ثيو يستخدم عقود الذهب الآجلة لعملة مستقرة تحمل العائد وسط جمع $100 مليون

ملخص سريع

• تيو جمع 100 مليون دولار لعملة مستقرة مرتبطة بأسعار الذهب.
• تتوقع الشركة أن تولد thUSD عائدًا من أصولها الأساسية، بالإضافة إلى مراكز العقود الآجلة على منصات التداول مثل Hyperliquid.
• تمثل العملة محاولة جديدة لاستبدال العملات المستقرة التي تعتمد بشكل كامل على مزيج من النقد و سندات الخزانة الأمريكية.

شهدت أسعار الذهب تذبذبًا وسط الحرب المستمرة بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران، لكن منصة التوكنيزيشن تيو أشارت يوم الثلاثاء إلى أن التجارب مع المعدن الثمين لا تزال مستمرة بسرعة. جمعت الشركة 100 مليون دولار لتقديم thUSD، وهي "عملة مستقرة مدعومة بالذهب"، وفقًا لبيان صحفي. على الرغم من أن معظم العملات المستقرة مدعومة بالنقد وسندات الخزانة الأمريكية، قالت تيو إن thUSD لن تكون من بينها. بدلاً من ذلك، ستسعى thUSD لمعادلة الدولار الأمريكي استنادًا إلى احتياطيات من thGOLD، وهو توكن قدمته تيو في يناير. هذا التوكن، الذي يولد أيضًا عائدًا، مدعوم باتفاقيات إقراض مضمونة بين تيو وتجار الذهب، مثل مصطفى جولد في سنغافورة.

نتيجة لذلك، قالت تيو إن thUSD ستولد عائدًا من مصدرين مستقلين. عند إصدار thUSD، أشارت تيو إلى أنها ستقوم في الوقت نفسه ببيع العقود الآجلة للذهب عبر منصات مثل CME، مراهنة على انخفاض المعدن الثمين لتقليل التعرض.  من خلال الاحتفاظ بمركز شراء عبر thGOLD مع بيع العقود الآجلة للذهب، تهدف تيو إلى الاستفادة من الفرق بين سعر الأصل الفوري وسعر العقود الآجلة، المعروف باسم تجارة النقد والحمل. عندما كشفت تيو عن جولة تمويل بقيمة 20 مليون دولار العام الماضي، قالت إن رأس المال سيُستخدم لجلب استراتيجيات تداول من مستوى وول ستريت للمستثمرين العاديين. قال كبير مسؤولي الاستثمار في تيو، إجي إيوبي، لـ Decrypt إن الشركة تخطط لبيع العقود الآجلة للذهب على مشاريع أصلية في مجال العملات الرقمية، بما في ذلك بينانس ومنصة التداول اللامركزية Hyperliquid. قدر أن هذا الترتيب يمكن أن يحقق عوائد سنوية تصل إلى 10% في ظروف مواتية.

على الرغم من أن شركات مثل تيو تجرب أصولًا مثل النفط والعقارات، قال إيوبي إن الشركة التي تتخذ من نيويورك مقرًا لها لا تزال تركز على الأصول الثابتة. قدم المنتج الرئيسي للشركة، thBIll، في يوليو الماضي كصندوق سوق نقدي مُوَكَّن. "نحن في سوق هابطة للعملات الرقمية الآن،" قال إيوبي. "نبدأ بأصول خالية من المخاطر، سواء كانت سندات الخزانة أو الذهب. هذه أشياء تستثمر فيها عندما لا تشعر بالتفاؤل، لذلك هناك طلب هائل على السلسلة الآن." وأشار إيوبي إلى أن تجار الذهب مثل مصطفى استفادوا من thGOLD لأن التوكن يتيح لهم الاستمرار في تصنيع السلع دون التعرض الكامل لأسعار الذهب. "بالنسبة لهم، هو تحوط،" قال. "يمكنهم الالتزام بأعمالهم في إنتاج المجوهرات وبيعها، مما يجعل أعمالهم أكثر توقعًا." من بداية هذا الشهر، تراجعت أسعار الذهب من أعلى مستوياتها عند 5300 دولار للأونصة. ومع ذلك، لا تزال قد ارتفعت حوالي 67% خلال العام الماضي، وفقًا لـ Yahoo Finance. حتى الآن، سيطرت شركات إصدار العملات المستقرة مثل Tether و Paxos على سوق الذهب المُوَكَّن. يوم الاثنين، كانت قيمة Tether Gold و PAX Gold حوالي 2.75 مليار دولار و2.5 مليار دولار على التوالي، وفقًا لـ CoinGecko. في سياق التمويل اللامركزي، أو DeFi، من المقرر أن تكون thUSD متوافقة مع بروتوكولات الإقراض مثل Morpho التي تدعم التمثيلات الرقمية للأصول الواقعية. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون في منتجات تيو إلى التسجيل، وتقديم معلومات شخصية لقائمة السماح. "يمكنك الوصول إليها من 200 دولة،" قال. "بمجرد أن يكون التوكن على السلسلة، فإنه يصبح بدون إذن في DeFi، وهو هدفنا الرئيسي."