دفعت التوترات العسكرية المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها منذ منتصف يونيو، وأعادت تركيز الأسواق المالية على سياسات البنوك المركزية المتعلقة بالسيولة. اعتباراً من السابع عشر، لم يمر سوى 8 سفن عبر مضيق هرمز، بانخفاض 92% عن متوسط ما قبل اندلاع النزاع اليومي الذي كان يزيد على 100 سفينة، وفقاً لبيانات الشحن التي ذكرتها شركة كايبلر (Kaepler) لصحيفة CNBC في الثامن عشر (بتوقيت محلي). يأتي الانخفاض في حركة الملاحة البحرية بعد 8 أيام متتالية من الضربات الجوية الأمريكية التي تستهدف منشآت عسكرية إيرانية ومواقع صواريخ قرب المضيق، في حين هاجمت إيران قاعدة أمريكية في الكويت وأوقفت رسمياً مذكرة تفاهم لوقف إطلاق النار.
أغلقت عقود برنت الخام لشهر سبتمبر عند 88.10 دولار للبرميل، بينما أغلقت عقود وست تكساس إنترميديت لشهر أغسطس عند 82.49 دولار للبرميل، مسجلة زيادات بأكثر من 20% مقارنة بمستويات ما قبل الحرب. وقال ديميتريس مانياتيس، الرئيس التنفيذي لشركة إدارة مخاطر الملاحة البحرية Marisks، إن "الوضع في المضيق عاد إلى أسوأ سيناريو" مع "خوف طاقم السفن الذي يطغى على الحوافز المالية".
انخفاض شحن مضيق هرمز 92% إلى 8 سفن
ذكرت CNBC في الثامن عشر (بتوقيت محلي) أن حركة سفن مضيق هرمز تراجعت إلى 8 سفن في السابع عشر، مستندة إلى بيانات استخبارات الشحن التي تقدمها شركة كايبلر. ويمثل ذلك انخفاضاً بنسبة 92% عن متوسط ما قبل الحرب اليومي الذي كان يزيد على 100 سفينة. وصف ديميتريس مانياتيس، الرئيس التنفيذي لشركة إدارة مخاطر الملاحة البحرية Marisks، ظروف المضيق بأنها "عادت إلى أسوأ سيناريو"، مشيراً إلى أن "خوف طاقم السفن يفوق الحوافز المالية".
يعكس الانخفاض الحاد في نشاط الشحن تكثيف العمليات العسكرية في المنطقة. نفذت القوات الأمريكية ضربات جوية لليوم الثامن على التوالي تستهدف منشآت عسكرية ومواقع صواريخ وقواعد طائرات مسيّرة قرب مضيق هرمز. وردت إيران عبر مهاجمة قاعدة عسكرية أمريكية في الكويت وأعلنت رسمياً تعليق مذكرة تفاهم لوقف إطلاق النار.
برنت وWTI يبلغان أعلى الأسعار منذ منتصف يونيو
ارتفعت أسعار النفط الدولية مع تصاعد مخاوف اضطرابات الإمدادات. ووفقاً لـ CNBC، أغلقت عقود برنت الخام لشهر سبتمبر عند 88.10 دولار للبرميل، بينما استقرت عقود وست تكساس إنترميديت لشهر أغسطس عند 82.49 دولار للبرميل. وسجل كلا المعيارين أعلى مستوياتهما منذ منتصف يونيو. وبالمقارنة مع تسعير ما قبل الحرب، زادت أسعار النفط الدولية بأكثر من 20%.
وتتابع الأسواق المالية احتمال تأثير ارتفاع أسعار النفط في أسعار الصرف وعوائد السندات وقرارات السياسة النقدية لدى البنوك المركزية الرئيسية.
MUFG وDeutsche Bank تقيمان مخاطر سياسات البنوك المركزية
قالت مجموعة Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG)، وهي بنك استثماري ياباني كبير، في تقرير إن "زيادات أسعار النفط الناجمة عن تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران قد تعجل توقعات رفع معدل الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي"، مضيفة أنه "في حين أن بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة رفعت عتبة التشديد الإضافي، لم يتم استبعاد إمكانية زيادات الفائدة بالكامل".
قدرت MUFG أن التوترات الأمريكية-الإيرانية المتجددة خلقت خلفية أقل ملاءمة للبنك المركزي الأوروبي (ECB). وأشارت الشركة إلى أن البنك المركزي الأوروبي لا يزال قلقاً بشأن الآثار التضخمية الثانوية التي قد تنشأ عن صدمات أسعار الطاقة، وتوقعت إجراء ما لا يقل عن رفع واحد إضافي لمعدل الفائدة هذا العام.
حددت Deutsche Bank مسار انتقال تأثيرات صراع الشرق الأوسط على الأسواق المالية على أنه يمتد من أسعار النفط إلى أسواق معدلات الفائدة. وقال ديباك بورّي، كبير مسؤولي الاستثمار لأمريكا لدى Deutsche Bank Private Bank، إن "مسار انتقال هذه النزاعات واضح، وهو يتم أولاً عبر أسواق النفط، ثم ينتقل إلى أسواق معدلات الفائدة"، مضيفاً أن "هذه الحالة تحتاج إلى إدارتها في الوقت الحالي".
الأسئلة الشائعة
ما الذي تسبب في انخفاض حركة الشحن عبر مضيق هرمز بنسبة 92%؟
ذكرت شركة بيانات الشحن كايبلر (Kaepler) أن 8 سفن فقط عبرت مضيق هرمز في السابع عشر، مقارنة بمتوسط يومي يزيد على 100 سفينة قبل اندلاع النزاع. ونسب الرئيس التنفيذي لشركة Marisks، ديميتريس مانياتيس، هذا الانخفاض إلى خوف الطاقم الذي يطغى على الحوافز المالية مع عودة الوضع في المضيق إلى أسوأ سيناريو في ظل 8 أيام متتالية من الضربات الجوية الأمريكية وردود إيرانية تشمل الهجمات على قاعدة أمريكية في الكويت.
كيف تستجيب البنوك المركزية لزيادات أسعار النفط الناجمة عن صراع الولايات المتحدة وإيران؟
قالت مجموعة Mitsubishi UFJ Financial Group إن ارتفاع أسعار النفط قد يعجل توقعات رفع معدل الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، رغم أن بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة رفعت عتبة التشديد الإضافي. وتوقعت MUFG أن ينفذ البنك المركزي الأوروبي على الأقل رفعاً إضافياً لمعدل الفائدة هذا العام بسبب مخاوف تتعلق بالآثار التضخمية الثانوية لصدمات أسعار الطاقة. وأشارت Deutsche Bank إلى أن مسار انتقال الصراع يمتد من أسواق النفط إلى أسواق معدلات الفائدة.
