Argentiniens Zentralbankpolitik-Umkehr! 2026 werden Banken Krypto-Transaktionen vollständig öffnen

Die Zentralbank Argentiniens (BCRA) plant, die Richtung der Krypto-Regulierung erheblich anzupassen und erwägt, inländischen Banken die Bereitstellung von Krypto-Handels- und Verwahrungsdiensten zu erlauben, was eine bedeutende politische Kehrtwende seit dem allgemeinen Verbot im Jahr 2022 darstellt; der entsprechende Entwurf soll frühestens im April 2026 fertiggestellt sein. Wenn die Vorschriften finalisiert werden, können argentinische Banken Bitcoin- und Stablecoin-Transaktionen in bestehende Konten integrieren, und Menschen können Kryptowährungen in bekannten Apps kaufen und verkaufen.

Hyperinflation vertreibt die Kryptowirtschaft: Warum die Zentralbank Argentiniens die Beschränkungen lockern muss

! Globaler Krypto-Aktivitätsindex

(Quelle: Chainalysis)

Argentinien ist seit vielen Jahren unter Hyperinflation und Wechselkurskontrollen gegenüber, wodurch die Menschen im Allgemeinen auf Krypto-Vermögenswerte angewiesen sind, um gegen die Währungsabwertung zu kämpfen. Bevor Präsident Milley sein Amt antrat, stieg die jährliche Inflationsrate Argentiniens auf 211 %, und es gab eine enorme Lücke zwischen dem Peso-Wechselkurs und dem US-Dollar auf dem Schwarzmarkt und dem offiziellen Preis. In diesem extremen wirtschaftlichen Umfeld sind Kryptowährungen, insbesondere Stablecoins, zu den bevorzugten Werkzeugen geworden, um Wert zu erhalten und Geld über Grenzen hinweg zu transferieren.

Chainalysis-Daten zeigen 1000.000 aktive Wallets und ein Handelsvolumen von 910 Millionen US-Dollar, was Argentinien zu einem der aktivsten Kryptomärkte Lateinamerikas macht. Diese Zahl bedeutet, dass mehr als ein Viertel der argentinischen Bevölkerung bereits eine Krypto-Wallet besitzt und die Kryptowirtschaft sich vom Rand in den Mainstream bewegt hat. In diesem Zusammenhang verhindert das Verbot der Zentralbank nicht nur die Krypto-Verbreitung, sondern verschiebt stattdessen große Geldsummen auf ausländische Plattformen und Graumärkte, was die regulatorische Wirksamkeit schwächt.

Darüber hinaus wird das Bankensystem in dieser Krypto-Revolution an den Rand gedrängt. Vor 2022 hatten mehrere argentinische Banken Verschlüsselungsfunktionen in der App getestet, doch Zentralbankverbote zwangen sie, alle Dienste einzustellen. Dies hat dazu geführt, dass Menschen auf reine Kryptoplattformen wie Lemon, Ripio und Binance zurückgreifen, und traditionelle Banken haben viele junge Kunden und Einnahmen aus Transaktionsgebühren verloren. Angesichts der vollendeten Tatsache der Kryptowirtschaft ist die Entscheidung der Zentralbank Argentiniens nicht mehr “ob sie erlaubt”, sondern “wie reguliert”.

Die Finanzliberalisierungsstrategie der Milley-Regierung und internationale Benchmarking

Seit der neue Präsident, Javier Milley, Ende 2023 sein Amt angetreten hat, ist die offizielle Haltung eindeutig offener geworden. Milley setzt sich seit langem für eine Finanzliberalisierung ein, ermutigt die Menschen zur Nutzung alternativer Währungen und schlägt sogar “Schließung der Zentralbank” und “Dollarisierung” vor. Obwohl diese extremen Behauptungen bisher nicht bewahrheitet sind, deutet die allmähliche Lockerung der zuvor von der argentinischen Zentralbank angeführten strengen Beschränkungen auf der Grundlage der “finanziellen Stabilität” auf eine Änderung der politischen Ausrichtung hin.

Dieser politische Wandel entspricht auch internationalen Trends. Nachdem die Vereinigten Staaten 2025 das SAB 121 der SEC aufgehoben hatten, nahmen große Banken wie Citi und State Street ihre Pläne zur Verwahrung von Kryptokrypto wieder auf. Auch europäische Banken integrieren nach und nach Krypto-Transaktionen und Wallets in den Kundenservice des Einzelhandels. Die Hong Kong Monetary Authority erlaubte Banken 2024, akkreditierten Investoren Krypto-Verwahrung zu gewähren, und die MAS hat zudem einen klaren Rahmen für digitale Zahlungs-Token-Transaktionen geschaffen.

Der Ansatz der Zentralbank wird als Versuch gesehen, mit der globalen Finanzinnovation Schritt zu halten und die Abhängigkeit der Menschen von Offshore-Plattformen zu verringern. Noch wichtiger ist, dass regulatorische Lockerungen Krypto-Transaktionen in das formelle Finanzsystem integrieren können, wodurch die Steuertransparenz und die Effizienz bei der Geldwäschebekämpfung verbessert werden. Banken zu erlauben, Dienstleistungen unter strenger Aufsicht anzubieten, fördert die finanzielle Stabilität stärker, als Gelder an unregulierte Auslandsbörsen fließen zu lassen.

Drei Kernanforderungen des neuen regulatorischen Rahmens

Unabhängige juristische Struktur: Banken müssen unabhängige Unternehmen gründen und sich als “Virtual Asset Service Providers (PSAVs)” registrieren, um Krypto-Dienstleistungen anzubieten

Hohe Standards der Risikokontroll: Setzt höhere Kapital-, Informationssicherheits- und Liquiditätsstandards an und entspricht vollständig den KYC- und AML-Vorschriften

Regulatorische Koordination: Entspricht den Anforderungen der argentinischen Wertpapieraufsichtsbehörde (CNV) und stellt zahlreiche Aufsichten sicher.

Die Rückkehr der Banken wird den Multiplikatoreffekt der Einführung auslösen

Brancheninsider glauben allgemein, dass, wenn argentinische Banken Krypto-Dienstleistungen vollständig öffnen, die Einführung von Krypto-Diensten im Land eine qualitative Veränderung bewirken wird. Manuel Ferrari, Vorsitzender der Bitcoin Argentina Association, wies darauf hin, dass traditionelle Banken eine große Anzahl autorisierter Konten und Vertriebskanäle haben, und wenn sich etablierte Banken wie Galicien, Santander oder Nación anschließen, könnten sie die Exposition von Krypto-Vermögenswerten schnell mehrfach verstärken.

Die Stärke der Bank liegt im Vertrauen der Nutzer und in der technologischen Infrastruktur. Für Menschen, die noch nicht mit Kryptowährungen in Kontakt waren, ist der Kauf von Bitcoin in bekannten Banking-Apps weitaus sicherer, als unbekannte Exchange-Apps herunterzuladen. Der bereits von der Bank abgeschlossene KYC-Prozess kann direkt auf Kryptotransaktionen ausgeweitet werden, und Nutzer müssen keine Identifikationsdokumente erneut hochladen. Darüber hinaus können Banken eine sofortige Umwandlung zwischen Fiatwährung und Kryptowährung ermöglichen und so die aktuellen Reibungen zwischen Börsen und Bankkonten eliminieren.

Auch Krypto-Handelsplattformen sind diesbezüglich optimistisch. Der Leiter Public Affairs bei Lemon ist der Ansicht, dass ein offeneres Finanzsystem Innovation und finanzielle Inklusion fördert. Vertreter von Bitso betonten außerdem, dass die Teilnahme der Banken das öffentliche Vertrauen stärken und die Bildungskosten senken kann. Eine große Privatbank wies anonym darauf hin, dass Krypto-Rohstoffe eine natürliche Erweiterung traditioneller Bankprodukte und kein Ersatz sein werden. Dieser Einstellungswandel bedeutet, dass die Integration von traditioneller Finanzwelt und der Kryptoindustrie in tiefe Gewässer gelangen könnte.

Zentrale Herausforderungen bei der Integration von Technologien und der Einführung von Steuern

Trotz der Markterwartungen steht das neue System weiterhin vor mehreren praktischen Herausforderungen. Nach den aktuellen Vorschriften müssen Banken unabhängige Unternehmen gründen, um relevante Dienstleistungen anzubieten, und die meisten Banken bevorzugen die Zusammenarbeit mit bestehenden Kryptoplattformen, um Technologie- und Verwahrungskosten zu senken. Die bisherigen Erfahrungen erinnern die Regulierungsbehörden daran, technologische Lücken zu vermeiden. Vor 2022 starteten einige Banken kurzzeitig Krypto-Handelsdienste, unterstützten jedoch keine plattformübergreifenden Transfers, Abhebungen oder Wallet-Funktionen, was zu einem unvollständigen Nutzererlebnis und schneller Entfernung führte.

Auch die Besteuerung ist ein zentraler Faktor, der die Einführung beeinflusst. Wenn argentinische Banken unterschiedlichen Steuerregimen unterliegen, könnte dies die Anreize zur Zusammenarbeit mit Börsen schwächen und das tatsächliche Einkommen der Nutzer verkürzen. Darüber hinaus wurde die Krypto-Integration auf andere Szenarien ausgeweitet. Zum Beispiel prüft das staatliche Ölunternehmen YPF die Einführung verschlüsselter Kassen an Tankstellen und nutzt Plattformen wie Lemon, Ripio oder Binance als Vermittler. Das bedeutet, dass Krypto-Vermögenswerte nicht nur an die Banken zurückkehren könnten, sondern auch in den Alltag der Menschen eindringen können.