TL;DR
El Nasdaq Composite cayó un 4,70 % hasta 25 297,62, ya que los inversores deshicieron agresivamente posiciones relacionadas con IA ante el aumento de los costes de hardware, mientras que el Dow Jones Industrial Average subió un 0,60 %, reflejando una rotación marcada hacia sectores defensivos.
La inflación PCE general superó el umbral del 4 % y alcanzó el 4,1 %, mientras que el PIB del primer trimestre se revisó al alza hasta el 2,1 %, reforzando la nueva senda de la tasa de política monetaria de la Reserva Federal, con una mediana del 3,8 % bajo la presidencia de Kevin Warsh.
El crudo Brent descendió por debajo de los 72 US$ por barril al reanudarse parcialmente el tránsito de más de 330 buques por el estrecho de Ormuz. Sin embargo, un ataque militar a un buque portacontenedores y la cancelación de una ceremonia de firma en Suiza reavivaron las tensiones geopolíticas.
Los altcoins siguieron mostrando un rendimiento inferior —especialmente los tokens de baja capitalización— debido a la fortaleza del dólar estadounidense, las expectativas de una Fed más restrictiva y la rotación hacia acciones de IA, lo que afectó al apetito general por el riesgo.
STRC se mantuvo bajo presión antes del evento clave del 30 de junio, cotizando en torno a 74 US$ e implicando un rendimiento aproximado del 15 %. El 30 de junio es relevante porque coinciden la fecha ex-dividendo y el reinicio de la tasa de dividendo. La cuestión principal es si Strategy podrá elevar la tasa de dividendo lo suficiente para restaurar la confianza de los inversores en medio de precios débiles de BTC y un colchón de balance más reducido.
La SEC y la CFTC buscan comentarios públicos sobre la armonización de los requisitos de margen de cartera.
Fomo recaudó 75 millones de US$ para expandir su plataforma de trading onchain orientada al consumidor.
Allium obtuvo 40 millones de US$ para construir infraestructuras de datos blockchain para clientes institucionales.
Ornn recaudó 33 millones de US$ para desarrollar infraestructuras financieras para computación de IA.
Panorama macro
La liquidación tecnológica provoca una fuerte caída del Nasdaq mientras la inflación PCE y el giro restrictivo de la Fed alimentan apuestas de subida de tipos
Los mercados bursátiles estadounidenses sufrieron una liquidación brutal liderada por el sector tecnológico la semana pasada, con los participantes deshaciendo agresivamente exposiciones concentradas en inteligencia artificial y semiconductores. El Nasdaq Composite, de fuerte componente tecnológico, se desplomó un 4,70 % hasta cerrar en 25 297,62 puntos, marcando su mayor contracción semanal desde principios de abril, mientras que el S&P 500 retrocedió un 2,05 % hasta los 7 353,95 puntos. En contraste, el Dow Jones Industrial Average subió un 0,60 % hasta los 51 876,11 puntos, al rotar el capital rápidamente hacia sectores defensivos de valor. El sentimiento se deterioró tras el aumento de los costes de hardware, que presionaron los márgenes corporativos: Apple anunció subidas de precios del hardware del 20 % debido al encarecimiento de la memoria, y OpenAI habría retrasado su esperada salida a bolsa.
Los datos macroeconómicos nacionales confirmaron que las presiones inflacionarias se están arraigando profundamente en la economía estadounidense. La Oficina de Análisis Económico informó que la inflación PCE general se aceleró hasta el 4,1 % interanual en mayo, superando el umbral crítico del 4 % por primera vez desde 2023. La inflación PCE subyacente aumentó un 3,4 % interanual, con un incremento mensual del 0,4 %. Al mismo tiempo, la estimación final de crecimiento del PIB del primer trimestre se revisó al alza hasta una tasa anualizada del 2,1 %. Sin embargo, el gasto de los consumidores se redujo al 0,5 %, mientras que la inversión en equipamiento empresarial relacionado con IA se disparó un 15,8 %, impulsando el 74 % de la expansión económica total.
El régimen de política monetaria restrictiva bajo el nuevo presidente Kevin Warsh dominó la valoración del mercado la semana pasada, después de que la Fed mantuviera la tasa de fondos federales en el rango 3,50 %–3,75 % por unanimidad (12–0). Los responsables de política elevaron agresivamente las proyecciones de inflación PCE para 2026 hasta el 3,6 % y ajustaron la senda de la tasa media de final de año al 3,8 %, lo que implica que el próximo ajuste será una subida de tipos, no un recorte. Ahora, los participantes del mercado valoran una probabilidad del 80 % de al menos una subida de tipos antes de diciembre.
La dinámica geopolítica cambió rápidamente con la reapertura parcial del estrecho de Ormuz, permitiendo el tránsito de más de 330 buques y restaurando la mitad del volumen diario de envíos previo al conflicto. Por ello, las primas de riesgo energético se desplomaron, con el Brent cayendo por debajo de 72 US$ por barril el viernes y el WTI bajando más de un 3 % hasta los 69,50 US$. Sin embargo, la fricción física persistente y la incertidumbre sobre las tarifas iraníes mantienen a los participantes del mercado cautelosos respecto a la estabilidad energética.
El resumen de política del Banco de Japón de junio indicó un endurecimiento monetario agresivo, ya que los miembros del consejo señalaron una aceleración de la inflación nacional. Tras haber elevado su tasa de referencia al 1,0 %, los comentarios restrictivos del banco central reforzaron las expectativas de otra subida de tipos a finales de 2026. Este sesgo restrictivo provocó una fuerte volatilidad bursátil, con el Nikkei 225 cayendo un 4,15 % hasta los 69 360,88 puntos, debido al desplome de las acciones tecnológicas locales.
La próxima semana, los participantes del mercado analizarán con atención los indicadores clave de empleo nacional durante una sesión de trading acortada por festivos, para evaluar la fortaleza del mercado laboral. Las actualizaciones económicas relevantes incluyen el informe JOLTS de vacantes, los cambios de empleo ADP y el crucial informe de empleo de junio del viernes. Los traders también seguirán de cerca el PMI manufacturero ISM para evaluar las condiciones de la cadena de suministro y el impulso del crecimiento industrial en un contexto de políticas monetarias globales restrictivas. (1)
DXY
El índice del dólar estadounidense avanzó con fuerza, abriendo en 100,84 y alcanzando un nuevo máximo anual de 101,80 antes de retroceder y cerrar cerca de 101,366, lo que supone una ganancia semanal del 0,52 %. Esta demanda de dólares se vio respaldada por la reevaluación de políticas restrictivas tras superar la inflación PCE el umbral crítico del 4,0 %. Sin embargo, el fuerte retroceso de los precios globales del petróleo hacia el final de la semana ayudó a mitigar las preocupaciones inflacionarias, limitando la expansión adicional del dólar. (2)
Rendimientos de bonos estadounidenses a 10 y 30 años
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. experimentaron una volatilidad notable, con el rendimiento a 10 años abriendo por encima del 4,50 % antes de suavizarse hacia el final de la semana, ya que la caída de los precios globales del petróleo proporcionó un contrapeso estructural desinflacionario. Este entorno de renta fija elevada se consolidó aún más con la nueva emisión del bono a 20 años, que alcanzó un rendimiento del 5,00 % el 22 de junio. Los costes de financiación a largo plazo se mantuvieron anclados en estos niveles altos, mientras los mercados de bonos digerían la combinación de una senda restrictiva de política monetaria y presiones persistentes de precios subyacentes en toda la curva. (3)
Oro
El precio del oro sufrió la cuarta pérdida semanal consecutiva tras abrir el lunes con un gap bajista en 4 144,68 US$, marcando un descenso pronunciado respecto al cierre de la semana anterior. El metal precioso cedió ante los vientos en contra de un dólar más fuerte y alcanzó un mínimo de 3 990,00 US$ a mitad de semana, antes de recuperar técnicamente hasta cerrar cerca de 4 088,87 US$, lo que supone una caída semanal del 1,34 %. El sentimiento se vio aún más presionado después de que Goldman Sachs recortase su objetivo de fin de año a 4 900,00 US$. (4)
Panorama de los mercados cripto
Activos principales
Ratio ETH/BTC
BTC cayó un 6,4 % la semana pasada, mientras que ETH tuvo un rendimiento inferior con un descenso del 7,9 %. El ratio ETH/BTC bajó un 2,2 %, reflejando una debilidad relativa continuada de ETH.
En el lado del flow, los ETF spot de BTC registraron un nuevo máximo histórico de salidas netas semanales, con 1,79 mil millones de US$, marcando la séptima semana consecutiva de salidas. Los ETF spot de ETH también registraron salidas netas de 273,3 millones de US$. (5)
El sentimiento del mercado se deterioró aún más, con el índice Fear & Greed cayendo a 12, frente a 23 la semana anterior, profundizando el sentimiento en la zona de miedo extremo. (6)
Capitalización total de mercado
Capitalización total del mercado cripto
Capitalización total del mercado cripto excluyendo BTC y ETH
Capitalización total del mercado cripto excluyendo el top 10
La capitalización total del mercado cripto cayó un 5,4 % la semana pasada, mientras que la capitalización excluyendo BTC y ETH descendió un 3,7 %. El mercado de altcoins sufrió una presión más profunda, con la capitalización de altcoins excluyendo el top 10 bajando un 6,4 %.
Rendimiento de STRC
STRC registró un volumen de negociación de 1,8 mil millones de US$ la semana pasada, cotizando por debajo de su valor nominal por sexta semana consecutiva. Descendió hasta cerca de 74 US$, aproximadamente un 26 % por debajo de su valor nominal de 100 US$. (7)
La atención del mercado está ahora en el 30 de junio, cuando coinciden la fecha ex-dividendo de STRC y el reinicio mensual de la tasa de dividendo. Los titulares elegibles recibirán el primer dividendo semimensual de 0,48 US$ por acción el 15 de julio, pero el dividendo en sí no es el aspecto clave, ya que representa menos del 0,7 % del precio actual de STRC, muy por debajo de los movimientos diarios del 2–3 % vistos en junio.
La cuestión más importante es si Strategy elevará la tasa de dividendo de STRC. La tasa nominal se ha mantenido en el 11,50 % durante cuatro meses, pero con STRC cotizando en torno a 73–74 US$, su rendimiento implícito es ahora aproximadamente del 15 %. Un ajuste modesto al 12 % o 12,50 % puede seguir siendo insuficiente para acercar STRC a su valor nominal.
En última instancia, la presión sobre STRC depende menos del reinicio de dividendo y más del precio de BTC y del colchón de balance de Strategy.
Con aproximadamente 846 000 BTC, las participaciones de Strategy valen unos 50,7 mil millones de US$ cuando BTC cotiza cerca de 59 888 US$, por debajo de su coste estimado de 64,07 mil millones de US$. Esto reduce el colchón que protege a los titulares preferentes, mientras que la debilidad del precio de las acciones de MSTR también limita la capacidad de la empresa para recaudar capital mediante emisiones ATM.
Entre los valores preferentes de tesorería de Bitcoin, STRC representó el 75 % del volumen total de negociación la semana pasada, frente al 76,2 % de la semana anterior. El segundo más grande fue SATA de Strive, que representa el 11,4 %. (8)
Rendimiento de los 30 principales criptoactivos
Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a 29 de junio de 2026
Los 30 principales criptoactivos cayeron un promedio del 4,7 % la semana pasada, siendo AVAX el único con ganancias.
El mercado de altcoins siguió mostrando un rendimiento inferior, con la presión proveniente principalmente de tres factores macro y de liquidez: un dólar estadounidense más fuerte, una senda de la Fed más restrictiva y la rotación de capital hacia acciones relacionadas con IA.
En conjunto, estos factores han reducido la liquidez global de riesgo y la disposición del mercado a mantener activos cripto de mayor beta. Por ello, los altcoins de baja capitalización siguen siendo más vulnerables que BTC y los tokens de gran capitalización en el actual entorno de aversión al riesgo.
Principales novedades cripto
Enso lanza una app RWA con acceso a más de 500 activos tokenizados
Enso es una plataforma de infraestructura Web3 con sede en Suiza, centrada en simplificar la ejecución onchain entre distintos protocolos y aplicaciones. Ahora ha lanzado una app de trading RWA que agrega acceso a más de 500 activos tokenizados, incluidos acciones estadounidenses, ETF, bonos del Tesoro, materias primas y stablecoins, mediante integraciones con xStocks, Ondo Finance y Porto de Anchorage Digital. El lanzamiento muestra que el mercado RWA está evolucionando más allá de la simple emisión de activos hacia la distribución y ejecución: los usuarios no solo necesitan que existan activos tokenizados, sino una interfaz unificada para acceder a emisores, mercados y pools de liquidez fragmentados. (8)
ASIC de Australia amplía el alivio regulatorio para licencias cripto hasta septiembre
El regulador financiero australiano ASIC ha ampliado su alivio temporal de "no acción" para empresas cripto del 30 de junio al 30 de septiembre de 2026, dando a las firmas de activos digitales más tiempo para solicitar o modificar una Licencia de Servicios Financieros Australiana, y potencialmente autorizaciones de mercado o de compensación y liquidación. El alivio también se amplió para cubrir empresas que operan mediante representantes autorizados o acuerdos intermedios con entidades licenciadas, ampliando la vía de transición para las empresas cripto. La medida sugiere que Australia no está retrocediendo en la regulación, sino dando a la industria más tiempo para migrar al régimen de licencias de servicios financieros existente, mientras los exchanges cripto, plataformas de custodia tokenizada y otros proveedores de servicios de activos digitales enfrentan expectativas de cumplimiento más claras. (9)
SEC y CFTC buscan comentarios públicos sobre la armonización del margen de cartera
La SEC y la CFTC han abierto conjuntamente un proceso de comentarios públicos sobre si las reglas de margen de cartera de EE. UU. deberían alinearse mejor entre los mercados de valores, futuros y swaps. El margen de cartera permite a las empresas calcular el margen en función del riesgo neto de una cartera combinada, en lugar de tratar cada posición de forma aislada, lo que puede reducir la ineficiencia de capital cuando posiciones relacionadas se sitúan bajo diferentes regímenes regulatorios. La medida indica una coordinación más profunda entre la SEC y la CFTC, a medida que los mercados tradicionales de valores, derivados y cripto están cada vez más interconectados, y podría eventualmente favorecer un tratamiento de margen más eficiente para empresas que negocian valores tokenizados, derivados cripto o estrategias de cobertura entre mercados, manteniendo la protección del cliente y el control del riesgo sistémico como prioridad. (10)
Principales operaciones de venture
Fomo recauda 75 millones de US$ para escalar su app de trading onchain para consumidores
Fomo recaudó 75 millones de US$ en una ronda Serie B liderada por Index Ventures, con la participación de Union Square Ventures, Benchmark y varios inversores ángeles, valorando la app de trading cripto para consumidores en 550 millones de US$. Los fondos apoyarán la expansión del equipo y posibles adquisiciones, mientras Fomo construye una plataforma de trading totalmente onchain, orientada a lo social y diseñada para que el trading de tokens y apps se asemeje más al fintech tradicional de consumo. La ronda refleja el renovado apetito inversor por productos cripto para consumidores, especialmente aquellos que abstraen la complejidad de wallets, cadenas y liquidez, manteniendo a los usuarios conectados directamente con los mercados onchain. (11)
Allium recauda 40 millones de US$ para construir infraestructuras de datos blockchain para instituciones
Allium recaudó 40 millones de US$ en una ronda Serie B liderada por Amplify Partners, con la participación de Kleiner Perkins y Theory Ventures, elevando su financiación total a unos 61,5 millones de US$. La empresa ofrece infraestructuras de datos blockchain que ayudan a empresas, bancos y gestores de activos a limpiar, estructurar y analizar datos onchain, con clientes y usuarios como Visa, BCG, Stripe, la Uniswap Foundation y Phantom. La ronda refleja la creciente demanda institucional de canales de datos cripto fiables, especialmente a medida que stablecoins, activos tokenizados y pagos onchain pasan de casos de uso orientados al retail a flujos de trabajo empresariales y de Wall Street. (12)
Ornn recauda 33 millones de US$ para construir infraestructuras financieras para computación de IA
Ornn obtuvo 33 millones de US$ en una ronda semilla liderada por a16z crypto, con la participación de Galaxy Ventures, Nordstar, SV Angel, Vine Ventures, Crucible Capital, Link Ventures y Box Group, para desarrollar productos financieros para mercados de computación GPU. Los fondos apoyarán Ornn Compute, su capa de capacidad física que agrega capacidad GPU dedicada entre proveedores neocloud, junto con su benchmark OCPI, que rastrea precios spot de GPU negociados en vivo y está diseñado para soportar herramientas de pricing, financiación y cobertura para computación. La ronda refleja el creciente interés inversor en tratar la computación de IA como un mercado similar al de commodities, donde compradores, operadores de centros de datos y proveedores de capital necesitan precios estandarizados, liquidez secundaria e infraestructuras de transferencia de riesgo, a medida que la demanda de GPU se vuelve más volátil y capital-intensiva. (13)
Métricas de mercado de venture
El número de operaciones cerradas la semana pasada fue de 18, Infra con 10 operaciones, Data y Social con 3 respectivamente, y DeFI con 2.
Resumen semanal de operaciones de venture, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 29 de junio de 2026
El importe total de financiación revelada la semana pasada fue de 210,3 millones de US$. 5 operaciones no revelaron el importe recaudado. La mayor financiación provino del sector DeFi con 114 millones de US$. Operaciones más financiadas: fomo (75 millones de US$).
Resumen semanal de operaciones de venture, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 29 de junio de 2026
La financiación semanal total se disparó hasta 210,3 millones de US$ en la quinta semana de junio de 2026, un aumento del 432 % respecto a la semana anterior.
Sobre Gate Ventures
Gate Ventures, el brazo de venture capital de Gate.com, se centra en inversiones en infraestructuras descentralizadas, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando con líderes del sector a nivel global, Gate Ventures apoya a equipos y startups prometedores que poseen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.
Website | Twitter | Medium | LinkedIn
El contenido aquí incluido no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación .** Debe buscar siempre asesoramiento profesional independiente antes de tomar cualquier decisión de inversión. Tenga en cuenta que Gate Ventures puede restringir o prohibir el uso de todos o parte de los servicios desde ubicaciones restringidas. Para más información, consulte el acuerdo de usuario aplicable.
Referencias:
IG Global Week Ahead Economic Preview, https://www.ig.com/au/news-and-trade-ideas/week-ahead--29-june-2026-260626
DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/B9cgEklh/?symbol=TVC%3AUS10Y
Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
STRC Dashboard, https://bitcoinquant.co/preferred-equity
Enso launches RWA app with access to 500+ tokenized assets, https://cointelegraph.com/news/enso-launches-rwa-app-trading-500-tokenized-assets
Australia’s ASIC extends crypto licensing relief to September, https://cointelegraph.com/news/australia-asic-extends-crypto-licensing-relief-september
SEC and CFTC seek public input on portfolio margin harmonization, https://cointelegraph.com/news/sec-cftc-portfolio-margin-rules
Fomo raises US$75M to scale consumer onchain trading app, https://fortune.com/2026/06/22/fomo-series-b-fundraise-index-ventures-union-square-ventures/
Allium raises US$40M to build blockchain data infrastructure for institutions, https://fortune.com/2026/06/23/allium-series-b-amplify-partners-crypto-analytics-startups/
Ornn raises US$33M to build financial infrastructure for AI compute, https://x.com/OrnnExchange/status/2069760195010367787
