أصدرت شركة Metaplanet Inc. المدرجة في طوكيو سلسلةها العشرين من السندات دون فوائد في 24 أبريل 2026، حيث جمعت 8 مليارات ين ( تقريبًا $50 مليون) مخصصة بالكامل لعمليات شراء البيتكوين.
الملخصات الرئيسية:
- أصدرت Metaplanet سلسلة سنداتها العشرين دون قسيمة في 24 أبريل 2026، وجمعت $50M لشراء البيتكوين.
- كانت الشركة المدرجة في طوكيو تمتلك 40,177 BTC بنهاية الربع الأول من عام 2026، مما يجعلها ثالث أكبر حائز عام للـ BTC في العالم.
- تستهدف Metaplanet امتلاك 100,000 BTC بحلول نهاية 2026، مع قيام EVO FUND بدعم خط تمويل ديونها.
Metaplanet تطارد هدف 100,000 BTC مع $50M لرفع رأس المال ما يشير إلى صفقات استحواذ جديدة
تحمل السندات قسيمة بنسبة 0%، وتستحق في 23 أبريل 2027، وقد تم الاكتتاب بها بالكامل بواسطة EVO FUND، وهي جهة مقرها جزر كايمان وتابعة لشركة Evolution Financial Group والتي قامت بتثبيت كل إصدارات السندات السابقة ضمن هذه السلسلة. يتم استرداد السندات غير المضمونة بالقيمة الاسمية، ما يعني أن Metaplanet تسدد بالضبط ما اقترضته دون تحمل أي مصروف فوائد خلال مدة الدين.
يمنح هذا الهيكل Metaplanet إمكانية الوصول إلى رأس مال بتكلفة حمل تساوي صفرًا. تتحول العوائد مباشرة إلى تعرض للـ BTC، بحيث تتدفق أي زيادة في السعر إلى الميزانية العمومية للشركة بدلًا من خدمة مدفوعات الفائدة.
يحتفظ EVO FUND بالحق في طلب الاسترداد المبكر مع إشعار كتابي مسبق قبل خمسة أيام عمل. وتنص مادة منفصلة على أن Metaplanet يجب أن تسترد جزءًا مطابقًا من السندات مبكرًا إذا قدم EVO FUND تمويلًا إضافيًا يصل إلى عتبات معينة، بما يحافظ على المرونة لكلا الطرفين.
كانت Metaplanet تمتلك 40,177 BTC اعتبارًا من 31 مارس 2026، وقد تم شراؤها بتكلفة متوسطة تقارب 97,000 دولار إلى 104,000 دولار لكل عملة. ومع أسعار البيتكوين القريبة من 78,000 دولار في أواخر أبريل، تقع حصة الشركة من BTC تحت أساس تلك المتوسط. قد يضيف رفع $50 مليون ما يقدر بـ 640 إلى 700 BTC إلى خزينة الشركة، رغم عدم ظهور تأكيدات شراء في التقارير اللاحقة.
أضافت الشركة 5,075 BTC في الربع الأول من 2026 وحده، مما جعلها أكبر حائز لشركة البيتكوين على مستوى اليابان وثالث أكبر حائز ضمن الشركات المدرجة علنًا على مستوى العالم، متراجعة فقط أمام Strategy ( المعروفة سابقًا Microstrategy) وشركة أخرى واحدة.
انخفض سهم Metaplanet تقريبًا بين 3% و4% بعد الإعلان، وكان يتداول حول 339 ينًا في أوائل النشاط بعد الأخبار. يعكس هذا التفاعل أحداث التمويل السابقة، حيث تزن مخاوف التخفيف قصيرة الأجل على الأسهم حتى مع شروط الديون دون تكلفة.
قدمت الشركة إشعار السندات عبر نظام الإفصاح الرسمي في اليابان ونشرته على X في اليوم نفسه. وصفت الإدارة الأثر المالي المتوقع بأنه minimal على النتائج المجمعة للسنة المالية المنتهية في ديسمبر 2026.
يتبع نموذج خزينة Metaplanet للبيتكوين قالب “الديون مقابل البيتكوين” الذي سبق Strategy إلى الولايات المتحدة. في اليابان، حيث توفر أسواق رأس المال المحلية والتمويل المنظم ظروفًا مواتية، نفذت الشركة 20 جولة من هذه الاستراتيجية على مدار نحو سنتين.
وقد حددت الشركة علنًا هدفًا يتمثل في امتلاك 100,000 BTC بحلول نهاية 2026 و210,000 BTC بحلول نهاية 2027. وبوجود 40,177 BTC اليوم، تحتاج إلى إضافة ما يقرب من 60,000 عملة إضافية هذا العام للبقاء على المسار.
يشير استمرار مشاركة EVO FUND عبر جميع سلاسل السندات الـ20 إلى وجود علاقة تمويل متينة وليست مجرد معاملات لمرة واحدة. تقلل هذه الاستمرارية من مخاطر التنفيذ لعمليات الرفع المستقبلية، بافتراض استمرار ظروف السوق.
استجابت المجتمعات المهتمة بالبيتكوين بشكل إيجابي للإعلان، معتبرةً ذلك دليلًا إضافيًا على تبني خزائن الشركات خارج الولايات المتحدة. وقد أشار بعض المراقبين إلى مخاطر الرافعة المالية نظرًا لتقلب سعر BTC، لكن البنية دون فوائد تزيل نقطة الضغط الأكثر شيوعًا في استراتيجيات التراكم المدعومة بالديون.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
