DTCC 'Baut keine geschlossenen Ökosysteme' für Tokenisierung, sagt Leiter der Digitalen Vermögenswerte

Kurzfassung

• DTCC bekräftigte seine Vision, dass tokenisierte Wertpapiere interoperabel sind.
• Nadine Chakar, Leiterin der DTCC Digital Assets, betonte Risiko und Kosten als entscheidende Faktoren.
• Das Unternehmen plant, Tokens zunächst auf dem Canton Network auszugeben.

Die Vision der Depository Trust & Clearing Corporation für tokenisierte Wertpapiere ist nicht an ein einzelnes Netzwerk gebunden, auch wenn sie zugegeben in der Vergangenheit verwurzelt ist. Das Unternehmen, das täglich rund $10 Billionen an Wertpapiertransaktionen abwickelt, hält eine offene Haltung, während es sein Angebot an tokenisierten Wertpapieren weiterentwickelt. Risiko und Datenstandards bleiben jedoch oberste Priorität, so Nadine Chakar, globale Leiterin der DTCC Digital Assets. Bei einem virtuellen Forum am Donnerstag sagte die Wall-Street-Veteranin, dass DTCC den Begriff der Interoperabilität schätzt und es nicht im Geschäft ist, eine Umgebung zu schaffen, in der digitale Vermögenswerte aufgrund technischer Einschränkungen nicht nahtlos zwischen Blockchains fließen können. 

„Wir bauen keine geschlossenen Ökosysteme“, sagte Chakar. „Interoperabilität bedeutet für mich, Dinge nahtlos von einer Kette zur anderen zu bewegen, ohne Risiko [or] zusätzliche Kosten.“ Chakar fügte hinzu, dass Messaging-Standards, die die Kommunikation im traditionellen Finanzsystem erleichtern, letztlich zu einer „Relikt der Vergangenheit“ werden könnten, aber sie werden uns auf unserem Weg in eine Welt [where] gut dienen, in der jeden Tag jemand ein neues L1 startet. DTCC ist bestrebt, mit der Branche an der Interoperabilität zu arbeiten, bestätigte Chakar, doch ihre Kommentare spiegeln die vorsichtige Natur der Schritte wider, die der etablierte Akteur unternimmt, während er in einen Bereich eintritt, in dem Nordkorea durch fortschrittliche Cyberangriffe Milliarden von Dollar gestohlen hat. Letzten Monat signalisierte DTCC, dass es zunächst tokenisierte Wertpapiere auf dem Canton Network ausgeben werde, einem permissioned Blockchain, der für Finanzinstitute konzipiert ist. Im Gegensatz zu rein transparenten Netzwerken kann der Zugriff der Nutzer auf einzelne Anwendungen kontrolliert werden. Zudem ist die Validierung von Transaktionen im Netzwerk derzeit nur auf Einladung möglich.

In einigen Kreisen hat die Vision von DTCC für tokenisierte Wertpapiere Kontroversen ausgelöst, weil die digitalen Vermögenswerte, die sie ausgeben möchte, nicht „nativ“ sind. Obwohl einige Akteure im Bereich Tokenisierung der Meinung sind, dass Wertpapiere direkt auf einer Blockchain ausgegeben werden sollten, um Effizienz zu maximieren, plant DTCC, Tokens zu erstellen, die an bereits bestehende Wertpapiere gebunden sind, die sie bereits verwahrt. Neben Canton plant DTCC, tokenisierte Wertpapiere auch auf „AppChain“ anzubieten, einem permissioned, Ethereum-kompatiblen Netzwerk für Anwendungen, das auf Open-Source-Technologie basiert. „Was DTCC bei den tokenisierten Wertpapieren aufbaut, ist intrinsisch und unausweichlich ein ‚Walled Garden‘, weil alle ‚tokenisierten Wertpapiere‘ einfach Ansprüche auf die Ansprüche von DTCC auf die tatsächlichen Wertpapiere sind“, sagte der Krypto-Anwalt und Gründer von MetaLeX, Gabe Shapiro, gegenüber Decrypt. Mit dem rechtlichen Eigentum an 83 % aller öffentlich gehandelten Aktien in den USA, das bei DTCC-Tochter Cede & Co. liegt, fügte Shapiro hinzu: „Du besitzt die Aktie, die ‚tokenisiert‘ ist – Cede und DTCC tun das.“ Dieses Gefühl könnte bei Krypto-Nativen aufstoßen, doch Roger Bayston, Leiter der digitalen Vermögenswerte bei Asset-Manager Franklin Templeton, der Pionier bei tokenisierten Geldmarktfonds ist, sagte kürzlich gegenüber Decrypt, dass das „Wertpapiergeschäft per Konstruktion permissioned ist“. Während des virtuellen Forums erklärte Brian Steele, Managing Director und Präsident für Clearing- und Wertpapierdienstleistungen bei DTCC, warum das Unternehmen zunächst Canton gewählt hat. Er nannte die Nachfrage von Kunden nach After-Hours-Finanzierungen zur Unterstützung von Transaktionen für Market Maker und Liquidität. Steele sagte, es ist wahrscheinlich, dass jede Blockchain ihre eigenen einzigartigen Eigenschaften und Ökosysteme haben wird, um zweckmäßig zu sein, aber DTCC wird Bewertungskriterien für zukünftige Erweiterungen verwenden, einschließlich Resilienz und Sicherheit, wobei auch die Kundennachfrage berücksichtigt wird. „Wir möchten, dass unsere Kunden eine Wahl haben“, sagte er. „Wir sind bestrebt, mit mehreren Blockchains zu verbinden, vorausgesetzt, sie erfüllen die Parameter dessen, was ich als Geschäftsbeziehung mit DTCC bezeichnen würde.“