كنت أفكر في هذا كثيرًا مؤخرًا - في عام 2023، كان العثور على استثمارات آمنة بعوائد عالية يكاد يكون مستحيلًا. كانت كل شيء في حالة انهيار حر. الأسهم، العقارات، العملات المشفرة، حتى الذهب كان يعاني. لكن كانت هناك بعض الخيارات الصلبة إذا عرفت أين تبحث.

لفتت انتباهي حينها سندات I- Bonds. كانت هذه السندات المدعومة من الحكومة الأمريكية تدفع 9.62% في 2022 وانخفضت إلى 6.89% بحلول منتصف 2023. نعم، هي مملة، لكن الممل كان بالضبط ما يحتاجه الناس. المفاجأة الحقيقية؟ كانت معدلات الفائدة مرتبطة بالتضخم، لذا كانت تتحرك مع الظروف الاقتصادية. العيب كان فترة القفل - كان عليك الاحتفاظ بها لمدة سنة على الأقل، وسحبها قبل خمس سنوات يعني خسارة ثلاثة أشهر من الفائدة. لكن الحد الأقصى السنوي لكل شخص كان أكثر مرونة مما يبدو. يمكنك استثمار $10k لكل فرد من أفراد الأسرة، بما في ذلك الأطفال. أسرة مكونة من أربعة أفراد؟ هذا 40 ألف دولار. الشركات يمكن أن تضيف 10 آلاف دولار أخرى. عندما كان التضخم يأكل كل شيء، بدا أن هذا أحد أكثر الاستثمارات أمانًا مع عوائد عالية متاحة.

السداد المبكر لقرض الرهن العقاري كان خيارًا آخر يتجاهله الناس. قمت ببعض الحسابات - إذا كان لديك $10k رهن عقاري بنسبة 3.5% وأضفت ألف دولار إضافية شهريًا، ستقصّر المدة بأكثر من عقد وتوفر حوالي $300k من الفائدة. هذا عائد مضمون بنسبة 4% سنويًا على أصل تملكه بالكامل. ليس مبهجًا، لكنه ثابت جدًا.

كانت الأراضي الزراعية غريبة بالنسبة لي. من خلال منصات مثل Acretrader، كانت العوائد التاريخية المتوسطة تصل إلى 11% بدون تقلبات سوق الأسهم. كانت ديناميكيات العرض والطلب مختلفة تمامًا عن العقارات التجارية. لم تكن تشتري عمليات المزرعة نفسها، فقط الأرض. لم تكن سائلة - ستحتفظ بها لسنوات - لكن لأي شخص لديه أفق 5-10 سنوات يبحث عن التنويع، كانت مغرية.

استثمارات الفن من خلال منصات مثل Masterworks أذهلتني أيضًا. كانت فئة الأصول الفنية تتفوق على مؤشر S&P 500 منذ عام 2000 وكان لها ارتباط منخفض بالأسهم والسندات. نعم، الفن المعاصر يبدو سخيفًا لمعظم الناس، لكن هذه كانت النقطة. الارتباط المنخفض يعني تنويع حقيقي. المشكلة؟ غير سائلة على الإطلاق. قد تنتظر من سنة إلى 10 سنوات للخروج.

الأنويتا كانت تتلقى الكثير من الكراهية، لكن بصراحة، إذا بنيت عليها بشكل صحيح كجزء من محفظة متوازنة، كانت تحل مشكلة حقيقية - البقاء على قيد الحياة بعد نفاد أموالك. الأنويتا ذات الدخل الثابت كانت بمثابة خطط تقاعد خاصة. كانت هيكلية العمولة مشبوهة $92k مندوبي التأمين يحققون أرباحًا كبيرة(، لكن عند استخدامها بشكل استراتيجي، كانت توفر استقرار دخل التقاعد الذي لا يمكن أن تتطابق معه العديد من المنتجات الأخرى.

ثم هناك الشيء الممل الذي تجاهله الجميع - مجرد الاحتفاظ بالنقد في حساب التوفير. كانت معدلات الفائدة أعلى مما كانت عليه منذ أكثر من عقد، ويمكنك بسهولة الحصول على 3%. خلال الركود، كان النقد هو الملك. وإذا استمرت الأسواق في الانهيار كما توقع الجميع، سيكون لديك احتياطي لشراء القاع.

كانت الحالة السوقية في ذلك الوقت مجنونة. الأسواق الهابطة كانت تستمر عادةً 1.3 سنة مع خسائر متوسطة بنسبة 38%، لكن الأخيرة كانت أطول وأشد. انهيار 2007-2009 استمر 1.3 سنة وخسر 50%. انهيار 2000-2002 استمر 2.1 سنة وانخفض بنسبة 45%. مؤشر بوفيه كان يلمح باللون الأحمر - الأسواق كانت مبالغًا فيها بشكل كبير. إذا استمرت الفيدرالية في رفع المعدلات لمكافحة التضخم، فالمزيد من الألم قادم.

الدرس الحقيقي؟ الاستثمارات الآمنة ذات العوائد العالية ليست عن اختيار الفائزين في سوق صاعد. إنما عن حماية نفسك عندما يكون كل شيء في حالة هبوط. سواء كانت سندات حكومية، سداد الديون، أصول بديلة مثل الأراضي والفن، أو مجرد الاحتفاظ بالنقد - المفتاح هو مطابقة استراتيجيتك مع البيئة الاقتصادية الفعلية. السيطرة على العواطف والصبر كانا هو الميزة الحقيقية.