Globale Liquiditätszyklus-Interpretation: Wo befinden wir uns derzeit? Zusammenstellung von 12 Kernindikatoren
Dieser Artikel befasst sich mit den vier Phasen des globalen Liquiditätszyklus, analysiert den zaghaften Übergang von einem Plateau der Straffung zu einer anfänglichen Lockerung und liefert wichtige Signale zur Überwachung. Dieser Artikel basiert auf einem Artikel, der von hoeem verfasst und von Foresight News zusammengestellt, zusammengestellt und zur Verfügung gestellt wurde. (Synopsis: Yang Mo von US Stock Tokenization: Siphon of “Global Liquidity” mit “Regulatory Dividends”) (Hintergrundergänzung: Die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen im Juli tendiert gegen Null!) Die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft in den USA waren im Juni sehr stark, US-Aktien stiegen, Bitcoin stand bei 110.000 US-Dollar) Generationenvermögen entsteht oft aus einem Straffungszyklus bis hin zur Lockerung. Daher ist die Klärung der eigenen Position im Liquiditätskreislauf der Schlüssel zum korrekten Einsatz von Vermögenswerten. Wo stehen wir jetzt? Und hören Sie mir zu… Warum Sie sich um den Liquiditätszyklus kümmern müssen ( sogar die Gesamtwirtschaft hassen müssen ) Die Liquidität der Zentralbanken ist wie das Schmiermittel des globalen Wirtschaftsmotors: Wenn Sie zu viel injizieren, wird der Markt “auf Hochtouren” laufen; Übermäßiger Entzug kann zu einem “Kolbenanfall” führen, wie zum Beispiel, dass dein gut gekleidetes Date dich plötzlich verlässt. Der Punkt ist: Wenn man mit dem Tempo der Liquidität mithalten kann, kann man Blasen und Crashs im Voraus vorhersagen. Vier Liquiditätsstufen von 2020 bis 2025 1. Stoßstufe (2020-2021 ) Die Zentralbank ist wie eine Wasserpistole mit voller Kraft: Nullzinsen gelandet, quantitative Lockerung (QE) Die Waage erreichte ein Rekordniveau, und 16 Billionen Dollar an fiskalischen Erleichterungen trafen den Markt. Zum Vergleich: Die globale Geldmenge wächst (M2) schneller als je zuvor seit dem Zweiten Weltkrieg. 2. Erschöpfungsphase (2021-2022 ) die Zinssätze stiegen um 500 Basispunkte, die quantitative Straffung (QT) wurde eingeleitet und der Krisenhilfsplan lief aus. Intuitiv verzeichnete der Anleihenmarkt im Jahr 2022 den größten Rückgang in der Geschichte ( rund -17% ). 3. Stabile Phase (2022-2024 ) Die Richtlinie bleibt streng und es gibt keine neuen Maßnahmen. Die politischen Entscheidungsträger halten an ihrer bestehenden Politik fest und lassen sie ihre volle Rolle bei der Unterdrückung der Inflation spielen. 4. Erste Steuerungsphase (2024-2025 ) Die Welt begann, die Zinssätze zu senken und die Beschränkungen zu lockern, und obwohl die Zinssätze immer noch relativ hoch sind, hat ein Abwärtstrend begonnen. Stand Mitte 2025: Mit einem Fuß befinden wir uns noch in der Plateau-Phase und mit dem anderen der erste Schritt in Richtung der ersten Steuerungsphase. Die Zinssätze sind hoch und die quantitative Straffung ist im Gange, aber wenn uns neue Schocks nicht wieder in den Anstiegsmodus zurückziehen, wird der nächste Schritt wahrscheinlich eine Lockerung bleiben. Weitere Details finden Sie im “Traffic Signal Quick Reference Manual” weiter unten… Richtig, ich habe GPT gebeten, mir bei der Erstellung einer coolen Form zu helfen! Die folgende Tabelle ermöglicht es Ihnen, auf einen Blick die Situation in den drei Schlüsseljahren 2017, 2021 und 2025 zu sehen: Top 12 Liquiditätshebel Ampel Kurzanleitung Nicht aktiviert Lichtaktivierung Starke Aktivierung Welcher ist der Gesamtschalter, der die anderen 11 Hebel aktivieren kann? Allmählicher Abbau In Bezug auf Zinssenkungen - die Fed hat die Zinssätze 2017 angehoben, und es gab weltweit fast keine Lockerungspolitik; Weltweite Senkung der Notfalltarife auf nahezu Null im Jahr 2021; Die Zinsen bleiben auch im Jahr 2025 hoch, um die Glaubwürdigkeit im Kampf gegen die Inflation zu wahren, aber die USA und die europäischen Kernländer haben erste kleine Zinssenkungen bis Ende 2025 geplant. QE / Straffung (QE/QT) – die Fed wird ihre Bilanz 2017 reduzieren, während andere große Zentralbanken weiterhin Anleihen kaufen; In den Jahren 2020 und 2021 wurde weltweit eine quantitative Lockerung in Rekordhöhe eingeführt; Bis 2025 wird sich der geldpolitische Kurs umkehren, die Fed wird die quantitative Straffung fortsetzen, die Bank of Japan wird weiterhin uneingeschränkt Anleihen kaufen und China wird selektiv Liquidität zuführen. Laienhaft ausgedrückt: Quantitative Lockerung ist wie eine “Bluttransfusion” für die Wirtschaft, und quantitative Straffung ist “langsames Pumpen von Blut”. Sie müssen wissen, wann wir mit der quantitativen Straffung oder der quantitativen Lockerung beginnen werden und wo wir uns derzeit im Liquiditätszyklus befinden… Dashboard zum mittelfristigen Stand 2025 In Bezug auf Zinssenkungen: Leitzinsen bleiben hoch; Wenn es gut läuft, könnte die erste Zinssenkung im vierten Quartal 2025 erfolgen. QE / Straffung (QE/QT): QE-(QT) ist noch nicht abgeschlossen, und es wurden keine neuen QE-(QE)-Maßnahmen eingeführt. Es gibt jedoch erste Anzeichen für einen Stimulus. Signale, auf die man sich konzentrieren sollte Signal 1: Die Inflation sinkt auf 2 % und die politischen Entscheidungsträger kündigen ein Gleichgewicht der Risiken an Beobachtungsmitnahme: Die Stimme der Fed oder der EZB wechselt eindeutig zu einer neutralen Sprache Wichtigste Implikationen: Überwindung der letzten Hürde der öffentlichen Meinung für Zinssenkungen Signal 2: Quantitative Straffung (QT) Pause ( Obergrenze auf 0 oder 100 % festlegen Reinvestition ) Beobachtung Fazit: FOMC (FOMC) oder EZB kündigt vollständige Wiederanlage fälliger Anleihen an Wichtigste Bedeutung: Verlagerung der Bilanzreduzierung auf neutral und Erhöhung der Marktliquiditätsreserven Signal 3: Dreimonatige Forward-Rate-Vereinbarung und Overnight-Index-Swap-Spread (FRA-OIS) Mehr als 25 Basispunkte oder ein plötzlicher Anstieg des Repo-Satzes Was zu beachten ist: Dreimonatiger FRA-OIS-Spread ( Hinweis: Forward Rate Agreement (FRA) Zins- und Overnight-Index-Swap (OIS) Die Differenz der Zinssätze ist ein wichtiger Indikator, um das Kreditrisiko und das Liquiditätsrisiko des Finanzmarktes zu messen. ) oder allgemeine Sicherheiten (GC) Der Repo-Satz steigt auf rund 25 Basispunkte Wichtigste Bedeutung: Signalisiert den Finanzierungsdruck des Dollars und zwingt die Zentralbanken oft zur Liquiditätshilfe Signal 4: Die People’s Bank of China (PBoC) Pauschale RRR-Kürzung (RRR) 25 Basispunkte Fazit: Nationale RRR fällt unter 6,35% Wichtigste Bedeutung: Die Injektion von 400 Milliarden Yuan an Basiswährung wird oft zum ersten Dominostein der Lockerung in den Schwellenländern Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Inflationsrate in den Schwellenländern … Wir sind noch nicht so weit. Solange also viele Hebel nicht grün werden, wird der Markt weiterhin wiederholte Schwankungen in der Risikobereitschaft erleben und nicht wirklich in eine Rasereiphase eintreten. US-Finanzminister Bessen: Die Fed wird die Zinsen im September definitiv senken! Trump-Zölle haben die Inflation nicht verschärft Yang-Verschwörung zur Tokenisierung von US-Aktien: “globale Liquidität” mit “regulatorischen Dividenden” absaugen A16z-Bericht: Liquiditäts-, Souveränitäts- und Kreditherausforderungen hinter dem Aufstieg von Stablecoins Interpretation des globalen Liquiditätszyklus: Wo steht er jetzt? Zusammenstellung von 12 Kernindikatoren〉Dieser Artikel wurde zuerst in BlockTempos “Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media” veröffentlicht.