Autor: Wu über Blockchain
Am 26. Juni veröffentlichte die Regierung der Sonderverwaltungszone Hongkong die “Hongkong Digital Asset Development Policy Declaration 2.0” und erklärte, dass sie fest entschlossen ist, Hongkong zu einem weltweit führenden Zentrum für digitale Vermögenswerte zu entwickeln, einem Markt, der unter kontrollierbaren Risiken florierende Innovationen ermöglicht und der der Realwirtschaft sowie den Finanzmärkten substantielle Vorteile bringt und vertrauenswürdig ist.
Die Veröffentlichung der Hongkonger Erklärung erfolgt zur gleichen Zeit, in der Singapur strenge Maßnahmen zur Vertreibung nicht lizenzierter Institutionen ergreift. Der CEO von Legend Trading, Hao, erklärte, dass der Einfluss Singapurs auf die Web3-Branche in den nächsten 2–3 Jahren immer geringer werden wird. Es gibt insgesamt nur 33 lizenzierte Unternehmen, von denen etwa die Hälfte außerhalb Singapurs kaum wettbewerbsfähig ist. Einige sind lediglich Tochtergesellschaften großer Gruppen in Singapur, deren Lizenzen nur den Dienst für den Markt in Singapur erlauben und zudem nur im Spot-Bereich tätig sind. Viele Gründer dieser Unternehmen bleiben für das Familienleben in Singapur, während die Teams versuchen, in anderen Ländern zu arbeiten. Der bekannte Analyst Zheng Di erklärte, dass das kommende Web3-Zentrum Hongkong sein wird. Er sieht Hongkong sehr positiv, da Singapur aufgrund der massiven Verluste von Temasek bei der Investition in FTX viele Menschen anzieht, die im Grunde genommen keinen Bezug zur Krypto-Welt benötigen. Hongkong wird durch diese Maßnahmen Singapurs die Position als globales Zentrum für Web3 zurückerobern.
Die Hongkonger Erklärung besagt, dass zur Verwirklichung dieser Vision und Ziele ein digitales Vermögensökosystem geschaffen werden soll, das tief mit der realen Wirtschaft und den Finanzmärkten verwoben ist und zukunftsorientiert ist. Dazu werden eine Reihe strategischer Politiken vorgeschlagen, und entsprechende Maßnahmen werden umgesetzt. Bei der Formulierung der politischen Richtung und Maßnahmen ist es unser Ziel, dass sie nicht durch die aktuellen Technologien eingeschränkt werden und sicherzustellen, dass sie sich an die zukünftige Entwicklung der digitalen Vermögenswerte anpassen können, während sie in die reale Wirtschaft und das Finanzsystem integriert werden, um nachhaltiges Wachstum zu erreichen. Diese Maßnahmen basieren auf dem Rahmen „LEAP“ und umfassen: Optimierung von Rechts- und Regulierungsfragen (Legal and regulatory streamlining); Erweiterung der Arten von tokenisierten Produkten (Expanding the suite of tokenised products); Förderung von Anwendungsfällen und bereichsübergreifender Zusammenarbeit (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration); Entwicklung von Talenten und Partnerschaften (People and partnership development), um ein vertrauenswürdiges, innovatives und dynamisches digitales Vermögensökosystem zu schaffen und Hongkongs führende Position im globalen Finanzgefüge zu stärken.
Die Erklärung besagt, dass der nächste Schritt die öffentliche Konsultation über das Lizenzierungssystem für Anbieter von digitalen Vermögenshandelsdiensten und Anbieter von digitalen Vermögensverwahrdiensten sein wird, um den Bedürfnissen der Investoren nach hoher Liquidität, großen Transaktionen und sicher verwahrten Vermögenswerten gerecht zu werden. Die Regierung schlägt vor, die Wertpapieraufsichtsbehörde als Hauptregulierungsbehörde für Anbieter von digitalen Vermögenshandelsdiensten zu benennen, die für die Lizenzierung und Registrierung zuständig ist, Standards festlegt, die Regulierungsprozesse optimiert und potenzielle regulatorische Arbitrage unter verschiedenen Regulierungsrahmen für digitale Vermögenswerte verringert. Die Hongkonger Finanzverwaltung wird als vorderste Regulierungsbehörde für Banken fungieren und deren Aktivitäten im Bereich des Handels mit digitalen Vermögenswerten überwachen. Die Wertpapieraufsichtsbehörde wird die Hauptregulierungsbehörde für Anbieter von digitalen Vermögensverwahrdiensten sein, die für Lizenzierung und Registrierung sowie die Festlegung von Standards verantwortlich ist, während die Finanzverwaltung als vorderste Regulierungsbehörde für Banken fungiert und deren Aktivitäten im Bereich der Verwahrung digitaler Vermögenswerte überwacht.
Die Erklärung besagt: Das Finanzministerium und die Aufsichtsbehörde werden die relevanten Gesetze und den Regulierungsrahmen überprüfen, unter Berücksichtigung internationaler Erfahrungen und praktischer Gegebenheiten, um die weitere Anwendung von Tokenisierung in Hongkong zu fördern. In der Anfangsphase der Überprüfung wird der Fokus auf dem bereits durch das Konzeptvalidierungsstadium geprüften Anleihemarkt liegen, und es wird auch erwartet, dass Referenzen für die Tokenisierung anderer realer Vermögenswerte und Finanzinstrumente bereitgestellt werden. Wir werden den Prozess der Emission und des Handels von tokenisierten Anleihen umfassend prüfen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Abwicklungs-, Registrierungs- und Aufzeichnungsanforderungen. Die Regierung wird die Emission von tokenisierten Staatsanleihen regulär machen und verschiedene Währungs- und Laufzeitarrangements sowie andere innovative Optionen erkunden. Die Regierung erwartet, dass diese Maßnahme dem Markt stabile und hochwertige digitale Anleihen bietet, die Zugänglichkeit weiter ausweitet und ein breiteres Spektrum an Investoren anzieht. Um die Vorteile der Tokenisierung weiter zu nutzen, werden das Finanzministerium und die Aufsichtsbehörde weiterhin mit Branchenexperten kommunizieren, um die Meinungen zu verschiedenen Aspekten des Marktes zu verstehen, einschließlich der Integration von digitalen Währungen zur Verbesserung der Transaktionseffizienz, Anwendungszenarien für den Handel auf dem Sekundärmarkt und der weiteren Ausweitung der Investorenbeteiligung am lokalen Anleihemarkt. Die Regierung strebt an, durch die erstmalige Emission von tokenisierten Anleihen und deren Regularisierung einen globalen Maßstab zu setzen, das Vertrauen des Marktes in diese Technologie zu stärken und gleichzeitig die Annahme im öffentlichen und privaten Sektor zu fördern.
Die Erklärung besagt: Alle an der Hongkonger Börse gelisteten börsengehandelten Fonds (ETFs) sind bei der Übertragung von der Stempelsteuer befreit. Um die Entwicklung des tokenisierten Marktes zu fördern, wird die Regierung klären, dass diese Stempelsteuerbefreiung auch für tokenisierte ETFs gilt. Auf dieser Grundlage begrüßt die Regierung die Marktteilnehmer, die Vorteile der Tokenisierung von ETFs zu erkunden, einschließlich Geldmarkt-ETFs, und deren Einführung für den sekundären Handel auf lizenzierten Plattformen für digitale Vermögenswerte oder anderen Plattformen. Ausblickend wird die Regierung eine offene Haltung einnehmen, um die finanziellen Auswirkungen und die Marktentwicklung zu berücksichtigen und die steuerlichen Regelungen für die Übertragung anderer von der Wertpapieraufsichtsbehörde anerkannten Fonds nach der Tokenisierung zu prüfen. Die Regierung wird einen Gesetzesentwurf einreichen, der die angegebenen digitalen Vermögenswerte in Fonds und Familieninvestitionskontrollinstrumente, die privat angeboten werden, einbezieht, um von der Körperschaftssteuerbefreiung zu profitieren. Sollte der Vorschlag vom Gesetzgebenden Rat genehmigt werden, wird die Steuerbefreiung ab dem Steuerjahr 2025/2026 in Kraft treten.
Die Erklärung besagt, dass stabile Münzen und andere tokenisierte Projekte unterstützt werden, einschließlich der Erforschung der Verwendung von stabilen Münzen als Zahlungsmittel. Um das Potenzial stabiler Münzen voll auszuschöpfen, werden die Regierung und die Aufsichtsbehörden ein günstiges Marktumfeld und notwendige regulatorische Richtlinien bereitstellen, um lizenzierte Emittenten stabiler Münzen in Hongkong bei der Erforschung und Umsetzung von Lösungen für verschiedene Anwendungsfälle zu fördern, um wesentliche Schmerzpunkte in wirtschaftlichen Aktivitäten zu lösen. Um die Unterstützung der Regierung zu demonstrieren und eine Vorreiterrolle zu übernehmen, begrüßen wir Vorschläge von Marktteilnehmern, wie die Regierung lizenzierte stabile Münzen testen und verwenden kann, beispielsweise zur Verbesserung der Effizienz von Regierungszahlungen.
Die Erklärung besagt, dass das Cyberport auch ein Förderprogramm für Blockchain- und digitale Vermögensversuche einführen wird, um finanzielle Mittel für Anträge mit Zukunftspotenzial, Symbolcharakter und Markteinfluss bereitzustellen. Neben den finanziellen Mitteln wird das Cyberport diesen Unternehmen auch Unterstützung bieten und mit den relevanten Stakeholdern koordinieren, um die Implementierung der Pilotprojekte nach Bedarf zu unterstützen. Das spezialisierte Team der Investitionsförderungsbehörde der Regierung begrüßt und ist bereit, digitale Vermögensdienstleister bei der Gründung und Expansion ihres Geschäfts in Hongkong zu unterstützen. Unter den zahlreichen Unterstützungsmöglichkeiten kann die Investitionsförderungsbehörde potenziellen digitalen Vermögensdienstleistern helfen, Kontakte zu Banken und verschiedenen Fach- und Unterstützungsdiensten herzustellen und deren Geschäftseinrichtung zu fördern.
Der nationale CPPCC-Mitglied und das Mitglied des Legislativrates von Hongkong, Wu Jiezhuang, erklärt, dass das Manifest klar zeigt, dass digitale Vermögenswerte die Begriffe für virtuelle Vermögenswerte ersetzen und mit internationalen Standards in Einklang gebracht werden, wobei die Innovationsführerschaft als internationales Finanzzentrum im digitalen Zeitalter betont wird; das Ziel ist sehr klar, nämlich Innovation und Risikokontrolle auszubalancieren und hochwertige globale Institutionen anzuziehen; sowie durch Tokenisierung und andere Technologien die Effizienz der Finanzmärkte zu steigern und die reale Wirtschaft zu bedienen; es wurde eine klare Arbeitsteilung definiert, die Wertpapieraufsichtsbehörde leitet die Vergabe von Lizenzen für den Handel und die Verwahrung digitaler Vermögenswerte, während die Finanzaufsichtsbehörde die Bankenaktivitäten reguliert, um Überschneidungen der Funktionen zu vermeiden; dies zeigt die Freundlichkeit und Anerkennung der Regierung gegenüber digitalen Vermögenswerten. Die Regierung wird gesetzgeberische Vorschläge einbringen, um digitale Vermögenswerte in private Verkaufsfonds sowie in Instrumente zur Kontrolle von Familieninvestitionen mit Steuerbefreiung auf Gewinne einzubeziehen. Gleichzeitig wird die Sonderverwaltungszone aktiv die regelmäßige Ausgabe von tokenisierten Staatsanleihen vorantreiben; dies wird die Betriebskosten der Branche realistisch senken und darauf abzielen, die Liquidität des Marktes zu erhöhen; die Regierung wird klarstellen, wie die Steuerbefreiungsmaßnahmen für die Übertragung von ETFs auch für tokenisierte ETFs gelten, was tiefgreifende Auswirkungen auf die Branche der digitalen Vermögenswerte hat; substanzielle finanzielle Unterstützung wird bereitgestellt, um das Markökosystem zu verbessern, und der Cyberport wird ein Pilotförderprogramm für Blockchain und digitale Vermögenswerte einführen, das nicht nur mehr Talente in die Branche anziehen, sondern auch den Gesamtprojektschatz Hongkongs erhöhen kann; zusammenfassend lässt sich sagen, dass Hongkong in den nächsten 3–5 Jahren eine große Chance hat, zum Maßstab für die konforme Innovation digitaler Vermögenswerte in Asien zu werden und Lösungen für die Verschmelzung traditioneller Finanzen und digitaler Wirtschaft zu bieten.
Der Finanzsekretär von Hongkong, Chan Mo-po, erklärte: Digitale Vermögenswerte sind ein wichtiger und äußerst potenzieller Bestandteil der Finanztechnologie. Durch die Blockchain-Technologie werden effizientere und kostengünstigere Finanztransaktionen ermöglicht, wodurch Finanzdienstleistungen inklusiver gestaltet werden. Die “Politikdeklaration 2.0” zeigt unsere Vision für die Entwicklung digitaler Vermögenswerte und demonstriert durch praktische Beispiele die wesentlichen Anwendungen der Tokenisierung und fördert die Diversifizierung der Anwendungsfälle. Durch die Kombination aus vorsichtiger Regulierung und der Förderung von Marktinnovationen wird ein florierendes Ökosystem digitaler Vermögenswerte geschaffen, das mit der realen Wirtschaft und dem gesellschaftlichen Leben verbunden ist, um sowohl wirtschaftliche als auch soziale Vorteile zu bringen und gleichzeitig Hongkongs führende Position als internationales Finanzzentrum zu festigen.
Der Finanzsekretär von Hongkong, Xu Zhengyu, erklärte: Hongkongs einzigartige Vorteile ermöglichen es uns, bei der Förderung des Übergangs von traditionellen Finanzen in das Zeitalter der digitalen Vermögenswerte eine Vorreiterrolle einzunehmen. Der durch die “Policy Declaration 2.0” festgelegte Rahmen hilft uns, “LEAP” zu erreichen und ein vertrauenswürdiges, nachhaltiges und tief in die reale Wirtschaft integriertes Ökosystem für digitale Vermögenswerte zu schaffen. Die “Policy Declaration 2.0” positioniert Hongkong auch an der Spitze der digitalen Transformation und bietet Unternehmen und Investoren eine klare Roadmap, um in einem stabilen und dynamischen Markt für digitale Vermögenswerte erfolgreich zu agieren.
Der Finanzsekretär von Hongkong, Chen Maobo, sagte in einem Interview mit der “Ta Kung Pao”, dass Hongkong vier Hauptstrategien verfolgt, um das gesamte Ökosystem der digitalen Vermögensentwicklung weiter auszubauen: Optimierung der Gesetze und Vorschriften, Erweiterung der Produktarten, Förderung der Zusammenarbeit in Anwendungsszenarien sowie Talentförderung und -entwicklung. Er betonte, dass digitale Vermögenswerte nicht nur der Durchbruch im Finanztechnologiebereich sind, sondern auch ein entscheidendes Instrument für Hongkongs Position als internationales Finanzzentrum. Hongkong wird einen dualen Ansatz mit Lizenzmanagement und anwendungsspezifischen Anwendungen verfolgen, um die Integration von virtuellen Vermögenswerten und der realen Wirtschaft voranzutreiben. “Die Regulierung von Stablecoins ist ein Schwerpunkt; wir verlangen, dass deren Anwendung an reale Szenarien wie Handelsabrechnung und grenzüberschreitende Zahlungen gebunden ist, um Spekulation und Aufwertung zu vermeiden.” Derzeit hat Hongkong Gesetze zur Regulierung der Emission von Stablecoins erlassen, während die Wertpapieraufsichtsbehörde bereits Lizenzen für virtuelle Vermögenshandelsplätze erteilt und die Regulierung von Verwahrung vorantreibt. Gleichzeitig wird durch “Sandbox-Regulierung” der Branche Raum für innovative Experimente geboten.
HashKey Group Vorsitzender Xiao Feng sagte gegenüber PANEWS, dass diese Erklärung drei wesentliche Änderungen umfasst, darunter: Regulierung von Stablecoins: Es wird klar, dass am 1. August 2025 das Lizenzierungssystem für Stablecoins offiziell eingeführt wird, was eine der wenigen Jurisdiktionen weltweit ist, die Stablecoins ein “Zugangszertifikat” verleiht; RWA-Tokenisierung wird als Schlüsselindustrie angesehen: Die Regierung fördert nicht nur die Normalisierung der Anleiheemission, sondern plant auch, Vermögenswerte wie Gold, grüne Energie und Elektrofahrzeuge in den Tokenisierungsbereich aufzunehmen; Tokenisierte ETFs und digitale Vermögensfonds genießen Steuerbefreiungen: Wenn zukünftige Gesetzgebungen verabschiedet werden, werden tokenisierte ETFs die gleiche Befreiung von der Stempelsteuer und der Kapitalertragssteuer genießen wie traditionelle ETFs, was eine Neugestaltung der Spielregeln auf dem Finanzmarkt darstellt. Diese Reformen senden ein Signal: Hongkong unterstützt nicht nur Web3, sondern will Web3 durch Institutionen zu einem Teil der finanziellen Infrastruktur machen. Die Aktualisierung der Web3-Politik in Hongkong hat auch den “drei-in-eins” institutionellen Kreislauf abgeschlossen: Regulierungssicherheit: Hongkong wird die erste Jurisdiktion weltweit sein, die klar unabhängige Lizenzen für digitale Vermögensverwahrdienste vergibt; Vermögensdurchdringung: Es wird die gleichwertige Tokenisierung von realen Vermögenswerten (Metalle, Energie) und Finanzinstrumenten (Anleihen, ETFs) erlaubt, wodurch die Grenze zwischen real und virtuell überwunden wird; Steuerwettbewerbsfähigkeit: Steuerfreie tokenisierte ETFs + Steuerbefreiung der Kapitalertragssteuer für digitale Vermögensfonds.
