JPMorgan will in den Stablecoin-Markt einsteigen. Sollten Sie zuerst JPM-Aktien kaufen?

Bitcoin Cyber Green Data Background von LumerB über iStock Nach der erfolgreichen Auflistung von Circle (CRCL) vor ein paar Wochen sind stablecoins ins Rampenlicht gerückt. Als potenzieller Disruptor des traditionellen Zahlungssystems gepriesen, kann man sagen, dass die Finanzbranche mit stablecoins ihren „AI Moment“ erleben könnte. Jetzt, mit dem in Kraft getretenen GENIUS-Gesetz, haben stablecoins einen regulatorischen Schub erhalten.

Also, wo lässt das die größte Bank der Welt in Bezug auf die Marktkapitalisierung, JPMorgan (JPM)? Nun, es kann mit Sicherheit gesagt werden, dass CEO Jamie Dimon nicht jemand ist, der vor Aufregung über stablecoins hüpft und erklärt: „Ich denke, sie sind echt, aber ich weiß nicht, warum man eine stablecoin anstelle von einfach nur Zahlung verwenden möchte.“

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Aber diejenigen, die dies als den “Kodak”- oder “Blockbuster”-Moment des Finanzgiganten bezeichnen, werden enttäuscht sein, da der erfahrene CEO im beinahe gleichen Atemzug enthüllte: “Wir werden sowohl an der JPMorgan-Einzahlungs-Coin als auch an Stablecoins beteiligt sein, um es zu verstehen und darin gut zu sein.”

Ich glaube, dass dies ein kluger strategischer Schritt von Dimon ist, der vorsichtig mit stablecoins umgeht, während er gleichzeitig sich der Konkurrenz durch junge Fintechs bewusst ist.

Über JPMorgan

Die Ursprünge von JPMorgan reichen bis ins 18. Jahrhundert zurück. JPMorgan ist die größte Bank in den USA und gehört zu den systematisch wichtigsten Finanzinstituten der Welt. Zu den Hauptabteilungen gehören das Consumer & Community Banking, das Corporate & Investment Banking, das Asset & Wealth Management sowie das Commercial Banking.

Mit einer Marktkapitalisierung von 809,5 Milliarden $ ist die JPM-Aktie um 21,7 % im bisherigen Jahresverlauf gestiegen. Die JPM-Aktie bietet außerdem eine Dividendenrendite von 1,92 %.

Bemerkenswert ist, dass das Unternehmen die Dividenden in den letzten 14 Jahren kontinuierlich erhöht hat und mit einer Ausschüttungsquote von nur 27,4 % weiterhin Spielraum für weiteres Wachstum besteht. Das Unternehmen belohnt auch seine Aktionäre mit Aktienrückkäufen. Die Nettorückkäufe von Aktien für das zweite Quartal 2025 beliefen sich auf 7,1 Milliarden USD, was einem Anstieg von 45 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

www.barchart.com Ist die JPM-Aktie jetzt eine sichere Wette? Ich glaube schon, und hier ist der Grund.

Gut positioniert, um besser abzuschneiden

Ein Name, der aus der Finanzkrise von 2008 sogar stärker hervorgegangen ist, ist JPMorgan. Und in den letzten Jahren, mit steigenden Zinsen, geringerer bundesstaatlicher Aufsicht unter Präsident Donald Trump und einem erneuten Anstieg von Aktivitäten bei IPOs und Unternehmensgeschäften, war es gut positioniert, um die Vorteile zu nutzen.

Die Geschichte geht weiter. Vieles davon zeigt sich in den Nettozinsgewinnen, die nach wie vor das Kernstück des Ertragsmodells jeder Bank darstellen. JPMorgan erwartet, im Geschäftsjahr 2025 etwa 95,5 Milliarden Dollar in dieser Kategorie zu erzielen, gegenüber 92,5 Milliarden Dollar im letzten Jahr. Dieser Anstieg resultiert aus der Fähigkeit der Bank, eine starke Spanne zwischen den Kreditrenditen und den Einlagekosten aufrechtzuerhalten, die zu den besten Margen in der Branche gehört.

Aber das Verleihen ist nicht der einzige Bereich, in dem die Firma glänzt. Ihre Vermögensverwaltungsabteilung hat sowohl an Umfang als auch an Bedeutung gewonnen. Das Geschäft erfordert nicht viel Kapitaleinsatz, dennoch sind die Renditen erheblich. Im 2. Quartal 2025 berichtete sie über 5,8 Milliarden US-Dollar Umsatz und einen Nettogewinn von 1,5 Milliarden US-Dollar. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht das einem Anstieg von fast 10 % und mehr als 16 %, respektive. Insgesamt stieg das verwaltete Vermögen (AUM) der Abteilung im gleichen Zeitraum um 18 % auf 4,3 Billionen US-Dollar, mit einer beeindruckenden Eigenkapitalrendite von 36 %, was auf eine solide interne Leistung hinweist.

Die Übernahme der First Republic half ebenfalls. Nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank trat JPMorgan ein, um die First Republic und deren Kundenstamm von vermögenden Privatkunden zu erwerben. Durch die Integration dieses Kundenstamms in sein viel größeres Netzwerk zielt die Bank darauf ab, ihre Präsenz im Bereich Private Wealth auszubauen. Das Modell basiert darauf, personalisierte Dienstleistungen über eine viel breitere Infrastruktur zu skalieren. Dies kann einen weiteren bedeutenden Wachstumsansatz erschließen.

Auf der technischen Seite investiert JPMorgan weiterhin stark. Für 2025 wird erwartet, dass die Ausgaben für Technologie etwa 18 Milliarden Dollar erreichen. Die meisten internen Systeme arbeiten bereits auf Cloud-Plattformen, und KI-Tools sind nicht mehr experimentell, sie sind integriert. Über 200.000 Mitarbeiter nutzen sie aktiv für Aufgaben, die von Programmierung und Kundenansprache bis hin zur Effizienz von Callcentern reichen. Diese Tools unterstützen auch die Betrugsüberwachung und Kreditbewertung, wo JPMorgan bereits seit mehreren Jahren voraus ist.

Schließlich, zurück zu stablecoins, hat die Bank etwas namens JPMD entwickelt. Es ist kein richtiges stablecoin, erfüllt aber einen ähnlichen Zweck. JPMD ist eine tokenisierte Form von Einlagen, die mit institutioneller Nutzung im Hinterkopf entwickelt wurde. Es läuft auf Base, einer Layer 2 Blockchain, die von Coinbase (COIN) auf Ethereum (ETHUSD) entwickelt wurde. JPMD ergänzt JPM Coin, den JPMorgan bereits für interne Überweisungen verwendet. Die Idee ist jetzt, dieses Konzept weiterzuführen, indem man Wertübertragungs- und Einzahlungsdienste über die Grenzen einer Bank hinaus anbietet und sie in eine breitere, kryptofähige Finanzumgebung ausweitet.

Solide Finanzen

Ein finanzielles Kraftpaket wie JPMorgan sollte auch über eine starke Bilanz verfügen, die durch konsistentes Umsatz- und Ertragswachstum unterstützt wird. Und genau das bietet das Unternehmen.

JPMorgan hat ein Umsatz- und Gewinnwachstum von 5-Jahres-CAGRs von 10,97 % bzw. 17,58 % verzeichnet.

Darüber hinaus hat das Unternehmen in jedem der letzten sechs Quartale einen Gewinnüberschuss gemeldet. Im jüngsten Quartal meldete es einen Überschuss sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn, obwohl beide einen jährlichen Rückgang verzeichneten.

Die Einnahmen für das Quartal betrugen 44,9 Milliarden $, ein Rückgang von 10,5 % im Vergleich zum Vorjahr, während das EPS mit 5,24 $ angegeben wurde. Dies stellte einen Rückgang von 14,4 % im Jahresvergleich dar, lag jedoch weiterhin über der Konsensschätzung von 4,49 $. Die durchschnittlichen Kredite und Einlagen stiegen jedoch um 5 % bzw. 6 % im Jahresvergleich auf 1,4 Billionen $ bzw. 2,5 Billionen $.

Der Buchwert pro Aktie, ein wichtiger Indikator dafür, dass die Bank ihr Vermögen auf Basis pro Aktie erhöht, stieg im Vergleich zum Vorjahr um 10 % auf 122,51 $.

Analystenmeinungen zu JPM-Aktien

Analysten bleiben vorsichtig optimistisch bezüglich der JPM-Aktie und geben ihr eine Konsensbewertung von “Moderate Buy” mit einem durchschnittlichen Kursziel von 296,64 $. Dies deutet auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 2 % von den aktuellen Niveaus hin. Von 26 Analysten, die die Aktie abdecken, haben 14 eine “Strong Buy”-Bewertung, drei eine “Moderate Buy”-Bewertung, acht eine “Hold”-Bewertung und einer eine “Strong Sell”-Bewertung.

www.barchart.com Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Pathikrit Bose weder direkt noch indirekt ( Positionen in einer der in diesem Artikel genannten Wertpapiere. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht

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