**RRPGAw**

【3月27日期权交割数据】
6.8万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.56，最大痛点74000美元，名义价值130亿美元。
37万张ETH期权到期，Put Call Ratio为0.56，最大痛点2250美元，名义价值21.2亿美元。
اليوم هو يوم التسوية الربع سنوي، حيث تنتهي حوالي 36% من خيارات البيتكوين والإيثيريوم، وخلال هذا الأسبوع تم نقل العديد من الخيارات، حيث بلغ أقصى حد أكثر من 40% من إجمالي المراكز المفتوحة للخيارات. وبما أنه يوم تسوية كبير، فإن نسبة المكالمات (call) مرتفعة جدًا، وPCR فقط 0.56.
على الرغم من تقلب السوق، لا تزال حدة تداول البيتكوين منخفضة، ومن البيانات الرئيسية للخيارات، فإن تقلبات المدة الرئيسية للبيتكوين عند 51%، وIV للمدة الرئيسية للإيثيريوم عند 70%. استمر انخفاض تقلبات R

تقترب أيام التسوية الكبرى للربع الأول، غدًا ستشهد أكبر عملية تسوية خيارات في هذا العام، حيث يواجه حوالي 40% من الخيارات موعد انتهاء صلاحيتها.
1. البيانات الأساسية للتسوية
ألم أكبر لبيتكوين BTC (Max Pain): لا يزال ثابتًا عند 75000 دولار، وبالنظر إلى الوضع الحالي، أصبح من غير المتوقع الوصول إليه. نسبة البيع/الشراء (P/C Ratio): مستقرة عند حوالي 0.6، وهي منخفضة نسبيًا، مما يشير إلى أن حجم تداول الخيارات الهابطة منخفض، لكن المشاعر العامة لا تزال متحفظة.
2. تحذير من التقلبات (IV): على وشك حدوث انهيار في التقلبات الضمنية (IV Crush)، حاليًا، لا تزال التقلبات الضمنية الأمامية (Front-end IV) قوية قبل مو

بعد ارتداد البيتكوين، احتفظ بالتذبذب عند 71000 دولار، وتم تخفيف أزمة الانخفاض مؤقتاً، وظهر انخفاض واضح في IV عبر جميع فترات الاستحقاق الرئيسية. انخفضت IV للبيتكوين متوسطة المدى مقارنة بقيمتها القصوى بأكثر من 5٪، وانخفضت أيضاً بأكثر من 3٪ مقارنة بقيمتها قبل يومين. انخفضت IV للإيثيريوم متوسطة المدى مقارنة بقيمتها القصوى بأكثر من 8٪، وانخفضت أيضاً بأكثر من 5٪ مقارنة بقيمتها قبل يومين.
ارتد مؤشر Skew بشكل شامل، وتم إغلاق العديد من خيارات البيع التي تم فتح مراكز فيها خلال فترة الأزمة، واستعادت قوى البيع والشراء التوازن مرة أخرى. يوم الجمعة من هذا الأسبوع هو التسليم الفصلي، حيث ستنتهي صلاحية أكثر من

ترامب: سأجري اتصالاً هاتفياً مع خامنئي في وقت لاحق قليلاً

لا توجد بيانات اقتصادية كلية مهمة هذا الأسبوع، والحدث الاقتصادي الرئيسي الوحيد حالياً هو اقتراب مرور شهر على الهجوم الإسرائيلي الأمريكي على إيران، والسؤال هو كيف ستتطور التوترات.
أظهرت أسواق الأسهم الأمريكية أداءً ضعيفاً في الأسبوع الماضي، مع انخفاضات واضحة في الأسهم والمؤشرات الرئيسية، وتأثرت العملات المشفرة أيضاً وانخفضت معها، مع اختراق فعلي دون مستوى 70000 دولار. ارتفعت التقلبات الضمنية في الخيارات لجميع آجال الاستحقاق الرئيسية، وانخفض مؤشر الانحراف بشكل عام، والسوق يقلق من توسع الأزمة.
استحوذت خيارات البيع على قرابة 7/10 من حجم التداول، وهذا المستوى العالي من نسبة التداول لا يحدث إلا عندما

【بيانات تسوية خيارات 20 مارس】
تنتهي صلاحية 23,000 عقد خيار بيتكوين، نسبة البيع إلى الشراء (Put Call Ratio) تبلغ 0.88، وأقصى نقطة ألم عند 70,000 دولار، والقيمة الاسمية 1.6 مليار دولار.
تنتهي صلاحية 176,000 عقد خيار إيثريوم، نسبة البيع إلى الشراء (Put Call Ratio) تبلغ 1.04، وأقصى نقطة ألم عند 2,150 دولار، والقيمة الاسمية 370 مليون دولار.
إعلان انتهاء موجة الارتداد في سوق العملات المشفرة، حيث انخفض البيتكوين إلى ما دون حاجز 70,000 دولار، وخلال الأسبوع الأخير غالبًا ما يُذكر أن مستوى 75,000 دولار هو مستوى ضغط رئيسي، حيث يوجد تراكم بنسبة 5% من العقود عند هذا السعر، وفشل الاختراق النهائي وانخفض مرة

تأثير سوق الأسهم الأمريكية على العملات المشفرة لا يزال كبيرًا جدًا. بعد الساعة 18:00 مساء أمس، شهدت الأسهم الرئيسية في السوق الأمريكية انخفاضًا واضحًا، وتم جر البيتكوين مباشرة من 74000 إلى 71000، وهذا الانخفاض امتد أيضًا إلى سوق العملات البديلة.
لكن فترة الارتفاع الناجمة عن هذا الانخفاض الحالي كانت قصيرة جدًا، وبحلول صباح اليوم انخفضت إلى مستويات أقل من أمس بعد الظهر.
على الرغم من أن خطاب باول كان متشددًا، محذرًا من مخاطر التضخم الناجمة عن النزاعات الإقليمية، حيث قد لا تخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة هذا العام، إلا أن السوق قد سعّرت هذا الوضع مسبقًا، ولم تكن قرارات الفائدة والخ

خيارات الربع المنتهية في نهاية الشهر تشكل الآن أكثر من 40% من إجمالي المراكز، وعقود خيارات الشراء بقيمة 75000 دولار تمثل أكثر من 5%، يمكن القول أنها تركيز غير مسبوق، الجميع يراهنون على 75000 دولار.
جدران جاما وتركيز جاما يعنيان توحد وجهات النظر في السوق، عندما يكون الجميع في نفس السيارة، إما أن يدفعوا معاً في الاتجاه المطلوب أو ينقلبون معاً.
سعر العملة الآن عند 73500 دولار، قريب جداً من 75000 دولار، وبالصدفة يوجد حد أعلى لنطاق جانبي استمر لحوالي شهرين، تجمعت كل العناصر، ما إذا كان بإمكاننا كسر 75000 دولار يعتمد على هذا الأسبوع، لم يحدث مثل هذا الصراع الشديد بين الثيران والدببة لعدة أشهر.

بعد انتهاء تسوية الأسبوع، ارتفع البيتكوين بشكل كبير، وقد اقترب حالياً من 74000 دولار أمريكي، أي من الحد الأعلى لنطاق التذبذب منذ فبراير.
سوق الخيارات أظهر تفاعلاً ضعيفاً على ذلك. الت volatility الضمنية لخيارات البيتكوين الأبدية لا تزال أقل من 50%، والتذبذب الضمني لخيارات الإيثيريوم الأبدية لا يزال أقل من 70%، وكلاهما أقل من التذبذب الضمني للآجال الرئيسية.
من حيث حجم التداول، نسبة تداول خيارات الشراء الكبيرة بالجملة لم تتجاوز ثلاثة أعشار، مركزة في القيم المنخفضة السطحية في نهاية الشهر، وهذا منخفض نسبة إلى حركة السعر بنسبة 5%. سوق الخيارات لم يعطِ تقييماً جيداً لهذا الارتفاع. VRP ارتد ولكن لم يت

【مارس 13 بيانات تسوية الخيارات】
انتهاء 2.6 ألف عقد خيار BTC، نسبة Put Call 0.9، أقصى ألم عند 69000 دولار، القيمة الاسمية 1.8 مليار دولار.
انتهاء 18.2 ألف عقد خيار ETH، نسبة Put Call 1.21، أقصى ألم عند 2000 دولار، القيمة الاسمية 3.8 مليار دولار.
استمر سوق التشفير في الارتفاع هذا الأسبوع، واستعاد البيتكوين مستوى 70000 دولار الصحيح مرة أخرى، مع انخفاض زخم الارتفاع. من بيانات سوق الخيارات، انخفض IV للخيارات قصيرة ومتوسطة الأجل هذا الأسبوع، بينما ارتفع IV للخيارات طويلة الأجل، لكن الحجم صغير جداً. IV الفترة الرئيسية لـ BTC عند 50%، و IV الفترة الرئيسية لـ ETH عند 70%، مع انخفاض أكثر وضوحاً في RV.
غ

312 يبدو وكأنه حدث من القرن الماضي بالفعل، في ذلك الوقت كانت التقلبات الضمنية تصل إلى 500%، والذي كان يحد من التقلبات الضمنية هذه ليس الأسعار بل قواعد البورصة.
مرت 6 سنوات، وأصبح سوق الخيارات ناضجاً جداً، لم يعد عصر البراري القديم، والتقلبات الضمنية تحافظ الآن على مستويات أقل من 60% على المدى الطويل، لم تعد سوقاً بتقلبات تتجاوز 100% بسهولة كما كانت في الماضي.
لكن سوق الخيارات نما من حجم تداول يبلغ بضع مئات الملايين دولار يومياً إلى عشرات مليارات دولار يومياً اليوم، محققاً نمواً يزيد عن عشرة أضعاف، والآن أصبح منتج استثماري دخل الرؤية الاستثمارية السائدة.
أعتقد أنه في المستقبل، سواء كانت العملات

عاد سعر البيتكوين فوق 71500 دولار، وتمت إزالة الأزمة الحالية، حيث تتراجع تقلبات السوق الضمنية للأجل الرئيسي بسرعة، وتعود الآن إلى مستوياتها قبل أسبوع.
تحول VRP الذي كان قد عاد إلى الإيجابية بسرعة إلى القيمة السلبية. خلال يوم واحد، تحول VRP الشهري من +2% إلى -9%، ويؤكد اتجاه العجز السلبي المتزايد باستمرار أن السوق يتوقع تقلبات أقل في المستقبل مقارنة بالحاضر.
يبدو أن الأزمة قد انتهت، إلا أن السوق المشفر لا يزال يعاني من أدائه الضعيف جدًا في الربع الأول من هذا العام، والثقة في السوق ضعيفة جدًا.

هذا الأربعاء هناك بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر 2 في الولايات المتحدة، ويوم الخميس هناك بيانات عدد البطالة، ويوم الجمعة هناك مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر 1، وهي ثلاثة بيانات اقتصادية مهمة.
ولكن من حيث التأثير الفعلي، فإن العمليات العسكرية التي شنها الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران والتي أثارت تأثير مضيق هرمز على نقل النفط العالمي هي الحدث الاقتصادي الكلي الذي يؤثر على السوق فعليًا.
بدأت منذ الأسبوع الماضي، ظاهرة تقلبات الضمانات الضمنية للفترات الرئيسية في الارتفاع بشكل واضح، حاليًا وصلت تقلبات البيتكوين قصيرة الأجل إلى أكثر من 65%، وارتفعت تقلبات الإيثيريوم قصيرة ال

البيع على المكشوف على المدى الطويل اليوم يمثل 30٪، بإجمالي قيمة اسمية تبلغ 3.36 مليار دولار، وتتركز المعاملات بشكل رئيسي على خيارات البيع ذات القيمة الافتراضية المنخفضة التي تنتهي في نهاية الأسبوع وخيارات البيع التي تقل عن 60000 دولار في نهاية الشهر، والمشاعر السوقية ضعيفة نسبياً، وبمجرد أن تبدأ التصحيحات، ستزداد قوة البيع على المكشوف بشكل واضح.

【بيانات تسوية خيارات 6 مارس】
تنتهي صلاحية 32 ألف عقد خيار بيتكوين، نسبة البيع إلى الشراء (Put Call Ratio) تبلغ 1.69، وأقصى نقطة ألم عند 69000 دولار، والقيمة الاسمية 2.3 مليار دولار.
تنتهي صلاحية 184 ألف عقد خيار إيثريوم، نسبة البيع إلى الشراء (Put Call Ratio) تبلغ 0.85، وأقصى نقطة ألم عند 1950 دولار، والقيمة الاسمية 380 مليون دولار.
شهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا هذا الأسبوع، حيث استقر سعر البيتكوين فوق حاجز 70 ألف دولار، ومن المتوقع أن يقترب من 75 ألف دولار. ومع ذلك، من بيانات سوق الخيارات، أصبح بيع الخيارات ذات الشروط الصعودية هو الاتجاه السائد خلال اليومين الماضيين، وعلى الرغم من أن الأسع

على الرغم من أن سعر العملة اليوم سجل ارتفاعًا جديدًا في الانتعاش، إلا أن تقلبات السوق الضمنية (IV) للخيارات ذات الأجل الرئيسي وخيارات نهاية المدة لم ترتفع، بل انخفضت مقارنة بكسر حاجز 70,000.
خلال الأسبوع الماضي، انخفضت قيمة VRP بشكل كبير، حيث انخفضت تقريبًا بنسبة 20% في جميع الآجال، وهذا الانحراف عادةً ما يشير إلى أن المؤسسات تعتبر أن الانتعاش قد انتهى وأن الزخم قد تراجع.

الارتداد يواجه عوائق، وقوة البيع بالجملة التي تتوقع ارتفاع الأسعار قوية جدًا، حاليًا، تقلبات السوق الضمنية لخيارات نهاية المدة قد انخفضت من أكثر من 65% إلى حوالي 55%، بانخفاض قدره 10% خلال يوم واحد.
الارتداد الحالي ضعيف نسبياً، حيث تشكل مراكز الخيارات لهذا الأسبوع فقط 6.6% من إجمالي المراكز، ودرجة تداول السوق منخفضة جدًا، وسوق العملات المشفرة لا تزال بحاجة إلى التهدئة.

📢 تحديث بيانات التداول الأسبوعي 📈
خلال الفترة من 23 فبراير إلى 1 مارس، تم تحقيق حجم تداول اسمي بقيمة 153,229,940 دولارًا (1.53 مليار دولار) من خلال التداولات الكبرى.
أفضل 5 تداولات كبرى تمت خلال الأسبوع الماضي من خلال الصفقات. شكرًا لدعمكم.