Ist die Energieübertragung die klügste Investition, die Sie heute tätigen können?

Wichtige Punkte

• Energy Transfer zahlt eine lukrative Ausschüttung, die durch stabile Cashflows und ein starkes finanzielles Profil unterstützt wird.
• Das MLP hat viel Wachstum, das in der Pipeline kommt.
• Es wird derzeit zu einer der niedrigsten Bewertungen in seiner Peer-Gruppe gehandelt.
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Energieübertragung (NYSE: ET) bietet Investoren eine hochverzinsliche Ausschüttung (derzeit von etwa 7,5 %), unterstützt durch ein solides finanzielles Profil. Die Master Limited Partnership (MLP) wächst ebenfalls in einem gesunden Tempo, das voraussichtlich anhält. Darüber hinaus wird das Unternehmen zu einer sehr attraktiven Bewertung gehandelt.

Lassen Sie uns diese Funktionen untersuchen, um festzustellen, ob sie Energy Transfer zur klügsten Investition machen, die Sie heute tätigen können.

Bildquelle: Getty Images. ## Ein felsenfester Einkommensstrom

Das diversifizierte Midstream-Geschäft von Energy Transfer generiert erhebliche und stabile Cashflows, wobei gebührenbasierte Verträge etwa 90 % des jährlichen Gewinns der MLP unterstützen. Im ersten Quartal produzierte das Unternehmen 2,3 Milliarden Dollar an ausschüttbarem Cashflow. Es verteilte etwas mehr als 1,1 Milliarden Dollar dieses Geldes an Investoren und behielt den Rest, um in Expansionsprojekte zu investieren und sein starkes finanzielles Profil aufrechtzuerhalten.

Dieses konservative Ausschüttungsverhältnis ermöglichte es der MLP, ihr Verschuldungsverhältnis im unteren Bereich ihrer Zielspanne von 4 bis 4,5 Mal zu halten. Das versetzt das Unternehmen in die stärkste finanzielle Position seiner Geschichte.

Dieses starke Finanzprofil macht die Ausschüttung der MLP sehr nachhaltig.

Ein vollständig betankter Wachstumsmotor

Energy Transfer hat auch ein gesundes Wachstumsprofil. Das MLP ist auf dem Weg, seine Gewinne vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation (EBITDA) in diesem Jahr um etwa 5 % zu steigern. Wachstumstreiber sind die Übernahme von WTG Midstream im vergangenen Jahr, kürzlich abgeschlossene organische Expansionsprojekte und gesunde Marktbedingungen.

Das MLP hat noch weiteres Wachstum vor sich. Es investiert in diesem Jahr 5 Milliarden Dollar in Wachstumsprojekte, einschließlich mehrerer Gasverarbeitungsanlagen, einer neuen großen Erdgas-Pipeline und zusätzlicher Exportkapazitäten. Diese Wachstumsprojekte sollen in der zweiten Hälfte von 2025 bis Ende nächsten Jahres in Betrieb genommen werden. Angesichts dieses Zeitrahmens erwartet Energy Transfer, dass diese Projekte die Wachstumsrate der Erträge im Zeitraum von 2026 bis 2027 steigern werden. Das bietet dem MLP viel kurzfristige Sichtbarkeit in sein Ertragswachstum.

Zusätzlich entwickelt Energy Transfer mehrere Expansionsprojekte, darunter seine LNG-Anlage in Lake Charles und eine neue Gasversorgungsleitung für ein KI-Datenzentrum. Das MLP hat drei wichtige Katalysatoren identifiziert – steigende Produktionsmengen im Permian-Becken, zunehmende Gasnachfrage aus aufstrebenden Sektoren wie KI-Datenzentren und wachsende Exportnachfrage nach Erdgasflüssigkeiten – die ihm zahlreiche Möglichkeiten bieten werden, seine Midstream-Präsenz in den kommenden Jahren weiter auszubauen. Seine Fähigkeit, weitere neue Projekte zu sichern, würde die Aussichten auf das Gewinnwachstum weiter verbessern und verlängern.

Die Geschichte geht weiter. Die starke finanzielle Position von Energy Transfer ermöglicht es dem Unternehmen auch, weiterhin akquisitorische Transaktionen durchzuführen, die seine Aktivitäten und sein Wachstum ergänzen. Das MLP hat eine lange Geschichte als Konsolidierer im Midstream-Sektor und schließt oft mindestens einen großen Deal pro Jahr ab. Sichtbares Gewinnwachstum aus seinen bevorstehenden Projekten und zukünftigen Expansionsmöglichkeiten unterstützt den Plan des Unternehmens, jährliche Ausschüttungssteigerungen von 3 % bis 5 % zu liefern.

All dies für einen attraktiven Wert

Trotz seines starken Wachstums und finanziellen Profils wird das MLP derzeit mit einem Unternehmenswert (EV)-zu-EBITDA-Verhältnis von weniger als 9 gehandelt. Das ist die zweittiefste Bewertung unter den Energie-Midstream-Unternehmen, wo der Durchschnitt der Peer-Gruppe bei etwa 12 liegt.

Diese niedrige Bewertung ist ein wesentlicher Grund für die hohe Ausschüttungsrendite von Energy Transfer, die ihre Attraktivität im Vergleich zu Wettbewerbern erhöht.

Eine weise Wahl

Energy Transfer bietet eine hochrentierliche Ausschüttung und hat ein starkes Wachstumspotenzial. Es befindet sich auch in der besten finanziellen Verfassung seiner Geschichte und hat eine Bewertung, die nahe am unteren Ende seiner Peer-Gruppe liegt. Diese Merkmale machen die MLP heutzutage zu einer sehr attraktiven Investition, da sie starke Gesamterträge liefern könnte. Es ist besonders klug für diejenigen, die einen lukrativen und wachsenden passiven Einkommensstrom mit potenziellen Steuervorteilen aus dem Schedule K-1 Bundessteuerformular suchen, das die MLP ihren Anlegern jedes Jahr zusendet.

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Matt DiLallo hat Positionen in Energy Transfer. The Motley Fool hat keine Position in irgendeiner der genannten Aktien. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Ist die Energieübertragung die klügste Investition, die Sie heute tätigen können? wurde ursprünglich von The Motley Fool veröffentlicht.

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