On-Chain-Daten erreichen neue Höchststände: Wie kann das Avalanche-Ökosystem in einem schwachen Marktumfeld „Nester bauen und Phönixe anziehen“?

**Original: Zen, PANews
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Seit dem vierten Quartal 2025 schreitet die On-Chain-Aktivität von Avalanche fast synchron mit der Umsetzung im institutionellen Bereich voran.
Einerseits werden die Hauptnetz-Aktivitätsindikatoren gegen Ende des Jahres und im Januar mehrfach neue Höchststände erreicht, andererseits häufen sich Ereignisse, die eher auf institutionelle Arbeitsabläufe und Compliance abzielen. Selbst bei ungünstigen Marktbedingungen schreitet die Geschichte der Asset-On-Chain-Integration weiterhin zügig voran.
Institutionalisierte Strategien treiben Asset-On-Chain
Im Januar 2026 kündigte die bekannte Krypto-Investmentbank Galaxy Digital die erfolgreiche Emission ihrer ersten tokenisierten Kreditforderungen (CLO) auf Avalanche an, mit einem Gesamtvolumen von 75 Millionen US-Dollar, davon 50 Millionen US-Dollar durch das institutionelle Kreditprotokoll Grove gezeichnet.
CLO ist ein strukturiertes Kreditprodukt, das Unternehmensdarlehen bündelt und an Investoren verschiedener Risikoklassen verkauft. Die verschiedenen Schuldenstufen werden von der regulierten Digital-Asset-Plattform INX über das Avalanche-Netzwerk tokenisiert und ausgegeben, wobei qualifizierte Investoren Zugang zu den Transaktionen erhalten.

Diese Investition ist tatsächlich die zweite groß angelegte Positionierung von Grove auf der Avalanche-Plattform. Im Juli letzten Jahres kündigte Grove die Einführung auf Avalanche an, mit dem Ziel, auf diesem Netzwerk bis zu etwa 2,5 Milliarden US-Dollar an realen Vermögenswerten (RWA) zu emittieren. Grove investierte Gelder in JAAA, das über das Multi-Chain-Protokoll Centrifuge auf der nativen Chain ausgegeben wird, und emittierte die Anteil-Token auf der Avalanche C-Chain.
Als hochleistungsfähige Public-Chain, die speziell für institutionelle Finanzanwendungen entwickelt wurde, bietet Avalanche neben EVM-Kompatibilität, schneller Implementierung und Anbindung an Compliance-Distributionskanäle auch die Möglichkeit, schnell anpassbare Avalanche L1 (Atomic Networks, Subnets) zu deployen. Dies erleichtert die Balance zwischen Zugang, Compliance, Leistung und Risikokontrolle und macht Avalanche zu einer der führenden Finanz-Blockchains für hochwertige Finanzinstitute.
Beispielsweise kündigte die New-Jersey-Immobilieninfrastrukturgesellschaft Balcony im Mai letzten Jahres an, dass sie mit der AvaCloud-Plattform eine skalierbare, dedizierte Avalanche L1-Servicelösung implementiert hat, um Eigentumsaufzeichnungen im Wert von rund 240 Milliarden US-Dollar und über 370.000 Grundstücke zu digitalisieren und zu tokenisieren. AvaCloud ist ein gehosteter Blockchain-Dienstleister für Avalanche L1, der Unternehmen beim Aufbau, der Bereitstellung und der Skalierung von Layer-1-Netzwerken unterstützt.
Daten im „Eis und Feuer“
Die institutionelle Strategie von Avalanche hat zu einem stabilen Wachstum der On-Chain-Assets geführt. Laut Token Terminal sind die Marktkapitalisierung von Stablecoins und tokenisierten Fonds auf dem Avalanche Mainnet seit Januar 2024 um etwa 70 % gestiegen.
Laut RWA.xyz-Daten belaufen sich die Stablecoin-Assets auf dem Avalanche-Netzwerk bis zum 21. Januar auf über 2,2 Milliarden US-Dollar, die Gesamtzahl der RWA-Assets auf über 1,351 Milliarden US-Dollar – davon etwa 636 Millionen US-Dollar in Distributed Assets (verteilbare Vermögenswerte) und etwa 715 Millionen US-Dollar in Represented Assets (repräsentierte Vermögenswerte).
Verteilbare Vermögenswerte sind tokenisierte Assets, die Wallet-zu-Wallet-P2P-Transfers ermöglichen, mit Fokus auf Marktabdeckung, Financial Inclusion und Plattforminteroperabilität; die repräsentierten Vermögenswerte dürfen nicht außerhalb der Emissionsplattform transferiert werden, wobei die Blockchain eher als gemeinsames Buchhaltungssystem für Konten, Abrechnung und Clearing dient.
Im Dezember 2025 überschritt das gesamte Layer-1-Transaktionsvolumen des Avalanche-Netzwerks 10 Milliarden Transaktionen. Mit diesem Meilenstein begann die Ecosystem-Revitalisierung zum Jahresende. Im selben Monat erreichte die Avalanche C-Chain die höchsten Tages- und Wochenrekorde 2025, mit 651,2 Millionen aktiven Adressen und einem wöchentlichen Kapitalzufluss von 43 Millionen US-Dollar, was zeitweise den zweiten Platz aller Blockchains belegte.
Zum Jahresbeginn setzte Avalanche den Wachstumstrend fort: Die Hauptnetzwerke (vor allem C-Chain, daneben P-Chain und X-Chain) erreichten kontinuierlich neue Höchstwerte bei den täglich aktiven Adressen, mit einem Peak von 1,71 Millionen am 18. Januar.

Allerdings, wenn man den Blick von der On-Chain-Hotness auf die Asset-Bewertung und DeFi-Aktivität lenkt, zeigt sich kein entsprechender „Revitalisierungs-Kurve“. Laut CoinGecko schwankt der Schlusskurs von AVAX seit Mitte Januar zwischen 12 und 15 US-Dollar, am 20. Januar bei etwa 12,09 US-Dollar, was den niedrigsten Stand seit November 2023 darstellt.
Betrachtet man die chain-level Indikatoren von DeFiLlama, so belaufen sich die native TVL (Total Value Locked) auf etwa 1,66 Milliarden US-Dollar, die Bridge-TVl auf etwa 3,62 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig sind die On-Chain-Gebühren/Einnahmen auf Tagesbasis weiterhin niedrig, was bedeutet, dass die steigende Zahl an Transaktionen und Adressen nicht zwangsläufig eine Wertsteigerung auf Protokollebene widerspiegelt.
Doch angesichts der makroökonomischen Lage sind Kryptowährungen, insbesondere L1-Token, im Allgemeinen im vergangenen Jahr unter Druck geraten. Selbst wenn die Ecosysteme durch institutionelle Kooperationen oder technologische Fortschritte profitieren, werden sie von stärkerem Marktbeta und dem Mangel an groß angelegten Anwendungen überlagert. Die Preisfindung von Avalanche ist daher kein Einzelfall.
Nestbau und Millionärs-Wettbewerb für Entwickler starten
Für die Infrastruktur ist eine Phase niedriger Marktaktivität auch eine Chance, um nachhaltig aufzubauen.
Nutzen wir die Gelegenheit, dass die On-Chain-Aktivität wieder anzieht, hat Avalanche die Entwickler- und Unterstützungsmaßnahmen deutlich intensiviert. Am 21. Januar kündigte die Avalanche Foundation den Start des „BuildGames“-Wettbewerbs an, mit einem Gesamtpreisgeld von 1 Million US-Dollar. Die offizielle Anmeldung ist sofort geöffnet, der Wettbewerb läuft sechs Wochen lang, mit laufender Bewertung. Es gibt keine Vorgaben für die Richtung oder spezifische Kategorien. Die besten Teams haben zudem die Chance, weitere Unterstützung und Mentoring im Rahmen des Avalanche Incubation Program zu erhalten.

Aus der bestehenden Förderstruktur der Foundation ergibt sich, dass die Unterstützung für Entwickler bei Avalanche nicht nur durch einzelne Wettbewerbe erfolgt, sondern in mehreren parallelen Kanälen.
Der erste ist der offizielle Accelerator Codebase, der auf schnelle Unterstützung für Early-Stage-Teams und nicht-verwässernde Finanzierungen setzt. Die ausgewählten Teams erhalten 50.000 US-Dollar, mit Unterstützung bei Produktentwicklung, Token-Design, Validator- und Infrastruktur-Strategien, Wachstum und Compliance.
Der zweite ist das Grants-Programm der Foundation, das vor allem Infrastruktur- und KI-Projekte fördert. Schließlich gibt es Retro9000, mit einem maximalen Fördertopf von 40 Millionen US-Dollar, um Teams zu belohnen, die bereits auf Avalanche L1 oder in Schlüssel-Toolchains signifikante Deliverables und Impact vorweisen können. Ziel ist es, die Schwelle für „Finanzierung vor Lieferung“ zu senken und Ressourcen auf bewährte Entwickler zu konzentrieren.
Im Bereich Infrastruktur hat Avalanche Ende letzten Jahres das Netzwerk-Upgrade „Granite“ abgeschlossen, bestehend aus drei ACPs (ACP-181/204/226). Das Granite-Upgrade führte dynamische Blockzeiten, biometrische Authentifizierung und eine stabilere Validator-Ansicht ein, was die Zuverlässigkeit und Effizienz der Cross-Chain-Kommunikation erhöhte.
Insgesamt hat die Avalanche-Ecosystem in den letzten Monat institutionelle Skalierungsmöglichkeiten integriert. Mit dem Ausbau der Infrastruktur und den Entwickleranreizen wird die Grundlage für die Entwicklung im Jahr 2026 gelegt.