قدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مقترحات بأحكام جزئية ضد ديفيد كوشنر وشركة لا مانشا فندينغ كورب. في 1 يوليو 2026، في قضية احتيال في الأوراق المالية تشمل ما يقرب من عشرين مستثمراً وحوالي 2.14 مليون دولار من الأموال المزعوم اختلاسها.
ووفقاً لهيئة الأوراق المالية والبورصات، وافق كوشنر، وهو مقيم في بوكا راتون ورئيس شركة لا مانشا ومالكها الوحيد، على الأحكام رهناً بموافقة المحكمة.
تنبع القضية من مزاعم بأن كوشنر وشركة لا مانشا جمعا حوالي 10.49 مليون دولار من المستثمرين من خلال حصص عضوية في شركات ذات مسؤولية محدودة، مع تقديم تحريفات جوهرية حول استخدام الأموال، بما في ذلك أخذ رسوم غير معلنة وتحويل أموال المستثمرين لتغطية نفقات شخصية مثل سيارة مرسيدس بنز واستئجار منزل في هامبتونز.
تم تقديم الشكوى الأصلية لهيئة الأوراق المالية والبورصات في 21 نوفمبر 2024، وكان كوشنر قد أقر سابقاً بالذنب في دعوى جنائية موازية رفعها مكتب المدعي العام لمقاطعة نيويورك.
ستمنع الأحكام المقترحة كوشنر وشركة لا مانشا بشكل دائم من انتهاكات قوانين الأوراق المالية في المستقبل، مع تعويض مالي يشمل رد الأرباح والغرامات المدنية التي ستحدد لاحقاً من قبل محكمة المقاطعة الأمريكية للمنطقة الجنوبية من نيويورك.
هيئة الأوراق المالية والبورصات تزعم اختلاس 2.14 مليون دولار من أموال المستثمرين
زعمت الشكوى الأصلية لهيئة الأوراق المالية والبورصات أن كوشنر وشركة لا مانشا جمعا حوالي 10.49 مليون دولار من المستثمرين من خلال حصص عضوية في سلسلة من شركات ذات مسؤولية محدودة. ووفقاً لهيئة الأوراق المالية والبورصات، بُني العرض الاستثماري حول قروض قصيرة الأجل لمقترضين من بينهم وكلاء رياضيون ورياضيون محترفون. وقيل للمستثمرين إن أموالهم ستستخدم لتلك القروض وأن السداد سيعود إلى الشركات ذات المسؤولية المحدودة والمستثمرين.
بدلاً من ذلك، زعمت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن كوشنر وشركة لا مانشا قدما تحريفات جوهرية حول كيفية استخدام أموال المستثمرين، بما في ذلك أخذ رسوم إنشاء ووساطة غير معلنة لأنفسهم. وقالت هيئة الأوراق المالية والبورصات إن كوشنر اختلس أموال المستثمرين، بما في ذلك أصل القرض الذي سدده المقترضون والذي قيل للمستثمرين إنه سيوزع مرة أخرى على الشركات ذات المسؤولية المحدودة والمستثمرين.
وفقاً للشكوى، استخدم كوشنر الأموال المختلسة والرسوم غير المعلنة لدفع نفقات شخصية بما في ذلك فواتير بطاقات الائتمان، والرسوم الدراسية الجامعية لطفله، ورسوم عضوية النادي الريفي، وسيارة مرسيدس بنز، ومنزل مستأجر في هامبتونز.
هيئة الأوراق المالية والبورصات تسعى للحصول على أوامر قضائية دائمة وتعويض مالي معلق
ستمنع الأحكام المقترحة كوشنر وشركة لا مانشا بشكل دائم من انتهاك أحكام مكافحة الاحتيال في قانون الأوراق المالية وقانون البورصة وقانون مستشاري الاستثمار. وتسعى هيئة الأوراق المالية والبورصات أيضاً إلى فرض حظر على شغل منصب ضابط أو مدير ضد كوشنر، مما سيقيده من العمل كضابط أو مدير في شركة عامة. كما أن الأمر القضائي القائم على السلوك سيحدد النشاط المستقبلي المرتبط بسوء السلوك المماثل.
لا يزال الجزء المالي من القضية مفتوحاً. لم تحدد المحكمة بعد المبلغ الذي قد يتعين على كوشنر وشركة لا مانشا دفعه كرد أرباح أو فائدة قبل الحكم أو غرامات مدنية. وقالت هيئة الأوراق المالية والبورصات إن رد الأرباح والغرامات المدنية والتعويضات المالية الأخرى ستحدد لاحقاً من قبل محكمة المقاطعة الأمريكية للمنطقة الجنوبية من نيويورك.
كوشنر أقر بالذنب في قضية جنائية موازية
قالت هيئة الأوراق المالية والبورصات إن كوشنر أقر بالذنب سابقاً في دعوى جنائية موازية رفعها مكتب المدعي العام لمقاطعة نيويورك. وجهت لائحة الاتهام الجنائية إلى كوشنر بخمس تهم بالسرقة الكبرى من الدرجة الثانية، وتهمة واحدة بالسرقة الكبرى من الدرجة الثالثة، وتهمة واحدة بمخطط الاحتيال من الدرجة الأولى.
يعزز الإقرار بالذنب القضية التنظيمية لأن الدعوى المدنية لهيئة الأوراق المالية والبورصات تتجه الآن نحو أوامر قضائية دائمة وتعويضات مالية لاحقة بينما أسفرت القضية الجنائية بالفعل عن اعتراف بالذنب.
القضية تسلط الضوء على المخاطر في عروض الأوراق المالية الخاصة
هذه القضية مثال على المخاطر التي يواجهها المستثمرون في عروض الأوراق المالية الخاصة، خاصة عندما يتم تجميع الأموال من خلال هياكل الشركات ذات المسؤولية المحدودة والتحكم بها من قبل مستشار أو راعي واحد. غالباً ما تنطوي العروض الخاصة على إفصاح عام أقل من الأوراق المالية المدرجة، مما يجعل العناية الواجبة للمستثمرين أكثر صعوبة. عندما يسيطر مستشار على كل من أداة الاستثمار وتدفق الأموال، يمكن أن تصبح الرسوم غير المعلنة وتضارب المصالح قضايا مركزية لحماية المستثمرين.
تظهر قضية هيئة الأوراق المالية والبورصات أيضاً سبب أهمية تدفقات السداد. حتى إذا كانت القروض الأساسية حقيقية، فلا يزال من الممكن أن يتضرر المستثمرون إذا تم تحويل مدفوعات المقترضين قبل وصولها إلى أدوات الاستثمار التي كان من المفترض أن تتلقاها.
يُدين مستشارو الاستثمار بواجبات تجاه عملائهم والمستثمرين. إذا أخذ مستشار رسوماً لم يتم الإفصاح عنها، أو حوّل أموال المستثمرين للاستخدام الشخصي، فقد تصبح المسألة احتيالاً في الأوراق المالية لأن المستثمرين اتخذوا قرارات بناءً على معلومات غير كاملة أو خاطئة. في هذه القضية، ادعت هيئة الأوراق المالية والبورصات انتهاكات للقسم 17(أ) من قانون الأوراق المالية، والقسم 10(ب) من قانون البورصة والقاعدة 10ب-5، بالإضافة إلى أحكام قانون مستشاري الاستثمار.
الأسئلة الشائعة
ما الذي قدمته هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد ديفيد كوشنر في 1 يوليو 2026؟
قدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات مقترحات بأحكام جزئية ضد ديفيد كوشنر وشركة لا مانشا فندينغ كورب. في قضية احتيال في الأوراق المالية تشمل ما يقرب من عشرين مستثمراً وحوالي 2.14 مليون دولار من الأموال المزعوم اختلاسها. وافق كوشنر على الأحكام رهناً بموافقة المحكمة.
كيف استخدم كوشنر أموال المستثمرين حسب المزاعم؟
وفقاً لشكوى هيئة الأوراق المالية والبورصات، استخدم كوشنر الأموال المختلسة والرسوم غير المعلنة لدفع نفقات شخصية بما في ذلك فواتير بطاقات الائتمان، والرسوم الدراسية الجامعية لطفله، ورسوم عضوية النادي الريفي، وسيارة مرسيدس بنز، ومنزل مستأجر في هامبتونز.
ما العقوبات التي تسعى هيئة الأوراق المالية والبورصات لفرضها على كوشنر؟
ستمنع الأحكام المقترحة كوشنر وشركة لا مانشا بشكل دائم من انتهاكات قوانين الأوراق المالية في المستقبل وتفرض حظراً على شغل منصب ضابط أو مدير على كوشنر. لم يتم بعد البت في التعويض المالي بما في ذلك رد الأرباح والغرامات المدنية، وسيتم تحديده لاحقاً من قبل محكمة المقاطعة الأمريكية للمنطقة الجنوبية من نيويورك.
