger Gegenpart zu den Trades des Nutzers dient. Wenn ein Nutzer ein Angebot anfordert, sucht OLP nach wettbewerbsfähigen Preisen im gesamten Liquiditätsbereich.

Variationaler Doppelrückkopplungsmechanismus

Verlusterträge: Es besteht die Möglichkeit, sofort eine vollständige Rückerstattung zu erhalten, wenn man eine verlierende Position schließt, von 0 % bis 5 %, je nach Belohnungsniveau.

Handelsfeedback: Aktive Händler können Belohnungen basierend auf dem Handelsvolumen erhalten und rabattierte Spreads genießen

Mit über 500 Marktoptionen hat Variational die größte Abdeckung im Bereich der dezentralen Börsen. Durch die Nutzung von OLP-aggregierter Liquidität ermöglicht die automatisierte Onboarding-Engine, dass neue Vermögenswerte innerhalb weniger Stunden live gehen. Für Trader, die Abwärtssicherheit, Zugang zu Schwellenmärkten und Renditen basierend auf ihren Handelsaktivitäten wünschen, bedient das Modell von Variational einzigartige Bedürfnisse.

Wie man die richtige Plattform für einen unbefristeten Vertrag für sich auswählt

Differenzierung ist ein Schlüsselfaktor beim Paradigmenwechsel. Hyperliquid ist ein Paradigmenwechsel, da es tiefe, einheitliche Liquidität, ein vollständig On-Chain-Auftragsbuch und CEX-Qualität auf seinem dedizierten L1-Server kombiniert. Was Lighter einzigartig macht, ist, dass es eine sehr kluge Entscheidung trifft: keine Transaktionsgebühren. Variational verfolgt eine völlig andere Strategie und verwendet ein Anfrage-basiertes Aggregator-Modell, das dezentrale Liquidität über verschiedene Handelsplattformen hinweg abstrahiert.

Wenn du eine ewige Kontrakt-DEX swipest und sie ähnlich aussieht wie diese, mit demselben Orderbuch, zugestimmtem Wertversprechen, Wert vor keinen Token und derselben Punktestrategie, verpasst du wahrscheinlich den perfekten Moment. Die Marktsättigungsphase ist angebrochen, und der Schutz Ihres Geldes ist die beste Wahl.