Dezentrales Finanzwesen OG 的新項目盤點：Curve 创办人打造 BTC 池，Andre Cronje 要建全能Börse

Zwei neue Projekte von DeFi-Veteranen, die sich der Lösung von On-Chain-Liquiditätsproblemen und der Einführung innovativer Handels- und Investitionsmechanismen widmen. Dieser Artikel stammt aus einem Artikel, der von Ash verfasst und von TechFlow zusammengestellt, zusammengestellt und geschrieben wurde. (Synopsis: Four Cents Ambition: How DeFi is Disrupting the Stablecoin Market Through Vertical Integration) (Hintergrund hinzugefügt: Vitalik Neuer Artikel: Low-risk DeFi ist für Ethereum das, was die Suche für Google ist) @newmichwill, Gründer von Curve Finance, startet @yieldbasis, eine Bitcoin AMM Liquiditätsplattform ohne unbeständige Verluste (Deep Tide Note: IL, unbeständiger Verlust, bezieht sich darauf, wenn Sie als Liquiditätsanbieter agieren AMMs können bei der Bereitstellung von Geldern Verluste erleiden, verglichen mit dem einfachen Halten dieser Token); In der Zwischenzeit baut der Gründer von @yearnfi, der DeFi-Gott @AndreCronjeTech, @flyingtulip auf, ein einheitliches AMM+CLOB (Deep Tide Note: Automated Market Maker + Central Limit Order Book, AMM bietet kontinuierliche Liquidität und automatisierte Preisgestaltung, CLOB bietet eine präzisere Preisfindung und Orderausführung an Börsen). Zwei verschiedene Versuche, das gleiche Problem zu lösen - wie man On-Chain-Liquidität wirklich zum Laufen bringt: Yield Basis ($YB): Ein Curve-natives AMM, das den unbeständigen Verlust von BTC-Liquiditätsanbietern eliminiert, indem es einen konstanten BTC-crvUSD-Liquiditätspool mit 2-facher Hebelwirkung hält (der Wert von LPs wird mit BTC gehalten 1:1 beim Verdienen von Transaktionsgebühren). Benutzer können ybBTC (Yield BTC) prägen. Flying Tulip ($FT): Eine einheitliche Börse auf der Chain (einschließlich Spot, Kreditvergabe, unbefristete Verträge, Optionen und strukturiertes Einkommen), eine hybride AMM+CLOB-Architektur, die auf Volatilitätsbewusstsein basiert, ein slippage-bewusster Kreditmechanismus und ftUSD (ein Delta-neutraler Dollar-Gegenwert) als Kern der Anreize. Renditebasis Traditionelle AMMs ermöglichen es BTC-Liquiditätsanbietern, zu verkaufen, wenn die Preise steigen, oder zu kaufen, wenn die Preise fallen (√p-Engagement, Deep Tide Note: Marktengagement, gemessen in Quadratwurzeln des Preises), was zu unbeständigen Verlusten führt, die oft die durch die Bereitstellung von Liquidität verdienten Gebühren übersteigen. Der spezifische Mechanismus von Yield Basis wird später detailliert beschrieben, aber der Kern ist: Benutzer zahlen BTC auf die Plattform ein, und das Protokoll leiht sich einen entsprechenden Betrag an crvUSD, um einen 50/50 BTC-crvUSD Curve-Liquiditätspool zu bilden, der mit dem 2-fachen Hebel arbeitet. Ein neu gehebelter AMM- und virtueller Pool würde Schulden in Höhe von etwa 50 % des Wertes des Liquiditätspools halten; Arbitrageure profitieren, indem sie die Hebelwirkung konstant halten. Auf diese Weise kann sich der Wert des Liquiditätspools linear mit BTC ändern, während Transaktionsgebühren anfallen. Liquiditätsanbieter halten ybBTC, einen umsatzbasierten BTC-Empfangstoken, der automatisch auf BTC lautende Transaktionsgebühren berechnet. Die Plattform bietet auch Governance-Token-$YB, die für Abstimmungen in veYB gesperrt werden können (z. B. Auswahl einer Liquiditätspool-Belohnungsverteilung). Yield Basis richtet sich in erster Linie an BTC-Inhaber, die produktive BTC freigeben und Gebühren in Protokollen verdienen möchten, die das Problem des unbeständigen Verlusts angehen. Fliegende Tulpe Die Benutzererfahrung und die Risikoeinstellungen traditioneller dezentraler Börsen (DEXs) sind oft statisch. Flying Tulip zielt darauf ab, zentralisierte Instrumente auf Exchange-Level-Ebene (CEX) in die Kette zu bringen, indem die AMM-Kurve an die Volatilität angepasst und das Loan-to-Value-Verhältnis (LTV) von Krediten auf der Grundlage der tatsächlichen Performance/Slippage angepasst wird. Sein AMM passt die Krümmung entsprechend der gemessenen Volatilität (EWMA) an – d. h. Abflachung (nahe der normalen Summe) mit geringerer Volatilität, um Slippage und unbeständige Verluste zu komprimieren; Es ist produktiver bei großen Schwankungen, um eine Erschöpfung der Liquidität zu vermeiden. ftUSD-tokenisierte Delta-neutrale Liquiditätspoolpositionen werden generiert und für Anreizmechanismen und Liquiditätsprogramme verwendet. Plattform-Token können $FT für Einkommensrückkäufe, Anreize und Liquiditätsprogramme verwendet werden. Flying Tulip ist eine DeFi-Superanwendung: eine Börse, die Spot, Kreditvergabe, unbefristete Verträge und Optionen gleichzeitig unterstützt. Die Ausführungsqualität beruht auf genauen Volatilitäts-/Impact-Signalen und einer robusten Risikokontrolle in einem stressigen Umfeld. Die beiden Projekte blicken auf Yield Basis, das eine Plattform für BTC-Liquidität werden will; Flying Tulip hingegen zielt darauf ab, die Plattform für alle nativen On-Chain-Transaktionen zu sein. In der aktuellen Ära, in der Perpetual Contract Decentralized Exchange (Perp DEX) zum Mainstream wird, scheint die Einführung von Flying Tulip zeitgemäß zu sein. Ehrlich gesagt, wenn es die beste Ausführung liefert, könnte Flying Tulip sogar zukünftigen BTC-Verkehr in einen YB-ähnlichen Pool leiten. Wenn die Yield Basis erfolgreich implementiert wird, könnte ybBTC zum “stETH”-Primitiv von Bitcoin werden: BTC-Exposure + Liquiditätsanbieter (LP) Transaktionsgebühren ohne unbeständige Verluste. Flying Tulip hat das Potenzial, seinen Integrationsstack zu starten, der Benutzern Zugriff auf (CEX)-Level Tools an zentralisierten Börsen bietet; Versuchen Sie es mit “One-Stop-Dealing, das alle DeFi-Lösungen abdeckt”. Obwohl wir in Bezug auf diese beiden Projekte vorsichtig optimistisch sind, ist es wichtig zu beachten, dass die Projekte dieser erfahrenen Gründer und Top-Teams noch nicht getestet wurden und die Gründer mit der Entwicklung anderer Protokolle wie Curve und Sonic jonglieren müssen. Das obige Bild wurde von Deep Tide TechFlow wie folgt zusammengestellt: Verwandte Berichte Pendle und Boros verstehen: Finanzierungsraten in DeFi-Derivate verwandeln DeFi Xiaobai Starter Guide (2): Wie verdienen Büroangestellte außerhalb des Kreises stetig Stablecoins 10% effektiven Jahreszins? Wie kann RWA DeFi helfen, dimensionale Mauern zu durchbrechen? Lassen Sie Kryptowährungen in den äußeren Kreislauf wandern (DeFi ORGs neues Projektinventar: Curve-Gründer baut BTC-Pool auf, Andre Cronje will eine universelle Börse aufbauen" Dieser Artikel wurde zuerst in BlockTempos “Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media” veröffentlicht.