Bitcoin Depot steigt 250,6 % YTD: Ist es zu spät, um BTM-Aktien zu kaufen?

Bitcoin Depot Inc. BTM-Aktien sind in diesem Jahr um 250,6 % in die Höhe geschossen und haben damit die Branche, den Zacks Finance-Sektor und den S&P 500-Index erheblich übertroffen. Darüber hinaus hat sich die Aktie im Vergleich zu ihren engen Mitbewerbern – Coinbase Global, Inc. COIN und BTCS, Inc. BTCS – äußerst gut geschlagen.

BTM YTD Preisleistung

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Bitcoin Depot hat von der steigenden Nachfrage nach Kryptowährungen profitiert, unterstützt durch regulatorische Rückenwinde unter der Trump-Administration. Während das Geschäft größtenteils inländisch bleibt, könnten laufende Tarifbedenken und geopolitische Spannungen die Verbraucherstimmung und die Trends in der Krypto-Nachfrage beeinflussen, was potenziell das Wachstum belasten könnte. Kann die BTM-Aktie weiterhin von der Welle der Krypto-Adoption profitieren, oder werden makroökonomische Unsicherheiten ihr Aufwärtspotenzial begrenzen? Lassen Sie es uns herausfinden.

Faktoren, die den Bitcoin Depot Aktienkurs unterstützen

Organische Wachstumsbemühungen zur Unterstützung der Einnahmen: Die Einnahmen von Bitcoin Depot sind in den letzten Jahren gewachsen. Obwohl die Kennzahl im Jahr 2024 gesunken ist, stieg sie im Jahr 2023. Die Einnahmen setzten ihren Anstieg im ersten Quartal 2025 im Jahresvergleich fort.

Bitcoin Depot hat seine Einnahmen hauptsächlich durch BTM-Kioske gesteigert, die etwa 99,7 % seiner gesamten Einnahmen ausmachten. Am 31. März 2025 hatte es 8.463 BTM-Kioske in den Vereinigten Staaten, Kanada und Puerto Rico installiert, mit einer durchschnittlichen Transaktionsgröße von 300 $.

Im Jahr 2022 wurde BDCheckout eingeführt, das es Kunden ermöglicht, Bargeld an der Kasse in Einzelhandelsgeschäften auf ihre Konten einzuzahlen und diese Gelder dann zu verwenden, um Bitcoin zu kaufen. Dies ermöglicht es Bitcoin Depot, seine Kundenbasis zu vergrößern, ohne im Voraus Hardwarekosten für die Einrichtung von Kiosken zu tragen und monatliche Mieten zu zahlen. Am 31. März 2025 war BDCheckout an 10.926 Einzelhandelsstandorten verfügbar.

Bitcoin Depot zielt darauf ab, das Einzelhandels-Transaktionsvolumen von BDCheckout zu steigern, um die Investitionsausgaben zu reduzieren und zur Rentabilität zurückzukehren. Außerdem plant es, bestehende Partnerschaften und neue zu nutzen, um seine BTM-Kioske auszubauen und höhere Transaktionsvolumen zu erzielen, was wiederum die Einnahmen steigern wird. Es bleibt offen für opportunistische Expansionen, um seine Aktivitäten auszuweiten, angesichts eines fragmentierten BTM-Marktes. In Übereinstimmung damit hat das Unternehmen letzten Monat die Vermögenswerte von Pelicoin, LLC übernommen, um seine Präsenz in der Gulf South-Region der Vereinigten Staaten zu stärken.

Im Jahr 2024 trat das Unternehmen in sieben Franchise-Gewinnbeteiligungsvereinbarungen ein, unter denen die Vertragspartner einen Anteil an den Gewinnen verdienen, die von einer bestimmten Gruppe von Kiosken erzielt werden. Außerdem sicherte es sich einen Vertrag mit CEFCO für 72 von über 200 Standorten, um innerhalb der Convenience-Store-Branche zu diversifizieren. Das Unternehmen unterzeichnete auch eine Master-Platzierungsvereinbarung mit EG America LLC, um BTM-Kioske an mehr als 900 Standorten zu installieren.

Daher werden diese Bemühungen wahrscheinlich die Einnahmen von Bitcoin Depot steigern und seine Finanzen weiter unterstützen, um auf Rentabilität hinzuarbeiten, während die BDCheckout-Einnahmen weiterhin steigen. Da Bargeld ein integraler Bestandteil der Wirtschaft bleibt, hat das Unternehmen eine große Kundenbasis zu gewinnen, was seine Einnahmen unterstützt.

Die Geschichte geht weiterVerkaufsprognosen

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Günstige regulatorische Normen zur Förderung der Kryptowährungsadoption: Bitcoin Depot wird von der unterstützenden Haltung der Trump-Administration gegenüber Kryptowährungen profitieren.

Im Mai 2025 erklärte Paul Atkins, Vorsitzender der Securities and Exchange Commission (SEC), seine Pläne zur Überarbeitung der Kryptowährungspolitik und zur Festlegung von Richtlinien für die Verteilung von Krypto-Token, die Wertpapiere sind, und zu prüfen, ob zusätzliche Ausnahmen erforderlich sind.

Im März 2025 stellte die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) klar, dass von der FDIC überwachte Institutionen an zulässigen kryptobezogenen Aktivitäten teilnehmen können, ohne vorherige Genehmigung zu erhalten. Darüber hinaus unterzeichnete Donald Trump einen Erlass zur Einrichtung eines strategischen Krypto-Reserves.

Diese Entwicklungen deuten darauf hin, dass der Kryptowährungsbereich wahrscheinlich eine höhere Nachfrage erleben wird, da Länder ihn annehmen und wahrscheinlich in rechtliche Zahlungsstrukturen integriert werden, was Unternehmen wie Bitcoin Depot, Coinbase und BTCS zugute kommt, um die große Gelegenheit zur Expansion zu nutzen.

Solide Bilanz: Am 31. März 2025 betrugen die liquiden Mittel und Zahlungsmitteläquivalente von Bitcoin Depot 35 Millionen $. Es hatte eine Schulden ( einschließlich Verbindlichkeiten, aktuelle und nicht aktuelle Teile) von 55,5 Millionen $ zum selben Datum.

Im Jahr 2023 genehmigte das Unternehmen einen Aktienrückkaufplan, um bis zu 10 Millionen Dollar an Aktien zurückzukaufen, der am 31. März 2025 auslief. Das Unternehmen zahlt keine Dividenden, da es beabsichtigt, den Großteil seiner Gewinne wieder zu investieren, um laufende Projekte auszubauen.

Daher wird eine starke Liquiditätsbilanzposition wahrscheinlich es dem Unternehmen ermöglichen, sein Aktienrückkaufprogramm in der Zukunft aufrechtzuerhalten.

Bitcoin Depot Aktie unterbewertet

In Bezug auf die Bewertung liegt das 12-Monats-Vorwärts-Kurs-Gewinn-Verhältnis von Bitcoin Depot (P/E) bei 11,78X, was niedriger ist als die 21,63X der Branche. Daher wird die Aktie mit einem Abschlag gehandelt. Dies deutet darauf hin, dass Investoren möglicherweise einen niedrigeren Preis als das erwartete Gewinnwachstum des Unternehmens zahlen.

12-monat Forward KGV

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Auf der anderen Seite haben Coinbase und BTCS ein 12-Monats-Future-KGV von 77,12X bzw. 15,55X. Dies spiegelt wider, dass die BTM-Aktie im Vergleich zu ihren Konkurrenten günstig ist.

Soll man BTM-Aktien kaufen oder nicht?

Bitcoin Depot ist gut positioniert für Wachstum, angesichts seiner Führungsrolle in Nordamerika bei BTM-Kiosken und dem Fokus auf BTCheckout zur Verbesserung des Betriebskapitals. Darüber hinaus sind günstige regulatorische Entwicklungen, eine signifikante Bargeldzirkulation in der Wirtschaft und das wachsende Interesse an Kryptowährungen unter Investoren als Anlageklasse weitere Rückenwind.

Darüber hinaus deutet eine solide Bilanzposition auf finanzielle Stabilität hin. Sie wird es BTM ermöglichen, seine Rückkaufpläne fortzusetzen. Die rabattierte Bewertung ist ein weiterer positiver Aspekt.

Im vergangenen Monat ist die Zacks-Konsensschätzung für die Gewinne von Bitcoin Depot in den Jahren 2025 und 2026 von 46 Cent und 51 Cent pro Aktie jeweils unverändert geblieben.

Schätzung Überarbeitungs Trend

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Die prognostizierten Zahlen implizieren ein jährliches Gewinnwachstum von 176,7 % und 10,3 % für 2025 bzw. 2026. ( Finden Sie die neuesten EPS-Schätzungen und Überraschungen im Zacks Earnings Calendar.)

Ein anhaltender Anstieg der Ausgaben stellt jedoch einen Gegenwind dar. Die Betriebsausgaben verzeichneten 2023 einen Anstieg von 26,5 % aufgrund höherer Verkaufs- und Marketing- sowie umsatzbezogener Kosten, während die Ausgaben 2024 um 4,7 % zurückgingen. Der Aufwärtstrend setzte sich in den ersten drei Monaten des Jahres 2025 im Jahresvergleich fort. Insgesamt werden die Ausgaben voraussichtlich hoch bleiben, da das Unternehmen beabsichtigt, sein Kiosknetz auszubauen, während es in verschiedene Märkte expandiert.

Außerdem ist das Unternehmen in einer stark regulierten Branche tätig und ist regelmäßigen Prüfungen und Rechtsstreitigkeiten ausgesetzt, die zu Reibungen im Betrieb führen und sogar finanziell schaden können, wenn hohe Geldstrafen verhängt werden. Im Februar 2025 wurden die Tochtergesellschaften von BTM von der Generalstaatsanwältin von Iowa verklagt, weil sie angeblich versäumt haben, den betrügerischen Gebrauch ihrer Geldautomaten gemäß dem Iowa Consumer Fraud Act zu verhindern. Das Unternehmen wies die Vorwürfe zurück und verteidigt den Fall. Auch der starke Wettbewerb von Coinbase und BTCS kann die Preissetzungsmacht beeinträchtigen.

Daher bleibt die Bitcoin Depot-Aktie eine vorsichtige Wette für Investoren. Diejenigen, die sie besitzen, können die Aktie weiterhin für langfristige Gewinne halten.

Derzeit hat BTM einen Zacks-Rang #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks #1 Rang (Starker Kauf) Aktien hier.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research veröffentlicht (zacks.com).

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