GasFeeCrier

最近看到一个关于 Serenity 投资方法论的视频拆解，我觉得还蛮有价值。
先说清楚，它不是让大家去照抄 Serenity 的持仓，也不是说某个标的一定还有多少空间。真正值得看的是它试图把 Serenity 背后的选股逻辑拆出来。
比如从 AI 算力终端需求出发，往上游产业链倒推，寻找那些供需错配明显、壁垒较高、短期又不容易被替代的卡点环节。
视频里还拆到了 AXTI 和 SIVE 这类相对小众的半导体标的。如果你对 Serenity和AI 半导体上游产业链感兴趣，可以看看这个视频，感觉作者是机构出身的，框架感很强。

美光和 Anthropic 这次合作包含四层意思。
第一，双方会一起做 AI 内存和存储架构设计。
也就是说美光不只是把 HBM、DRAM、SSD 卖给 Anthropic，而是要和模型公司一起看Claude 训练和推理到底怎么用内存、怎么用存储、瓶颈在哪里、怎么降低 token 成本。
这一点很关键。因为 AI 发展到现在，已经不是单纯堆 GPU 就够了。模型越大、上下文越长、推理调用越多，内存带宽、容量、SSD 吞吐都会变成基础设施的一部分。
第二，美光和 Anthropic 签了长期供应协议。
这对美光很重要。存储行业以前最容易被市场当成周期品，价格好时利润暴涨，价格差时 EPS 崩掉，所以 PE 很容易失真。
但如果越来越多 AI 公司愿意提前锁定未来几年的内存和存储供应，那美光的收入可见度会变高，周期属性会被削弱一部分。不是说周期消失了，而是 AI 需求让这一轮周期变得更长、更强，也更难用过去的老框架去理解。
第三，美光内部也会使用 Claude。
这说明美光和 Anthropic 不是单向供货关系，而是更深的技术合作。美光会把 Claude 用在代码、工程、制造和企业流程里。
这意味着美光既是 Anthropic 的供应商，也是 Anthropic 的客户。一个负责底层硬件，一个负责 AI 应用，双方关系会更紧密。
第四，美光参与了 Anthropic 的 H 轮融资。

مايكروون و Anthropic تتضمن هذه الشراكة أربع معانٍ.
الأول، سيعمل الطرفان معًا على تصميم بنية الذاكرة والتخزين للذكاء الاصطناعي.
بمعنى أن مايكروون لا تبيع فقط HBM و DRAM و SSD لـ Anthropic، بل تسعى أيضًا للعمل مع شركات النماذج على كيفية استخدام الذاكرة في تدريب Claude واستنتاجه، وأين تكمن الاختناقات، وكيفية تقليل تكلفة الرموز.
هذه النقطة مهمة جدًا. لأنه مع تطور الذكاء الاصطناعي، لم يعد مجرد تراكم وحدات GPU كافيًا. فكلما زاد حجم النموذج، وطول السياق، وزادت استدعاءات الاستنتاج، ستصبح عرض النطاق الترددي للذاكرة، والسعة، وسرعة SSD جزءًا من البنية التحتية.
الثاني، وقعت مايكروون و Anthropic على اتفاقي

كتبت سجل التداول الحقيقي للأسبوع الماضي، ثم رأيت أن والدي أرسل لي رسالة، شعرت بوخز في أنفي. اليوم أستقل السيارة عائدًا إلى شنغهاي، ووالدي أوصلني إلى محطة القطار، كانت أمتعتي قليلة جدًا هذه المرة، طلبت منه أن يوقف السيارة على جانب الطريق وأدخل بنفسي، لكنه أصر على أن يوصلني إلى مدخل المحطة، وانتظر حتى أتمكن من التذاكر وصعود السلم المتحرك قبل أن يغادر.
كل مرة أرحل فيها، أشعر بعدم رغبته في فراقه وحزنه، وأحيانًا أراه يدمع عينه. عند العودة، يذهب مبكرًا إلى مدخل الخروج ليانتظرني، وعند المغادرة يوصلني إلى مدخل المحطة، وإذا كانت أمتعتي كثيرة، يرافقني إلى السيارة.
بعد أن أصبحت أمًا، شعرت بشكل أعمق بحب ا

嘉信理财 App 登录时，如果国内手机号一直收不到短信验证码，可以试试改用安全令牌。
我的操作路径大概是：
1. 下载「VIP Access」App
2. 登录嘉信官网，进入安全设置
在双重身份验证相关选项里，选择安全令牌方式，然后绑定 VIP Access 里的 Credential ID。
3. 绑定成功后，下次登录时不用等短信验证码
系统会提示输入安全码，打开「VIP Access」App，填入最新生成的 6 位数字即可。
不同账户页面入口可能略有差异，以嘉信官网实际显示为准。

另外我个人使用下来，嘉信电话客服比较难打通，在线客服处理效率反而更高一些。

端午假期回老家了。
这段时间工作、做内容、带娃叠在一起，感觉挺累的。回家以后有家人帮忙带孩子，我就把很多信息先屏蔽掉了几天，安心陪父母和家人，也让自己缓了缓。
所以这几天没怎么写内容。
今晚发第 21 周完整实盘，女儿的 18 年投资账户这周突破 200 万，我也第一次比较认真地用了融资杠杆。
账户到这个位置之后，心态和以前不太一样了。晚点把这周的操作和心态完整记录下来。