Polymarket 2025 sechs große Gewinnmodelle Bericht, angefangen bei 95 Millionen On-Chain-Transaktionen

Autor: 林晚晚的猫

2024 US-Wahlabend, ein französischer Trader hat auf Polymarket 85 Millionen US-Dollar netto verdient.

Diese Zahl übertrifft die Jahresperformance der meisten Hedgefonds.

Polymarket, dieser dezentrale Prognosemarkt mit über 9 Milliarden US-Dollar Handelsvolumen und 314.000 aktiven Tradern, definiert die Grenzen des “Geld-voting” neu.

Aber wir müssen ehrlich sein: Prognosemärkte sind ein Nullsummenspiel.

Nur 0,51% der Wallets haben mehr als 1000 US-Dollar Gewinn erzielt.

Was haben die Gewinner also richtig gemacht?

Vor einiger Zeit habe ich eine Reihe von Strategien geschrieben, kürzlich auch systematisch eine Rückwärtsanalyse von 86 Millionen On-Chain-Transaktionen durchgeführt,

die Logik der Top-Trader bei Positionen und Ein- sowie Ausstieg analysiert,

und sechs bewährte Gewinnstrategien zusammengefasst: Von Informationsarbitrage durch französische Wale bis hin zu hochprozentigen Anleihen mit 1800% annualisiertem Ertrag; von plattformübergreifenden Preisunterschieden bis zu 96% Erfolgsraten bei spezialisierten Strategien.

Unsere Rückschau zeigt, dass die gemeinsamen Merkmale der Top-Trader nicht “Prognosefähigkeit” sind,

sondern drei Dinge:

Systematisches Erkennen von Marktpreisfehlern, strenge bis fast obsessive Risikokontrolle, und Geduld beim Aufbau eines dominanten Informationsvorteils in einem einzigen Bereich.

Wenn du bis hier gelesen hast, vermute ich, dass du 2026 früher oder später selbst versuchen wirst.

Natürlich ist das kein Leitfaden, um “zu wetten”—

sondern soll vor allem Anfängern im Prognosemarkt systematische Strategierahmen und kopierbare Methoden an die Hand geben.

Schlüsselwörter: Prognosemarkt; Polymarket; Handelsstrategien; Arbitrage; Risikomanagement; Blockchain

Ich werde das in fünf Teile gliedern. Wer nur Strategien sehen möchte, kann direkt zum dritten Teil springen.

1. Forschungsrahmen

2. Bewertungskriterien und Standards

3. Die sechs Kernstrategien 2025

4. Positionsmanagement und Strategien

5. Fazit

1. Forschungsrahmen

2025 Oktober, die NYSE-Mutter ICE stellt Polymarket einen Scheck über 2 Milliarden US-Dollar aus, Bewertung 9 Milliarden.

Einen Monat später übernimmt Polymarket eine von der CFTC lizenzierte Börse und kehrt offiziell in die USA zurück. Das “Grauzonenprojekt”, das vor drei Jahren durch Regulierung vertrieben wurde, ist heute ein begehrtes Ziel der traditionellen Finanzwelt.

Der Wendepunkt ist die US-Wahl 2024.

Während alle Mainstream-Umfragen sagen “es ist zu knapp, um vorherzusagen”, zeigt die Quotenstimmung bei Polymarket stabil auf Trump. 3,7 Milliarden US-Dollar Einsatz lagen, und sie haben das Ergebnis früher und genauer vorhergesagt als professionelle Meinungsforschungsinstitute. Die Wissenschaft beginnt, eine alte Frage neu zu bewerten: Ob es wirklich zu ehrlichen Urteilen führt, wenn Menschen “Geld an den Mund halten”?

Die ersten drei Jahrzehnte des Internets haben drei Infrastrukturen hervorgebracht: Suchmaschinen sagen dir “Was passiert ist”, soziale Medien zeigen dir “Was andere denken”, Algorithmus-Empfehlungen sagen dir “Was du vielleicht sehen willst”. Aber es fehlt immer noch ein Ort: ein zuverlässiger Ort, um “Was als Nächstes passieren wird” zu beantworten.

Polymarket füllt diese Lücke und wird zur ersten echten Anwendung im Krypto-Bereich, die “Informationspreisbildung” als dringenden Bedarf anspricht.

Wenn Medien anfangen, zuerst Quoten zu prüfen, Investoren Marktpreise bei Entscheidungen heranziehen, und Politiker Teams Polymarket statt Meinungsumfragen überwachen,

dann bewegt sich der Markt vom Glücksspiel hin zu einer Art “Preiskonsens”.

Ein Markt, der die Wall Street zum Zahlen, die Regulierungsbehörden zum Nachgeben und die Meinungsumfragen blass aussehen lässt, verdient eine ernsthafte Untersuchung.

2. Forschungsmethoden und Bewertungskriterien

2.1 Datenquellen

Diese Studie nutzt multiple Datenquellen für eine Kreuzvalidierung:

(1) Offizielle Ranglisten von Polymarket;

(2) Drittanbieter-Analysetools wie Polymarket Analytics (alle 5 Minuten aktualisiert);

(3) PolyTrack, ein Trader-Tracking-Tool;

(4) Dune Analytics On-Chain-Daten-Dashboard;

(5) Chainalysis Blockchain-Analyseberichte.

Die Daten umfassen vollständige On-Chain-Aufzeichnungen von über 86 Millionen Transaktionen und 17.218 Marktkonditionen zwischen April 2024 und Dezember 2025.

2.2 Bewertungskriterien und Gewichtung

Die Strategiebewertung erfolgt anhand eines multidimensionalen Bewertungssystems, das umfasst:

Absolute Ertragsfähigkeit (Gewichtung 30%):

Basierend auf kumuliertem Gewinn und Verlust (PnL), summiert den Gesamtprofit der Strategien. Daten zeigen, dass Wallets mit mehr als 1000 US-Dollar PnL nur 0,51% ausmachen, Wale mit mehr als 50.000 USD Volumen nur 1,74%.

Risikoadjustierte Rendite (Gewichtung 25%):

Berechnung von ROI, Sharpe Ratio usw. Hochqualifizierte Trader halten eine Gewinnrate von 60-70% und begrenzen das Risiko pro Position auf 20-40% des Kapitals.

Reproduzierbarkeit der Strategie (Gewichtung 20%):

Bewertung der Systematik und Regelhaftigkeit. Gewinne, die nur auf Insiderwissen oder Zufall basieren, zählen nicht.

Nachhaltigkeit und Stabilität (Gewichtung 15%):

Performance in verschiedenen Marktzyklen, Ausschluss von “Ein-Schuss”-Wetten.

Skalierbarkeit (Gewichtung 10%):

Analyse, ob die Strategie bei größerem Kapitalvolumen funktioniert, unter Berücksichtigung von Liquiditäts- und Markteinflusskosten.

2.3 Ausschlusskriterien

Folgende Fälle werden bei der Auswahl der besten Strategien ausgeschlossen:

(1) Marktmanipulation, z.B. der UMA-Token-Governance-Angriff im März 2025, bei dem ein Wal mit 5 Millionen UMA (25% Stimmrechte) den Markt im Wert von 7 Mio. USD manipulierte;

(2) Einzelschritte mit 40-50% oder mehr Positionsgröße, Glücksspiel-ähnliche Trades;

(3) Nicht verifizierbare oder replizierbare “Black-Box”-Strategien;

(4) Insiderhandel basierend auf nicht-öffentlichen Informationen.

3. Rückblick auf die sechs Kernstrategien 2025

1. Informationsarbitrage: Wenn ein Franzose die Wahl besser kennt als die US-Umfrageinstitute

Am 5. November 2024, in den frühen Morgenstunden, während CNN und Fox News noch vorsichtig von “knapper Wahl” sprechen,

hat ein anonymer Account Fredi9999 bereits einen Gewinn von über 50 Millionen US-Dollar ausgewiesen.

Einige Stunden später verkündet Trump seinen Sieg, und dieser Account, zusammen mit 10 verbundenen Wallets, hat letztlich 85 Millionen US-Dollar Gewinn eingefahren.

Der Hintermann heißt Théo, ein französischer Trader, der früher an der Wall Street gearbeitet hat.

Während alle Mainstream-Umfragen Harris und Trump für gleichstark halten,

tat er etwas, das fast verrückt erscheint: Verkaufte fast alle liquiden Assets, sammelte 80 Millionen US-Dollar ein und setzte voll auf Trump.

Théo fragte nicht: “Wen wirst du wählen?” sondern beauftragte YouGov, in Pennsylvania, Michigan und Wisconsin eine spezielle Umfrage durchzuführen, mit der Frage: “Wen denken Sie, wird Ihr Nachbar wählen?”

Das “Nachbar-Effekt”-Polling ist simpel: Manche scheuen sich, Trump zu unterstützen, sagen aber, dass ihre Nachbarn es tun.

Das Ergebnis: “Überraschend pro-Trump”. Als er die Daten bekam, erhöhte Théo seine Position von 30% auf All-in.

Dieses Beispiel zeigt die Essenz der Informationsarbitrage: Es geht nicht darum, mehr zu wissen als andere, sondern die richtigen Fragen zu stellen. Théo investierte weniger als 100.000 USD in die Umfrage und erhielt 85 Millionen USD Gewinn.

Das ist vermutlich die höchste Rendite aller Zeiten bei Marktforschung. Derzeit ist sein Gesamtergebnis auf Polymarket Spitzenreiter.

Reproduzierbarkeitsbewertung: Die Hürde bei Informationsarbitrage ist extrem hoch. Es erfordert originäre Forschungsmethoden, große Kapitalmengen und die psychische Stärke, bei Gegenwind an der eigenen Einschätzung festzuhalten. Das Kernprinzip ist, systematische Abweichungen in der Marktpreisbildung zu suchen, was auf jeden kontroversen Prognosemarkt anwendbar ist.

2. Plattformübergreifende Arbitrage: Die Kunst, zwischen zwei Märkten “Geld zu holen”

Wenn Informationsarbitrage ein “Intelligenzspiel” ist, ist plattformübergreifende Arbitrage “Kraftakt”: langweilig, mechanisch, aber nahezu risikofrei.

Das Prinzip ist simpel: Dasselbe Ereignis, z.B. “Bitcoin überschreitet in einer Stunde 95.000 USD”, bei Polymarket kostet YES 0,45 USD, bei Kalshi NO 0,48 USD.

Kluger Trader kauft auf beiden Seiten, Gesamtkosten 0,93 USD. Egal, ob Bitcoin steigt oder fällt, er bekommt 1 USD zurück, 7,5% risikofreier Gewinn in einer Stunde.

Aber es gibt einen “tödlichen” Haken: Die Definition desselben Ereignisses kann unterschiedlich sein.

Im US-Regierungs-Shutdown 2024 stellten Arbitrageure fest: Polymarket sagt “Shutdown passiert” (YES), Kalshi sagt “Shutdown nicht passiert” (NO).

Sie dachten, sie hätten eine sichere Absicherung, aber beide Verluste.

Der Grund? Polymarket setzt auf “OPM veröffentlicht Shutdown-Meldung”, Kalshi auf “tatsächlichen Shutdown über 24 Stunden”.

Arbitrage ist kein blindes Geldsammeln. Hinter jedem Preisunterschied stecken Details in den Abrechnungsregeln.

Reproduzierbarkeitsbewertung: Das ist die niedrigste Hürde unter den sechs Strategien. Man braucht nur mehrere Konten, etwas Startkapital und Geduld beim Vergleichen der Preise. Es gibt sogar Open-Source-Arbitrage-Bots auf GitHub. Mit zunehmender institutioneller Beteiligung schrumpft das Arbitragefenster jedoch sichtbar.

3. Hochwahrscheinliche Anleihenstrategie: “Fast sicher” in eine 1800%-Jahresrendite verwandeln

Die meisten kommen zu Polymarket, um Spannung zu suchen: Wetten auf Außenseiter, Vorhersagen von Überraschungen.

Aber die echten “Klugen” machen genau das Gegenteil: Sie kaufen gezielt Ereignisse, die “schon feststehen”.

Daten zeigen, dass bei Orders über 10.000 USD auf Polymarket 90% bei Preisen über 0,95 USD liegen. Was machen diese Wale? Sie “bonden”, kaufen Ereignisse, die fast sicher eintreten.

Beispiel: Drei Tage vor der Fed-Zinsentscheidung 2025, bei der “Zinssenkung um 25 Basispunkte” YES bei 0,95 USD. Wirtschaftsdaten sind klar, Fed-Reden deuten keine Überraschung an. Für 0,95 USD kaufen, in drei Tagen 1 USD zurück, 5,2% Gewinn, in 72 Stunden.

5% klingt wenig? Rechnen wir: Wenn du jede Woche zwei solcher Chancen findest, sind das 52 Wochen × 2 × 5% = 520% einfache Jahresrendite. Mit Zinseszins leicht über 1800%. Das Risiko ist nahezu null.

Trader verdienen damit wöchentlich mehrere Trades, Jahresgewinne über 150.000 USD.

Natürlich bedeutet “fast sicher” nicht “absolut sicher”.

Der größte Feind der Anleihenstrategie ist der schwarze Schwan, die 0,01%-Wahrscheinlichkeit für Überraschungen. Ein Fehler kann Dutzende erfolgreiche Trades zunichte machen. Top-Anleihen-Trader erkennen daher “Pseudo-Sicherheit”: Situationen, die auf den ersten Blick sicher erscheinen, aber tatsächlich Risiken bergen.

Reproduzierbarkeitsbewertung: Das ist die am besten für Einsteiger geeignete Strategie. Kein tiefgehendes Studium nötig, kein Geschwindigkeitvorteil, nur Geduld und Disziplin. Das Gewinnpotenzial ist jedoch begrenzt. Bei wachsendem Kapital gibt es kaum noch 95%+ Chancen, die man “einsammeln” kann.

4. Liquiditätsbereitstellungsstrategie: Nur “Durchlaufkosten” verdienen? So einfach ist es nicht

Warum verdienen Casinos immer? Weil sie nicht auf dein Glück setzen, sondern nur eine Provision nehmen.

Auf Polymarket gibt es eine Gruppe, die “Casino” spielt, statt “Wettende” — die Liquiditätsanbieter (LP).

LPs stellen gleichzeitig Kauf- und Verkaufsorders ins Orderbuch, verdienen an der Spanne. Zum Beispiel: Kauf bei 0,49 USD, Verkauf bei 0,51 USD. Egal, wer handelt, sie verdienen 0,02 USD. Sie kümmern sich nicht um das Ergebnis, nur um die Transaktionen.

Täglich kommen neue Märkte auf Polymarket. Diese Märkte sind oft illiquide, mit großen Spreads und vielen Kleinanlegern. Für LPs ist das ein Paradies. Daten zeigen, dass die jährliche äquivalente Rendite bei Liquiditätsbereitstellung in neuen Märkten 80-200% beträgt.

Ein Trader namens @defiance_cr gab in einem Interview Einblick, wie er ein automatisiertes Market-Making-System aufgebaut hat. In der Hochphase generierte dieses System täglich 700-800 USD Gewinn.

Er startete mit 10.000 USD, machte anfangs ca. 200 USD täglich. Mit Optimierungen und Kapitalerweiterung stiegen die Erträge auf 700-800 USD pro Tag. Kern ist die Nutzung der Liquiditätsanreize von Polymarket: Durch gleichzeitiges Platzieren von Orders auf beiden Seiten kann man fast das Dreifache an Belohnung erhalten.

Sein System besteht aus zwei Kernmodulen: Datenaufnahme (holt historische Preise, berechnet Volatilitätsindizes, schätzt erwartete Rendite pro 100 USD Einsatz, sortiert nach risikobereinigter Rendite); und Ausführung (automatisches Platzieren von Orders nach vordefinierten Parametern — enge Spreads bei liquiden Märkten, breite bei volatilen).

Nach den Präsidentschaftswahlen 2024 ist die Liquiditätsbelohnung bei Polymarket stark gesunken.

Das LP-Konzept ist Ende 2025 noch machbar, aber die Erträge sinken, der Wettbewerb wächst. Hochfrequenzhandel kostet mehr als das Gehalt eines durchschnittlichen Mitarbeiters. Hochwertige VPS-Infrastruktur muss nahe bei Polymarket-Servern laufen. Quantitative Algorithmen sind optimiert für schnelle Ausführung.

Deshalb beneide nicht die “Trader, die monatlich 200.000 USD verdienen”. Sie sind die Top 0,5%.

Diese “Market-Making + Prognose”-Kombination ist das Standardrepertoire der High-Level-Spieler.

Reproduzierbarkeitsbewertung: LP-Strategien erfordern tiefes Verständnis der Markt-Mikrostruktur, inklusive Orderbuchdynamik, Spread-Management, Inventarrisiko. Es ist kein mechanisches Arbitrage, aber auch kein Insiderwissen. Es liegt zwischen beiden, erfordert Technik, die aber erlernbar ist.

5. Spezialistenstrategie: Die “10000-Stunden-Regel” im Prognosemarkt

Auf der Polymarket-Rangliste gibt es ein interessantes Phänomen: Die profitabelsten Trader sind fast alles “Fachidioten”. Sie sind keine Alleskönner, sondern Experten mit dominanter Nische.

Ein paar echte Beispiele:

Sportmarkt-Champion HyperLiquid0xb: Über 1,4 Mio. USD Gewinn, größter Gewinn 755.000 USD bei einer Baseball-Prognose. Er kennt MLB-Daten wie ein Profi-Analyst, kann während des Spiels anhand von Pitcherwechseln und Wetter schnell umschalten.

Market-Insider Axios: Bei Märkten wie “Wird Trump bei seiner Rede das Wort ‘Kryptowährung’ sagen?” hält er eine 96%ige Erfolgsquote. Seine Methode ist simpel, aber extrem zeitaufwendig: Er analysiert alle öffentlichen Äußerungen der Zielperson, zählt die Häufigkeit bestimmter Wörter und den Kontext, baut ein Prognosemodell. Während andere noch wetten, rechnet er schon.

Gemeinsam ist diesen Fällen: Experten-Trader machen nur 10-30 Trades pro Jahr, aber mit extrem hoher Zuverlässigkeit und Gewinnpotenzial.

Deshalb ist Spezialisierung profitabler als Allgemeinwissen.

Natürlich habe ich auch eine Sportexpertin namens SeriouslySirius gesehen, die bei Weltmeisterschaften 440.000 USD Verlust bei einem einzelnen Trade machte, danach bei mehreren Events ebenfalls Verluste.

Wenn du nur “ein bisschen verstehst”, zahlst du den Experten Geld. Und “Verstehen” ist auch eine Art Wette.

Reproduzierbarkeitsbewertung: Das ist die aufwendigste Strategie, aber auch die mit den höchsten Barrieren. Sobald du in einem Bereich eine Informationsvorteil hast, ist dieser schwer kopierbar. Empfehlenswert ist, einen Bereich zu wählen, in dem du bereits Wissen hast oder der beruflich relevant ist.

6. Schnelligkeitstrading: Vor der Reaktion der Welt

Im Sommer 2024, an einem Mittwoch um 14 Uhr, beginnt Fed-Chef Powell zu sprechen. Innerhalb von 8 Sekunden nach seiner Aussage “Wir werden die Politik bei Bedarf anpassen” steigt der Preis für den Vertrag “Fed senkt Zinsen im Dezember” bei Polymarket von 0,65 USD auf 0,78 USD.

Was passierte in diesen 8 Sekunden? Eine kleine Gruppe von “Speed-Tradern” überwacht den Livestream, setzt Trigger, noch bevor die breite Masse versteht, was Powell gesagt hat.

Der Trader-Guru GCR sagte: Der Kern des Speed-Tradings ist “Reaktion”. Es nutzt die Zeit zwischen Entstehung der Information und ihrer Verdauung durch den Markt, meist nur wenige Sekunden bis Minuten.

Diese Strategie ist besonders bei “Mention-Märkten” effektiv. Zum Beispiel: “Wird Biden heute China erwähnen?” Wenn du 30 Sekunden schneller bist als andere (z.B. durch Überwachung des White House Livestreams statt auf Nachrichten zu warten), kannst du vor der Kursbewegung Positionen aufbauen.

Einige quantistische Teams haben diese Strategie industrialisiert. On-Chain-Daten zeigen, dass zwischen 2024 und 2025 Top-Algorithmen über 10.200 Speed-Trades ausgeführt haben, mit insgesamt 4,2 Mio. USD Gewinn. Sie nutzen: Low-Latency-APIs, Echtzeit-Nachrichtensysteme, vordefinierte Entscheidungsregeln, und verteilte Plattformen.

Aber Speed-Trading wird immer schwieriger. Mit mehr institutionellem Kapital schrumpft das Arbitragefenster von “Minuten” auf “Sekunden”. Für Privatanleger kaum noch machbar. Es ist ein Rüstungswettlauf, bei dem die Tools der Retail-Trader weit hinter den Institutionellen zurückbleiben.

Reproduzierbarkeitsbewertung: Ohne technisches Know-how und Zeit für Systementwicklung ist es kaum zu empfehlen. Der Alpha-Vorteil im Speed-Trading verschwindet schnell, der Spielraum für Retail ist klein. Wenn du trotzdem mitmachen willst, starte in Nischenmärkten mit geringem Wettbewerb (z.B. lokale Wahlen, kleine Sportereignisse).

4. Risikomanagement und Strategiemix

4.1 Positionsmanagement

Erfolgreiche Trader folgen meist diesen Prinzipien:

5-12 unkorrelierte Positionen gleichzeitig; Mischung aus kurzfristigen (Tage) und langfristigen (Wochen/Monate);

20-40% des Kapitals als Reserve für neue Chancen;

Risiko pro Position max. 5-10% des Gesamtkapitals.

Zu viel Diversifikation (30+ Positionen) verwässert Gewinne, zu viel Konzentration (1-2 Positionen) erhöht Risiko.

Optimal sind 6-10 Positionen.

4.2 Strategiemix

Empfohlene Verteilung je nach Risikobereitschaft:

Konservativ: 70% Anleihenstrategie + 20% Liquiditätsbereitstellung + 10% Copy-Trading.

Ausgewogen: 40% Spezialwissen + 30% Arbitrage + 20% Anleihen + 10% Event-Driven.

Aggressiv: 50% Informationsarbitrage + 30% Spezialwissen + 20% Speed-Trading.

Unabhängig vom Mix: Nicht mehr als 40% des Kapitals auf ein einzelnes Ereignis oder eine hoch korrelierte Gruppe setzen.

5. Fazit

2025 ist das Jahr, in dem Polymarket vom Randphänomen zur Mainstream-Finanzwelt wird.

Die hier vorgestellten sechs profitablen Strategien: Informationsarbitrage, plattformübergreifende Arbitrage, hochwahrscheinliche Anleihen, Liquiditätsbereitstellung, Spezialwissen und Speed-Trading, sind die bewährten Quellen für Alpha im Prognosemarkt.

2026 wird der Markt noch kompetitiver und professioneller.

Neueinsteiger sollten sich auf Folgendes konzentrieren: (1) Vertikale Nische mit Informationsvorteil; (2) Kleine Anleihen-Strategien zur Erfahrungssammlung; (3) Tools wie PolyTrack nutzen, um Top-Trader zu beobachten; (4) Über regulatorische Änderungen und Plattformregeln stets informiert bleiben.

Der Kern des Prognosemarkts ist das “Wahrheitssuchende System des Geld-voting”.

Der wahre Edge kommt nicht vom Glück, sondern von besseren Informationen, rigoroser Analyse und rationalem Risikomanagement. Möge diese Rückschau dir eine systematische Landkarte in der neuen Welt bieten.