VanEck Nachfolger: Stablecoins sind nicht nur für DeFi da, Gehaltsüberweisungen sind die Zukunft

Agora-CEO Nick van Eck sagte, dass Stablecoins zunehmend auf Unternehmenszahlungen umsteigen und sich auf Lohnabrechnung, B2B und grenzüberschreitende Zahlungen konzentrieren. 1 % eingespart Umsatz entspricht 5 % EBITDA, aber die Geschäftswahrnehmung liegt nur bei 5 %. Die Vorhersagen Circle Arc, Base, Tempo dominieren. Agora richtet sich an die fünf größten Stablecoin-Emittenter.

Stablecoins haben sich von DeFi zum Hauptkampfgebiet für Unternehmenszahlungen verlagert

Agora, ein Startup, das vom Unternehmer und VanEck-Erben Nick van Eck gegründet wurde, positioniert sich als Stablecoin-Markt, der über den krypto-nativen Handel hinausgeht. Während dezentrale Finanzen (DeFi) weiterhin ein wichtiger Wachstumsmotor sind – er sagte, Agora habe letzten Monat aufgrund der Einführung von DeFi-Projekten einen Anstieg des Gesamtwertgesperrtes (TVL) um 60 % verzeichnet – verlagert sich sein Fokus auf eine langfristige Wette: Stablecoin-gestützte Unternehmenszahlungen.

"Wir verbringen viel Zeit mit Gehaltsabrechnung, Business-to-Business-Transaktionen und grenzüberschreitenden Zahlungen. “Das sind Themen, die tatsächliche Unternehmen dringend angehen müssen”, sagte van Eck, der nächsten Monat an der Consensus-Hongkong-Konferenz von CoinDesk teilnehmen wird, in einem kürzlichen Interview. Diese strategische Ausrichtung von DeFi auf Unternehmenszahlungen spiegelt eine neue Phase in der Entwicklung der Stablecoin-Branche wider. DeFi bietet zwar hochrenditige und innovative Finanzinstrumente an, hat aber eine Nutzerbasis, die hauptsächlich auf krypto-native Gruppen beschränkt ist. Im Gegensatz dazu sind Unternehmenszahlungen ein globaler Marktplatz im Wert von mehreren Billionen Dollar mit klaren Schmerzpunkten.

Die Gehaltsabrechnung ist eines der direktesten Anwendungsszenarien für Stablecoins in Unternehmenszahlungen. Multinationale Unternehmen beschäftigen globale Mitarbeiter, und traditionelle Lohnzahlungen erfordern Banküberweisungen, die teuer sind und bis zu mehrere Tage dauern. Die Verwendung von Stablecoins zur Gehaltszahlung kann sofort und zu sehr niedrigen Kosten erfolgen. Dieser Effizienzgewinn ist besonders bei Technologieunternehmen spürbar, die Remote-Mitarbeiter beschäftigen. Mitarbeiter können Stablecoin-Gehaltsabrechnungen in US-Dollar innerhalb von Minuten erhalten, unabhängig von ihrem Standort, die dann bei Bedarf gegen lokale Währung eingetauscht werden können.

B2B-Zahlungen sind ein weiterer großer Markt. Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen Unternehmen werden in der Regel innerhalb von 30 bis 90 Tagen beglichen, in der die Mittel belegt und unbrauchbar sind. Wenn Stablecoins für die Echtzeit-Abwicklung verwendet werden, kann die Effizienz des Kapitalumsatzes erheblich verbessert werden. Darüber hinaus beinhalten traditionelle B2B-Zahlungen mehrere Ebenen von Bankintermediären, wobei auf jeder Ebene Gebühren und erhöhte Latenz berechnet werden. Stablecoin-Peer-to-Peer-Transfers umgehen diese Vermittler, senken Kosten und erhöhen die Geschwindigkeit.

Grenzüberschreitende Zahlungen sind der Bereich, in dem van Eck glaubt, dass Stablecoins das größte Störungspotenzial haben. Er sieht eine größere Chance, die umständlichen multinationalen Zahlungssysteme zu ersetzen, bei denen die Vorausfinanzierung und Transaktionskosten die Unternehmensgewinne beeinträchtigen. “Wenn sie 1 % des Umsatzes sparen können, könnte das 5 % des EBITDA entsprechen”, sagte er. Diese finanzielle Umstellung ist sehr überzeugend. Für ein Unternehmen mit einer Gewinnmarge von 20 % bedeutet eine Einsparung von 1 % beim Umsatz eine Steigerung des Nettogewinns um 5 %, was einen erheblichen Einfluss auf den Aktionärswert hat.

Die Einführung traditioneller Unternehmen ist langsam, aber der Weg ist klar

Er argumentiert, dass die Einführung durch traditionelle Unternehmen unvermeidlich ist, aber langsam voranschreitet, verzögert durch unbekannte Infrastruktur, fehlende interne Richtlinien und Lücken in der Grundbildung. “Wenn die Krypto-Welt zu 100 Prozent von Stablecoins Bescheid weiß”, sagte er, dann ist das Außenseiterverständnis “fünf Prozent.” Diese Bewusstseinslücke ist das größte Hindernis für die Einführung von Stablecoin. Für kryptonative-Nutzer ist das Konzept und die Verwendung von Stablecoins äußerst natürlich. Für CFOs oder Buchhalter traditioneller Unternehmen sind Stablecoins jedoch weiterhin ungewohnt und riskant.

Unvertrautheit mit der Infrastruktur spiegelt sich auf mehreren Ebenen wider. Unternehmen müssen verstehen, wie man eine Wallet einrichtet, private Schlüssel verwaltet, wie man Stablecoin-Zahlungen in bestehende ERP-Systeme integriert und wie man Steuer- und Buchhaltungsunterlagen handhabt. Diese technischen und prozessbezogenen Probleme haben zwar Lösungen, brauchen aber Zeit, um sie zu lernen und anzupassen. Das Fehlen interner Richtlinien ist ebenfalls ein wichtiges Hindernis. Die meisten Unternehmensfinanzrichtlinien basieren auf dem traditionellen Bankensystem, und die Verwendung von Stablecoins erfordert eine Überarbeitung dieser Richtlinien, die Genehmigungen durch verschiedene Abteilungen wie Recht, Compliance und Risikomanagement erfordern.

Die Bildungslücke ist die grundlegendste. Viele Unternehmensentscheidungsträger sind weiterhin skeptisch oder sogar abstoßend gegenüber Blockchain und Kryptowährungen und bringen sie mit Spekulation, Betrügereien und Volatilität in Verbindung. Diese Entscheidungsträger davon zu überzeugen, Stablecoins zu wählen, erfordert einen erheblichen Bildungsaufwand, um die wesentlichen Unterschiede zwischen Stablecoins und spekulativen Kryptowährungen, deren technische Stabilität und praktische Geschäftsargumente aufzuzeigen. Dieser Bildungsprozess kann Jahre dauern.

Die wahrscheinlichsten frühen Nutzer sind multinationale Konzerne mit einem globalen Lieferantennetzwerk. Diese Unternehmen bearbeiten täglich eine große Anzahl grenzüberschreitender Zahlungen und spüren die Schmerzpunkte bestehender Systeme am stärksten. Sie sind am meisten motiviert, Stablecoins zu verwenden, wenn sie sehen, dass diese Kosten erheblich senken und die Effizienz steigern können. Sobald diese Benchmark-Unternehmen beginnen, Stablecoins zu verwenden, werden andere Unternehmen Referenzfälle erhalten und die gesamte Branche eingeführt werden.

Erfahrung mit Unternehmenskettenführung und Bankkonten

Mit Blick auf die Zukunft glaubt van Eck, dass Unternehmensketten wie Circles Arc, Coinbases Base oder Stripes Tempo Aktivitäten weit entfernt von der Quell-Blockchain anziehen werden. “Sie werden sehen, dass sich die Konsolidierung auf wenige Ketten konzentriert”, sagte er voraus, und große Unternehmen werden “Kapital, Stärke und Vertriebskapazitäten” mitbringen. Diese Vorhersage basiert auf einer wichtigen Erkenntnis: Unternehmenskunden kümmern sich nicht um die dezentralen Ideale der Blockchain, sie kümmern sich nur darum, welche Lösung am einfachsten, zuverlässigsten und am konformsten ist.

Circle, Coinbase und Stripe sind alle drei Unternehmen, die traditionelle Finanzen mit der Kryptowelt verbinden. Circle, der Emittent von USDC, hat stark in Compliance und regulatorische Beziehungen investiert. Coinbase ist die größte konforme Börse in den Vereinigten Staaten, und ihre Basiskette ist für Unternehmensanwendungen konzipiert. Stripe ist der weltweit führende Zahlungsdienstleister und bedient Millionen von Händlern. Die von diesen Unternehmen gestarteten Unternehmensketten genießen natürlich das Vertrauen der Unternehmenskunden und fertige Vertriebskanäle.

Im Gegensatz dazu ist Ethereum zwar die größte Smart-Contract-Plattform, aber seine Designphilosophie ist dezentraler und zensurresistenter, was den Bedürfnissen von Unternehmen widerspricht. Unternehmen benötigen klare verantwortungsbewusste Einheiten, Kundenservice-Support, Compliance-Sicherung und Leistungsstabilität. Unternehmensketten werden von einem einzigen Unternehmen betrieben, das bei der Dezentralisierung Kompromisse eingeht, aber bei Unternehmensdienstleistungen einen Vorteil hat. van Eck prognostiziert, dass diese Unternehmensketten die Stablecoin-Enterprise-Zahlungen dominieren werden, was eine Marktrealität widerspiegelt, in der Pragmatismus Idealismus übertrumpft.

In diesem zunehmend wettbewerbsintensiven Umfeld will Agora einer der fünf führenden Stablecoin-Emittenten der Welt werden – und gewinnen, indem es Werkzeuge entwickelt, die Unternehmen wirklich kennen. “Sie wollen keine Kryptowährung”, sagte van Eck. “Was sie wollen, ist etwas, das sich wie ein Bankkonto anfühlt, aber überlegen.” Diese Produktphilosophie ist äußerst wichtig. Agora veröffentlichte AUSD, aber noch wichtiger, seine Produktdesign-Philosophie: das Stablecoin-Erlebnis nahe an das traditioneller Bankkonten zu bringen und so die psychologische Schwelle für Unternehmen zu senken.

Agora bietet außerdem Stablecoin-as-a-Service für Krypto-Projekte an, die Private-Label-Token prägen möchten. Aber van Eck empfiehlt es den meisten Leuten nicht. “Es macht nur Sinn, wenn man ein geschlossenes Ökosystem hat”, sagte er. “Ansonsten benutze die Haupt-Stablecoin.” Dieser zurückhaltende Geschäftsansatz spiegelt Pragmatismus wider – anstatt alles an alle Kunden zu verkaufen, konzentrieren Sie sich auf Szenarien, die wirklich passen.