OSL Gruppe (00863.HK) ist als Vorreiter und führendes Unternehmen auf dem Markt, und hat sich „mit echtem Einsatz“ aufgestellt, um ein vollständiges Geschäftsecosystem zu schaffen, und ist bereits leise in das „nächste Schlachtfeld“ eingetreten. Der Aktienkurs des Unternehmens hat sich im vergangenen Jahr verdreifacht.
Verfasser: Jack
Der Stablecoin-Riese Circle ist an der Nasdaq über den Ozean hinaus gelistet und wird von globalen Investoren frenetisch gefeiert, der Aktienkurs des Unternehmens ist innerhalb von zwei Wochen um fast das Zehnfache gestiegen. Obwohl die Kapitalstimmung danach etwas abgekühlt ist, spiegelt die Begeisterung zweifellos die Erwartungen des Marktes an die Zukunft von Stablecoins und die Anerkennung der dahinterstehenden Entwicklungslogik wider.
Im nahegelegenen Hongkonger Aktienmarkt gibt es tatsächlich eine „echte“ Stablecoin-Konzeptaktie, die in der jüngsten Marktbewegung an Fahrt gewonnen hat. Anders als einige Unternehmen, die rein auf die Spekulation mit digitalen Vermögenswerten setzen oder sich lediglich mit dem „Krypto-Trading“ beschäftigen, ist die OSL-Gruppe (00863.HK) als Vorreiter und führendes Unternehmen in der Branche „mit echtem Einsatz“ aktiv und arbeitet daran, ein umfassendes Geschäftsecosystem aufzubauen. Außerdem hat das Unternehmen bereits leise den „nächsten Kampfplatz“ betreten, und der Aktienkurs hat sich im vergangenen Jahr verdreifacht.
Zum 30. Juni 2025 schloss der Hongkonger Aktienmarkt mit einem Kurs von 15,38 HKD pro Aktie für OSL, einem Anstieg von 9,7 % an einem Tag, und die Marktkapitalisierung nähert sich der 10-Milliarden-Marke mit 9,633 Milliarden HKD. Seit 2025 ist der Aktienkurs von OSL um 92,25 % gestiegen; im vergangenen Jahr stieg der Aktienkurs des Unternehmens um fast das 2,8-Fache; wenn man den 52-Wochen-Tiefstkurs von 4,6 HKD am 8. Oktober 2024 zugrunde legt, ist der Aktienkurs des Unternehmens in den letzten 8 Monaten um 334 % gestiegen.
Was hat OSL hinter dem Anstieg der Aktienkurse getan? Abgesehen von der heißen Marktentwicklung, wie wird sich dieses rein Hongkonger Unternehmen für digitale Vermögenswerte nach sieben Jahren Wachstum positionieren und seine zukünftige Geschäftslogik gestalten?
Die erneute Evolution des compliant Leaders in Web3
OSL ist die einzige an der Börse notierte und regulierte Kryptowährungs-Handelsplattform in Hongkong, die über eine relativ vollständige Infrastruktur für virtuelle Finanzen verfügt und weltweit Dienstleistungen für institutionelle und private Investoren anbietet. In einer Branche für Kryptowährungen, die von Unebenheiten und Chaos geprägt ist, hat OSL von Anfang an entschieden, den regulierten Weg zu gehen. Im Mai 2018 startete das Unternehmen offiziell sein digitales Vermögensgeschäft und akzeptierte im Dezember desselben Jahres proaktiv eine unabhängige Prüfung durch eines der “Big Four”-Wirtschaftsprüfungsunternehmen, PwC, und führte im darauffolgenden Jahr den ersten digitalen Vermögensverwahrungsdienst in ganz Asien mit Versicherungsschutz ein.
Im Jahr 2020 wurde OSL zur ersten digitalen Vermögensbörse, die eine Lizenz von der Hongkonger Wertpapier- und Futures-Kommission (SFC) erhielt, und zur ersten digitalen Vermögenshandelsplattform weltweit, die gleichzeitig über eine SFC-Lizenz, einen Börsennotierungsstatus, Versicherungsschutz und eine Prüfung durch eine der “Big Four” Wirtschaftsprüfungsgesellschaften verfügte. Das Unternehmen verfolgte anschließend konsequent den Weg der Compliance, wurde zunächst der erste digitale Vermögensmakler, der von der SFC die Erlaubnis erhielt, Wertpapier-Token an professionelle Investoren zu verkaufen, und erhielt später ein Upgrade der SFC-Lizenz, wodurch es von der Bereitstellung von Dienstleistungen nur für institutionelle und professionelle Investoren auf die Erlaubnis erweiterte, dass auch Privatkunden auf seiner Plattform Bitcoin und Ethereum handeln können.
Man kann sagen, dass Compliance die Lebensader von OSL ist, die in einem turbulenten Markt und einem unklaren regulatorischen Umfeld die Grundlage für ihr Wachstum bietet. Das Unternehmen hat Ende 2023 eine Kapitalerhöhung durchgeführt und eine strategische Investition von 700 Millionen von der Krypto-Dienstleistungsfirma BGX erhalten, was einen wichtigen Wendepunkt auf ihrem neuen Weg darstellt.
Zunächst einmal ist der Austausch des Managements des Unternehmens zu erwähnen. OSL hat nacheinander Kevin Cui, der von der globalen Handelsplattform für digitale Vermögenswerte Bybit kommt, als CEO, Ivan Wong, der aus der Finanztechnologie-Abteilung von Morgan Stanley stammt und Hintergrund bei Ant Financial hat, als CFO, Jack Tan, der von dem Internet-Brokerage Futu Holdings kommt, als Chief Marketing Officer, Eugene Cheung von Bybit als Chief Business Officer sowie Yun Cheng von der weltweit größten Handelsplattform für digitale Vermögenswerte Binance als Chief Technology Officer, eingestellt.
Durch diese Reihe von Ernennungen ist es nicht schwer zu erkennen, dass die von OSL angeworbenen Talente reich an Erfahrung in der Kryptowährungs- und Internetfinanzindustrie sind, was der digitalen Asset-Börse mehr Gene des Web3 (dezentralisierte Internet-Ökosystem) einbringt. OSL hat Anfang 2025 auch ein neues, internationaleres Markenlogo und visuelles Erscheinungsbild eingeführt. OSL erklärt, dass dieser Schritt eine strategische Aufwertung in der sich schnell entwickelnden digitalen Asset-Branche markiert und den “Beginn einer neuen Entwicklungsphase” des Unternehmens darstellt.
PayFi Durchbruch der Zahlungsproblematik
Am 24. März 2025 veröffentlichte OSL die Gesamtergebnisse für das Geschäftsjahr 2024. Das Unternehmen erzielte den ersten Gewinn seit sieben Jahren im Bereich der digitalen Vermögenswerte, mit einem Umsatzanstieg von 78,6 % im Vergleich zum Vorjahr auf 375 Millionen HKD. Das fortgeführte Geschäft konnte von einem Verlust von 250 Millionen HKD auf einen Gewinn von 54,8 Millionen HKD umschwenken, und das Unternehmen erzielte einen Nettogewinn von 46,69 Millionen HKD nach einem Nettoverlust von 266 Millionen HKD im Vorjahr. Der Gewinn ist zweifellos ein bedeutender und erfreulicher Meilenstein für ein börsennotiertes Unternehmen, das sich intensiv mit der digitalen Vermögensbranche beschäftigt. Das Unternehmen gab an, dass der Gewinn von Faktoren wie dem Anstieg der Marktpreise für digitale Vermögenswerte, der Wertsteigerung der im Börsengeschäft gehaltenen digitalen Vermögenswerte und der Optimierung der Betriebseffizienz profitiert hat.
Es ist erwähnenswert, dass OSL seine eigene Antwort auf die strategische Ausrichtung für die Zukunft gegeben hat: ein tiefes Layout der PayFi-Dienste (Blockchain-based Payment Finance). Im Jahr 2024 kündigte das Unternehmen einen Zuschuss in Höhe von 30 Millionen US-Dollar an, um in Zahlungsprodukte und -dienstleistungen im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten und Stablecoins zu investieren. Dies ist auch einer der wichtigen Gründe für Anleger, sogenannte “Stablecoin Concept Stocks” wie Circle und OSL am Kapitalmarkt zu verfolgen. Der Stablecoin selbst ist keine “Gans, die goldene Eier legt”, sondern strategisch mit der dahinter stehenden PayFi-Technologie und dem gesamten damit verbundenen Ökosystem verbunden. Laut einer Studie des CGV Research-Teams wird erwartet, dass PayFi bis 2030 10 % des weltweiten digitalen Zahlungsverkehrs ausmachen wird, und seine Marktgröße könnte 1,8 Billionen US-Dollar erreichen.
OSL erklärte im Jahresbericht, dass PayFi ein entscheidender Bestandteil des digitalen Vermögensökosystems des Unternehmens ist und dass die Integration mit lizenzierten Plattformen für digitale Vermögenswerte von entscheidender Bedeutung für die Entwicklung der Branche ist. Dies kann eine robuste Infrastruktur bieten, um die Einhaltung der Vorschriften sicherzustellen und eine nahtlose Abwicklung zwischen digitalen Vermögenswerten und Fiat-Währungen zu ermöglichen. Die Wahl dieses Bereichs zur Durchbrechung beweist auch, dass OSL, das an der Einhaltung der Vorschriften festhält, den Handel mit Kryptowährungen nicht als Hauptschlachtfeld betrachtet, sondern durch den Fokus auf das Web3-Zahlungssystem PayFi als Hauptschlachtfeld seine Vorteile in Bezug auf Compliance und Lizenzen hervorhebt und gleichzeitig starke Wettbewerber wie Binance, OK und Bybit im internationalen Markthandel umgeht.
Globale Strategie zur Sicherung des ersten Vorteils
Nicht nur ein Slogan treibt den Anstieg der Marktkapitalisierung von OSL voran. Im vergangenen Jahr ging der Anstieg des OSL-Aktienkurses mit dem aktiven M&A- und Lizenzakquisitionsprozess des Unternehmens weltweit einher. Innerhalb eines Jahres hat das Unternehmen vier Übernahmen abgeschlossen, darunter den Erwerb eines Portfolios europäischer digitaler Vermögenswerte und Blockchain-Plattformen, um das Geschäft von Asien auf den europäischen Markt auszudehnen; den Erwerb der indonesischen virtuellen Vermögenshandelsplattform Evergreen Crest Holdings, um in den schnell wachsenden Web3-Sektor des aufstrebenden Marktes Südostasiens zu investieren; den Erwerb der japanischen Krypto-Vermögenshandelsplattform CoinBest und deren Umbenennung in OSL Japan sowie die jüngste Übernahme des führenden Fiat-Lösungsanbieters Banxa.
Diese Reihe von Übernahmen hilft OSL nicht nur, sein Geschäft global auszubauen, sondern ist vor allem wichtig, da es ihm ermöglicht, schnell nahezu 50 digitale Vermögenswerte und Zahlungs-Lizenzen und Genehmigungen in Europa, Indonesien, Japan und weltweit zu erhalten. Zusammen mit den von dem Unternehmen in Hongkong, Australien und Dubai, VAE, beantragten relevanten Lizenzen hat OSL durch eine schnelle und umfassende Strategie in mehreren aufkommenden Märkten für virtuelle Vermögenswerte Fuß gefasst und sich durch die Etablierung von konformen Geschäften einen Wettbewerbsvorteil verschafft.
Im neuesten Jahresbericht erwartet OSL, dass der globale regulatorische Compliance-Rahmen schrittweise verbessert wird und in den kommenden Jahren ein günstigeres Entwicklungsumfeld schaffen wird. Das Unternehmen wird durch die Zusammenarbeit mit innovativen Technologieunternehmen auf dem globalen Markt, lokalen Banken und Wertpapierfirmen ein robustes Netzwerk aufbauen, das die gesamte Welt abdeckt, um einen regelkonformen Betrieb sicherzustellen und seine Marktführerschaft zu festigen. Gleichzeitig wird das Unternehmen eng mit strategischen Partnern aus Schlüsselbranchen wie Emittenten, Kreditplattformen und Anbietern von digitalen Geldbörsen zusammenarbeiten, da es davon überzeugt ist, dass dies in dem kommenden Finanzjahr ein nachhaltiges und regelkonformes Wachstum fördern wird.
Die Entwicklung von OSL spiegelt auch indirekt den Entwicklungstrend der digitalen Vermögensbranche wider. Vor dem Hintergrund, dass die Regulierung günstig beginnt und verschiedene Wettbewerber in den Markt eintreten, hat sich OSL entschlossen, sich neu zu positionieren. Vom frühen Jahr, als die erste regulierte digitale Vermögensbörse in Hongkong gegründet wurde, bis hin zur jetzigen Durchbrechung, in der OSL die erste umfassende regulierte PayFi-Ökosystemplattform in Asien schafft, spielt das Unternehmen weiterhin die Rolle des Branchenführers.
Eisen schmieden erfordert Stärke, im Vergleich zu einer Vielzahl von Wettbewerbern im Handelsdienstleistungsbereich liegt der Wettbewerbsvorteil von OSL in der Errichtung seiner zugrunde liegenden Infrastruktur. Der Markt für Stablecoins in Hongkong hat eine neue Stufe erreicht, und die neue Bahn, die OSL gewählt hat, ist auch kein kurzfristiges Unterfangen. Glücklicherweise hat das Unternehmen in Bezug auf Regulierung, Markt und Team die richtigen Bedingungen, um erfolgreich zu sein. Jetzt hängt es davon ab, wie gut es den Vorteil des Pioniers nutzen kann, um die Entwicklung zu beschleunigen und tatsächlich ein organisches digitales Vermögensökosystem zu schaffen, das zu OSL gehört.
