Weiß Michael Burry etwas, das die Wall Street nicht weiß? Der Investor aus "The Big Short" hat gerade einen auffälligen Schritt gemacht.

Wichtige Punkte

• Burry wettete 2007 gegen den US-Housing-Markt und sagte den Zusammenbruch des Subprime-Marktes voraus.
• Der Investor ist bekannt für seine konträren Wetten.
• 10 Aktien, die wir besser finden als UnitedHealth Group ›

Der Hedgefonds-Manager Michael Burry wurde berühmt, nachdem er den Zusammenbruch des US-Immobilienmarktes im Jahr 2007 vorausgesagt hatte – und sich selbst 100 Millionen Dollar und seinen Investoren mehr als 700 Millionen Dollar einbrachte, dank seiner Wette. Und genau aus diesem Grund ist es eine großartige Idee, darauf zu achten, wenn Burry Investitionsentscheidungen trifft, insbesondere solche, die gegen den Trend gehen.

Burry, dessen Geschichte im Film The Big Short dokumentiert wurde, verwaltet mehr als 578 Millionen Dollar bei Scion Asset Management und hat kürzlich seine neuesten Schritte im Rahmen seiner 13F-Einreichung bekannt gegeben. Diese Dokumente, die vierteljährlich bei der Securities and Exchange Commission eingereicht werden, bieten einen Einblick in die Strategien von Managern von mehr als 100 Millionen Dollar in Wertpapieren.

Im zweiten Quartal machte Burry einen auffälligen Schritt: Er kaufte Aktien eines kämpfenden Gesundheitsgiganten – Aktien, die im vergangenen Jahr um fast 50 % gefallen sind. Und Burry kaufte nicht nur ein paar Aktien dieses Unternehmens. Tatsächlich hat er es zu seiner größten Position gemacht, indem er sowohl die Aktien als auch die Kaufoptionen kaufte – die Position der Kaufoptionen hat ein Gewicht von 18 % in seinem Portfolio. Weiß dieser mutige Investor etwas, das die Wall Street nicht weiß?

Bildquelle: Getty Images. ## Burrys Kauf von Aktien und Call-Optionen

Also, lass uns zuerst herausfinden, auf welche Aktie Burry laut seinen neuesten Bewegungen am optimistischsten ist: UnitedHealth Group (NYSE: UNH). Burry kaufte 20.000 Aktien und Call-Optionen auf weitere 350.000 – eine Call-Option ist ein Vertrag, der es dir ermöglicht, ein Asset in der Zukunft zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Es ist eine Wette auf den Anstieg des Preises des Assets – die Idee ist, dass der festgelegte Preis niedriger sein wird als der tatsächliche Preis der Aktie, sodass du auf einem Niveau kaufen kannst, das unter dem Marktwert liegt.

Sowohl die Aktien als auch die Kaufoptionen sind neue Positionen in Burrys Portfolio, das auch einen Wandel zu allgemeiner Bullishness gezeigt hat: Der Investor, der im ersten Quartal bärische Optionen auf Rückgänge bei Tech-Aktien wie Nvidia und Alibaba Group hielt, hatte diese Positionen im zweiten Quartal nicht mehr.

Betrachten wir nun die UnitedHealth-Wette. Dieses Unternehmen ist der größte Krankenversicherer in den USA und betreibt sowohl UnitedHealthcare – seine Versicherungseinheit – als auch Optum – eine Einheit, die Gesundheitsdienstleistungen wie Patientenversorgung, Verwaltung von Apothekenleistungen und mehr anbietet. Dieser Akteur hat eindeutig eine starke Marktposition und hat im Laufe der Jahre seine Gewinne gesteigert.

Die Geschichte geht weiter UNH Nettoeinkommen (Jahres) Daten von YCharts. Doch in diesem Jahr sah sich UnitedHealth ernsthaften Herausforderungen gegenüber, die die Gewinne und die Aktienperformance belastet haben, von einer Untersuchung des US-Justizministeriums in Bezug auf das Medicare-Geschäft des Unternehmens bis hin zu steigenden Gesundheitskosten und einer höheren als erwarteten Nutzung medizinischer Dienstleistungen durch Patienten. Im zweiten Quartal berichtete UnitedHealth von einem bereinigten Gewinn pro Aktie von 4,08 $, was die Schätzungen der Analysten von 4,48 $ verfehlte, und das Unternehmen erwartet, dass der Druck auf die Gewinne bis zum Ende dieses Jahres anhält.

Warum kauft Burry?

Angesichts all dessen fragen Sie sich vielleicht, warum Burry in die Aktien dieses kämpfenden Gesundheitsgiganten investiert. Obwohl dieser Top-Investor die Gründe hinter seinen Entscheidungen nicht offengelegt hat, bieten uns die Marktposition und die aktuelle Situation von UnitedHealth einige Hinweise – und einen Grund, warum auch wir diese Aktie erneut in Betracht ziehen könnten.

Wie bereits erwähnt, ist das Unternehmen der führende Gesundheitsversicherer in den USA, und darüber hinaus generiert es auch Einnahmen durch sein Optum-Dienstleistungsunternehmen. UnitedHealth wird diese Position wahrscheinlich nicht über Nacht verlieren, und es ist wichtig zu beachten, dass auch die Wettbewerber mit der Realität steigender Gesundheitskosten und einer größeren Nutzung von Dienstleistungen konfrontiert sind – dies ist also kein spezifisches Problem von UnitedHealth.

Gleichzeitig unternimmt UnitedHealth Schritte, um aktuelle Herausforderungen zu bewältigen. Zum Beispiel zieht sich das Unternehmen aus Plänen zurück, bei denen die Kosten zu schwer zu handhaben geworden sind, es erhöht die Prämien für bestimmte Pläne und nutzt künstliche Intelligenz (AI), um die Effizienz zu steigern – tatsächlich wird erwartet, dass KI dazu beiträgt, die Kosten für Optum im nächsten Jahr um 1 Milliarde Dollar zu senken. In einer Einreichung in diesem Sommer sagte UnitedHealth außerdem, dass es allen Anforderungen des Justizministeriums im Zusammenhang mit der Untersuchung nachkommt.

Eine günstige Aktie

Schließlich handelt UnitedHealth heute mit dem 13-fachen der Gewinne der letzten 12 Monate und ist damit nahe seinem günstigsten Niveau seit etwa einem Jahrzehnt.

UNH PE Ratio-Daten von YCharts Die neuesten Gewinnberichte von UnitedHealth sehen vielleicht nicht fantastisch aus, aber die Führungskräfte des Unternehmens haben die Probleme identifiziert, konkrete Pläne zur Behebung aufgestellt und sogar eine Rückkehr zum Gewinnwachstum im nächsten Jahr vorhergesagt.

Also, UnitedHealth war vielleicht zu Beginn dieses Jahres nicht der Favorit von Wall Street, aber Michael Burry hat recht, das zu vergessen und sich auf die Zukunft zu konzentrieren. Aus dieser Perspektive sieht UnitedHealth wie eine intelligente Gesundheitsaktie aus, die man jetzt zu einem sehr günstigen Preis kaufen und durch die Erholung des Unternehmens und darüber hinaus halten sollte.

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Adria Cimino hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in Nvidia und empfiehlt diese. The Motley Fool empfiehlt die Alibaba Group und UnitedHealth Group. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Weiß Michael Burry etwas, das die Wall Street nicht weiß? Der Investor aus “The Big Short” hat gerade einen auffälligen Schritt gemacht. wurde ursprünglich von The Motley Fool veröffentlicht.

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