12.1 AI-Report KI führt den technologischen Wandel, globale Regulierungsrichtlinien werden beschleunigt.
Eins. Schlagzeile
1. Die EU hat einen Entwurf für ein AI-Gesetz veröffentlicht, was in der Branche für Diskussionen sorgt.
Die Europäische Kommission hat kürzlich einen mit Spannung erwarteten Entwurf für das Gesetz über künstliche Intelligenz (AI) veröffentlicht. Dieses Gesetz zielt darauf ab, die Entwicklung und Nutzung von KI-Systemen zu regulieren und deren Sicherheit und Vertrauenswürdigkeit zu gewährleisten.
Das Gesetz teilt KI-Systeme in vier Risikokategorien ein und ergreift unterschiedliche regulatorische Maßnahmen für verschiedene Kategorien. Systeme mit keinem oder geringem Risiko unterliegen keinen Beschränkungen; Systeme mit mittlerem Risiko müssen teilweise reguliert werden; Systeme mit hohem Risiko müssen strengen Compliance-Bewertungen unterzogen werden. Das Gesetz verbietet zudem die Verwendung von KI-Systemen, die gegen die Werte der EU verstoßen, wie z.B. soziale Bewertungssysteme.
Das Gesetz wird, sobald es verabschiedet ist, der erste weltweit verbindliche Regulierungsrahmen für KI sein. Branchenexperten sind der Meinung, dass dies grundlegende Regeln für die Entwicklung von KI festlegen und das Vertrauen der Öffentlichkeit in KI stärken wird. Es gibt jedoch auch Bedenken, dass übermäßige Regulierung Innovationen behindern könnte. Insgesamt zielt das Gesetz darauf ab, ein Gleichgewicht zwischen der Förderung von Innovation und der Gewährleistung von Sicherheit zu finden.
2. OpenAI hat GPT-4 eingeführt, die Leistung wurde erheblich verbessert.
OpenAI hat kürzlich sein neuestes Sprachmodell GPT-4 veröffentlicht, das in mehreren Benchmark-Tests beeindruckende Leistungssteigerungen gezeigt hat.
GPT-4 hat in mehreren Bereichen wie Leseverständnis, mathematischer Argumentation und Codegenerierung bahnbrechende Fortschritte erzielt. Die Ausgabequalität ist höher und kohärenter, und es kann sogar einige Aufgaben auf professionellem Niveau erledigen. OpenAI gibt an, dass GPT-4 während des Trainings neue Techniken zur Verbesserung der Datenvielfalt eingesetzt hat, die die Robustheit des Modells erheblich verbessert haben.
Die Veröffentlichung von GPT-4 hat erneut einen Hype um künstliche Intelligenz ausgelöst. Analysten sind der Meinung, dass GPT-4 die breiten Anwendungsmöglichkeiten großer Sprachmodelle in verschiedenen Bereichen zeigt, gleichzeitig jedoch auch die potenziellen Risiken von KI-Systemen wie Datenschutzverletzungen und Streitigkeiten über geistiges Eigentum hervorhebt, die entsprechende Governance-Maßnahmen erfordern.
3. Google wird wegen Antitrust-Untersuchungen überwacht, das AI-Chipgeschäft steht im Fokus
Das US-Justizministerium hat kürzlich angekündigt, eine Antitrust-Untersuchung gegen Google wegen seiner Aktivitäten im AI-Chips-Markt einzuleiten. Zuvor wurde Google beschuldigt, seine dominante Stellung im Online-Werbe- und Suchmarkt auszunutzen.
Die Untersuchung wird sich auf Googles Vorgehen im Bereich der AI-Chips konzentrieren, einschließlich der Frage, ob das Unternehmen Wettbewerber daran hindert, Zugang zu Schlüsseltechnologien und Talenten zu erhalten. Googles AI-Chip “Tensorprozessor” ( TPU ) zeigt hervorragende Leistungen bei maschinellen Lernaufgaben, aber Google wird beschuldigt, nur einer begrenzten Anzahl von Unternehmen und Forschern Zugang zu dieser Technologie zu gewähren.
Die Analyse zeigt, dass diese Untersuchung das hohe Interesse der Regulierungsbehörden an der Vorherrschaft der KI-Technologie widerspiegelt. Sollte Google als monopolistisch eingestuft werden, könnte das Unternehmen mit strengen Strafen belegt werden, bis hin zur Zwangsabspaltung von Teilen des Geschäfts. Unabhängig vom Ergebnis wird diese Untersuchung die zukünftigen Entwicklungsstrategien der Tech-Giganten im Bereich der KI-Chips beeinflussen.
4. DeepMind Durchbruch: AlphaFold Vorhersage der 3D-Struktur von Proteinen mit hoher Genauigkeit
Das künstliche Intelligenzunternehmen DeepMind hat bekannt gegeben, dass sein AlphaFold-System einen bedeutenden Durchbruch bei der Vorhersage der dreidimensionalen Struktur von Proteinen erzielt hat, wobei die Genauigkeit um drei Größenordnungen verbessert wurde.
Die dreidimensionale Struktur von Proteinen ist entscheidend für das Verständnis ihrer biologischen Funktionen, aber aufgrund der Komplexität der Strukturen ist es mit herkömmlichen Methoden schwierig, genaue Vorhersagen zu treffen. AlphaFold verwendet KI-Algorithmen, um die dreidimensionale Struktur von Proteinen aus deren Sequenzen abzuleiten, was die Vorhersagegenauigkeit erheblich verbessert.
DeepMind sagte, dass dieser Durchbruch die Proteinforschung beschleunigen und revolutionäre Fortschritte bei der Krankheitsdiagnose und der Entwicklung neuer Medikamente bringen wird. Biologen begrüßen dies allgemein und glauben, dass AlphaFold ein wichtiges Werkzeug für zukünftige Forschungen sein wird. Gleichzeitig gibt es Bedenken, dass dies die Ersetzung von menschlicher Arbeit durch künstliche Intelligenz verstärken könnte.
5. Facebook wird von der EU wegen unzureichender KI-Inhaltsüberprüfung stark bestraft
Die EU hat Facebook kürzlich mit der höchsten Strafe in der Geschichte belegt, weil das Unternehmen versäumt hat, illegale Inhalte auf seiner Plattform effektiv zu überprüfen, einschließlich Hassreden, Falschinformationen usw.
Laut dem Digital Services Act der EU sind Technologieunternehmen verpflichtet, rechtswidrige Inhalte zeitnah zu entfernen. Untersuchungen haben jedoch ergeben, dass Facebook bei der Nutzung von KI-Moderationssystemen schwerwiegende Mängel aufweist, wodurch eine große Menge schädlicher Inhalte nicht rechtzeitig erkannt und entfernt wurde.
Neben hohen Geldstrafen verlangt die EU von Facebook, innerhalb eines Jahres seinen Prüfprozess grundlegend zu reformieren. Analysten weisen darauf hin, dass diese Strafe die harte Haltung der Regulierungsbehörden gegenüber den Technologieriesen widerspiegelt und auch die weitere Verbesserung von KI-Prüfsystemen vorantreiben wird. Gleichzeitig hebt dies die Einschränkungen von KI in Bereichen wie der Inhaltsprüfung hervor, bei denen weiterhin menschliche Beteiligung erforderlich ist.
II. Branchen Nachrichten
1. Der Bitcoin fällt unter die 88.000 USD-Marke, was zu einer Ausbreitung der Marktfurcht führt.
Der Bitcoin-Preis erlebte am 1. Dezember während der asiatischen Handelszeit einen drastischen Rückgang und fiel zeitweise unter die Marke von 88.000 US-Dollar, mit einem täglichen Tiefststand von 86.317 US-Dollar. Analysten weisen darauf hin, dass dieser Rückgang hauptsächlich durch die hawkishen Äußerungen des japanischen Zentralbankgouverneurs Kazuo Ueda beeinflusst wurde, der erklärte, dass die Bank of Japan die Zinssätze weiter anheben werde, wenn die wirtschaftlichen Aktivitäten und die Preise wie erwartet verlaufen. Diese Äußerung führte zu einer erhöhten Markterwartung einer Zinsanhebung in Japan, was die Rendite von zweijährigen Staatsanleihen über 1 % trieb, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung am 19. Dezember bei 76 % lag.
Inzwischen zeigen die PMI-Daten aus China, dass die nicht-nichtstoffliche Aktivität zum ersten Mal seit drei Jahren schrumpft, was Bedenken hinsichtlich des regionalen Wirtschaftswachstums aufwirft. Diese makroökonomischen Faktoren verstärken die Zweifel der Investoren an einer globalen Lockerung der Liquidität. Die Äußerungen des CEO von Strategy haben auch den Rückgang von Bitcoin verstärkt. Analysten geben an, dass die kurzfristige Abwärtsdynamik von Bitcoin stark ist und der Bereich von 88.600-89.000 Dollar möglicherweise zu einem neuen Widerstandsniveau wird. Wenn dieser Bereich nicht zurückerobert werden kann, könnte Bitcoin weiter auf die wichtige Unterstützungszone von 80.000-82.000 Dollar fallen.
2. Ethereum erleidet einen Rückschlag und fällt innerhalb eines Tages um über 5 %.
Ethereum blieb am 1. Dezember nicht verschont und fiel im Tagesverlauf um 5,17 %, wobei es zeitweise unter 2.900 US-Dollar fiel. Analysten sind der Ansicht, dass der Preis von Ethereum als zweitgrößtem Krypto-Asset auf dem Kryptowährungsmarkt stark mit Bitcoin korreliert. Vor dem Hintergrund eines erheblichen Rückgangs von Bitcoin konnte sich Ethereum ebenfalls nicht abkapseln.
Darüber hinaus wurde Yearn Opfer eines Hackerangriffs, bei dem yETH-Token im Wert von etwa 3 Millionen US-Dollar gestohlen wurden, was auch das Vertrauen der Investoren in das DeFi-Ökosystem in gewissem Maße beeinträchtigt hat. Analysten weisen jedoch darauf hin, dass die langfristigen Perspektiven von Ethereum weiterhin vielversprechend sind. Mit dem fortwährenden Fortschritt des Ethereum-Netzwerk-Upgrades und der ständigen Entwicklung des DeFi-Ökosystems hat Ethereum die Möglichkeit, in Zukunft wieder Aufwind zu bekommen.
3. Altcoins zeigen eine aktive Performance, das Kapital könnte beginnen, in riskantere Vermögenswerte zu rotieren.
Trotz der starken Rückgänge bei den Mainstream-Kryptowährungen zeigen Altcoins eine aktive Performance. Daten zeigen, dass BLADE um 31,35 % gestiegen ist und FIL5S um 29,58 %. Analysten geben an, dass dies bedeuten könnte, dass ein Teil des Kapitals beginnt, in risikoreichere Anlagen zu rotieren.
In einem Bärenmarkt neigen Investoren dazu, risikoreiche und hochrentierliche Vermögenswerte zu verfolgen, in der Hoffnung, bei der nächsten Hausse hohe Gewinne zu erzielen. Allerdings ist die Volatilität von Altcoins auch höher, und Investoren müssen äußerst wachsam bleiben. Insgesamt ist die aktuelle Marktentwicklung pessimistisch, und die Panik unter den Investoren breitet sich aus. Einige Analysten sind jedoch der Meinung, dass dies bedeuten könnte, dass der Markt sich der Bodenregion nähert und in Zukunft eine Erholungsmöglichkeit bevorstehen könnte.
Drei. Projekt Neuigkeiten
1. Der Telegram-Gründer hat das dezentrale KI-Computernetzwerk Cocoon gestartet.
Der Telegram-Gründer Pavel Durov hat ein dezentrales KI-Computernetzwerk namens Cocoon angekündigt. Das Netzwerk basiert auf der TON-Blockchain und dem Telegram-Ökosystem und zielt darauf ab, die hohen Kosten und Datenschutzprobleme traditioneller KI-Computerdienstleister wie Amazon und Microsoft zu lösen.
Cocoon ermöglicht es den Nutzern, AI-Anfragen über das Netzwerk einzureichen, die von GPU-Anbietern bearbeitet werden und für die sie TON-Token-Belohnungen erhalten. Die Anfragen der Nutzer genießen 100% Datenschutz, sodass sie sich keine Sorgen über Datenlecks machen müssen. Durov erklärte, dass Cocoon in den kommenden Wochen das GPU-Angebot erweitern und mehr Entwicklerbedarfe einführen wird.
Die Einführung dieses Netzwerks markiert einen weiteren bedeutenden Fortschritt von Telegram im Bereich Web und KI. Als eine dezentrale Rechenplattform hat Cocoon das Potenzial, den Nutzern wirtschaftlichere und datenschutzfreundlichere KI-Dienste anzubieten. Die Open-Source- und lizenzfreien Eigenschaften werden auch die Demokratisierung der KI-Rechenleistung vorantreiben.
Fachleute begrüßen Cocoon und glauben, dass es dazu beitragen kann, das Monopol großer Technologiefirmen auf AI-Computing-Ressourcen zu durchbrechen. Es gibt jedoch auch Analysten, die besorgt sind, dass der Dezentralisierungsgrad des Netzwerks und die Fähigkeit zum Datenschutz weiter überprüft werden müssen. Insgesamt repräsentiert Cocoon einen neuen Trend in der fusionierten Entwicklung von Web und AI, dessen Erfolg oder Misserfolg tiefgreifende Auswirkungen auf die Branche haben wird.
2. Yearn wurde mit 9 Millionen Dollar angegriffen, Hacker nutzen eine Schwachstelle, um unbegrenzt yETH-Token zu prägen.
Das führende DeFi-Protokoll Yearn wurde einem schweren Angriff ausgesetzt, bei dem Verluste von bis zu 9 Millionen Dollar entstanden. Der Angreifer nutzte eine Schwachstelle im yETH-Vertrag, um unbegrenzt yETH-Token zu prägen und Gelder aus dem Liquiditätspool abzuziehen.
Das Yearn-Team hat die entsprechenden Verträge ausgesetzt und untersucht die genauen Ursachen des Vorfalls. Es wird berichtet, dass die Schwachstelle in einer älteren Version des yETH-Vertrags vorhanden ist, die es Angreifern ermöglicht, die Prägebeschränkungen zu umgehen.
Dieses Ereignis hat erneut das Interesse der Menschen an der Sicherheit von DeFi geweckt. Obwohl Yearn eines der größten und ausgereiftesten Protokolle in der Branche ist, kann es dennoch die Risiken von Codefehlern und Hackerangriffen nicht vollständig vermeiden.
Einige Analysten glauben, dass dieser Angriff die Einführung strengerer Sicherheitsprüfungen und Abwehrmaßnahmen in der DeFi-Branche beschleunigen wird. Gleichzeitig wird auch gefordert, dass DeFi-Protokolle mehr Wert auf Einfachheit und Prüfbarkeit legen und zu komplexe Designs vermeiden.
Insgesamt hat der Angriff auf Yearn erneut die Bedeutung der Sicherheit in der Blockchain bewiesen. Das DeFi-Ökosystem muss aus diesem Vorfall Lehren ziehen und das Risikomanagement verbessern, um das Vertrauen weiterer Nutzer zu gewinnen.
3. Sui-Ökosystementwicklungsdynamik: Grayscale Trust und Native USDC gestartet
Das Sui-Ökosystem hat kürzlich bedeutende Fortschritte erzielt. Der Grayscale Trust und Native USDC wurden nacheinander eingeführt und bringen neues Leben in dieses Ökosystem.
Grayscale Trust ist das erste digitale Anlageprodukt, das auf Sui eingeführt wurde und es institutionellen Investoren ermöglicht, am Sui-Ökosystem teilzunehmen. Der Start markiert den offiziellen Eintritt traditioneller Finanzinstitutionen in Sui und könnte diesem Ökosystem mehr Kapital und Nutzer bringen.
Inzwischen wurde das Native USDC auf Sui offiziell eingeführt. Als Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist, wird USDC der Sui-Ökosystem Wertstabilität und Liquiditätsunterstützung bieten und die Entwicklung von Anwendungen wie DeFi und Zahlungen fördern.
Das Sui-Ökosystem entwickelt sich derzeit schnell und hat bereits eine Reihe von Star-Projekten wie Cetus und Navi angezogen. Gleichzeitig stellt der Mangel an investierbaren Arten jedoch auch einen Engpass für seine Entwicklung dar.
Analysten glauben, dass die Einführung des Grayscale Trusts und von USDC dazu beitragen wird, die Infrastruktur des Sui-Ökosystems weiter auszubauen und eine Grundlage für die zukünftige Entwicklung zu schaffen. Damit Sui jedoch wirklich durchbrechen kann, sind weiterhin mehr Killer-Apps erforderlich.
Insgesamt bewegt sich das Sui-Ökosystem stetig vorwärts, und seine zukünftige Entwicklung ist für Fachleute in der Branche weiterhin von Interesse.
4. Beobachtungen zur Token2049-Konferenz: Branchenaufspaltung verstärkt, Innovation und Verwirrung coexistieren
Auf der gerade zu Ende gegangenen Token2049-Konferenz ist die verstärkte Differenzierung der Branche sowie das Nebeneinander von Innovation und Verwirrung nachdenklich stimmend.
Einerseits treiben führende Ökosysteme wie Solana, Base, TON und BTCFi weiterhin voran, indem ständig innovative Projekte und Bestseller-Anwendungen entstehen, die die Branchenentwicklung anführen. Die Unternehmer in diesen Ökosystemen sind zuversichtlich und optimistisch hinsichtlich der zukünftigen Perspektiven.
Auf der anderen Seite kämpfen traditionelle beliebte Bereiche wie Full-Chain-Spiele, NFTs und Web3-Soziale Netzwerke, um voranzukommen, und die Entwicklung verlangsamt sich. Die Akteure sind unsicher über die Zukunft, und einige haben sogar begonnen, in den Meme-Bereich zu wechseln.
Analysten weisen darauf hin, dass diese Differenzierung die Branche widerspiegelt, die eine bedeutende Anpassung durchläuft. Die einstigen beliebten Bereiche wurden widerlegt, neue Bereiche wie AI+Web3 und Computing beginnen jedoch, sich zu zeigen. Doch die wirklich durchschlagenden Anwendungen sind noch in der Erkundung.
Inzwischen sind in der Branche auch einige neue Entwicklungstrends zu beobachten, beispielsweise beginnen immer mehr traditionelle KI-Unternehmen, in den Web3-Bereich vorzudringen. Diese Fusion könnte vielleicht neue Innovationsmöglichkeiten hervorrufen.
Insgesamt zeigt die Token2049-Konferenz die gleichzeitige Vitalität und die Herausforderungen der aktuellen Krypto-Industrie. Die Branche durchlebt eine schmerzhafte Phase, in der Innovation und Verwirrung Hand in Hand gehen. Doch solange wir unermüdlich weitermachen, werden wir sicherlich ein neues Licht sehen.
Vier. Wirtschaftsdynamik
1. Künstliche Intelligenz trägt allein zum GDP-Wachstum bei, der Markt wird von Emotionen und Kapitalflüssen bestimmt.
Die aktuelle wirtschaftliche Lage zeigt, dass Künstliche Intelligenz der einzige Motor für das Wachstum des BIP geworden ist. Laut den neuesten Daten ist das BIP im Jahresvergleich um 3,2 % gewachsen, was hauptsächlich dem Beitrag der KI-nahen Industrien zu verdanken ist. Allerdings zeigen andere traditionelle Branchen wie die Fertigungs- und Dienstleistungsindustrie unterschiedliche Rückgänge, der Arbeitsmarkt ist schwach und die Inflationsrate steigt weiterhin.
In letzter Zeit hat die USA angekündigt, die Exportkontrollen für KI-Chips zu lockern, was voraussichtlich die Entwicklung in diesem Bereich weiter vorantreiben wird. Gleichzeitig hat die EU den Prozess zur Schaffung eines Regulierungsrahmens für Künstliche Intelligenz beschleunigt, um ein günstiges politisches Umfeld zu schaffen. Diese politischen Veränderungen werden voraussichtlich neue Entwicklungsmöglichkeiten für die KI-Industrie mit sich bringen.
Jedoch scheint sich die Marktdynamik von den wirtschaftlichen Fundamentaldaten zu entfernen und wird hauptsächlich von der Stimmung der Investoren und dem Kapitalfluss angetrieben. Analysten weisen darauf hin, dass im Jahr 2026 eine Welle der Liquidität auftreten könnte, zu der Zeitpunkt der Markt vor bedeutenden Veränderungen stehen wird. Darüber hinaus wird die wachsende Kluft zwischen Arm und Reich zu einem wichtigen Faktor, der die wirtschaftliche Entwicklung behindert, da jüngere Menschen beginnen, Kryptowährungen als neue Investitionsmöglichkeit zu betrachten.
Experten glauben, dass der Mangel an Energieversorgung ein Hauptengpass für die Entwicklung der Künstlichen Intelligenz werden könnte. In Zukunft wird sich die Wirtschaft weiter in eine kapitalgetriebene Künstliche Intelligenz-Industrie und traditionelle arbeitsintensive Industrien differenzieren. Regierungen und Unternehmen müssen kraftvolle Maßnahmen ergreifen, um auf dieses neue wirtschaftliche Muster zu reagieren.
2. US-Notenbankbeamte senden tauben Signale, aber Inflationsdruck bleibt bestehen
Die Beamten der Federal Reserve haben kürzlich gesprochen und einige tauben Signale ausgesendet, die darauf hindeuten, dass sie möglicherweise das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen. Dennoch bestehen der Druck durch hohe Inflation und ein schwacher Arbeitsmarkt weiterhin, was die Federal Reserve vor eine schwierige Entscheidung stellt.
Konkret sagte die Federal Reserve-Ratsmitglied Bowman, dass die Federal Reserve die Zinserhöhungen zu gegebener Zeit möglicherweise aussetzen könnte, wenn die Inflation weiterhin sinkt und schließlich das Ziel von 2 % erreicht. Gleichzeitig betonte der Vorsitzende der Federal Reserve, Powell, dass die Politik entsprechend den Datenanpassungen vorgenommen wird. Diese Äußerungen werden als Signal dafür angesehen, dass die Federal Reserve beginnt, eine taubenartige Haltung einzunehmen.
Dennoch zeigen die neuesten Daten, dass die Zahl der Beschäftigten in den USA im November im Vergleich zum Vormonat nur um 127.000 gestiegen ist, was unter den Erwartungen liegt und die schwache Lage des Arbeitsmarktes widerspiegelt. Gleichzeitig liegt die jährliche Kern-PCE-Preisinflationsrate bei 5,1 %, weit über dem Ziel von 2 %, was auf anhaltende massive Inflationsdruck hinweist.
Der Markt reagiert unterschiedlich darauf. Einige Investoren glauben, dass die Federal Reserve im ersten Halbjahr des nächsten Jahres die Zinserhöhungen pausieren könnte, was riskante Anlagen unterstützen würde. Es gibt jedoch auch Analysten, die warnen, dass die Federal Reserve gezwungen sein könnte, die Zinserhöhungen fortzusetzen, wenn die Inflation nicht deutlich zurückgeht, was eine wirtschaftliche Rezession auslösen könnte.
Goldman-Sachs-Analysten geben an, dass die Herausforderung für die US-Notenbank darin besteht, die Inflation einzudämmen und gleichzeitig einen Zusammenbruch des Arbeitsmarktes zu vermeiden. Sie erwarten, dass die US-Notenbank letztendlich eine schrittweise Zinserhöhung wählen wird, bis die Inflationsdaten einen klaren Abwärtstrend zeigen. Insgesamt bleibt die Richtung der Politik der US-Notenbank nach wie vor von großer Unsicherheit geprägt.
3. Die Bank von Japan strafft die Geldpolitik, was zu globalen Marktschwankungen führt.
Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, äußerte kürzlich eine geldpolitisch straffe Haltung und erklärte, dass die Bank von Japan die Leitzinsen weiter anheben werde, wenn die wirtschaftliche Aktivität und die Preise wie erwartet verlaufen. Diese Äußerung führte zu heftigen Schwankungen auf den globalen Finanzmärkten.
Konkret betrachtet hat die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen erstmals seit 2008 die 1%-Marke überschritten, während die Rendite der 2-jährigen Staatsanleihen ein 15-Jahres-Hoch erreicht hat. Der Yen hat gegenüber dem US-Dollar stark zugelegt, und die Aktienmärkte in der Asien-Pazifik-Region sind entsprechend gefallen. Dies spiegelt wider, dass die Erwartungen der Investoren an eine beschleunigte Straffung der Geldpolitik der Bank of Japan zunehmen.
Analysten weisen darauf hin, dass das Ende der jahrelangen ultra-lockeren Geldpolitik Japans tiefgreifende Auswirkungen auf die globale Finanzlandschaft haben wird. Einerseits könnte dies zu einem Kapitalabfluss aus wichtigen Volkswirtschaften wie den USA führen und die globale Liquiditätsverknappung verschärfen; andererseits könnte es auch andere große Zentralbanken dazu veranlassen, ihre Zinserhöhungen zu beschleunigen, um eine zu schnelle Abwertung ihrer Währungen zu vermeiden.
Allerdings gibt es auch Experten, die der Meinung sind, dass die Äußerungen der Bank of Japan möglicherweise nur vorübergehend sind und dass eine echte Wende in der Politik mehr wirtschaftliche Daten zur Unterstützung benötigt. Die Inflationsrate in Japan ist zwar gestiegen, liegt jedoch weiterhin weit unter der anderer entwickelter Volkswirtschaften, was den Anreiz für Zinserhöhungen begrenzt.
Insgesamt betrachtet wird die Politik der Bank of Japan die Entwicklung der globalen Finanzmärkte direkt beeinflussen. Sollte Japan tatsächlich beginnen, die Geldpolitik zu straffen, wird erwartet, dass eine neue Runde der Neubewertung von Vermögenspreisen ausgelöst wird, und auch andere Zentralbanken könnten gezwungen sein, nachzuziehen. Marktteilnehmer sollten die künftigen politischen Signale genau beobachten.
Fünf. Regulierung & Politik
1. Chinesische Regulierungsbehörden arbeiten zusammen und bekräftigen das Verbot von Spekulationen im Handel mit virtuellen Währungen.
Die People's Bank of China hat am 28. November gemeinsam mit dem Ministerium für öffentliche Sicherheit, dem Cyberspace Administration of China und weiteren 13 Abteilungen eine Sitzung einberufen, um die relevanten Bestimmungen des am 2021 veröffentlichten “Hinweises zur weiteren Vermeidung und Handhabung von Risiken im Zusammenhang mit der Spekulation auf virtuellen Währungen” zu bekräftigen. Diese Sitzung markiert eine weitere Verschärfung der Regulierung von virtuellen Währungen in China.
Die Konferenz stellte fest, dass virtuelle Währungen nicht den gleichen rechtlichen Status und die gleiche Rechtserfüllung wie gesetzliche Zahlungsmittel haben und dass die entsprechenden Geschäftstätigkeiten illegale Finanzaktivitäten darstellen. Besonders wurde das Risiko erwähnt, dass Stablecoins für Geldwäsche, Kapitalbeschaffungsbetrug und illegale Aktivitäten wie die unerlaubte grenzüberschreitende Übertragung von Geldern verwendet werden. Die Konferenz forderte alle Einheiten auf, weiterhin an der verbietenden Politik gegenüber virtuellen Währungen festzuhalten und illegalen kriminellen Aktivitäten entschlossen entgegenzutreten.
Die Besetzung der diesjährigen Konferenz ist bemerkenswert. Im Vergleich zur Mitteilung von 2021 wurden neue Abteilungen wie das zentrale Finanzbüro, die nationale Finanzaufsichtsbehörde und das Ministerium für Justiz hinzugefügt, was eine Aufwertung des Regulierungsbereichs und der Strategien widerspiegelt. Analysen zeigen, dass dies den Übergang von einer Abteilungskoordination zu einer höheren Ebene der bereichsübergreifenden Gesamtplanung vorantreiben wird, wodurch eine Synergie von Politik und Ressourcen entsteht; gleichzeitig wird die präzise Identifizierung und Verfolgung illegaler Finanzaktivitäten gestärkt und eine stärkere rechtliche Unterstützung für die Regulierung bereitgestellt.
Fachleute sind der Ansicht, dass eine klare Definition von Stablecoins als eine Form von virtueller Währung eine logische Grundlage für die anschließende Einbeziehung in das finanzielle Regulierungswesen, wie Geldwäschebekämpfung und grenzüberschreitende Kapitalbewegungen, bietet. Anwalt Xiao Sa erklärt, dass der Schwerpunkt diesmal auf der Regulierung des illegalen Devisentauschs unter Verwendung von Stablecoins liegt, was die Finanzordnung erheblich stört.
2. Japan plant, einen einheitlichen Steuersatz von 20 % auf die Einkünfte aus dem Handel mit Kryptowährungen zu erheben.
Die japanische Regierung und die regierende Partei arbeiten daran, die Besteuerung von Einkünften aus dem Handel mit Kryptowährungen anzupassen. Geplant ist, dass unabhängig von der Höhe des Handelsbetrags eine einheitliche Einkommensteuer von 20 % erhoben wird, um eine Gleichbehandlung mit anderen Finanzprodukten wie Aktien und Investmentfonds zu gewährleisten.
Derzeit erhebt Japan auf die Einkünfte aus dem Handel mit Kryptowährungen eine umfassende Besteuerung, das heißt, sie werden mit anderen Einkommensarten zusammengefasst und unterliegen einem gestaffelten Steuersatz, der bis zu 55 % betragen kann. Die neue Regelung wird eine getrennte Besteuerung einführen, die die Einkünfte aus dem Handel mit Kryptowährungen separat besteuert.
Das Ziel der Regierung ist es, den Inhalt dieser Anpassung in den Entwurf zur Steuerreform für das Jahr 2026 aufzunehmen, der voraussichtlich Ende des Jahres endgültig festgelegt wird. Dieser Schritt zielt darauf ab, die Steuerlast der Investoren zu verringern und den inländischen Markt für den Handel mit Kryptowährungen zu beleben.
Gleichzeitig plant die japanische Finanzaufsichtsbehörde, auf der ordentlichen Sitzung 2026 dem Parlament einen Entwurf zur Änderung des Gesetzes über den Handel mit Finanzinstrumenten vorzulegen, um die Regulierung des Handels mit Kryptowährungen zu verstärken. Der Entwurf wird klarstellen, dass Insiderhandel unter Verwendung nicht öffentlicher Informationen verboten ist, und die Herausgeber von Kryptowährungen zur Erfüllung ihrer Informationspflichten auffordern.
Mit dem Fortschreiten der Steuerreform wird erwartet, dass in Japan auch Investmentfonds mit Kryptowährungsbestandteilen wieder erlaubt werden. Dieser Schritt wird institutionellen Investoren mehr Anlagemöglichkeiten bieten und könnte die Entwicklung des Kryptowährungsmarktes weiter vorantreiben.
3. Südkorea plant, im nächsten Jahr das “Gesetz über digitale Vermögenswerte” zu verabschieden und ein Modell für die “koreanischen Stablecoins” zu etablieren.
Die regierende Partei und die Opposition Südkoreas haben eine bahnbrechende Vereinbarung über den Regulierungsrahmen für Stablecoins erzielt und planen, im Januar 2026 das vollständige “Gesetz über digitale Vermögenswerte” zu verabschieden. Dieses Gesetz etabliert eine “koreanische Stablecoin”-Allianzstruktur, die vorschreibt, dass Banken mindestens 51% der Anteile halten müssen, während Technologieunternehmen als Minderheitsaktionäre teilnehmen können.
Laut dem Abkommen hat der demokratische Abgeordnete Kang Jun-hyeon den 10. Dezember als Frist für die Einreichung von Regierungsanträgen festgelegt. Sollte die Finanzaufsichtsbehörde die Frist nicht einhalten, wird der Abgeordnete eine unabhängige Version einführen. Dies spiegelt das hohe Augenmerk der südkoreanischen Regierung auf die Regulierung von Stablecoins wider.
Das Gesetz zielt darauf ab, die Emission und den Umlauf von Stablecoins zu regulieren und finanzielle Risiken zu vermeiden. Das von Banken geführte Allianzmodell könnte das Vertrauen in Stablecoins erhöhen, während die Beteiligung von Technologieunternehmen Innovationen vorantreiben wird. Die genauen Details müssen jedoch nach der Verabschiedung des Gesetzes klar definiert werden.
Experten sagen, dass Südkoreas Schritt darauf abzielt, sich in dem globalen regulatorischen Wettlauf eine vorteilhafte Position zu verschaffen. Stablecoins werden als entscheidende Verbindung zwischen Kryptowährungen und dem traditionellen Finanzsystem angesehen, und die Schaffung eines klaren regulatorischen Rahmens wird dazu beitragen, verwandte Unternehmen nach Südkorea zu locken.
Insgesamt wird das “Gesetz über digitale Vermögenswerte” die Entwicklung der Kryptowährungsindustrie in Südkorea institutionell absichern und voraussichtlich eine langfristige gesunde Entwicklung der Branche fördern.