سجّلت صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدعوة المغطاة في كوريا عوائد إيجابية خلال شهر واحد انتهى في 8 يوليو، على الرغم من تراجع مؤشر KOSPI 200 بنسبة 10.69%. وسجل صندوق TIGER 200 Covered Call ETF عائدًا بنسبة 15.88% على أساس إعادة استثمار الأرباح، وهو الأعلى بين 21 صندوقًا محليًا للدعوة المغطاة. ويعود الأداء الإيجابي إلى استراتيجية الصناديق المتمثلة في بيع خيارات الشراء على الأصول الأساسية واستخدام العوائد كأرباح، مما يخفف جزئيًا من الخسائر عند انخفاض الأصول الأساسية. وازداد الاهتمام بصناديق الدعوة المغطاة مع تقلبات سوق الأسهم الكورية، مع نصائح من مسؤولي صناعة إدارة الأصول للمستثمرين بفحص الأصول الأساسية واستراتيجيات خيارات الشراء ومعدلات التوزيع قبل الاستثمار.
سجل صندوق TIGER 200 Covered Call عائدًا شهريًا بنسبة 15.88%
حقق صندوق TIGER 200 Covered Call عائدًا شهريًا بنسبة 15.88% حتى 8 يوليو على أساس إعادة استثمار الأرباح، وفقًا لـ KOSCOM ETF Check. وتلاه صندوق RISE 200 High Dividend Covered Call ATM وTIGER 200 Covered Call OTM بعوائد بلغت 15.01% و5.88% على التوالي. وانخفض مؤشر KOSPI 200 بنسبة 10.69% خلال نفس الشهر، بينما سجلت صناديق الدعوة المغطاة المرتبطة عوائد إيجابية.
تولد صناديق الدعوة المغطاة عوائدها من خلال بيع خيارات الشراء (الحق في شراء الأصول الأساسية بسعر معين) واستخدام العوائد كأرباح. وتسمح هذه الهيكلة للصناديق بتخفيف الخسائر جزئيًا عند انخفاض الأصول الأساسية.
صناديق الدعوة ذات العوائد العالية تتفوق على صناديق الدعوة لقطاع أشباه الموصلات
تفاوت الأداء بين صناديق الدعوة المغطاة بناءً على الأصول الأساسية خلال الشهر. سجلت صناديق الدعوة ذات العوائد العالية على الأسهم ذات التوزيعات المرتفعة عوائد إيجابية، حيث حقق صندوق KODEX Financial High Dividend TOP10 Target Weekly Covered Call عائدًا قدره 4.8%، وACE High Dividend Stock Plus Covered Call Active عائدًا قدره 2.96%.
أما صناديق الدعوة لقطاع أشباه الموصلات فقد سجلت عوائد سلبية خلال نفس الفترة. حيث سجل صندوق KODEX Semiconductor Target Weekly Covered Call خسارة بنسبة -4.3%، وسجل TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active خسارة بنسبة -3.69%، وحقق FOCUS AI Semiconductor Weekly Fixed Covered Call عائدًا بنسبة 2.38%.
صناديق الدعوة الأسبوعية المستهدفة تسجل عوائد سلبية خلال الشهر
تأثرت عوائد الصناديق خلال الفترة باستراتيجيات خيارات الشراء. وسجلت صناديق KODEX 200 Target Weekly Covered Call وSOL 200 Target Weekly Covered Call وTIGER 200 Target Weekly Covered Call عوائد شهرية في نطاق -2%.
وتختلف صناديق الدعوة الأسبوعية المستهدفة عن المنتجات التقليدية من خلال تحديد معدلات التوزيع المستهدفة وتعديل نسب بيع خيارات الشراء بشكل مرن. ولا تحتاج هذه الصناديق للحفاظ على نسبة 100% من بيع خيارات الشراء، مما يسمح لها بالاستفادة من ارتفاع قيمة الأصول الأساسية بشكل أكبر. وأدى الانخفاض الأخير في السوق إلى تقليل هذه الميزة، مما أثر على العوائد.
وتجاوزت عوائد صناديق الدعوة الأسبوعية المستهدفة منذ بداية العام عوائد المنتجات الأخرى، حيث سجلت TIGER 200 Target Weekly Covered Call عائدًا بنسبة 90.23%، وهو حوالي ثلاثة أضعاف عائد TIGER 200 Covered Call البالغ 31.50% خلال نفس الفترة.
وذكر مسؤول في صناعة إدارة الأصول أن صناديق الدعوة المستهدفة أظهرت عوائد أدنى خلال الانخفاض الأخير بسبب ارتفاع مشاركة السوق، لكنها سجلت عوائد عالية منذ بداية العام. ونصح المسؤول المستثمرين بمراجعة الأصول الأساسية واستراتيجيات خيارات الشراء ومعدلات التوزيع قبل الاستثمار في صناديق الدعوة المغطاة.
أعلى معدل توزيع سنوي لصناديق الدعوة ذات الأسهم ذات العوائد العالية هو 25.17%
سجل صندوق PLUS High Dividend Stock Weekly Covered Call أعلى معدل توزيع سنوي بنسبة 25.17%. وتلاه صندوق TIGER Dividend Covered Call Active بمعدل توزيع سنوي قدره 18.02%، وسجل كل من PLUS High Dividend Stock Weekly Fixed Covered Call وRISE 200 Weekly Covered Call معدلات توزيع قدرها 16.69% و16.66% على التوالي.
وكان صندوق KODEX 200 Target Weekly Covered Call يملك أكبر أصول صافية بين صناديق الدعوة المغطاة، حيث بلغت 6.2382 تريليون وون حتى 7 يوليو. وتلاه صندوق TIGER Dividend Covered Call Active بأصول صافية قدرها 2.3103 تريليون وون.
الأسئلة الشائعة
لماذا سجلت صناديق الدعوة المغطاة في كوريا عوائد إيجابية بينما تراجع مؤشر KOSPI 200 خلال الشهر الذي انتهى في 8 يوليو؟
سجلت صناديق الدعوة المغطاة عوائد إيجابية لأنها تبيع خيارات الشراء على الأصول الأساسية وتستخدم العوائد كأرباح، مما يخفف جزئيًا من الخسائر عند انخفاض الأصول الأساسية. وحقق صندوق TIGER 200 Covered Call عائدًا بنسبة 15.88% على أساس إعادة استثمار الأرباح، بينما تراجع مؤشر KOSPI 200 بنسبة 10.69% خلال نفس الشهر، وفقًا لـ KOSCOM ETF Check.
كيف كان أداء صناديق الدعوة الأسبوعية المستهدفة مقارنة بالصناديق التقليدية خلال الشهر ومنذ بداية العام؟
سجلت صناديق الدعوة الأسبوعية المستهدفة عوائد شهرية في نطاق -2% خلال الفترة المنتهية في 8 يوليو، وأداءها كان أدنى من المنتجات التقليدية بسبب ارتفاع مشاركة السوق خلال الانخفاض. ومع ذلك، كانت العوائد منذ بداية العام لصالح المنتجات المستهدفة، حيث سجلت TIGER 200 Target Weekly Covered Call عائدًا بنسبة 90.23%، مقارنة بـ31.50% لصندوق TIGER 200 Covered Call خلال نفس الفترة.
