Ripple bot 50 Milliarden US-Dollar für den Erwerb von Circle angeboten, was zu einem unerwarteten Machtspiel führte.

Quelle: Forbes

Übersetzung: Moni, Odaily Planet Daily

Herausgeberhinweis: Der Stablecoin-Markt hat eine gewichtige Nachricht hervorgebracht – Ripple hat ein Übernahmeangebot in Höhe von 4 bis 5 Milliarden Dollar für den Konkurrenten Circle Internet Group, der an einem IPO arbeitet, gemacht! Ja, Sie haben richtig gehört, es ist Ripple, das gerade die US-amerikanische Securities and Exchange Commission dazu gebracht hat, die Berufung aufzugeben und XRP nicht als Wertpapier anzuerkennen. Dieses Angebot wurde jedoch als zu niedrig angesehen und abgelehnt. Berichten zufolge ist Ripple weiterhin sehr an Circle interessiert, hat jedoch noch nicht entschieden, ob ein weiteres Angebot unterbreitet werden soll.

Warum versucht das bekannte Krypto-Unternehmen Ripple zu diesem Zeitpunkt, Circle zu übernehmen? Wird Circle letztendlich “Ja” oder “Nein” sagen? Zu diesen Fragen hat Forbes einige “Hintergründe” analysiert. Odaily Planet Daily hat den Originaltext wie folgt zusammengestellt und übersetzt, viel Spaß～

Warum möchte Ripple ein Stablecoin-Unternehmen übernehmen?

Stablecoins benötigen sowohl Skalierung als auch Geschwindigkeit.

Ripple hat die Nachricht über die Übernahme des Stablecoin-Unternehmens Circle veröffentlicht. Auf den ersten Blick scheint es sich nicht um eine typische Übernahme zu handeln, aber für Brancheninsider, die mit den strategischen Plänen von Ripple vertraut sind, ist die Übernahme von Circle tatsächlich “sowohl unerwartet als auch nachvollziehbar”.

Anfang April erwarb Ripple das Brokerage-Unternehmen Hidden Road für 1,25 Milliarden US-Dollar und gab bekannt, dass es den RLUSD-Stablecoin als Hauptsicherheiten für seine Brokerage-Produkte nutzen wird, um seine nachträglichen Aktivitäten auf die XRP Ledger-Blockchain zu verlagern. Ripple ist der Ansicht, dass dieser Erwerb das Potenzial hat, die Kosten und die Liquidität seiner grenzüberschreitenden Zahlungsdienste Ripple Payments zu optimieren und den Kunden von Hidden Road Verwahrungsdienste anzubieten.

Es ist erwähnenswert, dass Hidden Road erfolgreich eine Brokerlizenz erworben hat, was bedeutet, dass diese Übernahme Ripple das rechtliche Recht verschafft hat, als Institution mit traditionellen Finanzbereichen in Kontakt zu treten. XRP und RLUSD könnten sich zu liquiden Brückenvermögen für institutionelle Handelsausführungen, Rückkauffinanzierungen und sogar den Austausch von Staatsanleihen entwickeln und damit Türöffner für tokenisierte Staatsanleihen, digitale Zentralbankwährungen und RWA sein.

Offensichtlich hat Ripple’s “Ambitionen” die Kryptowährungsbahn bereits überschritten, und seine Machtansprüche beginnen, tiefer in die traditionelle Finanzinfrastruktur einzudringen, während Stablecoins, die an Fiat-Währungen gebunden sind, zweifellos die beste Brücke zwischen der Kryptowelt und der traditionellen Finanzwelt sind.

Tatsächlich hat der CEO von Ripple, Brad Garlinghouse, bereits Mitte 2024 eine Stablecoin-Strategie festgelegt und auf dem XRP Ledger Community Summit die Einführung der Stablecoin RLUSD angekündigt. Nach der Genehmigung durch das New York Department of Financial Services (NYDFS) wurde RLUSD Ende letzten Jahres offiziell gestartet und hat derzeit eine Marktkapitalisierung von etwa 316,9 Millionen US-Dollar, was einen guten Start darstellt.

Allerdings ist die Leistung von RLUSD im aktuellen Stablecoin-Markt mit einer Marktkapitalisierung von fast 245 Milliarden US-Dollar eher durchschnittlich. Bei einer “stabilen” Strategie scheint es schwierig zu sein, mit den schnell wachsenden Konkurrenten Schritt zu halten. Ganz zu schweigen von USDT mit einer Marktkapitalisierung von fast 149 Milliarden US-Dollar, USDC mit einer Marktkapitalisierung von etwa 61,5 Milliarden US-Dollar und sogar USD1, das erst kürzlich eingeführt wurde und bereits eine Marktkapitalisierung von über 2 Milliarden US-Dollar erreicht hat. RLUSD hat auch nicht wirklich deutliche Vorteile.

Also, die Übernahme von Circle durch Ripple ist nicht nur eine Frage der Expansion, sondern auch eine beschleunigende Strategie, die es Ripple ermöglicht, schnell einen Platz in der globalen Stablecoin-Wirtschaft zu sichern.

Wird Circle “Ja” sagen?

Aus der Sicht von Circle ist eine Übernahme keine schlechte Sache.

Zunächst einmal gibt es eine enorme Anziehungskraft von riesigen Mitteln. Das Übernahmeangebot von Ripple in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar ist sehr verlockend, und eine solche Größenordnung der Investition könnte die globale Expansion von Circle erheblich beschleunigen. Zusätzliche Mittel könnten auch die Forschung und Entwicklung vertiefen und die Partnerschaften von Circle ausbauen, insbesondere in Märkten, in denen die Infrastruktur und der Zugang noch im Aufbau sind.

Zweitens könnte die Zusammenarbeit zwischen Ripple und Circle das Potenzial für eine “Win-Win”-Situation entfalten. Ripple bringt umfangreiche Erfahrung im Umgang mit komplexen globalen Vorschriften sowie ein bewährtes Blockchain-Netzwerk mit, während Circle bereits über reichhaltige Erfahrungen im Betrieb von Stablecoins verfügt. Die Kombination beider könnte die Schaffung neuer Finanzprodukte anregen, wie z.B.: tokenisierte Zahlungssysteme, Innovationen im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr und hybride DeFi/TradFi-Lösungen.

Wir dürfen auch den geografischen Vorteil nicht vergessen, Ripple hat eine umfassende internationale Präsenz. Ihr Netzwerk reicht weit über die Grenzen der USA hinaus und hat starke Beziehungen in Asien, Lateinamerika und Europa. 90 % des Geschäfts von Ripple finden außerhalb der USA statt, und dieser Einfluss könnte dazu führen, dass USDC in einem Markt, der sich noch in der Anfangsphase der Stablecoin-Akzeptanz befindet, aber schnell wächst, Fuß fasst.

Kann Circle “Nein” sagen?

Obwohl Ripple möglicherweise sein Übernahmeangebot wieder aufgreifen wird, hat Circle derzeit seinen Übernahmevorschlag vorübergehend mit der Begründung abgelehnt, dass das Angebot zu niedrig ist. Aus den neuesten Entwicklungen geht hervor, dass Circle diese Entscheidung möglicherweise aus drei Gründen getroffen hat: Bewertung, Vision und Regulierung.

In Bezug auf die Bewertung beträgt die aktuelle Marktkapitalisierung von USDC nahezu 62 Milliarden US-Dollar. Angesichts der florierenden IPO-Pläne von Circle scheint das Übernahmeangebot von Ripple zu diesem Zeitpunkt eher eine “Spekulation” zu sein. Circle ist kein Unternehmen, das einen Ausstieg sucht, sondern schreitet in eine breitere Zukunft des Stablecoin-Marktes voran. Ein Übernahmeangebot von 5 Milliarden US-Dollar könnte nicht nur die finanzielle Situation von Circle unterschätzen, sondern auch die strategische Bedeutung von USDC im sich entwickelnden digitalen Dollar-Ökosystem.

Zweitens hat Circle eine klare Vision, und eine Fusion mit direkten Wettbewerbern könnte zu Reibungen führen. Obwohl Ripple und Circle im Bereich der Stablecoins tätig sind, sind RLUSD und USDC in Bezug auf Governance-Modelle, Marktstrategien usw. nicht ganz konsistent, und eine Übernahme könnte zu einer Neuausrichtung der Prioritäten führen, was möglicherweise Circles missionarischen Ansatz für ein offenes Finanzsystem schwächen könnte.

Drittens ist die regulatorische Perspektive nicht zu vernachlässigen. Die Fusion zweier Schwergewichte im Krypto-Ökosystem wird zu einer strengeren Überprüfung durch globale Regulierungsbehörden führen. Besonders in der aktuellen Umgebung – US-Gesetzgeber definieren aktiv den Rahmen für digitale Vermögenswerte – könnte dieser Schritt zu erheblichen Betriebsverzögerungen, rechtlichen Komplexitäten und sogar zu Widerstand aus bestimmten Rechtsordnungen führen.

Was bedeutet die Entscheidung von Circle für den Markt und Stablecoins?

Die Ablehnung von Circles Übernahme durch Ripple ist nicht nur eine Geschichte über den Preis, sondern ein Signal des Glaubens – nämlich, dass Circle an seine unabhängige Strategie glaubt, die stärker ist als eine schnelle Übernahme. Mit dem Fortschreiten des IPO versucht Circle, USDC zu einem globalen Standard für Dollar-gestützte Stablecoins zu machen und seinen Ruf in Bezug auf Transparenz, Compliance und Innovation zu verdoppeln.

Gleichzeitig wird Ripple auch den Markt für Stablecoins, diesen “großen Kuchen”, nicht aufgeben. RLUSD befindet sich derzeit in der frühen Phase seines Lebenszyklus, aber Ripples Maßnahmen deuten auf eine langfristige Strategie hin, die darauf abzielt, die Blockchain-Infrastruktur mit traditionellen Finanzdienstleistungen zu verbinden. Ob durch zusätzliche Übernahmen, tiefere Investitionen in das Ökosystem oder politische Kooperationen, Ripple wird weitermachen und für den Sieg kämpfen.

Man kann sagen, Stablecoins sind nicht mehr nur ein einfaches Krypto-Tool, sondern haben sich schnell zu einem digitalen Kanal für globale Kapitalbewegungen entwickelt, ein begehrtes Machtspiel – wer die Standards, den Zugang und die Integrationspunkte von Stablecoins kontrolliert, kann die Zukunft von grenzüberschreitenden Zahlungen, institutionellem DeFi und programmierbarer Finanzen gestalten.

Spiel um Macht - größer als Circle und Ripple

Für Führungskräfte im Bereich Fintech, digitale Vermögenswerte und globale Zahlungen gilt: Allein mit Marktanteilen kann man die Zukunft nicht gewinnen. „Gewinnen“ hängt von der Reichweite des Ökosystems, Interoperabilität und Vertrauen ab. Der Wettbewerb um Stablecoins ist längst nicht vorbei, die wahren Gewinner werden diejenigen sein, die mutig innovieren und gleichzeitig ausreichend Flexibilität zeigen, um auf Regulierung, Marktvolatilität und globale Nachfrage zu reagieren. Stablecoins werden zu einer zentralen Säule des Krypto-Ökosystems, und in den kommenden Jahren wird die Integration, der Wettbewerb und das regulatorische Ringen rund um “konforme Stablecoins + Zahlungsnetzwerke” zum Hauptthema werden.

Ripple hat ein Übernahmeangebot an Circle unterbreitet, das auf den ersten Blick wie eine Übernahme aussieht, jedoch die Reife des Stablecoin-Ökosystems widerspiegelt und die verschwommenen Grenzen zwischen nativer Innovation im Krypto-Bereich und institutioneller Akzeptanz von Stablecoins verdeutlicht. Es spiegelt auch die Bedeutung strategischer Konsistenz wider, wenn traditionelle Finanzen auf Krypto-Finanzen treffen.