وول ستريت تراقب سوق التوقعات! العديد من شركات الوساطة تساعد صناديق التحوط والعملاء المؤسساتيين على الدخول في التداول

تقرير بلومبرج يشير إلى أن العديد من شركات الوساطة التي تخدم صناديق التحوط والمستثمرين المحترفين في وول ستريت تخطط لتوفير قنوات تداول لمنصات الأسواق التنبئية (Prediction Markets) للعملاء. هذا الاتجاه يظهر أن أسواق الرهانات على الأحداث، التي كانت تهيمن عليها المستثمرون الأفراد، تجذب الآن رؤوس أموال مؤسسية وتُعتبر أدوات جديدة للتحوط ومؤشرات لتوقعات السوق.

(ما هي الأسواق التنبئية؟ دليل المبتدئين لـ Polymarket: طرق الرهان، طرق التسوية، وتحليل المخاطر)

شركات الوساطة في وول ستريت تتجه نحو الأسواق التنبئية، وتفتح قنوات تداول لرؤوس الأموال المؤسسية

وأفاد التقرير أن شركة Clear Street الأمريكية تتوقع إتمام أول عملية تسوية على منصة Kalshi للتنبؤات في وقت لاحق من هذا الشهر، وتخطط لتوفير خدمات الوصول لهذه المنصة لصناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين في وقت لاحق من هذا العام.

وفي الوقت نفسه، أعلنت شركة Marex Group البريطانية أنها ستفتح خلال الأشهر القادمة إمكانية وصول عملائها إلى منصة Kalshi للتداول. هذه التحركات تظهر أن مؤسسات وول ستريت والمستثمرين الكبار يسعون لإنشاء قنوات دخول إلى الأسواق التنبئية.

قبل عدة أشهر، كانت هناك تحضيرات من قبل شركات مثل شركة DRW في شيكاغو، وصندوق Tyr Capital للتحوط في العملات المشفرة، وعملاق الخيارات Susquehanna (SIG)، لإنشاء قسم مستقل للتداول في الأسواق التنبئية، مع توظيف متداولين بدوام كامل براتب أساسي قدره 200 ألف دولار.

(عملاق السوق في وول ستريت براتب 200 ألف دولار لتوظيف متداولين في الأسواق التنبئية، هل لا يزال المستثمرون الأفراد يحققون أرباحًا؟)

يركز المستثمرون المؤسسيون على استخدامين رئيسيين: أدوات التحوط ومصادر البيانات المرجعية

تمكن الأسواق التنبئية المتداولين من إجراء عقود ثنائية على نتائج أحداث معينة، مثل نتائج الانتخابات، البيانات الاقتصادية، أو الأحداث الجيوسياسية.

قال تارِك منصور، المدير التنفيذي لـ Kalshi، إن اهتمام المستثمرين المؤسسيين بهذه الأسواق يتزايد بسرعة، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى استخدامين: الأول هو استخدام العقود كأدوات للتحوط في المحافظ الاستثمارية، والثاني هو اعتبار أسعار السوق كمقياس لاحتمالية وقوع الأحداث العالمية كمصدر بيانات بديل.

على سبيل المثال، قد يستخدم صندوق التحوط العقود ذات الصلة للتحوط من المخاطر الكلية، أو استنتاج احتمالات التغيرات السياسية والاقتصادية من خلال أسعار السوق. وكانت تقارير سابقة قد أشارت إلى أن شركات وساطة مثل Charles Schwab وInteractive Brokers تستكشف أيضًا استخدام الأسواق التنبئية في التنبؤات الجوية، والتحوط من الطلب على الكهرباء، وأسواق الطاقة.

المؤسسات المالية تدخل السوق، لكن مخاوف السيولة والتنظيم لا تزال قائمة

على الرغم من تزايد الاهتمام، إلا أن المؤسسات المالية الكبرى لا تزال تتبنى موقفًا حذرًا. قال إيد تيلي، المدير التنفيذي لـ Clear Street، إن الأسواق التنبئية لا تزال تواجه مشكلات نقص السيولة وعدم اليقين التنظيمي. خاصة أن بعض الهيئات التنظيمية في الولايات الأمريكية ترفع دعاوى قضائية ضد بعض هذه الأسواق، معتبرة أن بعض العقود قد تشكل نوعًا من المقامرة غير القانونية.

وأضاف أن الشركة تتوخى الحذر عند دخولها إلى الأسواق الناشئة، مع التركيز بشكل خاص على مخاطر التداول الداخلي والنزاعات التنظيمية. ومع ذلك، أشار إلى أن الطلب على هذه الأسواق يتزايد بسرعة، وأن الشركة لا تفضل منصة تداول معينة.

الأسواق التنبئية تتجه نحو التمكين المؤسسي، وتلقى تعاونات الاستثمار ترحيبًا واسعًا

مع استمرار دخول شركات الوساطة والتكنولوجيا المالية، تتجه الأسواق التنبئية تدريجيًا من سوق يهيمن عليه المستثمرون الأفراد إلى سوق مؤسسي. على سبيل المثال، أعلنت منصات التداول الإلكترونية مثل Tradeweb Markets وJump Trading، وهي شركة تداول كمي، عن تعاونها مع Kalshi هذا العام، لتوفير خدمات ربط بيانات السوق وتوفير السيولة.

(لماذا أصبحت الأسواق التنبئية مصدرًا رئيسيًا للاستثمار لرأس المال المخاطر؟ Polymarket وKalshi في الصدارة، هل يمكن أن تتجاوز حجمها سوق الأسهم؟)

قال تيلي إنه إذا شاركت المزيد من المؤسسات المالية وزادت من سيولة السوق، فإن الأسواق التنبئية قد لا تقتصر على كونها أدوات للمضاربة أو التحوط فحسب، بل قد تصبح مصدرًا مهمًا لمراقبة احتمالات الأحداث العالمية في الأسواق المالية.

هذه المقالة بعنوان وول ستريت تركز على الأسواق التنبئية! العديد من شركات الوساطة تساعد صناديق التحوط والعملاء المؤسسيين على الدخول في التداول، نشرت أولاً على شبكة Chain News ABMedia.