Rede von dem Vorsitzenden der US-Börsenaufsicht bei der Roundtable: Balance zwischen Krypto-Privatsphäre und Finanzregulierung
Quelle: SEC-Website; Übersetzung: Goldene Finanznachrichten
Der Vorsitzende der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC), Paul S. Atkins, hielt am 15. Dezember (Ortszeit) auf einer Roundtable-Diskussion des SEC-Arbeitskreises für Kryptowährungen zu Finanzüberwachung und Privatsphäre eine Rede. Er erklärte, dass die Blockchain in Bezug auf Transaktionsbeziehungen und Sender äußerst leistungsfähig ist. Wenn die Regulierung in die falsche Richtung geht, könnte das Krypto-Ökosystem in den „mächtigsten Finanzüberwachungsrahmen aller Zeiten“ gedrängt werden.
Paul S. Atkins warnte, dass wenn die Regierung jede Wallet als Broker, jeden Code als Börse und jede Transaktion als meldepflichtiges Ereignis betrachtet, die Branche in ein „Finanzpanorama-Gefängnis“ verwandelt wird. Er betonte jedoch gleichzeitig, dass es einen Weg gibt, Sicherheit und Innovation zu gewährleisten, ohne die Privatsphäre der Einzelnen aufzugeben. Die Diskussion über die Grenzen von Blockchain-Privatsphäre und Regulierung wird zu einem Kernanliegen der Aufsicht.
Nachfolgend die vollständige Rede von Paul S. Atkins:
Damen und Herren, guten Nachmittag, vielen Dank für Ihre Anwesenheit. Zunächst möchte ich Hester Peirce und dem gesamten Kryptowährungs-Arbeitskreis für die Organisation des heutigen Roundtables danken. Ich möchte auch den herausragenden Mitgliedern des Expertenkreises danken, die unermüdlich nach Washington gereist sind, um ihre Erkenntnisse zu den Datenschutzfragen im Finanzwesen des 21. Jahrhunderts zu teilen. Bevor ich meine eigenen Ansichten darlege, muss ich wiederholen, dass die heute hier vertretenen Standpunkte ausschließlich meine persönliche Meinung widerspiegeln und nicht notwendigerweise die Position der SEC oder anderer Komiteemitglieder.
Die Teilnehmer dieses Roundtables werden ein im Wesentlichen amerikanisches Thema diskutieren: Ob Menschen am modernen Finanzleben teilnehmen können, ohne ihre Privatsphäre zu opfern. Dieser Widerspruch wirft viele bedeutende Fragen auf. Einerseits ist die Bundesregierung verpflichtet, die US-Bürger vor Bedrohungen der nationalen Sicherheit zu schützen, auch durch Maßnahmen wie das Bankgeheimnisgesetz, um illegale Finanzaktivitäten einzudämmen – Maßnahmen, die das Finanzministerium und andere Behörden ergreifen. Andererseits ist es eines der Kernwerte der USA, dass Bürger ihre privaten Angelegenheiten (einschließlich finanzieller Angelegenheiten) frei regeln können, ohne Überwachung durch Regierung oder andere Institutionen.
Das Aufkommen von Kryptowährungen hat dazu beigetragen, diese Debatte voranzutreiben, und bietet eine einzigartige Gelegenheit, dieses Thema im Kontext der Technologie des 21. Jahrhunderts zu reflektieren. Seit Januar dieses Jahres betont die aktuelle Regierung, die Macht an die amerikanische Bevölkerung zurückzugeben, damit sie ihre eigenen Angelegenheiten selbst regeln können, einschließlich im Bereich der Kryptowährungen.
Für uns bedeutet das, dass die SEC ihre Errungenschaften bei der Balance zwischen Anlegerschutz und Privatsphäre anerkennen muss. Die Kommission hat Werkzeuge wie das Comprehensive Audit Trail (CAT), den Swap Data Repository und das PF-Formular geschaffen und behauptet, dass diese Instrumente entscheidend seien, um Investoren zu schützen, Betrug zu bekämpfen und die Marktintegrität zu wahren. Doch die unaufhörliche Datenbegierde der Bundesregierung führt dazu, dass diese Instrumente ständig erweitert werden, was zunehmend die Freiheit der US-Investoren gefährdet und sie mit oft wenig effektiven Kosten belastet, da die Regierung nicht einmal alle eingereichten Informationen nutzt. Zum Beispiel wurde das ursprüngliche Ziel des CAT darin gesehen, die Transaktionen auf den Märkten besser zu verstehen, doch es entwickelte sich letztlich zu einem mächtigen System, das die SEC der Massenüberwachung näherbringt. Deshalb haben wir Maßnahmen ergriffen, um einige der sensibelsten Daten im CAT zu reduzieren und seinen Umfang sowie die Kosten neu zu bewerten.
Friedrich von Hayek kritisierte in seinem Werk „Die fatalen Selbstüberschätzungen“ die Überzeugung vieler Regierungsbeamter: Die Lösung beste darin, kluge Leute in einen Raum zu versammeln und ihnen genug Informationen zu geben, damit sie auf Basis all dieser Daten eine perfekte Lösung finden können. Doch wir haben gesehen, wie schlecht diese Methode in der Praxis funktioniert – vielleicht sogar völlig unmöglich ist. Daher ist Hayeks Ansicht so treffend!
Mit dem Aufkommen der Kryptowährungen ist es nicht schwer vorstellbar, dass zukünftige Regierungen und eine Reihe von Mittelsmännern nahezu jeden Aspekt des persönlichen Finanzlebens ausspähen können. Regulierungsbehörden mögen eine starke Datenbegierde haben, doch diese Tendenz steht im klaren Widerspruch zu den Prinzipien, die die amerikanische Gesellschaft der Freiheit und des Wohlstands geschaffen haben.
Daher müssen Regulierungsbehörden bei der Nutzung der Chancen, die Kryptowährungen bieten, Demut und Prinzipientreue bewahren. In einer analogen Ära waren Finanzaufsichtsmaßnahmen durch Papieraufzeichnungen, physische Distanzen und manuelle Prozesse beschränkt. Diese Verzögerungen waren zwar für die Regierung unbequem, schränkten aber auch die Menge an Informationen ein, die die Kommission über jeden US-Investor sammeln konnte. Im digitalen Zeitalter sind diese Beschränkungen jedoch erheblich reduziert, weshalb die heutige Diskussion über Kryptowährungen und Privatsphäre-Enhancement-Technologien besonders relevant ist.
Öffentliche Blockchains sind transparenter als jedes traditionelle Finanzsystem. Jede Wertübertragung wird in einem öffentlich zugänglichen Ledger aufgezeichnet. On-Chain-Analysenunternehmen haben bereits bewiesen, dass sie Strafverfolgungsbehörden dabei helfen können, Aktivitäten auf der Blockchain mit Off-Chain-Identitäten zu verknüpfen. Mit anderen Worten: Wenn die Regulierung in die falsche Richtung geht, könnten Kryptowährungen das mächtigste Überwachungssystem aller Zeiten werden.
Tatsächlich, wenn die Regierung jede Wallet als Broker betrachtet, jede Software als Börse, jede Transaktion als meldepflichtiges Ereignis und jedes Protokoll als Überwachungsknoten, verwandelt sie dieses Ökosystem in ein „Finanzpanorama-Gefängnis“.
Gleichzeitig bringt diese Technologie Werkzeuge für den Datenschutz, die im simulierten Raum nicht vorhanden sind, wie Zero-Knowledge-Proofs, selektive Offenlegung und Wallet-Designs, die es Nutzern erlauben, ihre Compliance nachzuweisen, ohne vollständige Finanz- oder persönliche Details an Mittelsmänner oder die Regierung weiterzugeben. Man kann sich vorstellen, dass regulierte Plattformen in einem solchen System nachweisen könnten, dass ihre Nutzer überprüft wurden, ohne dauerhaft jede Zahlung, Transaktion oder Spende im Detail speichern zu müssen.
Diese Werkzeuge werden auch dazu beitragen, dass unsere Märkte beim Übergang auf On-Chain-Modelle weiterhin stabil bleiben. Die inhärente vollständige Finanztransparenz öffentlicher Blockchains könnte jedoch wichtige Finanzmarktaktivitäten einschränken.
Zum Beispiel sind viele Institutionen darauf angewiesen, Positionen aufzubauen, Strategien zu testen und Liquidität bereitzustellen, ohne diese Aktivitäten sofort an Wettbewerber oder opportunistische Händler offenzulegen. Wenn jede Bestellung, Absicherungs- oder Portfolioanpassung in Echtzeit sichtbar wäre, könnten Front-Running, Mimicry und „Follow-the-Trade“-Phänomene entstehen, die es Unternehmen erschweren, Risiken zu steuern. Wenn jede Bestandsdifferenz oder Kundengeldbewegung sofort an den Markt gelangt, sinkt die Attraktivität von Market Making und Underwriting erheblich.
Diese Technologie ermöglicht es der Regierung, einen Balanceakt zwischen nationaler Sicherheit und dem Schutz der Privatsphäre der US-Öffentlichkeit zu vollziehen. Um diesen Spagat besser zu meistern, müssen wir sicherstellen, dass US-Bürger beim Einsatz dieser Werkzeuge nicht sofort verdächtigt werden. Es ist die beste Strategie, die Fähigkeit der Regierung zu wahren, wichtige Aufgaben zu erfüllen, während gleichzeitig die legitimen Aktivitäten der Bürger vor massiver Überwachung geschützt werden – so können nationale Sicherheit und Grundfreiheiten gewährleistet und Innovationen gefördert werden.
Daher ist dies eine Angelegenheit von enormer Bedeutung – eine Herausforderung mit langfristigen Folgen. Zu Beginn dieses Roundtables freue ich mich darauf, die Meinungen der Experten zu hören, wie die Kommission den Schutz der Privatsphäre der US-Bevölkerung gewährleisten und gleichzeitig die Privatsphäre-Tools der Kryptowährungen die Notwendigkeit großer Finanzüberwachung verringern können.
Ich bin fest davon überzeugt, dass wir durch Zusammenarbeit ein Rahmenwerk schaffen können, das technologische Fortschritte und finanzielle Entwicklung ermöglicht, ohne persönliche Freiheiten zu opfern.
Leider kann ich aufgrund anderer Verpflichtungen nicht die ganze Zeit anwesend sein, freue mich aber sehr, heute hier zu sein und Sie alle kennenzulernen. Vielen Dank, dass Sie sich die Zeit genommen haben. Ich freue mich auf die kommenden spannenden Diskussionen.