Kann Berkshire ohne Warren Buffett auskommen? Nach seiner Pensionierung ist die Marktkapitalisierung um 130 Milliarden Dollar geschrumpft. Kann Abel die Investmentlegende fortsetzen?

Nur drei Monate, nachdem Buffett (Warren Buffett) seinen Rücktritt angekündigt hatte, (Berkshire Hathaway) Berkshire Hathaway den drastischsten Bewertungsschock seit fast 35 Jahren eingeläutet. Lohnt es sich wirklich nicht, in Berkshire zu investieren, das die Aura des Börsengottes verloren hat? (Synopsis: Berkshire Q1 Shareholding Public: Buffett gab Citi die Erlaubnis, seine Bestände an Finanzaktien zu reduzieren, erhöhte das Gewicht dieses Weinguts stark und bewarb sich auf mysteriöse Positionen, um Aufmerksamkeit zu erregen) (Hintergrundergänzung: Buffett hat 11 Quartale in Folge Aktien netto verkauft!) Der Nettogewinn von Berkshire im 2. Quartal brach um 59 % ein, und Kraft Heinz verwandelte 3,8 Mrd. $ in eine Landmine) Buffett (Warren Buffett) erst vor drei Monaten seinen Rücktritt angekündigt, und Berkshire Hathaway (Berkshire Hathaway) steht kurz vor dem Der drastischste Bewertungsschock seit 35 Jahren. Laut Daten von Google Finance lag der Aktienkurs von Berkshire Hathaway am 2. Mai bei 540 US-Dollar, ist aber auf 467 US-Dollar gefallen, was einem dreimonatigen Rückgang von 13 % entspricht, und der Marktwert ist auf 1,01 Billionen US-Dollar geschrumpft (130 Milliarden US-Dollar verdampft), was in scharfem Kontrast zum anhaltenden Anstieg des S&P 500-Index im gleichen Zeitraum steht. Berkshire, das immer als sicherer Hafen für den Markt galt, verlor plötzlich die Aura der “Buffett-Prämie”, und obwohl das Vertrauen der Anleger erschüttert war, schien es ein Symbol für das Aufschlagen einer Ära zu sein. Der Heiligenschein verblasst: Drei Monate Premium-Verdunstung In den letzten Jahrzehnten hat Buffetts robuste Value-Investing-Philosophie Berkshire zusätzliche Bewertungen beschert. CFRA-Analystin Cathy Seifert wies jedoch darauf hin, dass diese “Buffett-Prämie” nach der Veröffentlichung der Ruhestandserklärung des Aktiengottes schnell schrumpfte; Berkshire blieb erst nach den Anfängen der Pandemie im Jahr 2020 hinter dem S&P 500 zurück. Obwohl der US-Handelskrieg im Jahr 2018 die Welt destabilisierte, galt Berkshire in der Vergangenheit immer noch als “sicherer Hafen”. Jetzt, ohne den Segen von Buffetts Heiligenschein, ist sein Attribut als sicherer Hafen allmählich verblasst, was darauf hindeutet, dass die Bewertung von Berkshire nicht mehr allein durch das Prestige des Aktiengottes gestützt werden kann und auf die Spur der Fundamentaldaten und der neuen Managementstrategie zurückkehren muss. Stabiler Betrieb, aber schwer zu übertreffende Wertminderung von Investitionen Wenn man sich jedoch nur die Branche ansieht, ist Berkshire nicht wirklich zurückgegangen. Öffentlichen Informationen zufolge steigerten die Sektoren Bahn, Versorgungsunternehmen, Fertigung und Einzelhandel von Berkshire im zweiten Quartal den Betriebsgewinn nach Berücksichtigung der Wechselkurse immer noch um 8%. Der Betriebsgewinn von Berkshire sank jedoch gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 4 % auf etwa 11,16 Mrd. $, während der Nettogewinn aufgrund rückläufiger Erträge aus Stammbeteiligungen und Wertminderungen von Kraft Heinz-Aktien um 59 % zurückging. Dieser Finanzbericht hat auf einen Schlag gezeigt, dass es unabhängig von der Stabilität des Betriebs schwierig ist, den Auswirkungen eines einzigen großen Investitionsausfalls vollständig zu widerstehen. Darüber hinaus beläuft sich die Liquidität von Berkshire immer noch auf 344 Mrd. $ oder etwa 30 % der Bilanzsumme und das Unternehmen war in 11 aufeinanderfolgenden Quartalen Nettoverkäufer von Aktien. Eine weitere Belastung für den Aktienkurs von Berkshire ergibt sich aus einer Verschiebung der Anlegerpräferenzen. Bill Stone weist darauf hin, dass das Geld in Scharen in “schnell wachsende Technologieaktien” fließt und nicht in das traditionelle Value-Investing, in dem sich Berkshire auszeichnet. Während sich die heißen Trends auf KI, Cloud Computing und Halbleiter konzentrieren, könnte es den Eisenbahn-, Versicherungs- und Konsumgütermarken von Berkshire an mehr Raum für Fantasie bei den Anlegern mangeln. Abel übernimmt den Staffelstab: Herausforderung des doppelten Tests von Kapital und Narrativ Buffetts Nachfolger, der neue Berkshire-CEO Greg Abell, hat zwei schwierige Aufgaben: erstens, den riesigen Cashflow zu verwalten; Zweitens wird unter dem Segen des Fehlens der Aura des “Aktiengottes” das Marktnarrativ von Berkshire rekonstruiert. Angesichts der Skepsis der Anleger muss Abel angesichts des makroökonomischen Gegenwinds beweisen, dass Berkshire immer noch Überrenditen erzielen kann. Analysten weisen darauf hin, dass vor ihm drei Wege liegen: weiterhin nach Zielen zu suchen, die den traditionellen Wertenormen entsprechen; Verbesserung der Allokation von Industrien der New Economy; Oder verfolgen Sie eine aggressivere Kapitalrückführungsstrategie. Bei jedem Schritt geht es um die Kunst, “Value Investing” und “Marktwachstum” in Einklang zu bringen, und Abels Entscheidung wird sich auch darauf auswirken, ob Berkshire in der Post-Buffett-Ära eine neue Legende schreiben kann. Ähnliche Berichte Warren Buffett liquidierte brasilianische kryptofreundliche Bank Nu Holdings “machte einen Gewinn von 250 Millionen Magnesium”, Berkshires Barreserven erreichten einen Rekord von 347,8 Milliarden US-Dollar Buffett sagte offen: Ich fühle mich wirklich alt, und ich habe das Gefühl, dass es schwierig ist, zu denken und zu lesen… Sprechen Sie zunächst über die Entscheidung des scheidenden Berkshire-CEO, sich von dem Börsengott zu verabschieden! Buffett kündigte an, dass er Ende 2025 als CEO von Berkshire zurücktreten wird, und Abel Greg Abel wird den Staffelstab übernehmen. Kann Abel mit einem Marktwertverlust von 130 Milliarden US-Dollar nach seiner Pensionierung weiterhin eine Anlagelegende schreiben? Dieser Artikel wurde zuerst in BlockTempos “Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media” veröffentlicht.