Die Veröffentlichung der Hongkonger Erklärung fällt mit der Verabschiedung strenger Maßnahmen in Singapur zusammen, um nicht lizenzierten Institutionen den Zugang zu verwehren.
Verfasst von: Wu spricht Blockchain
Am 26. Juni veröffentlichte die Regierung der Sonderverwaltungszone Hongkong die “Hongkonger Erklärung zur Entwicklung von digitalen Vermögenswerten 2.0” und bekräftigte ihr Engagement, Hongkong zu einem global führenden Zentrum für digitale Vermögenswerte auszubauen, ein Markt, der unter kontrollierbaren Risiken florierende Innovationen ermöglicht und der realen Wirtschaft sowie den Finanzmärkten substantielle Vorteile bringt und vertrauenswürdig ist.
Die Veröffentlichung der Hongkonger Erklärung fällt mit den strengen Maßnahmen Singapurs zusammen, um nicht lizenzierten Institutionen den Zugang zu verwehren. Der CEO von Legend Trading, Hao, äußerte, dass der Einfluss Singapurs auf die Web3-Branche in den nächsten 2–3 Jahren immer geringer werden wird. Insgesamt gibt es nur 33 lizensierte Unternehmen, von denen etwa die Hälfte außerhalb Singapurs kaum wettbewerbsfähig ist. Einige sind lediglich Tochtergesellschaften großer Gruppen in Singapur, deren Lizenzen nur den Dienst am Markt von Singapur erlauben und zudem nur für den Spot-Handel. Viele Gründer dieser Unternehmen bleiben aufgrund ihrer familiären Lebensumstände in Singapur, während das Team bestrebt ist, in anderen Ländern zu arbeiten. Der bekannte Analyst Zheng Di äußerte, dass das kommende Web3-Zentrum Hongkong sein wird, und er ist sehr optimistisch hinsichtlich Hongkong. Aufgrund der erheblichen Verluste von Temasek durch Investitionen in FTX kommen sehr viele Menschen nach Singapur, die für den Krypto-Sektor nicht unbedingt erforderlich sind. Hongkong wird durch diese Maßnahmen Singapurs die Position als globales Web3-Zentrum zurückgewinnen.
Die Hongkong-Erklärung besagt, dass zur Verwirklichung dieser Vision und Ziele ein digitales Vermögensökosystem geschaffen werden soll, das tief in die reale Wirtschaft und die Finanzmärkte integriert ist und zukunftsorientiert ist. Dazu werden eine Reihe strategischer politischer Richtungen vorgeschlagen, und es werden entsprechende Maßnahmen umgesetzt. Bei der Festlegung der politischen Richtungen und Maßnahmen ist es unser Ziel, dass sie nicht durch die gegenwärtigen technologischen Einschränkungen limitiert werden und dass sie sich an die zukünftige Entwicklung digitaler Vermögenswerte anpassen können, während sie gleichzeitig in die reale Wirtschaft und das Finanzsystem integriert werden, um nachhaltiges Wachstum zu erreichen. Diese Maßnahmen sind im Rahmen von „LEAP“ strukturiert und umfassen: Optimierung von Gesetzen und Vorschriften (Legal and regulatory streamlining); Erweiterung der Arten von tokenisierten Produkten (Expanding the suite of tokenised products); Förderung von Anwendungsfällen und bereichsübergreifender Zusammenarbeit (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration); Entwicklung von Talenten und Partnerschaften (People and partnership development), um ein vertrauenswürdiges, innovatives und dynamisches digitales Vermögensökosystem zu schaffen und Hongkongs führende Position im globalen Finanzgefüge zu stärken.
Die Erklärung besagt, dass die wichtigsten Maßnahmen als nächstes eine öffentliche Konsultation über das Lizenzierungssystem für Anbieter von digitalen Vermögenshandelsdiensten und für Anbieter von digitalen Vermögensverwahrungsdiensten umfassen, um den Bedürfnissen der Investoren nach hoher Liquidität, Großhandel und sicher verwahrten Vermögenswerten gerecht zu werden. Die Regierung schlägt vor, die Wertpapieraufsichtsbehörde als Hauptregulierungsbehörde für Anbieter von digitalen Vermögenshandelsdiensten zu benennen, die für Lizenzierung und Registrierung zuständig ist, Standards festlegt, die Regulierungsprozesse optimiert und potenzielle regulatorische Arbitrage unter verschiedenen Regulierungsrahmen für digitale Vermögenswerte verringert. Die Hongkonger Monetary Authority wird als Frontregulierungsbehörde für Banken fungieren und deren Aktivitäten im Bereich des Handels mit digitalen Vermögenswerten überwachen. Die Wertpapieraufsichtsbehörde wird die Hauptregulierungsbehörde für Anbieter von digitalen Vermögensverwahrungsdiensten sein, die für Lizenzierung und Registrierung sowie die Festlegung von Standards zuständig ist, während die Monetary Authority als Frontregulierungsbehörde für Banken fungiert und deren Aktivitäten im Bereich der Verwahrung digitaler Vermögenswerte überwacht.
Die Erklärung besagt: Das Finanzministerium und die Aufsichtsbehörde werden die relevanten Gesetze und regulatorischen Rahmenbedingungen überprüfen, um internationale Erfahrungen und Praktiken zu berücksichtigen und die weitere Anwendung von Tokenisierung in Hongkong zu fördern. Zu Beginn der Überprüfung wird der Fokus auf dem Anleihemarkt liegen, der bereits die Konzeptvalidierungsphase durchlaufen hat, und es wird auch angestrebt, Referenzen für die Tokenisierung anderer realer Vermögenswerte und Finanzinstrumente zu bieten. Wir werden den Prozess der Emission und des Handels von tokenisierten Anleihen umfassend überprüfen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Abrechnungs-, Registrierungs- und Aufzeichnungsanforderungen. Die Regierung wird die Emission von tokenisierten Staatsanleihen standardisieren und unterschiedliche Währungs- sowie Laufzeitregelungen sowie andere innovative Optionen erkunden. Die Regierung erwartet, durch diese Maßnahmen dem Markt stabile und hochwertige digitale Anleihen anzubieten, die Zugänglichkeit zu erweitern und ein breiteres Spektrum an Investoren anzuziehen. Um die Vorteile der Tokenisierung weiter auszuschöpfen, werden das Finanzministerium und die Aufsichtsbehörde weiterhin mit Branchenexperten kommunizieren, um Meinungen zu verschiedenen Aspekten des Marktes zu verstehen, einschließlich der Einbeziehung von digitalen Währungen zur Verbesserung der Transaktionseffizienz, der Anwendungsfälle für den Handel im Sekundärmarkt und der weiteren Einbeziehung von Investoren in den lokalen Anleihemarkt. Die Regierung hat das Ziel, durch die erstmalige Emission von tokenisierten Anleihen und deren Standardisierung einen globalen Maßstab zu setzen, das Vertrauen des Marktes in diese Technologie zu stärken und gleichzeitig die Annahme im öffentlichen und privaten Sektor zu fördern.
Die Erklärung besagt: Alle an der Hongkonger Börse notierten Exchange Traded Funds (ETFs) sind bei der Übertragung von der Stempelsteuer befreit. Um die Entwicklung des tokenisierten Marktes zu fördern, wird die Regierung klarstellen, dass diese Stempelsteuerbefreiung auch für tokenisierte ETFs gilt. Auf dieser Grundlage begrüßt die Regierung die Marktteilnehmer, die Vorteile der Tokenisierung von ETFs zu erkunden, beispielsweise von Geldmarkt-ETFs, einschließlich der Einführung in den sekundären Handel auf lizenzierten Plattformen für digitale Vermögenswerte oder anderen Plattformen. Ausblickend wird die Regierung eine offene Haltung einnehmen und die steuerlichen Regelungen für die Übertragung anderer von der Wertpapieraufsichtsbehörde anerkannter Fonds nach der Tokenisierung unter Berücksichtigung der finanziellen Auswirkungen und der Marktentwicklung prüfen. Die Regierung wird einen Gesetzesvorschlag einbringen, der bestimmte digitale Vermögenswerte in Fonds und familieninvestitionskontrollinstrumente für private Platzierungen einbezieht, die von der Körperschaftsteuer befreit sind. Sollte der Vorschlag vom Gesetzgebenden Rat genehmigt werden, tritt die Steuerbefreiung ab dem Steuerjahr 2025/2026 in Kraft.
Die Erklärung besagt, dass Unterstützung für Stablecoins und andere tokenisierte Projekte angeboten wird, einschließlich der Erkundung von Stablecoins als Zahlungsmittel. Um das Potenzial von Stablecoins voll auszuschöpfen, werden die Regierung und die Regulierungsbehörden ein günstiges Marktumfeld und notwendige regulatorische Leitlinien bereitstellen, um lizenzierten Stablecoin-Emittenten in Hongkong zu helfen, Lösungen für verschiedene Anwendungsszenarien zu erforschen und umzusetzen, um wesentliche Schmerzpunkte in wirtschaftlichen Aktivitäten zu lösen. Um die Unterstützung der Regierung zu demonstrieren und eine Vorreiterrolle zu übernehmen, heißen wir Marktteilnehmer willkommen, Vorschläge zu unterbreiten, wie die Regierung lizenzierte Stablecoins testen und nutzen kann, zum Beispiel zur Verbesserung der Effizienz von Regierungszahlungen.
Die Erklärung besagt, dass der Cyberport auch ein Pilotförderprogramm für Blockchain und digitale Vermögenswerte einführen wird, um finanzielle Unterstützung für Anträge mit zukünftigem Anwendungspotenzial, Symbolcharakter und Markteinfluss bereitzustellen. Neben den Mitteln wird der Cyberport diesen Unternehmen auch Unterstützung bieten und mit den relevanten Interessengruppen koordinieren, um die Umsetzung der Pilotprojekte nach Bedarf zu unterstützen. Das spezielle Team der Investitionsförderungsbehörde ist bereit und bereit, digitale Vermögensdienstleister bei der Gründung und Expansion ihrer Geschäfte in Hongkong zu unterstützen. Unter den vielen verfügbaren Unterstützungsangeboten kann die Investitionsförderungsbehörde potenzielle digitale Vermögensdienstleister mit Banken sowie verschiedenen Fach- und Unterstützungsdiensten in Kontakt bringen und deren Geschäftseinrichtung fördern.
Der Mitglied des Nationalen Politischen Konsultativkonferenz und Abgeordnete des Hongkonger Legislativrates, Wu Jiezhuang, interpretiert, dass die Erklärung klar zeigt, dass der Begriff “digitale Vermögenswerte” die “virtuellen Vermögenswerte” ersetzt, um mit internationalen Standards in Einklang zu stehen, und betont die Innovationsführerschaft als internationales Finanzzentrum in der digitalen Ära; das Ziel ist sehr klar, nämlich ein Gleichgewicht zwischen Innovation und Risikomanagement zu schaffen und erstklassige globale Institutionen anzuziehen; sowie durch Techniken wie Tokenisierung die Effizienz der Finanzmärkte zu steigern und die reale Wirtschaft zu bedienen; es wurden klare Zuständigkeiten festgelegt, die Wertpapieraufsichtsbehörde leitet die Vergabe von Lizenzen für den Handel mit digitalen Vermögenswerten und Verwahrungsdiensten, während die Währungsbehörde die entsprechenden Bankaktivitäten überwacht, um eine Überlappung der Funktionen zu vermeiden; es zeigt die Freundlichkeit und Anerkennung der Regierung gegenüber digitalen Vermögenswerten, die Regierung wird gesetzgeberische Vorschläge einbringen, um digitale Vermögenswerte in private Fonds und Instrumente der Familieninvestitionskontrolle mit Steuerbefreiungen für Gewinne einzubeziehen. Gleichzeitig wird die Regierung des Sonderverwaltungsgebiets aktiv die regelmäßige Ausgabe von tokenisierten Staatsanleihen vorantreiben; dies wird die Betriebskosten der Branche erheblich senken und darauf abzielen, die Liquidität des Marktes zu erhöhen; die Regierung wird erläutern, wie die Steuerbefreiungsmaßnahmen für die Übertragung von ETFs auch für tokenisierte ETFs gelten, was tiefgreifende Auswirkungen auf die Branche der digitalen Vermögenswerte hat; substanzielle finanzielle Unterstützung, Verbesserung des Markt-Ökosystems, der Cyberport wird ein Pilotförderprogramm für Blockchain und digitale Vermögenswerte einführen, das nicht nur mehr Talente in die Branche anziehen, sondern auch den gesamten Projektpool in Hongkong verbessern kann; zusammenfassend lässt sich sagen, dass Hongkong in den nächsten 3 bis 5 Jahren großes Potenzial hat, zum Benchmark für die konforme Innovation digitaler Vermögenswerte in Asien zu werden und Lösungen für die Integration von traditionellem Finanzwesen und digitaler Wirtschaft zu bieten.
Der Finanzsekretär von Hongkong, Paul Chan, erklärte: Digitale Vermögenswerte sind ein wichtiger und sehr vielversprechender Teil der Finanztechnologie. Durch die Blockchain-Technologie ermöglichen wir effizientere und kostengünstigere Finanztransaktionen, die Finanzdienstleistungen inklusiver machen. Die “Politikdeklaration 2.0” zeigt unsere Vision für die Entwicklung digitaler Vermögenswerte und demonstriert durch praktische Beispiele die substantielle Anwendung von Tokenisierung, um die Diversifizierung von Anwendungsszenarien voranzutreiben. Durch die Kombination von umsichtiger Regulierung und der Förderung von Marktinnovationen schaffen wir ein florierendes Ökosystem digitaler Vermögenswerte, das mit der realen Wirtschaft und dem sozialen Leben verbunden ist, um Nutzen für die Wirtschaft und die Gesellschaft zu bringen und gleichzeitig Hongkongs führende Position als internationales Finanzzentrum zu festigen.
Der Finanzsekretär von Hongkong, Xu Zhengyu, erklärte: Die einzigartigen Vorteile Hongkongs ermöglichen es uns, eine Vorreiterrolle beim Übergang der traditionellen Finanzwelt in das Zeitalter der digitalen Vermögenswerte zu übernehmen. Der im “Policy Statement 2.0” festgelegte Rahmen hilft uns, den “LEAP”-Vorgang zur Schaffung eines vertrauenswürdigen, nachhaltigen und tief in die Realwirtschaft integrierten Ökosystems für digitale Vermögenswerte voranzutreiben. Das “Policy Statement 2.0” positioniert Hongkong auch an der Spitze der digitalen Transformation und bietet Unternehmen und Investoren einen klaren Fahrplan, um in einem stabilen und florierenden Markt für digitale Vermögenswerte strategisch zu agieren.
Der Finanzsekretär von Hongkong, Paul Chan, erklärte in einem exklusiven Interview mit der “Ta Kung Pao”, dass Hongkong mit vier Hauptstrategien – der Optimierung von Gesetzen und Vorschriften, der Erweiterung der Produktvielfalt, der Förderung der Zusammenarbeit in Anwendungsbereichen sowie der Talententwicklung – eine ganzheitliche Ökologie für die Entwicklung digitaler Vermögenswerte weiter aufbauen wird. Ziel ist es, Hongkong zu einem strategischen Knotenpunkt zu machen, der die Chancen der digitalen Wirtschaft Chinas mit den Anforderungen an globale Finanzinnovationen verbindet. Er betonte, dass digitale Vermögenswerte nicht nur ein Durchbruch im Finanztechnologiebereich sind, sondern auch ein entscheidendes Instrument für die Festigung von Hongkongs Status als internationales Finanzzentrum. Hongkong wird durch ein zweigleisiges Vorgehen, bestehend aus Lizenzverwaltung und anwendungsbezogenen Entwicklungen, die Integration von virtuellen Vermögenswerten und der Realwirtschaft vorantreiben. “Die Regulierung von Stablecoins hat Priorität. Wir verlangen, dass ihre Anwendung an reale Szenarien wie Handelsabwicklung und grenzüberschreitende Zahlungen gebunden ist, um Spekulation und Manipulation zu verhindern.” Derzeit hat Hongkong bereits Gesetze zur Regulierung der Ausgabe von Stablecoins erlassen, während die Wertpapieraufsichtsbehörde bereits Lizenzen für virtuelle Asset-Börsen ausgestellt hat und die Regulierung von Verwahrung vorantreibt. Gleichzeitig wird durch “Sandbox-Regulierung” der Branche ein Raum für innovative Experimente geboten.
Der Vorsitzende der HashKey Group, Xiao Feng, erklärte gegenüber PANEWS, dass diese Erklärung drei wesentliche Änderungen umfasst: Regulierungen für Stablecoins: Es wird klargestellt, dass am 1. August 2025 offiziell ein Lizenzierungssystem für Stablecoins eingeführt wird, was Hongkong zu einer der wenigen Gerichtsbarkeiten macht, die Stablecoins ein “Zugangszertifikat” gibt; RWA-Tokenisierung wird als Schlüsselindustrie betrachtet: Die Regierung fördert nicht nur die regelmäßige Emission von Anleihen, sondern plant auch, Vermögenswerte wie Gold, grüne Energie und Elektrofahrzeuge in den Tokenisierungsbereich aufzunehmen; Tokenisierte ETFs und digitale Vermögensfonds genießen Steuerbefreiungen: Wenn zukünftige Gesetze verabschiedet werden, wird der tokenisierte ETF die gleichen Befreiungen von der Stempelsteuer und der Gewinnsteuer genießen wie traditionelle ETFs, was eine Neugestaltung der Spielregeln auf dem Finanzmarkt darstellt. Diese Reformen senden ein Signal: Hongkong unterstützt nicht nur Web3, sondern möchte Web3 durch institutionelle Maßnahmen zu einem Teil der finanziellen Infrastruktur machen. Die Aktualisierung der Web3-Politik in Hongkong hat auch einen “dreifachen” institutionellen Kreislauf vollendet: Regulatorische Sicherheit: Hongkong wird die erste Gerichtsbarkeit weltweit sein, die eine unabhängige Lizenzierung für digitale Vermögensverwahrdienste klar festlegt; Asset-Penetration: Es wird erlaubt, reale Vermögenswerte (Metalle, Energie) und Finanzinstrumente (Anleihen, ETFs) gleichwertig zu tokenisieren, wodurch die Grenzen zwischen physischer und virtueller Welt überwunden werden; Steuerwettbewerbsfähigkeit: Steuerbefreiung für tokenisierte ETFs + Befreiung von der Gewinnsteuer für digitale Vermögensfonds.
