خلال الأسبوع الممتد من 29 يونيو إلى 3 يوليو، باع المستثمرون المؤسسون أسهم سامسونغ إلكترونكس وSK هاينكس بكثافة، حيث انخفض سهم سامسونغ إلكترونكس بنسبة 8.84% ليصل إلى 309,500 وون، بينما هبط سهم SK هاينكس بنسبة 9.28% ليصل إلى 2,425,000 وون. تخلص المستثمرون الأجانب من أسهم SK هاينكس بقيمة 8.74 تريليون وون ومن أسهم سامسونغ إلكترونكس بقيمة 8.73 تريليون وون، في حين باعت المؤسسات أسهم SK هاينكس بقيمة 515.8 مليار وون لكنها اشترت أسهم سامسونغ إلكترونكس بقيمة 1.74 تريليون وون. يعزو محللون السوق هذا البيع إلى إعادة توازن المحافظ الاستثمارية، حيث ارتفعت أسعار أسهم أشباه الموصلات بشكل حاد منذ النصف الثاني من العام الماضي، مما دفع الحيازات إلى تجاوز الحدود المخصصة مسبقًا لمديري الصناديق الكبيرة. وأشار لي كيونغ سو، الباحث في هانا سيكيوريتيز، إلى أن المستثمرين الأجانب وصناديق التقاعد يواجهون ضغوطًا لتقليل التعرض للأسهم الكورية من منظور توزيع الأصول العالمي، مما يخلق إمكانية لبيع مؤقت لأسهم أشباه الموصلات حول إعلانات أرباح الربع الثاني. في هذا السياق، حددت هانا سيكيوريتيز 10 أسهم شهدت مبيعات مؤسسية قوية خلال الأشهر الثلاثة الماضية ولكن آفاق أرباحها تتحسن، بما في ذلك L&F وRF Materials وميراي أسيت سيكيوريتيز، كمرشحين للشراء المؤسسي بمجرد أن يخف التركيز على سامسونغ إلكترونكس وSK هاينكس.
المستثمرون المؤسسون يعيدون توازن المحافظ وسط ارتفاع أسهم أشباه الموصلات
وفقًا لبورصة كوريا، أغلقت سامسونغ إلكترونكس وSK هاينكس الأسبوع عند 309,500 وون و2,425,000 وون على التوالي بعد انخفاض بنسبة 8.84% و9.28%. خلال هذه الفترة، بلغ صافي مبيعات المستثمرين الأجانب من SK هاينكس 8.74 تريليون وون ومن سامسونغ إلكترونكس 8.73 تريليون وون. باعت المؤسسات 515.8 مليار وون من SK هاينكس لكنها اشترت صافي 1.74 تريليون وون من سامسونغ إلكترونكس.
يشير تحليل السوق إلى أن البيع الأجنبي والمؤسسي لأسهم سامسونغ إلكترونكس وSK هاينكس يعكس إعادة توازن المحافظ. يحدد مديرو الصناديق الذين يديرون رأس المال الكبير مسبقًا تخصيصات للأسهم الكورية وأسهم أشباه الموصلات، لكن أسعار أسهم أشباه الموصلات ارتفعت بشكل حاد من النصف الثاني من العام الماضي، ويقدر أنها تجاوزت الحدود القصوى.
صرح لي كيونغ سو من هانا سيكيوريتيز بأن المستثمرين الأجانب وصناديق التقاعد يواجهون الحاجة إلى تقليل أوزان الأسهم الكورية من منظور توزيع الأصول العالمي، مما يخلق إمكانية بيع مؤقت لأسهم أشباه الموصلات حول إعلانات أرباح الربع الثاني لسامسونغ إلكترونكس وSK هاينكس.
هانا سيكيوريتيز تحدد 10 أسهم تستوفي معيارين مزدوجين لاستراتيجية يوليو
اقترح لي استراتيجية استثمار تستفيد من الخصائص الموسمية لشهر يوليو عندما تتدفق تدفقات المستثمرين المؤسسيين. مع تأكيد أداء النصف الأول، تستهدف الاستراتيجية الأسهم التي باعتها المؤسسات بكثافة، مما يخلق قدرة شرائية للمحفظة.
باتباع توجيهات لي، وباستخدام FnGuide DataGuide، تم تحديد 10 أسهم تستوفي معيارين: صافي مبيعات مؤسسية تتجاوز 1% من القيمة السوقية (بناءً على أسعار الإغلاق) خلال الأشهر الثلاثة الماضية (60 يوم تداول)، ورفع إجماع ربحية السهم الآجلة لمدة 12 شهرًا بنسبة 1% أو أكثر خلال يونيو.
L&F تُظهر أكبر مراجعة صعودية لربحية السهم الآجلة رغم انخفاض السعر بنسبة 33.97%
من بين الأسهم المختارة، سجلت L&F، وهي شركة مصنعة لمواد الكاثود للبطاريات الثانوية، أكبر مراجعة صعودية لربحية السهم الآجلة. يحمل السهم توقعات قوية لتحسن الأرباح بعد الإنتاج الضخم لمواد كاثود فوسفات الحديد الليثيوم (LFP). ومع ذلك، انخفض سعر السهم بنسبة 33.97% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.
صرح جو مين وو، الباحث في NH للاستثمار والأوراق المالية، بأن المخاوف بشأن احتمال دخول المنافسين إلى سلسلة توريد مواد كاثود تسلا اعتبارًا من الربع الرابع من هذا العام انعكست في سعر السهم، لكنه أشار إلى العامل الإيجابي المتمثل في بدء شحنات مواد كاثود LFP إلى سامسونغ SDI في النصف الثاني.
RF Materials تسجل أقوى مبيعات مؤسسية بنسبة 14.93% من القيمة السوقية
شهدت RF Materials، التي تصنع رزم أشباه الموصلات المركبة، أقوى صافي مبيعات مؤسسية خلال الأشهر الثلاثة الماضية بين الأسهم المختارة. حصلت الشركة مؤخرًا على إدراج في موضوع الاتصالات البصرية المتعلق بتوسع الذكاء الاصطناعي (AI). وقد تم تسليط الضوء بشكل كبير على موقعها كموردة للمنتجات لشركة Lumentum، وهي شركة عالمية للاتصالات البصرية والليزر.
انخفض سعر سهم RF Materials بنسبة 28.14% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. باعت المؤسسات أسهمًا بقيمة 61.8 مليار وون خلال هذه الفترة. بلغ حجم صافي المبيعات المؤسسية 14.93% من القيمة السوقية (414.1 مليار وون). ومع ذلك، حلل كيم جونغ تشان من كوريا للاستثمار والأوراق المالية أن إمكانات النمو لم تنعكس بشكل كافٍ في سعر السهم.
ميراي أسيت سيكيوريتيز تنخفض بنسبة 34.82% خلال ثلاثة أشهر بسبب جني الأرباح
ظهرت ميراي أسيت سيكيوريتيز، التي سبق تسليط الضوء عليها كمستفيد ممثل من ظروف ازدهار سوق الأسهم، بين الأسهم ذات الانخفاض المفرط والطلب المؤسسي الشاغر. انخفض سعر سهم ميراي أسيت سيكيوريتيز بنسبة 34.82% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وهو أكبر انخفاض بين الأسهم المختارة. نتج ذلك عن مزيج من جني الأرباح بعد مكاسب حادة على خلفية التوقعات المتعلقة بـ SpaceX وتركيز معنويات المستثمرين الشديد تجاه أشباه الموصلات.
صرح كانغ سيونغ غون من KB سيكيوريتيز بأنه بينما يوجد خطر توسع تقلب صافي الدخل وفقًا لتحركات أسعار أسهم SpaceX، تشمل العوامل الإيجابية قرار شراء ما يقرب من 300 مليار وون من أسهم الخزينة لتنفيذ خطة عوائد المساهمين المعلنة سابقًا، وارتفاع مستويات الأرباح بسبب توسع مساهمة الأرباح من أقسام الوساطة والمعاشات التقاعدية وإدارة الثروات (WM).
الأسئلة الشائعة
لماذا باع المستثمرون المؤسسون أسهم سامسونغ إلكترونكس وSK هاينكس خلال الأسبوع من 29 يونيو إلى 3 يوليو؟
يعزو محللو السوق البيع إلى إعادة توازن المحافظ. يحدد مديرو الصناديق مسبقًا تخصيصات للأسهم الكورية وأسهم أشباه الموصلات، لكن أسعار أسهم أشباه الموصلات ارتفعت بشكل حاد من النصف الثاني من العام الماضي، ويقدر أنها تجاوزت الحدود القصوى. أشار لي كيونغ سو من هانا سيكيوريتيز إلى أن المستثمرين الأجانب وصناديق التقاعد يواجهون ضغوطًا لتقليل التعرض للأسهم الكورية من منظور توزيع الأصول العالمي.
ما المعايير التي استخدمتها هانا سيكيوريتيز لاختيار الأسهم العشرة لاستراتيجية الاستثمار في يوليو؟
استوفت الأسهم العشرة معيارين: صافي مبيعات مؤسسية تتجاوز 1% من القيمة السوقية (بناءً على أسعار الإغلاق) خلال الأشهر الثلاثة الماضية (60 يوم تداول)، ورفع إجماع ربحية السهم الآجلة لمدة 12 شهرًا بنسبة 1% أو أكثر خلال يونيو. تشمل الأسهم المختارة L&F وRF Materials وميراي أسيت سيكيوريتيز.
لماذا انخفض سعر سهم L&F بنسبة 33.97% على الرغم من أكبر مراجعة صعودية لربحية السهم الآجلة؟
صرح جو مين وو من NH للاستثمار والأوراق المالية بأن المخاوف بشأن احتمال دخول المنافسين إلى سلسلة توريد مواد كاثود تسلا اعتبارًا من الربع الرابع من هذا العام انعكست في سعر السهم. ومع ذلك، أشار إلى العامل الإيجابي المتمثل في بدء شحنات مواد كاثود LFP إلى سامسونغ SDI في النصف الثاني.
