Bitcoin 'Accumulator' besser geeignet für Unternehmen als Dollar-Cost Averaging-Strategie, so die Forschung.

Die Unternehmensakzeptanz von Bitcoin BTC ist gut bekannt, und die meisten davon beinhalten eine klassische Buy-and-Hold-Strategie, die lose mit der Dollar-Cost-Averaging (DCA)-Strategie vergleichbar ist.

Während Investoren aller Art DCA weitgehend bevorzugen, zeigt eine neue Forschung des Krypto-Options-Marktmachers Orbit Markets, dass es seit 2023 hinter einem strukturierten Produkt, das als “Accumulator” bekannt ist, zurückgeblieben ist, das in traditionellen Märkten umgangssprachlich als “I Kill You Later” bezeichnet wird.

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Angebot anzeigen Angetrieben von Money.com - Yahoo kann von den obigen Links eine Provision verdienen. “Unsere Backtest-Ergebnisse zeigen, dass die Akkumulatorstrategie die DCA über den Zeitraum von 2,5 Jahren übertroffen hat”, sagte Pulkit Goyal, Leiter des Handels bei Orbit Markets, gegenüber CoinDesk. “Drei-Monats-Akkumulatoren erzielten eine Überrendite von 10 %, während längere Laufzeiten noch besser abschnitten – sechs- und zwölfmonatige Akkumulatoren übertrafen um 13 % bzw. 26 %.”

Goyal fügte hinzu, dass Akkumulatoren einen disziplinierten, kosteneffizienten Ansatz zur Token-Akkumulation bieten, was sie zu “einem idealen Einsatzszenario für Crypto Treasury-Unternehmen” macht.

Sowohl DCA als auch der Accumulator funktionieren nach dem gleichen Prinzip – den Markt nicht zu timen. Während DCA das Investieren vereinfacht, indem es Käufe über die Zeit verteilt, hilft der Accumulator, Coins in einem strukturierten Setup zu einem Rabatt zu erwerben und übertrifft DCA während Bullenmärkten.

Primer über Akkumulator

Der Akkumulator ist ein zeitstrukturiertes Produkt, das an die Performance eines zugrunde liegenden Vermögenswerts mit einer Aufwärts-Knock-out-Barriere – Niveau, das, wenn erreicht, die Struktur beendet.

So funktioniert es: Ein Investor stimmt zu, eine bestimmte Menge des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu einem festen, ermäßigten Preis ( dem Strike) in regelmäßigen Abständen, wie täglich oder wöchentlich, für einen festgelegten Zeitraum zu kaufen.

Das Produkt läuft über den vorbestimmten Zeitraum, es sei denn, es wird vorzeitig beendet, weil der Spotpreis die Barriere erreicht hat.

Beachten Sie, dass der Anleger eine Verpflichtung und keine Wahl hat, das Asset zum ermäßigten Ausübungspreis zu kaufen, und das Buy verdoppeln muss, falls der Spotpreis unter den ermäßigten Ausübungspreis fällt.

Beispiel eines BTC Akkumulators

Betrachten Sie einen dreimonatigen Akkumulator, bei dem ein Investor sich verpflichtet, wöchentlich Coin im Wert von 1.000 $ zu einem Ausübungspreis von 94.500 $ zu kaufen, mit einem Knock-out-Level von 115.000 $.

Der Ausübungspreis von 94.500 $ beträgt 90 % des aktuellen Spotpreises von rund 105.000 $. Mit anderen Worten, der Investor ist nun verpflichtet, Coins zu einem Rabatt zu erwerben, vorausgesetzt, der Spotpreis liegt über dem Ausübungspreis von 94.500 $ und unter dem Knock-out von 115.000 $.

Wenn BTC die Knock-out-Stufe überschreitet, ist die Struktur beendet.

Wenn der Preis unter $94.500 fällt, verdoppelt der Investor den wöchentlichen Kauf auf $4.000 zum gleichen Strike, d.h. $94.500 – es gibt keinen Ausweg, was bedeutet, dass der Investor zu einem Preis kauft, der über dem aktuellen Marktpreis liegt. (deshalb bekommt es den Spitznamen “Ich töte dich später.”)

Die Geschichte geht weiter. Daher ist der Akumulator nicht für Daytrader, kurzfristige Trader und Spekulanten geeignet und könnte in einem Bärenmarkt nicht unbedingt besser abschneiden als DCA.

Backtesting

Orbit führte einen dreimonatigen BTC-Akkumulator durch, der sich über den Zeitraum von Januar 2023 bis zum 13. Juni 2025 erstreckte, unter der Annahme, dass der Anleger bei Erreichen der Fälligkeit oder bei einem vorzeitigen Knock-out-Ereignis kontinuierlich in einen neuen wechselt.

Die Ergebnisse zeigen, dass die durchschnittlichen BTC-Akquisitionskosten für den Accumulator bei 39.035 $ liegen, was 10 % unter dem DCA-Durchschnittspreis von 43.329 $ liegt. Der DCA beinhaltete, jede Woche einen festen Dollarbetrag in BTC zu investieren.

Langfristige Akkumulatoren mit Laufzeiten von 6 und 12 Monaten schnitten noch besser ab und erreichten durchschnittliche Kosten von 37.654 $ bzw. 32.079 $, was DCA um 13 % und 26 % übertraf.

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